早盤簡報
2017年10月18日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行1000億7天期和900億14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈投放1300億。
2. 英國9月CPI同比增3%，創(chuàng)五年新高，行長卡尼表態(tài)未來幾個月加息是合適的，令英國11月加息概率進一步上升。
3. 美國9月進口物價指數(shù)月率為0.7%，超過預期和前值的0.6%，工業(yè)產(chǎn)出月率為0.3%，與預期持平。
4. 周二美股漲跌不一，道指創(chuàng)歷史最高收盤紀錄，銀行與醫(yī)療保健板塊財報成為市場關注焦點。道指漲0.18%，標普500指數(shù)漲0.07%；紐約黃金收跌1.3%，報1286.20美元/盎司；WTI原油收漲0.02%，報51.88美元/桶。
5. 周二，滬深兩市維持窄幅震蕩的走勢。盤面上，租售同權、物流、零售、次新股、高送轉板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3372.04，跌0.19%；深成指報11275.34，漲0.04%；創(chuàng)指報1876.99，跌0.30%。
6. 今日關注：16:30英國8月三個月ILO失業(yè)率、9月失業(yè)率；20:30美國9月營建許可、新屋開工年化。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期維持逢低偏多思路】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.35%報6.6056元；2.央行開展1900億逆回購操作，實現(xiàn)凈投放1300億；3.節(jié)后深股通連續(xù)7日累計凈流入100.76億。
市場分析。周二，期指維持窄幅震蕩�，F(xiàn)貨市場方面，有色金屬、鋼鐵板塊集體走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.07、-3.27、21.14點，基差小幅擴大。IF加權跌破5日線，但整體維持在3900關口上方震蕩，充分調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。IH加權沿5日線向上運行，重心不斷上移，關注前期高點2755、2775一線壓力能否突破。IC加權反彈受到20日線的壓制，日線MACD指標背離。上證指數(shù)短期面臨3400關口的壓力，若能有效突破，則上升空間打開。
操作建議。9月外貿(mào)、金融數(shù)據(jù)向好，PPI延續(xù)回升，工業(yè)運行良好，經(jīng)濟悲觀預期修復。重要會議召開期間，維穩(wěn)的時間窗口仍在，短期維持逢低偏多思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：價格震蕩反復，波動率偏窄】

周五夜盤，芝加哥大豆主力收跌0.57%；美豆粉跌0.89%；美豆油漲0.03%；市場擔心南美播種天氣的改善和美豆收割的加快，此前曾在供需報告利多后維持強勁拓展反彈新高，更多時間震蕩整理，是本季豆系市場的一大特征。國內(nèi)方面，因油廠開機率回升，豆油庫存繼續(xù)放大，截止10月13日，國內(nèi)豆油商業(yè)庫存總量157萬噸，較上個月同期增15.61%，較去年同期增28.74%，為歷史最大庫存量，而由于11月大豆到港最新預期維持在900萬噸，12月份最新預期維持在910萬噸，預計未來油廠開機率將居高不下，豆油庫存也還會進一步增加，但元旦、春節(jié)小包裝備貨最早要等到11月下旬才能啟動，在此之前，市場消耗量也會受限，豆油庫存也難以下降。這種形勢對油脂價格帶來牽制，盤面走勢弱勢震蕩。東北產(chǎn)區(qū)新季大豆低開低走，17日中國農(nóng)業(yè)部新聞發(fā)布會上消息，據(jù)農(nóng)業(yè)部大豆全產(chǎn)業(yè)鏈信息分析預警團隊調(diào)度，今年我國大豆生產(chǎn)呈現(xiàn)出“面積擴、單產(chǎn)升、總產(chǎn)增”的局面，目前東北地區(qū)新季大豆開秤價凈糧為每斤1.9元左右，上市初期價格低于上年同期且跌速較快，后期市場走勢仍然存在一定的不確定性。豆一期貨波動區(qū)間下移至3750-3650，豆粕維持在2800上方震蕩整理，豆油低位價格反復，6000未能有效下破不過度沽空。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨弱勢盤整，期價強勢震蕩】

17日,全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，局部地區(qū)小幅波動。北京及上海地區(qū)普遍穩(wěn)定，廣東地區(qū)小幅調(diào)整，養(yǎng)殖戶正常出貨，各地走貨情況一般,主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.36-3.71間，陷入弱勢震蕩調(diào)整�？紤]到蛋雞存欄趨勢年末繼續(xù)走低，我們連日以來，預計后市期貨價格表現(xiàn)抗跌，仍傾向給出高升水，期價不過度參與沽空，擇機參與反彈多頭策略為主，空頭策略短線為輔,1801合約重要支持位4180-4200，短期反壓位4300-4330,18日，繼續(xù)進一步維持這種判斷，重視區(qū)間突破的方向跟進。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短多考慮止盈，中線空單繼續(xù)持有，逢高加持空單】

周二鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1801在40日線附近震蕩整理，反彈動能衰減。ICE原糖期貨周二收低，充足的供應打壓價格。消息方面，Canaplan預計，巴西中南部2017/18年度甘蔗產(chǎn)量料為5.88億噸，高于之前預估的5.75億噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，目前現(xiàn)貨基本保持平穩(wěn)，基差基本修復，基本面缺乏實質(zhì)利好提振，糖價缺乏持續(xù)反彈動能，后市弱勢震蕩概率大，短多考慮止盈，中線空單繼續(xù)持有，逢高加持空單。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周二鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1801量能萎縮，期價窄幅整理；棉紗期貨小幅沖高回落，棉紗與棉花價差收窄。ICE期棉周二收高，受助于空頭回補和加工廠鎖定價格。消息方面，中國棉花協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，黃河流域籽棉購銷全面展開，長江流域依舊清淡，北疆較南疆收購進度略快，北疆籽棉收購價格略有下降。倉單方面，截止10月17日，鄭商所棉花倉單數(shù)量699（-31）張，有效預報31（+3）張，折貨2.92萬噸。綜合而言，新棉購銷進度加快，市場供應壓力增加，后市鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破54000一線多單可適量持有】

周二上期所銅1711合約沖高回落，至收盤上漲1.92%，K線收出帶上影的小陰線。庫存上，LME銅庫存291325噸，增加6300噸；17日上期所銅倉單39007噸，持倉增加1502噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月進口物價較前月上升0.7%，預估為上升0.5%；美國9月出口物價較前月上升0.8%，預估為上升0.4%。昨日公布的數(shù)據(jù)較好，美元走高，銅價承壓回落。昨日中國央行進行1000億元7天期逆回購操作、900億元14天期逆回購操作。國內(nèi)宏觀面，9月財新中國服務業(yè)PMI為21個月以來最低；9月份PMI為52.4%,連續(xù)兩個月上升,達到2012年5月以來的最高點；9月末M2余額同比增長9.2%，增速比上月末高0.3個百分點；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預期增長。行業(yè)信息面，力拓下調(diào)2017年開采銅產(chǎn)量預估，因其部分所有的智利Escondida銅礦增產(chǎn)計劃推遲。周二倫銅震蕩走低，上期所銅夜盤高開低走，短線回落整理后后市仍有走高可能，滬銅1712合約不跌破54000一線前期多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：獲5100點有效支撐 短線微弱反彈】

TA1801合約在5100點一線有效支撐下，周二小幅高開低走，收小陰線回踩5日均線，成交和持倉大幅縮減，技術指標MACD仍顯示偏空信號，但綠柱收縮，DIFF和DEA逐漸靠攏，有形成金叉的跡象。現(xiàn)貨方面，PTA現(xiàn)貨供給端相對正常，雙節(jié)過后需求一般。隔夜美原油指數(shù)周二探低回升，仍維持52美元區(qū)間高位震蕩，但整體而言國內(nèi)工業(yè)品表現(xiàn)遠不及原油。隔夜TA上探5200元/噸，短線有所反彈，建議依托5100點波段短多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：大幅沖高回落 趨于震蕩整理】

螺紋鋼主力1801合約周二大幅跳水，收中陰線跌超百點，失守40日和60日均線，反彈形態(tài)遭到破壞，成交一般持倉收縮，在快速反彈回落后，前期反彈多單注意離場，觀望關注短期均線支撐。鐵礦石1801合約相對抗跌，周二平開低走收陰，回吐周一漲幅，短暫跌落5日和10日線后獲得支撐，夜盤平開后謹慎偏多，持倉大幅縮減，技術指標MACD翻紅，短期上方壓力位在20日線，若能形成突破則多單繼續(xù)持有看向500點，若破位10日線則多單止損。焦炭1801合約近期波動劇烈，受現(xiàn)貨下調(diào)價格的拖累，期價周一沖高逼近漲停后大幅回吐漲幅，周二則低開低走收中陰線，破位5日和10日線，期價回探至1800點一線暫獲支撐，夜盤窄幅震蕩，建議暫觀望。焦煤1801合約持倉巨幅縮減，期價承壓1200點關口小幅調(diào)整，暫獲10日線支撐，基差修復需求的支撐下，焦煤波動弱于焦炭，表現(xiàn)相對抗跌，暫觀望，若突破1200點則繼續(xù)偏多，跌落10日線則偏空。動煤主力1801合約周二平開跳水，一度回踩5日線，但快速收復半數(shù)跌幅，長下影中陰線使得短線反彈結束，期價承壓20日線，短線或波段短空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線反彈節(jié)奏，仍有望走高】

原油方面，17日，WTI原油主力合約開盤51.93美元/桶，至北京時間17:00報收52.14美元/桶。伊拉克局勢動蕩，地緣政治沖突對油價形成支撐；EIA預計11月美國頁巖油產(chǎn)量增加8.2萬桶/日，至612萬桶/日�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲50-100元/噸，現(xiàn)貨出廠價陸續(xù)上調(diào)，刺激貿(mào)易商拉高報價出貨，買家詢盤集中在低端價位，貿(mào)易商高價出貨有商談空間。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，計劃全月檢修；上海石化1PE1#停車，計劃檢修至10月30日；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修1個月。17日企業(yè)裝置開工率為95.4%左右，與上一交易日持平。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫存方面，17日石化庫存約為74萬噸左右，較上一個交易日下降6萬噸。連塑1801合約周二低開高走，持倉量增加，早盤低開后迅速拉起，之后震蕩上行，至收盤收出帶打開大陽線。連塑近期反彈節(jié)奏，反彈多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線不抄底，趨勢空單逢低部分止盈】

周二滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1801延續(xù)低位弱勢整理；日膠指數(shù)延續(xù)弱勢。期貨庫存方面，截止10月17日，上期所天膠期貨庫存為37.29萬噸，較前一交易日減少310噸。綜合而言，基本面缺乏實質(zhì)利好，近期宏觀及市場情緒主導滬膠行情，短線滬膠低位弱勢震蕩為主，短線不抄底，趨勢空單逢低部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:朝美關系緩和，金價短期回調(diào)】

昨晚公布的美國9月進口物價指數(shù)月率為0.7%，超過預期和前值的0.6%，工業(yè)產(chǎn)出月率與預期持平。周二美元指數(shù)強勁反彈，逼近94關口。國際黃金連續(xù)兩日承壓，盤中逼近1280美元/盎司。近日朝美外交關系緩和，避險情緒回落，此外美聯(lián)儲下任主席人選中出現(xiàn)鷹派“黑馬”，引發(fā)美聯(lián)儲貨幣政策收緊的預期，是黃金連續(xù)下跌的主要原因。短期內(nèi)，美聯(lián)儲下任主席的人選將在一定程度上對金價擾動。但長期來看，我們認為美聯(lián)儲縮表和12月加息預期已被反復消化，特朗普稅改進展暫時告一段落，對于黃金來說，意味著利空出盡，短期回調(diào)不改向上格局，維持逢低偏多思路。(新紀元期貨 程偉)

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