早盤簡報(bào)2014年2月24日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國央行行長周小川2月23日在澳大利亞悉尼舉行的全球G20國家財(cái)長及央行行長會(huì)議上指出，中國仍致力于繼續(xù)實(shí)現(xiàn)并維持7-8%的經(jīng)濟(jì)年增長率，而這樣的增長速度不僅適合于中國，也有利于促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長，并使全球環(huán)境更可持續(xù)。
2.全球20國集團(tuán)在本周末于澳大利亞悉尼舉行的會(huì)議上，破天荒地為全球未來五年經(jīng)濟(jì)的成長前景設(shè)定了至少每年增長2個(gè)百分點(diǎn)的目標(biāo)。而這也顯示，各方普遍樂觀地認(rèn)為，危機(jī)期間的最嚴(yán)峻階段已經(jīng)過去，而各國經(jīng)濟(jì)政策制定者也該把工作思路重心由財(cái)政緊縮轉(zhuǎn)向扶助經(jīng)濟(jì)增長。
3.英國1月公共部門錄得2010年以來1月同期最小盈余，這使得英國財(cái)政大臣奧斯本實(shí)現(xiàn)今年公共借款目標(biāo)將面臨艱巨的挑戰(zhàn)。
4.日本央行行長黑田東彥2月21日表示，日元疲弱和能源價(jià)格高企對(duì)推升消費(fèi)者物價(jià)發(fā)揮著巨大作用。此外，黑田重申財(cái)政改革提議，稱如果不進(jìn)行改革，非常嚴(yán)重的問題將對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成沖擊。他還表示，現(xiàn)在公開討論央行將如何解除當(dāng)前寬松措施的細(xì)節(jié)還為時(shí)過早。
5.美國經(jīng)濟(jì)周期研究所(ECRI)于2月21日公布的數(shù)據(jù)顯示，用于衡量美國經(jīng)濟(jì)增速強(qiáng)勁程度的領(lǐng)先指標(biāo)增速進(jìn)一步放緩。2月14日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)為132.2，增長率為2.5%。
6.今日關(guān)注：17:00德國2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；18:00歐元區(qū)1月CPI終值年率；21:30美國1月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國活動(dòng)指數(shù)；21:58美國2月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：多油空粕思路延續(xù)】

美國2014至2015年大豆種植面積可能達(dá)到7950萬英畝，比2013年高出300萬英畝，但這一數(shù)據(jù)依然低于市場預(yù)期，是支持CBOT豆類市場強(qiáng)勢(shì)格局的重要因素。中國進(jìn)口增幅較大，美國大豆亦出口需求支撐。
國內(nèi)情況，因壓榨開工增長，且粕類飼料需求寡淡，期貨盤面上粕類跟跌不跟漲，其拋壓沉重，空頭機(jī)會(huì)加大。油脂反彈至年內(nèi)高位后陷入短期的震蕩，市場有待化解菜籽油輪庫拋售預(yù)期帶來的壓力，整體上行格局沒有改變。操作上保持多油空粕思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩趨跌】

2月21日，主產(chǎn)區(qū)四地均價(jià)3.37元/500克，環(huán)比變動(dòng)持平。其中，濟(jì)南3.53（持平），大連3.11（持平），鄭州3.40（持平），石家莊3.44（持平）。疫情方面，東北的吉林長春市發(fā)現(xiàn)首例人感染H7N9禽流感確診病例，冬末春初之際，疫情蔓延勢(shì)頭有北上苗頭。期貨盤面上，雞蛋持倉量持續(xù)擴(kuò)大，資金關(guān)注度不斷增加，鑒于疫情和雞蛋自身基本面因素，維持近日雞蛋空頭市場的判斷。日內(nèi)交易上，若5月合約低開于3780之下，可以嘗試沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：挑戰(zhàn)圓弧底頸線壓力，多頭氛圍延續(xù)】

上周巴西、印度產(chǎn)量預(yù)期接連調(diào)降，巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會(huì)Unica技術(shù)主管稱，受年初異常干旱的天氣影響，巴西甘蔗產(chǎn)量將至少下降3600萬噸，同時(shí)多家分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為巴西干旱不僅影響本榨季，也將影響14/15榨季甘蔗單產(chǎn)。印度則受到此前過多降水的困擾，分析師預(yù)估，在10月1日開始的年度，糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少6.4%至2350萬噸，為2009/2010年度以來低點(diǎn)。國內(nèi)方面，短期內(nèi)行業(yè)聚焦廣西產(chǎn)區(qū)連續(xù)低溫天氣，受凍面積的擴(kuò)大利于多頭氛圍持續(xù)發(fā)酵。主力于上周完成向9月合約的遷倉，日線排列上攻圓弧底頸線支撐位取得初步成效，倉量配合較為積極，多頭氛圍將延續(xù)，建議前期中線空單市價(jià)止盈，短線偏多操作，可少量建立中線多單。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：多空地量僵持，后市震蕩偏空】

鑒于美國棉花產(chǎn)量在四年低位且美國本國的棉花需求自12月來增強(qiáng)，交易商仍然預(yù)計(jì)，當(dāng)2013/14作物年在7月31日結(jié)束時(shí)，美國農(nóng)業(yè)部將降低棉花庫存預(yù)估。美國農(nóng)業(yè)部稱，上周出口銷售2013/14年棉花總計(jì)7.82萬包，遠(yuǎn)低于之前一周的12.03萬包。因種植面積大幅增加，預(yù)計(jì)2014/15年美國棉花產(chǎn)量將上升至1,630萬包，高于2013/14年的1,320萬包。國內(nèi)，2月20日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為33022.2123噸，實(shí)際成交11643.8016噸，成交比例35.26%。國內(nèi)短期內(nèi)需求清單，鄭棉5月合約于短期均線密集區(qū)延續(xù)多空膠著，成交萎縮至地量，預(yù)期后市震蕩偏弱，建議短多擇機(jī)止盈，短線震蕩偏空操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短空持有；早稻：短空離場，2300-2350區(qū)間操作；粳稻：若期價(jià)有效突破3100壓力，可以輕倉短多】

上周鄭州強(qiáng)麥期貨震蕩收陰，主力合約WH405全周在10日均線的壓力下持續(xù)震蕩下行，KDJ指標(biāo)下行，技術(shù)面偏空。目前冬麥旱情緩解，市場缺乏利多提振，近期強(qiáng)麥或?qū)⒀永m(xù)回調(diào)。操作上，短空繼續(xù)持有，關(guān)注2800一線支撐。早稻方面，期價(jià)全周報(bào)收帶下影線的小陰線，下方20日均線支撐較強(qiáng)。近期早稻或?qū)⒕S持2300-2350區(qū)間整理，短空離場，區(qū)間操作為宜。粳稻方面，主力合約JR405全周期價(jià)重心上移，考驗(yàn)3100一線壓力。技術(shù)上看，短線均線向上運(yùn)行，MACD指標(biāo)中位金叉，技術(shù)面向好。操作上，若期價(jià)有效突破3100整數(shù)關(guān)口，可以輕倉短多；否則，維持3050-3100元/噸區(qū)間高拋低吸操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：低位震蕩 空單謹(jǐn)持】

宏觀面，美國QE縮減走在路上，本周四耶倫向國會(huì)參議院作證詞陳述將短期影響銅價(jià)，國內(nèi)兩會(huì)召開前投資者或態(tài)度謹(jǐn)慎；微觀面，春節(jié)過后，企業(yè)逐漸開工，但現(xiàn)貨市場仍未完全恢復(fù)，致使外強(qiáng)內(nèi)弱格局顯現(xiàn)；三大交易所總庫存減少，庫存情況支撐銅價(jià)；非商業(yè)凈空持倉減少，非商業(yè)持倉情況對(duì)銅價(jià)打壓力度減弱；技術(shù)面看，期銅弱勢(shì)震蕩，中線延續(xù)偏空。操作上，建議空單謹(jǐn)慎持有，5萬附近部分止盈，待有效下破此位補(bǔ)回止盈空單。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位震蕩 20日線下偏空操作】

基本面，春節(jié)過后，企業(yè)逐漸開工，但交投仍未完全恢復(fù)，下游需求不景氣鋼廠庫存被迫推高打壓鋼價(jià)；上游礦價(jià)重新走弱不能為市場帶來支撐；環(huán)保問題嚴(yán)峻，鋼廠產(chǎn)量有望持續(xù)下滑為鋼價(jià)帶來部分支撐；技術(shù)面，期價(jià)上周沖高回落，技術(shù)指標(biāo)重新走弱，本周有望低位震蕩。建議20日線下維持偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：需求清淡 繼續(xù)走低】

TA延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，與美原油走勢(shì)極為背離，主力1405合約上周報(bào)收四陰一陽格局，跌破6700點(diǎn)大關(guān)，倉量增加，技術(shù)指標(biāo)MACD鈍化，KDJ三線運(yùn)行至低位，短期均線族壓制期價(jià)呈現(xiàn)空頭排列�，F(xiàn)貨方面，織機(jī)還未全面復(fù)工，TA需求清淡，短期仍將以震蕩走低為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：謹(jǐn)慎持有空單】

玻璃主力1405合約上周自1320一線震蕩回落，承壓粘合的5日、10日和60日線，技術(shù)指標(biāo)多頭信號(hào)漸弱，逐步轉(zhuǎn)向偏空信號(hào)。生產(chǎn)企業(yè)出庫不暢，下游需求也出現(xiàn)降溫。短期期價(jià)在宏觀和基本面均不佳的背景下，難有起色，仍以空單持有為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：構(gòu)建底部過程中 中線耐心等待】

焦煤主力1405合約沖高回落，和短期均線族糾纏著弱勢(shì)震蕩，周線觸及5周均線,成交和持倉低迷。節(jié)后現(xiàn)貨市場仍然疲弱，山西焦煤集團(tuán)下調(diào)銷售價(jià)格。在煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈整體清淡的背景下，焦煤價(jià)格正在構(gòu)建底部，但不具備上漲基礎(chǔ)，因此暫時(shí)仍不建議投資者進(jìn)行抄底，中線繼續(xù)耐心等待入場時(shí)機(jī)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【兩板：房地產(chǎn)再傳利空消息，兩板短線偏空思路】

22日房地產(chǎn)行業(yè)傳出利空消息稱，興業(yè)銀行總行通知全行暫時(shí)停止辦理房地產(chǎn)夾層融資業(yè)務(wù)并且暫停房地產(chǎn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這將對(duì)與房地產(chǎn)密切相關(guān)的建材市場造成一定的沖擊。上周兩板期貨沖高回落，膠合板主力合約1405期價(jià)周三跌至均線系統(tǒng)下方，5日均線下穿20日均線，KDJ指標(biāo)向下運(yùn)行，技術(shù)面偏空。纖維板1405合約周三跌破65元/張關(guān)鍵支撐，KDJ指標(biāo)下行，技術(shù)面走弱。目前下游市場需求尚未恢復(fù)，近期兩板期貨或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)格局，短線偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：15300-16500區(qū)間震蕩為主】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約WH405周一大幅反彈，周二至周五期價(jià)重回弱勢(shì)。中長期來看，受寬松的供需格局及龐大的期現(xiàn)貨庫存壓制，天膠中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，考慮到東南亞國家進(jìn)入停割期，而國內(nèi)輪胎企業(yè)庫存偏低，終端需求的恢復(fù)情況將主導(dǎo)膠價(jià)走勢(shì)。預(yù)計(jì)近期滬膠或?qū)⒕S持15300-16500元/噸區(qū)間震蕩，短線不追空，觀望或區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

金融期貨

【股指期貨：短線仍有壓力】

股指經(jīng)歷兩天下跌后，技術(shù)形態(tài)變壞，且再次背離國際市場。目前資金面偏緊，政策面缺乏利多刺激，上周石化等權(quán)重股的攪局增加了市場憂慮，但A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，提供了一定支撐。期指短仍有壓力。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）