早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年10月18日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行1000億7天期和900億14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1300億。
2. 英國(guó)9月CPI同比增3%，創(chuàng)五年新高，行長(zhǎng)卡尼表態(tài)未來幾個(gè)月加息是合適的，令英國(guó)11月加息概率進(jìn)一步上升。
3. 美國(guó)9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率為0.7%，超過預(yù)期和前值的0.6%，工業(yè)產(chǎn)出月率為0.3%，與預(yù)期持平。
4. 周二美股漲跌不一，道指創(chuàng)歷史最高收盤紀(jì)錄，銀行與醫(yī)療保健板塊財(cái)報(bào)成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。道指漲0.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.07%；紐約黃金收跌1.3%，報(bào)1286.20美元/盎司；WTI原油收漲0.02%，報(bào)51.88美元/桶。
5. 周二，滬深兩市維持窄幅震蕩的走勢(shì)。盤面上，租售同權(quán)、物流、零售、次新股、高送轉(zhuǎn)板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3372.04，跌0.19%；深成指報(bào)11275.34，漲0.04%；創(chuàng)指報(bào)1876.99，跌0.30%。
6. 今日關(guān)注：16:30英國(guó)8月三個(gè)月ILO失業(yè)率、9月失業(yè)率；20:30美國(guó)9月營(yíng)建許可、新屋開工年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短期維持逢低偏多思路】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.35%報(bào)6.6056元；2.央行開展1900億逆回購(gòu)操作，實(shí)現(xiàn)凈投放1300億；3.節(jié)后深股通連續(xù)7日累計(jì)凈流入100.76億。
市場(chǎng)分析。周二，期指維持窄幅震蕩�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，有色金屬、鋼鐵板塊集體走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.07、-3.27、21.14點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)跌破5日線，但整體維持在3900關(guān)口上方震蕩，充分調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。IH加權(quán)沿5日線向上運(yùn)行，重心不斷上移，關(guān)注前期高點(diǎn)2755、2775一線壓力能否突破。IC加權(quán)反彈受到20日線的壓制，日線MACD指標(biāo)背離。上證指數(shù)短期面臨3400關(guān)口的壓力，若能有效突破，則上升空間打開。
操作建議。9月外貿(mào)、金融數(shù)據(jù)向好，PPI延續(xù)回升，工業(yè)運(yùn)行良好，經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期修復(fù)。重要會(huì)議召開期間，維穩(wěn)的時(shí)間窗口仍在，短期維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：價(jià)格震蕩反復(fù)，波動(dòng)率偏窄】

周五夜盤，芝加哥大豆主力收跌0.57%；美豆粉跌0.89%；美豆油漲0.03%；市場(chǎng)擔(dān)心南美播種天氣的改善和美豆收割的加快，此前曾在供需報(bào)告利多后維持強(qiáng)勁拓展反彈新高，更多時(shí)間震蕩整理，是本季豆系市場(chǎng)的一大特征。國(guó)內(nèi)方面，因油廠開機(jī)率回升，豆油庫(kù)存繼續(xù)放大，截止10月13日，國(guó)內(nèi)豆油商業(yè)庫(kù)存總量157萬噸，較上個(gè)月同期增15.61%，較去年同期增28.74%，為歷史最大庫(kù)存量，而由于11月大豆到港最新預(yù)期維持在900萬噸，12月份最新預(yù)期維持在910萬噸，預(yù)計(jì)未來油廠開機(jī)率將居高不下，豆油庫(kù)存也還會(huì)進(jìn)一步增加，但元旦、春節(jié)小包裝備貨最早要等到11月下旬才能啟動(dòng)，在此之前，市場(chǎng)消耗量也會(huì)受限，豆油庫(kù)存也難以下降。這種形勢(shì)對(duì)油脂價(jià)格帶來牽制，盤面走勢(shì)弱勢(shì)震蕩。東北產(chǎn)區(qū)新季大豆低開低走，17日中國(guó)農(nóng)業(yè)部新聞發(fā)布會(huì)上消息，據(jù)農(nóng)業(yè)部大豆全產(chǎn)業(yè)鏈信息分析預(yù)警團(tuán)隊(duì)調(diào)度，今年我國(guó)大豆生產(chǎn)呈現(xiàn)出“面積擴(kuò)、單產(chǎn)升、總產(chǎn)增”的局面，目前東北地區(qū)新季大豆開秤價(jià)凈糧為每斤1.9元左右，上市初期價(jià)格低于上年同期且跌速較快，后期市場(chǎng)走勢(shì)仍然存在一定的不確定性。豆一期貨波動(dòng)區(qū)間下移至3750-3650，豆粕維持在2800上方震蕩整理，豆油低位價(jià)格反復(fù)，6000未能有效下破不過度沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨弱勢(shì)盤整，期價(jià)強(qiáng)勢(shì)震蕩】

17日,全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)定為主，局部地區(qū)小幅波動(dòng)。北京及上海地區(qū)普遍穩(wěn)定，廣東地區(qū)小幅調(diào)整，養(yǎng)殖戶正常出貨，各地走貨情況一般,主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.36-3.71間，陷入弱勢(shì)震蕩調(diào)整�？紤]到蛋雞存欄趨勢(shì)年末繼續(xù)走低，我們連日以來，預(yù)計(jì)后市期貨價(jià)格表現(xiàn)抗跌，仍傾向給出高升水，期價(jià)不過度參與沽空，擇機(jī)參與反彈多頭策略為主，空頭策略短線為輔,1801合約重要支持位4180-4200，短期反壓位4300-4330,18日，繼續(xù)進(jìn)一步維持這種判斷，重視區(qū)間突破的方向跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短多考慮止盈，中線空單繼續(xù)持有，逢高加持空單】

周二鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1801在40日線附近震蕩整理，反彈動(dòng)能衰減。ICE原糖期貨周二收低，充足的供應(yīng)打壓價(jià)格。消息方面，Canaplan預(yù)計(jì)，巴西中南部2017/18年度甘蔗產(chǎn)量料為5.88億噸，高于之前預(yù)估的5.75億噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來看，目前現(xiàn)貨基本保持平穩(wěn)，基差基本修復(fù)，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好提振，糖價(jià)缺乏持續(xù)反彈動(dòng)能，后市弱勢(shì)震蕩概率大，短多考慮止盈，中線空單繼續(xù)持有，逢高加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周二鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1801量能萎縮，期價(jià)窄幅整理；棉紗期貨小幅沖高回落，棉紗與棉花價(jià)差收窄。ICE期棉周二收高，受助于空頭回補(bǔ)和加工廠鎖定價(jià)格。消息方面，中國(guó)棉花協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，黃河流域籽棉購(gòu)銷全面展開，長(zhǎng)江流域依舊清淡，北疆較南疆收購(gòu)進(jìn)度略快，北疆籽棉收購(gòu)價(jià)格略有下降。倉(cāng)單方面，截止10月17日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量699（-31）張，有效預(yù)報(bào)31（+3）張，折貨2.92萬噸。綜合而言，新棉購(gòu)銷進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，后市鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破54000一線多單可適量持有】

周二上期所銅1711合約沖高回落，至收盤上漲1.92%，K線收出帶上影的小陰線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存291325噸，增加6300噸；17日上期所銅倉(cāng)單39007噸，持倉(cāng)增加1502噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月進(jìn)口物價(jià)較前月上升0.7%，預(yù)估為上升0.5%；美國(guó)9月出口物價(jià)較前月上升0.8%，預(yù)估為上升0.4%。昨日公布的數(shù)據(jù)較好，美元走高，銅價(jià)承壓回落。昨日中國(guó)央行進(jìn)行1000億元7天期逆回購(gòu)操作、900億元14天期逆回購(gòu)操作。國(guó)內(nèi)宏觀面，9月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI為21個(gè)月以來最低；9月份PMI為52.4%,連續(xù)兩個(gè)月上升,達(dá)到2012年5月以來的最高點(diǎn)；9月末M2余額同比增長(zhǎng)9.2%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預(yù)期增長(zhǎng)。行業(yè)信息面，力拓下調(diào)2017年開采銅產(chǎn)量預(yù)估，因其部分所有的智利Escondida銅礦增產(chǎn)計(jì)劃推遲。周二倫銅震蕩走低，上期所銅夜盤高開低走，短線回落整理后后市仍有走高可能，滬銅1712合約不跌破54000一線前期多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：獲5100點(diǎn)有效支撐 短線微弱反彈】

TA1801合約在5100點(diǎn)一線有效支撐下，周二小幅高開低走，收小陰線回踩5日均線，成交和持倉(cāng)大幅縮減，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏空信號(hào)，但綠柱收縮，DIFF和DEA逐漸靠攏，有形成金叉的跡象�，F(xiàn)貨方面，PTA現(xiàn)貨供給端相對(duì)正常，雙節(jié)過后需求一般。隔夜美原油指數(shù)周二探低回升，仍維持52美元區(qū)間高位震蕩，但整體而言國(guó)內(nèi)工業(yè)品表現(xiàn)遠(yuǎn)不及原油。隔夜TA上探5200元/噸，短線有所反彈，建議依托5100點(diǎn)波段短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：大幅沖高回落 趨于震蕩整理】

螺紋鋼主力1801合約周二大幅跳水，收中陰線跌超百點(diǎn)，失守40日和60日均線，反彈形態(tài)遭到破壞，成交一般持倉(cāng)收縮，在快速反彈回落后，前期反彈多單注意離場(chǎng)，觀望關(guān)注短期均線支撐。鐵礦石1801合約相對(duì)抗跌，周二平開低走收陰，回吐周一漲幅，短暫跌落5日和10日線后獲得支撐，夜盤平開后謹(jǐn)慎偏多，持倉(cāng)大幅縮減，技術(shù)指標(biāo)MACD翻紅，短期上方壓力位在20日線，若能形成突破則多單繼續(xù)持有看向500點(diǎn)，若破位10日線則多單止損。焦炭1801合約近期波動(dòng)劇烈，受現(xiàn)貨下調(diào)價(jià)格的拖累，期價(jià)周一沖高逼近漲停后大幅回吐漲幅，周二則低開低走收中陰線，破位5日和10日線，期價(jià)回探至1800點(diǎn)一線暫獲支撐，夜盤窄幅震蕩，建議暫觀望。焦煤1801合約持倉(cāng)巨幅縮減，期價(jià)承壓1200點(diǎn)關(guān)口小幅調(diào)整，暫獲10日線支撐，基差修復(fù)需求的支撐下，焦煤波動(dòng)弱于焦炭，表現(xiàn)相對(duì)抗跌，暫觀望，若突破1200點(diǎn)則繼續(xù)偏多，跌落10日線則偏空。動(dòng)煤主力1801合約周二平開跳水，一度回踩5日線，但快速收復(fù)半數(shù)跌幅，長(zhǎng)下影中陰線使得短線反彈結(jié)束，期價(jià)承壓20日線，短線或波段短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線反彈節(jié)奏，仍有望走高】

原油方面，17日，WTI原油主力合約開盤51.93美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收52.14美元/桶。伊拉克局勢(shì)動(dòng)蕩，地緣政治沖突對(duì)油價(jià)形成支撐；EIA預(yù)計(jì)11月美國(guó)頁巖油產(chǎn)量增加8.2萬桶/日，至612萬桶/日�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，現(xiàn)貨出廠價(jià)陸續(xù)上調(diào)，刺激貿(mào)易商拉高報(bào)價(jià)出貨，買家詢盤集中在低端價(jià)位，貿(mào)易商高價(jià)出貨有商談空間。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，計(jì)劃全月檢修；上海石化1PE1#停車，計(jì)劃?rùn)z修至10月30日；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修1個(gè)月。17日企業(yè)裝置開工率為95.4%左右，與上一交易日持平。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫(kù)存方面，17日石化庫(kù)存約為74萬噸左右，較上一個(gè)交易日下降6萬噸。連塑1801合約周二低開高走，持倉(cāng)量增加，早盤低開后迅速拉起，之后震蕩上行，至收盤收出帶打開大陽線。連塑近期反彈節(jié)奏，反彈多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線不抄底，趨勢(shì)空單逢低部分止盈】

周二滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1801延續(xù)低位弱勢(shì)整理；日膠指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)。期貨庫(kù)存方面，截止10月17日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.29萬噸，較前一交易日減少310噸。綜合而言，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，近期宏觀及市場(chǎng)情緒主導(dǎo)滬膠行情，短線滬膠低位弱勢(shì)震蕩為主，短線不抄底，趨勢(shì)空單逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:朝美關(guān)系緩和，金價(jià)短期回調(diào)】

昨晚公布的美國(guó)9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率為0.7%，超過預(yù)期和前值的0.6%，工業(yè)產(chǎn)出月率與預(yù)期持平。周二美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈，逼近94關(guān)口。國(guó)際黃金連續(xù)兩日承壓，盤中逼近1280美元/盎司。近日朝美外交關(guān)系緩和，避險(xiǎn)情緒回落，此外美聯(lián)儲(chǔ)下任主席人選中出現(xiàn)鷹派“黑馬”，引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊的預(yù)期，是黃金連續(xù)下跌的主要原因。短期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)下任主席的人選將在一定程度上對(duì)金價(jià)擾動(dòng)。但長(zhǎng)期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改進(jìn)展暫時(shí)告一段落，對(duì)于黃金來說，意味著利空出盡，短期回調(diào)不改向上格局，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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