早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年10月23日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1.上周，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行7300億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，實(shí)現(xiàn)凈投放5600億。
2. 加拿大9月CPI同比增長(zhǎng)1.6%，不及預(yù)期的1.7%。9月零售銷(xiāo)售環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，低于預(yù)期的0.5%。通脹和零售增長(zhǎng)放緩，暗示加拿大央行將推遲加息。
3. 美國(guó)9月成屋銷(xiāo)售總數(shù)535萬(wàn)戶，高于預(yù)期的530萬(wàn)戶，表明颶風(fēng)對(duì)美國(guó)房屋銷(xiāo)售的影響逐漸退去。
4. 上周五美股收高，美國(guó)國(guó)會(huì)參議院以微弱優(yōu)勢(shì)通過(guò)了下一財(cái)年的預(yù)算草案，為稅改鋪平了道路。道指漲0.71%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.51%；紐約黃金收跌0.7%，報(bào)1280.50美元/盎司；WTI原油收漲0.35%，報(bào)51.47美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市震蕩上揚(yáng)。盤(pán)面上，物流、港口航運(yùn)板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3378.65點(diǎn)，漲0.25%；深成指報(bào)11238.88點(diǎn)，漲0.44%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)1880.21點(diǎn)，漲0.94%。
6. 今日關(guān)注：18:00英國(guó)10月CBI工業(yè)訂單差值；22:00歐元區(qū)10月消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:關(guān)注會(huì)議結(jié)束后的方向性選擇】

政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.85%報(bào)6.6223元；2.上周央行開(kāi)展7300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放5600億；3.節(jié)后深股通連續(xù)10日累計(jì)凈流入104.39億。
市場(chǎng)分析。上周五期指強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換，IC偏強(qiáng)、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，物流、港口航運(yùn)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水2.45、-2.76、23.42點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)整體維持在3900關(guān)口上方震蕩，短期注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。IH加權(quán)連續(xù)上漲后小幅回落，關(guān)注下方10日線支撐。IC加權(quán)收對(duì)沖陽(yáng)線，收復(fù)上日跌幅，短期出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。上證指數(shù)在40日線的支撐下企穩(wěn)回升，短期面臨3400關(guān)口的壓力，關(guān)注能否有效突破。
操作建議。三季度GDP符合預(yù)期，9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖，經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期修復(fù)。本周重要會(huì)議結(jié)束后，市場(chǎng)或面臨方向性選擇，穩(wěn)健者以觀望為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場(chǎng)環(huán)境不佳，低位價(jià)格反復(fù)】

周五，美豆跌0.81%；美豆粉跌1.49%；美豆油漲1.04%；agrural預(yù)計(jì)巴西大豆播種完成20%，去年同期29%，五年均值19%。美豆收割進(jìn)度加快，豆系漲勢(shì)趨緩。10月20日國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)大豆計(jì)劃銷(xiāo)售2013年產(chǎn)大豆84428噸，全部流拍。市場(chǎng)有直屬庫(kù)停收大豆的傳聞，對(duì)豆一價(jià)格形成抑制，也不利于豆系價(jià)格表現(xiàn)。由22名美國(guó)眾議員組成的團(tuán)體要求EPA不要降低對(duì)在該國(guó)燃料供應(yīng)中混合生物柴油，特朗普告訴愛(ài)荷華州長(zhǎng)，他致力于發(fā)展可再生燃料，這些消息對(duì)豆油生物柴油需求轉(zhuǎn)入樂(lè)觀預(yù)期，刺激豆油表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。馬來(lái)西亞10月1-20日出口較上月同期增長(zhǎng)10.2%-11.6%。豆粕2900上端承壓轉(zhuǎn)入高位震蕩調(diào)整，豆油低位價(jià)格面臨反復(fù)，6000-6050底部區(qū)域有支持，短期可多油空粕套作交易，單邊交易宜謹(jǐn)慎。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨止跌轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢(shì)，期價(jià)高位震蕩】

20日，全國(guó)雞蛋價(jià)格整體穩(wěn)中上漲為主，銷(xiāo)區(qū)北京今日普遍上調(diào)，上海繼續(xù)維穩(wěn)，廣東地區(qū)全面上漲，產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中向好調(diào)整，養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售，蛋商收貨意愿較強(qiáng)，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.48-3.74間，低位企穩(wěn)反彈。考慮到蛋雞存欄趨勢(shì)年末繼續(xù)走低，我們持續(xù)強(qiáng)調(diào)，期市擇機(jī)參與反彈多頭策略為主，空頭策略短線為輔,1801合約波動(dòng)區(qū)間繼續(xù)上移至4300-4400，逢下探延續(xù)多頭思路，關(guān)注近月強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，輕倉(cāng)位博弈短多為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線重回弱勢(shì)整理，空單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約SR1801承壓中期下降趨勢(shì)線，周四周五期價(jià)弱勢(shì)下行，考驗(yàn)6200整數(shù)支撐。ICE原糖期貨亦小幅回落，原糖指數(shù)考驗(yàn)14美分支撐。消息方面，CFTC數(shù)據(jù)顯示，截止10月17日當(dāng)周，投機(jī)客增持ICE原糖期貨及期權(quán)凈空頭頭寸至七周高位。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，增產(chǎn)預(yù)期再度主導(dǎo)市場(chǎng)，CFTC增持原糖凈空頭寸至七周高位；國(guó)內(nèi)方面，需求端轉(zhuǎn)淡，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中下調(diào)，鄭糖承壓中期下降趨勢(shì)線，短線重回弱勢(shì)調(diào)整，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

上周鄭棉期貨弱勢(shì)下跌，主力合約CF1801報(bào)收四連陰，期價(jià)跌破15000整數(shù)支撐；棉紗期貨亦弱勢(shì)走低，主力合約CY1801最低下探至22805點(diǎn)，棉紗與棉花價(jià)差小幅走擴(kuò)。ICE期棉弱勢(shì)下行，周五跌至兩個(gè)月低位，受壓于基金賣(mài)盤(pán)，對(duì)收割有利的天氣和美元走強(qiáng)。消息方面，國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，截止10月20日，全國(guó)新棉采摘進(jìn)度為65.0%，同比增加2.2個(gè)百分點(diǎn)。倉(cāng)單方面，截止10月20日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量676（-5）張，有效預(yù)報(bào)37（+4）張，折貨2.856萬(wàn)噸。綜合而言，隨著新棉上市數(shù)量的增加，市場(chǎng)供應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，而受儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)影響，目前紡織企業(yè)棉花庫(kù)存相對(duì)充裕，供需格局相對(duì)寬松，近期鄭棉仍將延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：若跌破54000一線反彈多單離場(chǎng)觀望】

上周五上期所銅1712合約低開(kāi)高走，至收盤(pán)上漲0.58%，K線收出中陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存287625噸，減少3625噸；20日上期所銅倉(cāng)單36103噸，持倉(cāng)減少2679噸。上周五美元走高，給銅價(jià)帶來(lái)一定壓力。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)9月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指數(shù)。持倉(cāng)上，COMEX銅凈多頭頭寸增加13467手，至五周高位107713手。國(guó)內(nèi)宏觀面，前三季度中國(guó)GDP同比增6.9% ，三季度同比增6.8%，保持中高速增長(zhǎng)；9月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.6%，比8月份加快0.6個(gè)百分點(diǎn)；1-9月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)8.1%，增速比1-8月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月末M2余額同比增長(zhǎng)9.2%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬(wàn)億元，超預(yù)期增長(zhǎng)。上周五倫銅沖高回落，短線關(guān)注下方6900一線支撐，上期所銅夜盤(pán)低開(kāi)低走，在54000一線獲得短暫支撐，滬銅1712合約若跌破54000一線反彈多單離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩整理波段為宜 有望再次試探5100】

TA1801合約上周震蕩加劇，期價(jià)一度沖高至5230元/噸，隨后大幅下挫回吐漲幅，重回5200點(diǎn)之下，周五夜盤(pán)低開(kāi)低走，再度跌落5日和10日均線，短線有望破位5100點(diǎn)支撐繼續(xù)尋低，自5454一線開(kāi)啟的中期調(diào)整仍在延續(xù)�，F(xiàn)貨方面，PTA現(xiàn)貨供給端相對(duì)正常，需求一般。隔夜美原油指數(shù)大幅探低回升，仍維持52美元一線震蕩，但工業(yè)品走勢(shì)弱于原油。操作上建議TA依托5100點(diǎn)波段操作，待破位再做方向選擇。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：現(xiàn)貨屢遭下調(diào) 低位波動(dòng)加劇】

螺紋鋼主力1801合約上周大幅下挫，在觸及3878元/噸階段高點(diǎn)后，一度報(bào)收三連陰至3600元/噸之下，周五逆勢(shì)拉升，長(zhǎng)陽(yáng)線暴漲，但夜盤(pán)空頭還以顏色，收長(zhǎng)陰線系數(shù)回吐日內(nèi)漲幅，波動(dòng)劇烈，操作上暫不宜趨勢(shì)單，以波段操作為宜。鐵礦石1801合約上周承壓20日線回落，在探至440一線后，周五突發(fā)急漲，長(zhǎng)陽(yáng)線向上突破5日、10日和20日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱微弱放大，但夜盤(pán)再現(xiàn)急跌，期價(jià)回吐半數(shù)漲幅，短期仍陷于低位劇烈波動(dòng)，暫以波段為宜。焦炭現(xiàn)貨出廠價(jià)屢遭鋼廠下調(diào)，累計(jì)跌幅已超300元/噸，這也是焦炭領(lǐng)跌黑色的主要原因，周五焦炭1801合約低開(kāi)高走有所反彈，但夜盤(pán)迅速回吐漲幅，并觸及階段新低1667元/噸，短期低位震蕩不改，建議空單持有。焦煤1801合約持倉(cāng)持續(xù)大幅縮減，周四暴跌破位5日和10日線，周五長(zhǎng)陽(yáng)線收復(fù)跌幅，夜盤(pán)又回探，如此震蕩反復(fù)，期價(jià)仍顯著承壓20日線，建議短線空單繼續(xù)持有。動(dòng)煤自前高667.4元/噸開(kāi)啟的下行之路一波三折，1801合約上周下探至60日線附近，隨后周五長(zhǎng)陽(yáng)拉升突破短期均線，但夜盤(pán)黑色系重挫，動(dòng)煤小幅跟跌，短線方向不明朗，以波段思路為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

原油方面，因地緣政治緊張影響蓋過(guò)美國(guó)需求疲軟，上周五美原油價(jià)格走高。伊拉克政府軍隊(duì)和半自治的庫(kù)爾德地區(qū)武裝力量之間的沖突中斷了一些原油生產(chǎn)和出口�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，中石油及中石化連續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，刺激貿(mào)易商高報(bào)出貨。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車(chē)，計(jì)劃全月檢修；上海石化1PE1#停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修至10月30日；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車(chē)檢修1個(gè)月。20日企業(yè)裝置開(kāi)工率為92.1%左右，較上一交易日下降3.3%。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫(kù)存方面，20日石化庫(kù)存約為64萬(wàn)噸左右，較上一個(gè)交易日下降1萬(wàn)噸，近期庫(kù)存連續(xù)下降，庫(kù)存壓力減輕。連塑1801合約上周五大幅走高，持倉(cāng)量增加，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢(shì)空單逢低考慮止盈，短線暫不抄底】

上周滬膠期貨延續(xù)低位區(qū)間震蕩，主力合約RU1801低位震蕩反復(fù)，市場(chǎng)量能萎縮；日膠指數(shù)震蕩下行。期貨庫(kù)存，截止10月20日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.11萬(wàn)噸，較前一周五減少2390噸；庫(kù)存小計(jì)46.42萬(wàn)噸，較前一周五增加4470噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫(kù)存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動(dòng)。短期來(lái)看，宏觀及市場(chǎng)情緒主導(dǎo)市場(chǎng)，近期滬膠低位震蕩反復(fù)，趨勢(shì)空單逢低考慮止盈，短線暫不抄底。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)預(yù)決算議案通過(guò)，短期打壓金價(jià)】

上周五，美國(guó)參議院表決通過(guò)2018年預(yù)決算議案，為稅改鋪平道路，支撐美元指數(shù)大幅強(qiáng)勢(shì)上漲，國(guó)際黃金承壓回落，跌破1280美元/盎司。此外公布的美國(guó)9月成屋銷(xiāo)售總數(shù)535萬(wàn)戶，高于預(yù)期的530萬(wàn)戶，進(jìn)一步助美元，打壓金價(jià)。短期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)下任主席的人選，將對(duì)黃金施加重要影響，密切保持關(guān)注。但長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)，利空逐漸出盡，短期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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