早盤簡報
2016年9月5日星期一

最新國際財經信息

1. 上周央行在公開市場進行2100億7天期和1000億14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25和2.4%，當周實現凈回籠2250億。
2. 美國8月新增非農就業(yè)15.1萬人，不及預期的18萬人，也大幅低于7月的25.5萬人。期貨市場顯示，美聯儲9月加息的概率下降。
3. 美國7月工廠訂單環(huán)比增1.9%，創(chuàng)九個月最大增幅，扭轉此前連續(xù)兩個月下跌頹勢。不過值得注意的是，工廠訂單同比走勢不佳，連續(xù)21個月同比下跌。
4. 上周五公布的美國非農數據不及預期，美股上漲。標普500指數漲0.42%，道指漲0.39%；紐約黃金收漲0.7%，報1326.70美元/盎司；WTI原油期貨收漲2.97%，報44.44美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市小幅低開，盤面上看，市場沒有明顯的活躍板塊，兩市成交量進一步萎縮。截止收盤，滬指報3067.35點，漲幅0.13%；深成指報10640.42點，跌幅0.27%；創(chuàng)業(yè)板報2170.86點，跌幅0.48%。
6. 今日關注：09:45中國8月財新服務業(yè)PMI；15:55德國8月服務業(yè)、綜合PMI終值；16:00歐元區(qū)8月服務業(yè)、綜合PMI終值；16:30英國8月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)7月零售銷售月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:突破在即，謹防G20結束后向下調整風險】

政策消息。1.上周五人民幣兌美元即期匯率收平報6.68元；2.上周央行進行1000億14天期、2100億7天期逆回購，當周凈回籠2250億；3.滬股通凈賣出1.83億。
市場分析。上周五公布的美國8月非農數據不及預期，美聯儲9月加息預期降溫�，F貨市場方面，熱點板塊較為雜亂，投資主線難以捕捉。主力合約IF、IH、IC分別貼水25.11、11.09、85.95點，基差略有收窄。IF加權跌破20日線，日線形態(tài)構成“向淡小川”的K線組合，后市走弱的可能性增加。股指經過連續(xù)14個交易日的震蕩調整，近日將面臨方向性選擇。關注IF加權3240/上證3040支撐的最后防線。
操作建議。G20峰會將于今天結束，會議結束后維穩(wěn)的必要性下降。鑒于9月基本面轉空，即使短期反彈，亦應采取逢高減倉的策略，不宜盲目樂觀。(新紀元期貨 魏剛)

農產品

【油脂：出現反彈上漲】

2日，CBOT大豆期貨周五收高，因得益于低吸技術買盤。美國大豆豐產前景限制大豆期價的升幅。美國農業(yè)部上月預計，2016年美國大豆單產為創(chuàng)紀錄高位的每英畝48.9蒲式耳，一些民間的預估甚至更高。其中，民間分析公司Informa Economics周五預計，美國大豆單產為每英畝49.50蒲式耳，商品氣象集團（Commodity Weather Group）預計美國大豆單產為每英畝50.1蒲式耳。經紀商福四通（INTL FCStone）也將美國2016年大豆單產預估上修至每英畝50.1蒲式耳的紀錄高位。11月大豆期貨合約收高8-3/4美分，或0.9%，結算價報每蒲式耳9.52-1/2美元。12月豆粕合約收升0.8美元，結算價報每短噸307.40美元。12月豆油合約收高0.49美分，結算價報每磅33.04美分。美國市場周一因勞工節(jié)假期休市,CBOT谷物和油籽將在周二0000 GMT恢復交易。USDA下周二凌晨發(fā)布9月供需報告，可能再提升美豆單產，這將限制豆系反彈高度。國內豆粕2850-2900區(qū)域，為短期重要抵抗位，跌穿可繼續(xù)參與沽空交易，反彈宜短線對待，上檔強阻力區(qū)域預計在2900-2930；國內棕櫚油極低的庫存，導致其價格仍在引領油脂反彈，油脂連跌兩周后，本周企穩(wěn)再次上攻，關注市場多油空粕套作交易。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現貨維持高位，期價延續(xù)反抽】

搜牧資訊3-4日，雞蛋價格整體穩(wěn)定，主產區(qū)蛋價維持在4.06-4.19元/斤。進入9月份，短期現貨價格拐頭向上，與學生開學需求和菜價見底回升有一定關系，節(jié)前現貨的季節(jié)性上漲，累積幅度已超過30%，已距離數年來節(jié)前平均漲幅40%較近，現貨價格進一步上漲的時間和空間已被壓縮，當前的高蛋價和高養(yǎng)殖利潤，對遠期價格不利，這將限制1月合約反彈空間。1月合約支撐位上移至3330-3360，短期反彈訴求強烈，3430-3460為強阻力區(qū)，基于節(jié)后現貨跌價的傳統(tǒng)預期，期價反抽短線對待。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或維持6150-6300區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨弱勢回調，主力合約SR1701周五考驗60日均線支撐，但夜盤大幅高開，期價重新站上6200整數關口；ICE原糖期貨周五大幅反彈，受技術因素和美元下跌推動。消息方面，2015/16榨季云南省累計生產食糖191.04萬噸（上年同期產糖230.68萬噸）；截止2016年8月31日，累計工業(yè)銷糖140.37萬噸（上年同期銷糖161.73萬噸）；8月單月銷糖14.48萬噸，低于去年同期的19.86萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，8月銷糖進度仍不及去年同期，鄭糖上行動能不足，但下方技術支撐較強，加之ICE原糖期貨高位震蕩反復，短線鄭糖或維持6150-6300區(qū)間震蕩，觀望或區(qū)間操作為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單可繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機會】

上周鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1701周四下探13500一線暫有支撐，周五期價震蕩回升，考驗10日均線壓力；ICE期棉周五小幅下跌，因熱帶風暴造成的損害低于預期。9月2日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2萬噸，成交率66.75%，成交均價13100元/噸（上一輪出日成交均價12996元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.10萬噸。國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日，新疆棉提前上市，市場緊張供需面轉向寬松；擔心颶風天氣或影響新棉生長，ICE美棉低位反彈，短線鄭棉或有反彈修正，高位空單可繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機會。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或區(qū)間震蕩走勢】

上周五倫銅小幅走低，至收盤下跌0.22%。庫存上，倫銅庫存318500噸，增加13725噸；2日上期所銅倉單44394噸，減少2746噸。美國8月季調后非農就業(yè)人口錄得15.1萬，不及預期，近期倫銅庫存呈現持續(xù)大幅增加狀態(tài)，主要為亞洲庫存增加，凸顯中國需求放緩，使得倫銅壓力增大，關注后期庫存變動。供給方面，銅精礦供給充足，且銅精礦加工費高企刺激冶煉廠商的生產，精銅供應處于寬松局面。7月國內銅產量72.2萬噸，較6月大幅增長3.61萬噸，同比增速達到9.6%。上周五倫銅收出小陰線，收盤在5日均線附近，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。預計國內短線36000-36800區(qū)間震蕩，短線操作為主。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：5日均線支撐下小幅震蕩回升】

TA主力1701合約上周五個交易日呈現三陰兩陽格局，在TA基本面不佳以及美原油指數連續(xù)陰跌的拖累下，期價下探至4718元/噸，承壓短期均線族，然而隨著G20峰會的臨近，市場預期峰會結束后，TA下游聚酯工廠開工率將有顯著回升，而商品在周四、周五齊齊震蕩回升，拉動TA收陽線重回4800一線。另一方面，美原油指數上周持續(xù)下挫探至45美元之后暫時結束陰跌，但現階段美原油指數對于國內工業(yè)品的影響力減弱。預計TA短線5日均線支撐下小幅震蕩回升，操作上以短線波段為宜，趨勢性暫不明朗。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：止跌震蕩回升 警惕現貨下行】

上周黑色系列齊齊暴跌調整，又在周四暫獲支撐震蕩回升，但波動幅度分化較大。螺紋1701合約上周連續(xù)暴跌失守2430一線后，下探至2362元/噸，暫獲60線支撐小幅反彈，但波動收窄持倉縮減，周五夜盤重回2430一線承壓，值得關注的是周末鋼坯現貨價格出現小幅滑落。鐵礦石同樣獲得60日線支撐而小幅走高，但持倉縮減動能不佳，期價上行承壓預期并不十分樂觀。煤焦表現依舊強勢，整體運行在高位趨于突破前高，焦煤周五及夜盤依然突破前期高點。這是由于煤焦供需格局偏緊，現貨價格持續(xù)走高，支撐期價表現強勁。整體來看，黑色系列短線趨于小幅反彈，其中螺紋和鐵礦的偏多走勢并不穩(wěn)固，現貨價格出現松動將令期價承壓，而焦炭、焦煤現貨仍在沖高，對期價形成較強支撐。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方8700一線支撐力度】

因疲弱的美國就業(yè)報告提振商品價格，上周五美原油價格走高�，F貨面，市場價格窄幅震蕩，個別價格略有松動，幅度在50元/噸，部分石化調漲價格，但原料價格偏高，導致商家出貨不暢，部分小幅讓利。上周五塑料1701合約小幅走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。蘭州石化、中沙天津石化等裝置停車檢修，G20峰會臨近，上海及浙江地區(qū)PE生產企業(yè)裝置負荷下降，PE貨源供應減少，供應面利好支撐增強。不過下游工廠剛需改善有限，貿易商利潤空間縮水，市場貨源流通緩慢,抑制PE市場漲勢。上周五連塑小幅走低，短線偏弱走勢，操作上，關注下方8700一線支撐力度，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠：低位多單謹慎持有】

上周滬膠期貨探底回升，主力合約RU1701下方12000整數支撐較強，期價震蕩反彈；日膠指數低位反彈，短線均線系統(tǒng)向上運行。上期所天膠庫存小幅減少，截止9月4日，天膠期貨庫存為30.51萬噸，較前一周五減少9230噸；天假庫存小計36.02萬噸，較前一周五減少602萬噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，下方12000整數支撐較強，但在季節(jié)性供應旺季及龐大倉單壓制下，滬膠RU1701反彈空間亦有限，低位多單謹慎持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因非農報告不及預期，上周五美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉937.89噸，持倉無變動。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收286.15元/克，上海期銀主力合約報收4315元/千克。美國8月季調后非農就業(yè)人口錄得15.1萬，不及預期，預期為18萬，前值為25.5萬；美國8月失業(yè)率持穩(wěn)于4.9%，差于預期，預期為4.8%。非農報告前加息預期增加一度打壓金價，但非農報告不及預期，市場對美聯儲加息預期減弱，黃金獲得支撐走高。技術面，美黃金上周五收出中陽線，收盤站上5、10日均線，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，關注國內下方10日均線處支撐，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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