早盤簡報(bào)
2016年9月5日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行在公開市場進(jìn)行2100億7天期和1000億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25和2.4%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2250億。
2. 美國8月新增非農(nóng)就業(yè)15.1萬人，不及預(yù)期的18萬人，也大幅低于7月的25.5萬人。期貨市場顯示，美聯(lián)儲9月加息的概率下降。
3. 美國7月工廠訂單環(huán)比增1.9%，創(chuàng)九個(gè)月最大增幅，扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)兩個(gè)月下跌頹勢。不過值得注意的是，工廠訂單同比走勢不佳，連續(xù)21個(gè)月同比下跌。
4. 上周五公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美股上漲。標(biāo)普500指數(shù)漲0.42%，道指漲0.39%；紐約黃金收漲0.7%，報(bào)1326.70美元/盎司；WTI原油期貨收漲2.97%，報(bào)44.44美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市小幅低開，盤面上看，市場沒有明顯的活躍板塊，兩市成交量進(jìn)一步萎縮。截止收盤，滬指報(bào)3067.35點(diǎn)，漲幅0.13%；深成指報(bào)10640.42點(diǎn)，跌幅0.27%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2170.86點(diǎn)，跌幅0.48%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國8月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；15:55德國8月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；16:00歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；16:30英國8月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)7月零售銷售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:突破在即，謹(jǐn)防G20結(jié)束后向下調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.上周五人民幣兌美元即期匯率收平報(bào)6.68元；2.上周央行進(jìn)行1000億14天期、2100億7天期逆回購，當(dāng)周凈回籠2250億；3.滬股通凈賣出1.83億。
市場分析。上周五公布的美國8月非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美聯(lián)儲9月加息預(yù)期降溫。現(xiàn)貨市場方面，熱點(diǎn)板塊較為雜亂，投資主線難以捕捉。主力合約IF、IH、IC分別貼水25.11、11.09、85.95點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)跌破20日線，日線形態(tài)構(gòu)成“向淡小川”的K線組合，后市走弱的可能性增加。股指經(jīng)過連續(xù)14個(gè)交易日的震蕩調(diào)整，近日將面臨方向性選擇。關(guān)注IF加權(quán)3240/上證3040支撐的最后防線。
操作建議。G20峰會將于今天結(jié)束，會議結(jié)束后維穩(wěn)的必要性下降。鑒于9月基本面轉(zhuǎn)空，即使短期反彈，亦應(yīng)采取逢高減倉的策略，不宜盲目樂觀。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：出現(xiàn)反彈上漲】

2日，CBOT大豆期貨周五收高，因得益于低吸技術(shù)買盤。美國大豆豐產(chǎn)前景限制大豆期價(jià)的升幅。美國農(nóng)業(yè)部上月預(yù)計(jì)，2016年美國大豆單產(chǎn)為創(chuàng)紀(jì)錄高位的每英畝48.9蒲式耳，一些民間的預(yù)估甚至更高。其中，民間分析公司Informa Economics周五預(yù)計(jì)，美國大豆單產(chǎn)為每英畝49.50蒲式耳，商品氣象集團(tuán)（Commodity Weather Group）預(yù)計(jì)美國大豆單產(chǎn)為每英畝50.1蒲式耳。經(jīng)紀(jì)商福四通（INTL FCStone）也將美國2016年大豆單產(chǎn)預(yù)估上修至每英畝50.1蒲式耳的紀(jì)錄高位。11月大豆期貨合約收高8-3/4美分，或0.9%，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳9.52-1/2美元。12月豆粕合約收升0.8美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸307.40美元。12月豆油合約收高0.49美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅33.04美分。美國市場周一因勞工節(jié)假期休市,CBOT谷物和油籽將在周二0000 GMT恢復(fù)交易。USDA下周二凌晨發(fā)布9月供需報(bào)告，可能再提升美豆單產(chǎn)，這將限制豆系反彈高度。國內(nèi)豆粕2850-2900區(qū)域，為短期重要抵抗位，跌穿可繼續(xù)參與沽空交易，反彈宜短線對待，上檔強(qiáng)阻力區(qū)域預(yù)計(jì)在2900-2930；國內(nèi)棕櫚油極低的庫存，導(dǎo)致其價(jià)格仍在引領(lǐng)油脂反彈，油脂連跌兩周后，本周企穩(wěn)再次上攻，關(guān)注市場多油空粕套作交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨維持高位，期價(jià)延續(xù)反抽】

搜牧資訊3-4日，雞蛋價(jià)格整體穩(wěn)定，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)維持在4.06-4.19元/斤。進(jìn)入9月份，短期現(xiàn)貨價(jià)格拐頭向上，與學(xué)生開學(xué)需求和菜價(jià)見底回升有一定關(guān)系，節(jié)前現(xiàn)貨的季節(jié)性上漲，累積幅度已超過30%，已距離數(shù)年來節(jié)前平均漲幅40%較近，現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步上漲的時(shí)間和空間已被壓縮，當(dāng)前的高蛋價(jià)和高養(yǎng)殖利潤，對遠(yuǎn)期價(jià)格不利，這將限制1月合約反彈空間。1月合約支撐位上移至3330-3360，短期反彈訴求強(qiáng)烈，3430-3460為強(qiáng)阻力區(qū)，基于節(jié)后現(xiàn)貨跌價(jià)的傳統(tǒng)預(yù)期，期價(jià)反抽短線對待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或維持6150-6300區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1701周五考驗(yàn)60日均線支撐，但夜盤大幅高開，期價(jià)重新站上6200整數(shù)關(guān)口；ICE原糖期貨周五大幅反彈，受技術(shù)因素和美元下跌推動。消息方面，2015/16榨季云南省累計(jì)生產(chǎn)食糖191.04萬噸（上年同期產(chǎn)糖230.68萬噸）；截止2016年8月31日，累計(jì)工業(yè)銷糖140.37萬噸（上年同期銷糖161.73萬噸）；8月單月銷糖14.48萬噸，低于去年同期的19.86萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，8月銷糖進(jìn)度仍不及去年同期，鄭糖上行動能不足，但下方技術(shù)支撐較強(qiáng)，加之ICE原糖期貨高位震蕩反復(fù)，短線鄭糖或維持6150-6300區(qū)間震蕩，觀望或區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單可繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機(jī)會】

上周鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1701周四下探13500一線暫有支撐，周五期價(jià)震蕩回升，考驗(yàn)10日均線壓力；ICE期棉周五小幅下跌，因熱帶風(fēng)暴造成的損害低于預(yù)期。9月2日儲備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交2萬噸，成交率66.75%，成交均價(jià)13100元/噸（上一輪出日成交均價(jià)12996元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.10萬噸。國家確定儲備棉輪出時(shí)間延長至9月30日，新疆棉提前上市，市場緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑粨?dān)心颶風(fēng)天氣或影響新棉生長，ICE美棉低位反彈，短線鄭棉或有反彈修正，高位空單可繼續(xù)持有，無單者耐心等待逢高拋空機(jī)會。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或區(qū)間震蕩走勢】

上周五倫銅小幅走低，至收盤下跌0.22%。庫存上，倫銅庫存318500噸，增加13725噸；2日上期所銅倉單44394噸，減少2746噸。美國8月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得15.1萬，不及預(yù)期，近期倫銅庫存呈現(xiàn)持續(xù)大幅增加狀態(tài)，主要為亞洲庫存增加，凸顯中國需求放緩，使得倫銅壓力增大，關(guān)注后期庫存變動。供給方面，銅精礦供給充足，且銅精礦加工費(fèi)高企刺激冶煉廠商的生產(chǎn)，精銅供應(yīng)處于寬松局面。7月國內(nèi)銅產(chǎn)量72.2萬噸，較6月大幅增長3.61萬噸，同比增速達(dá)到9.6%。上周五倫銅收出小陰線，收盤在5日均線附近，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線36000-36800區(qū)間震蕩，短線操作為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：5日均線支撐下小幅震蕩回升】

TA主力1701合約上周五個(gè)交易日呈現(xiàn)三陰兩陽格局，在TA基本面不佳以及美原油指數(shù)連續(xù)陰跌的拖累下，期價(jià)下探至4718元/噸，承壓短期均線族，然而隨著G20峰會的臨近，市場預(yù)期峰會結(jié)束后，TA下游聚酯工廠開工率將有顯著回升，而商品在周四、周五齊齊震蕩回升，拉動TA收陽線重回4800一線。另一方面，美原油指數(shù)上周持續(xù)下挫探至45美元之后暫時(shí)結(jié)束陰跌，但現(xiàn)階段美原油指數(shù)對于國內(nèi)工業(yè)品的影響力減弱。預(yù)計(jì)TA短線5日均線支撐下小幅震蕩回升，操作上以短線波段為宜，趨勢性暫不明朗。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：止跌震蕩回升 警惕現(xiàn)貨下行】

上周黑色系列齊齊暴跌調(diào)整，又在周四暫獲支撐震蕩回升，但波動幅度分化較大。螺紋1701合約上周連續(xù)暴跌失守2430一線后，下探至2362元/噸，暫獲60線支撐小幅反彈，但波動收窄持倉縮減，周五夜盤重回2430一線承壓，值得關(guān)注的是周末鋼坯現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)小幅滑落。鐵礦石同樣獲得60日線支撐而小幅走高，但持倉縮減動能不佳，期價(jià)上行承壓預(yù)期并不十分樂觀。煤焦表現(xiàn)依舊強(qiáng)勢，整體運(yùn)行在高位趨于突破前高，焦煤周五及夜盤依然突破前期高點(diǎn)。這是由于煤焦供需格局偏緊，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高，支撐期價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁。整體來看，黑色系列短線趨于小幅反彈，其中螺紋和鐵礦的偏多走勢并不穩(wěn)固，現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)松動將令期價(jià)承壓，而焦炭、焦煤現(xiàn)貨仍在沖高，對期價(jià)形成較強(qiáng)支撐。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方8700一線支撐力度】

因疲弱的美國就業(yè)報(bào)告提振商品價(jià)格，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格窄幅震蕩，個(gè)別價(jià)格略有松動，幅度在50元/噸，部分石化調(diào)漲價(jià)格，但原料價(jià)格偏高，導(dǎo)致商家出貨不暢，部分小幅讓利。上周五塑料1701合約小幅走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏弱走勢。蘭州石化、中沙天津石化等裝置停車檢修，G20峰會臨近，上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，PE貨源供應(yīng)減少，供應(yīng)面利好支撐增強(qiáng)。不過下游工廠剛需改善有限，貿(mào)易商利潤空間縮水，市場貨源流通緩慢,抑制PE市場漲勢。上周五連塑小幅走低，短線偏弱走勢，操作上，關(guān)注下方8700一線支撐力度，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：低位多單謹(jǐn)慎持有】

上周滬膠期貨探底回升，主力合約RU1701下方12000整數(shù)支撐較強(qiáng)，期價(jià)震蕩反彈；日膠指數(shù)低位反彈，短線均線系統(tǒng)向上運(yùn)行。上期所天膠庫存小幅減少，截止9月4日，天膠期貨庫存為30.51萬噸，較前一周五減少9230噸；天假庫存小計(jì)36.02萬噸，較前一周五減少602萬噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，下方12000整數(shù)支撐較強(qiáng)，但在季節(jié)性供應(yīng)旺季及龐大倉單壓制下，滬膠RU1701反彈空間亦有限，低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因非農(nóng)報(bào)告不及預(yù)期，上周五美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉937.89噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收286.15元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4315元/千克。美國8月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得15.1萬，不及預(yù)期，預(yù)期為18萬，前值為25.5萬；美國8月失業(yè)率持穩(wěn)于4.9%，差于預(yù)期，預(yù)期為4.8%。非農(nóng)報(bào)告前加息預(yù)期增加一度打壓金價(jià)，但非農(nóng)報(bào)告不及預(yù)期，市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期減弱，黃金獲得支撐走高。技術(shù)面，美黃金上周五收出中陽線，收盤站上5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，關(guān)注國內(nèi)下方10日均線處支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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