早盤簡報
2017年08月21日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周央行在公開市場進行7100億逆回購操作，中標利率持平于2.45和2.6%，當周實現(xiàn)凈投放1100億。
2. 中國全國7月房價同比增速創(chuàng)2016年8月以來最低，7月份一線城市房價趨于穩(wěn)定，二三線城市環(huán)比漲幅明顯回落。
3. 美國8月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值97.6，高于預(yù)期94和前值93.4，創(chuàng)1月份以來新高，表明美國民眾對中長期的通脹展望看好。
4. 上周五美股震蕩收低，白宮人事動蕩打亂了投資者的計劃，市場憂慮特朗普政策前景的不確定性。道指收跌0.35%，標普500指數(shù)收跌0.18%；紐約黃金下跌0.26%，報1291.6美元/盎司；WTI原油收漲3.02%，報48.51美元/桶。
5. 周二，滬深兩市低開高走，盤面上，油改、粵港澳、港口、滬深國改板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3268.72，漲0.01%；深成指報10614.08，跌0.37%；創(chuàng)指報1821.80，跌0.63%。

期市早評

金融期貨

【股指:防范沖高回落風險，高點減多】

政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.14%報6.6804元；2.上周央行開展7100億逆回購操作，當周凈投放1100億；3.上周五深股通凈流出10.61億。
市場分析。上周五期指低開高走，市場風格切換，IH偏強、IC偏弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水-0.53、-1.74、60.76點，股指交割結(jié)束，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)突破20日線壓力，關(guān)注前期高點3761能否有效突破。IH加權(quán)站上10日線，關(guān)注20日線壓力能否突破。IC加權(quán)小幅回落，短線調(diào)整后有望向上挑戰(zhàn)4月高點6567。上證指數(shù)站上20日線，但鑒于3300一線壓力較大，不排除再次下探的可能。
操作建議。7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)全線回落，但市場預(yù)期不悲觀，股指連續(xù)反彈。近期歐美股市連續(xù)下跌，將對市場情緒造成擾動，逢高減多為主。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈上漲】

周五，美豆主力收漲0.45%；美豆粉跌0.17%；美豆油漲1.70%；CFTC報告顯示，截止至8月9日至8月15日當周，投機者所持CBOT大豆凈空頭頭寸增加19830手合約，至46985手合約。美豆跌入年內(nèi)低位，暫時在900-930區(qū)域獲得技術(shù)支持，凈空投機頭寸大規(guī)模增持打壓價格至低位，也將成為市場補空式反彈的動力。國內(nèi)大豆供應(yīng)充足，特別是山東港口大豆卸船擁塞仍較為嚴重，而夏天大豆不易存儲，油廠除非脹庫，不得不停機外緩解壓力外，大多油廠均保持開機狀態(tài)，而市場一直關(guān)注的環(huán)保檢查組對油廠停機的影響最新情況來看，影響基本不大，屬于"雷聲大雨點小"。目前有停機的油廠均因自身因素停機。山東以外的地區(qū)油廠開機率也較高，令油廠豆粕庫存較為充足，目前豆粕庫存雖然稍有回落，但仍高達117萬噸，豆粕供過于求的局面短期很難改善。市場多油空粕套作，成為較好的趨勢走勢，重點對沖配置。我們再次提示，注意工業(yè)品牛市波動上漲的外溢性影響，這限制了農(nóng)產(chǎn)品空頭表現(xiàn)，芝加哥大豆跌入年內(nèi)低位區(qū)，即900-930區(qū)域，預(yù)計近日將有抵抗性反彈出現(xiàn)。國內(nèi)三大油脂期貨，均跌至近一個月來重要的區(qū)間低位，豆油6182、棕櫚油5300、菜籽油6768，短線再次止跌后預(yù)計追隨商品大勢作出反彈動作，維持大區(qū)間震蕩的思路，交易思路轉(zhuǎn)入短多；雙粕連陰下跌，豆粕2700、菜粕2130止跌后，關(guān)注反壓位豆粕2750、菜粕2170的表現(xiàn)，需注意為空頭市場的反彈性質(zhì)，并注意本周全球央行年會之前，整體商品市場波動率放大的風險。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：周末現(xiàn)貨大面積上漲，日內(nèi)波段短多】

17日,全國雞蛋價格行情整體穩(wěn)中上漲為主，銷區(qū)北京、上海基本維穩(wěn)，廣東地區(qū)今日價格上調(diào)，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中上漲，但漲勢趨弱，中旬多數(shù)地區(qū)反映走貨一般，搜牧預(yù)計近期行情或逐步趨穩(wěn)調(diào)整。21日出伏，此前伏天蛋雞產(chǎn)蛋低迷助推的現(xiàn)貨飆漲之勢有暫歇的表現(xiàn)，但因主產(chǎn)區(qū)環(huán)控拆遷使得存欄受到擠壓，未來兩到三個月存欄縮減趨勢愈發(fā)強烈，且雙節(jié)備貨將逐步展開，需求趨旺，蔬菜價格高企，雞蛋現(xiàn)貨高企，消費者仍在適應(yīng)高蛋價。期貨盤面而言，1801主力合約近日出現(xiàn)滯漲，盤跌低點下移至4400附近。1801合約自4150突破以來，技術(shù)上漲目標指向4700-4800，價格因資金大規(guī)模涌入而不斷拓展新高，因資金流出而高位盤跌回調(diào)，注意高位價格波動加劇風險，趨勢多單注意在牛市上漲目標區(qū)域分批兌現(xiàn)減持離場，鑒于周末現(xiàn)貨價格大面積上漲，新介入者，日內(nèi)雞蛋期貨大幅高開后，逢下探嘗試波段短多。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：區(qū)間思路，短線操作為主】

上周五上期所銅1710合約低開震蕩，至收盤下跌0.37%，K線收出十字星。庫存上，LME銅庫存296700噸，減少1525噸；7日上期所銅倉單63933噸，持倉增加2579噸。上周公布的美聯(lián)儲會議紀要顯示，決策者對利率前景持有不同觀點，另外一些跡象明確顯示決策者對通貨膨脹疲弱感到擔憂。本市場將聚焦于杰克遜霍爾年度貨幣政策研討會，對此保持關(guān)注。國內(nèi)宏觀面，7月公布的全國房地產(chǎn)開發(fā)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額等數(shù)據(jù)增速放緩，7月M2貨幣供應(yīng)同比9.2%，再創(chuàng)歷史新低，不過部分金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，中國7月M1貨幣供應(yīng)同比15.3%，好于預(yù)期的14%，7月末人民幣貸款余額115.4萬億元，同比增長13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3個百分點�？傮w看，國內(nèi)經(jīng)濟運行仍較為平穩(wěn)。中國汽車工業(yè)協(xié)會此前公布的7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，7月汽車產(chǎn)銷分別完成205.9萬輛和197.1萬輛，環(huán)比上月下滑，但是同比去年仍分別增長4.8%和6.2%。供給端，自由港旗下位于印尼Grasberg 銅礦的約5000名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至8月末；嘉能可贊比亞銅礦部門周一稱，由于供電限制，已暫停當?shù)貎蓚�礦場的所有運營。消息面，國際銅業(yè)研究小組在最新的月報中稱，今年5月期間全球精煉銅市場出現(xiàn)45000噸的供應(yīng)缺口，4月為短缺84000噸。上周五倫銅低開高走，國內(nèi)夜盤沖高回落，預(yù)計短線50000-51500區(qū)間震蕩，區(qū)間思路，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：窄幅震蕩反彈 關(guān)注上行壓力】

TA1801合約上周五個交易日探低回升報收三陽兩陰，期價最低回探至5082元/噸，暫獲60日線支撐，隨著商品普漲期價回升至5日均線之上，周五夜盤小幅高開，震蕩收小十字星。技術(shù)指標MACD綠柱小幅收縮，期價有收復(fù)短期均線族的可能。同時隔夜美原油指數(shù)周五報收長陽線，拉升至短期均線之上。短線期價或維持窄幅反彈偏多，但動能并不強勁，應(yīng)當關(guān)注上行5200點一線壓力位。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：拉漲后大幅減倉 關(guān)注追漲風險】

螺紋鋼主力1801合約在回落至3700點后，連續(xù)兩個交易日暫獲支撐，隨著有色的大漲而再度連收陽線，收復(fù)5日和10日均線，但持倉連續(xù)大幅縮減，周五夜盤小幅探低回升，螺紋應(yīng)關(guān)注前高壓力，警惕追漲風險。鐵礦石1801合約上周在20日線處徘徊三個交易日，隨后連續(xù)以逼近漲停之姿拉高，回補近一周跌幅，逼近前高，但周五夜盤期價同樣減倉震蕩，反彈多單應(yīng)關(guān)注前高壓力位，逐漸逢高減持。高爐開工率回升使得短期原料端漲幅超成材，焦煤、焦炭1801合約表現(xiàn)十分強勁，焦煤1801上周強勢突破1400點大關(guān)并且逼近1500點，短期均線族向上發(fā)散，持倉卻出現(xiàn)收縮，焦炭1801合約同樣連收長陽線，不斷刷新階段高點，兩者在周五夜盤有所回落，減倉縮量后進一步拉升動能減弱。雙焦連續(xù)拉升使得噸鋼利潤出現(xiàn)回落，前期做空噸鋼利潤的套利單可繼續(xù)謹慎持有。動煤主力1801合約上周在580一線支撐下走高，重回600點一線，焦煤表現(xiàn)強勢，動煤短線跟漲，關(guān)注壓力，前期多單適當逢高減持�？炊嗟耐瑫r應(yīng)當警惕追漲風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注能否突破上方壓力】

原油方面，因美元疲軟且數(shù)據(jù)顯示美國石油活躍鉆機數(shù)下降，上周五美原油價格走高。貝克休斯稱，截至8月18日當周，美國活躍鉆機減少了五座，創(chuàng)7個月來最大降幅；總量降至763座。有道稱，�？松�美孚已經(jīng)關(guān)閉了旗下的一個煉廠，而這是美國最大的煉廠之一。現(xiàn)貨面，市場報價窄幅震蕩，現(xiàn)貨市場炒作熱情降溫，現(xiàn)貨市場報價上漲乏力，下游終端需求表現(xiàn)一般，買家詢盤集中在低端價位。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，開車時間待定；上海石化LDPE裝置8月13日停車，計劃檢修至8月30日；上海石化HDPE裝置計劃8月16日停車，8月21日開車。18日企業(yè)裝置開工率為92.1%左右，較上一交易日上升1.8%。7月份公布的部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但總體看，國內(nèi)宏觀運行呈穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。庫存方面，18日石化庫存為63萬噸左右，環(huán)比前日下降4萬噸，石化庫存總體處偏低水平，關(guān)注后期變動。連塑1801合約上周五探低回升收出帶下影的小陽線，早盤開盤后不久出現(xiàn)小幅下探，隨后震蕩走高，下午開盤后漲幅擴大，持倉量則略有上升�？傮w看，連塑近期基本在9400-9900區(qū)間震蕩，上周五走高，下方5、10日均線形成支撐，關(guān)注能突破9800-9900壓力區(qū)域，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【黃金:維持逢高偏空思路】

昨晚公布的歐洲央行7月貨幣政策會議紀要顯示，政策制定者們擔心歐元匯率過高可能會帶來風險，此外歐央行認為資產(chǎn)購買仍將是重要貨幣政策工具。受此影響，歐元大幅下跌，美元指數(shù)快速走高。但有關(guān)美國白宮國家經(jīng)濟委員會主任科恩可能辭職的消息傳出后，市場避險情緒升溫，美股大幅下挫，美元指數(shù)回吐漲幅，國際黃金再次逼近1290美元/盎司。隨后該傳聞被辟謠，市場恢復(fù)平穩(wěn)。短期來看，美元指數(shù)經(jīng)過連續(xù)5個月下跌，前期利空因素在較大程度上得到釋放，技術(shù)上存在反彈的要求。近日美國白宮人事變動引發(fā)市場對特朗普稅改前景的擔憂，黃金短線上漲。一旦避險情緒回落，預(yù)計黃金短期仍將承壓，激進者可采取逢高拋空的策略。(新紀元期貨 程偉)

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