早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年12月19日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
2. 上周央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行4650億7天期、1950億14天期和1800億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)周凈投放2500億。
3. 上周五美股收跌，金融股領(lǐng)跌。對(duì)國(guó)際政治局勢(shì)緊張的擔(dān)憂令股市承壓。
道指跌0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.18%；紐約黃金收漲0.7%，報(bào)1137.40美元/盎司；WTI原油收漲1.96%，報(bào)51.90美元/桶。
4. 上周五兩市延續(xù)分化，股指走勢(shì)整體震蕩，大盤藍(lán)籌股繼續(xù)調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板題材股回暖。截至收盤，滬指報(bào)3122.98點(diǎn)，漲0.17%；深成指報(bào)10334.76點(diǎn)，漲0.77%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1998.11點(diǎn)，漲1.13%。
5. 今日關(guān)注：17:00德國(guó)12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；22:45美國(guó)12月Markit綜合PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:防范反彈結(jié)束再次下探風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.在岸人民幣跌破6.95關(guān)口報(bào)6.9574元；2.上周央行開展8400億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放2700億；3.深股通連續(xù)兩周凈買入131.19億。
市場(chǎng)分析。2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，貨幣政策將更加穩(wěn)健，2017年防風(fēng)險(xiǎn)成為重中之重。上周五期指低位縮量反彈，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，市場(chǎng)恐慌情緒有所緩解，但熱點(diǎn)板塊相對(duì)雜亂，資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.23、-1.28、5.52點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)依然運(yùn)行在60日線之下，均線簇空頭排列，下跌趨勢(shì)未改。上證指數(shù)在3100關(guān)口受到支撐小幅反彈，但成交顯著縮量，反彈有隨時(shí)結(jié)束的可能。關(guān)注2638與2780上升趨勢(shì)線支撐，若被有效跌破，則有再度深跌的風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。下跌趨勢(shì)中的反彈性質(zhì)，反彈結(jié)束或再次下探，關(guān)注上證2638與2780上升趨勢(shì)線支撐，趨勢(shì)面前不主動(dòng)測(cè)底，空倉(cāng)觀望。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位維系震蕩格局，尚難做新的上漲突破】

16日，CBOT大豆期貨周五上漲，因美國(guó)大豆出口需求良好。CBOT1月大豆期貨收高7-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.36-3/4美元。大豆升幅受限，因美國(guó)供應(yīng)充足，且預(yù)期南美豐收。獨(dú)立分析機(jī)構(gòu)Safras & Mercado將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至1.061億噸，較2015/16年度增加9.2%，較10月預(yù)估值上修2.5%。1月豆粕期貨收高3.1美元，報(bào)每短噸317.1美元，1月豆油期貨持平每磅36.74美分。國(guó)內(nèi)方面，環(huán)保問(wèn)題和油廠停機(jī)因素，對(duì)油粕市場(chǎng)價(jià)格形勢(shì)有短期提振，但期價(jià)高位持續(xù)震蕩，資金持倉(cāng)流出，顯示出美聯(lián)儲(chǔ)升息后，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎的態(tài)度，預(yù)計(jì)價(jià)格維持盤跌做技術(shù)休整，暫難覓突破性上漲，交易周期宜短，不宜過(guò)度追漲。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：數(shù)日來(lái)沖高回落，關(guān)注價(jià)格下行機(jī)會(huì)】

16日，全國(guó)雞蛋價(jià)格回穩(wěn)為主，僅上海及個(gè)別產(chǎn)區(qū)滯后上漲，目前養(yǎng)殖戶多順勢(shì)出貨，蛋商接貨積極性有所降低，銷區(qū)到貨量尚可，走貨一般，本輪漲價(jià)調(diào)整基本結(jié)束，預(yù)計(jì)近期行情或大致走穩(wěn)，局部微調(diào)。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.02-3.42。雞蛋期貨，連續(xù)六日沖高回落收類十字k現(xiàn)形態(tài)，測(cè)得上檔阻力3580至3600，下檔支持3500-3520；任何洞穿該區(qū)間的市場(chǎng)行為，都將誘發(fā)更大規(guī)模的趨勢(shì)波動(dòng)。筆者近日強(qiáng)調(diào)，注意現(xiàn)貨節(jié)前高點(diǎn)到來(lái)后，價(jià)格轉(zhuǎn)入空頭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，期貨價(jià)格易于演繹預(yù)期性交易，宜轉(zhuǎn)入沽空思路，有效破位增持空頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:國(guó)家將拋儲(chǔ)30萬(wàn)噸陳糖，短線鄭糖或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)，空單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨大幅走低，主力合約SR1705跌破7000整數(shù)關(guān)口，短線均線系統(tǒng)向下運(yùn)行，技術(shù)面偏空。ICE原糖期貨周五接近六個(gè)半月低位，因技術(shù)信號(hào)仍疲弱，且供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期重壓價(jià)格。消息方面，發(fā)改委12月下旬開始投放第二批國(guó)儲(chǔ)糖，數(shù)量30萬(wàn)噸，競(jìng)賣底價(jià)為6000元/噸。國(guó)內(nèi)糖廠開榨情況，截止12月16日，廣西已有62家糖廠開榨，同比持平，預(yù)計(jì)周末還有3家糖廠開榨，下周將有8-10家糖廠開榨。湛江已有7家糖廠開榨，下周預(yù)計(jì)9家糖廠將投入生產(chǎn)。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，國(guó)家將拋儲(chǔ)30萬(wàn)噸陳糖，新糖開榨進(jìn)度亦在加快，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，短線鄭糖或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，后市鄭棉期價(jià)易跌難漲，16000上方空單謹(jǐn)慎持有】

上周鄭棉期貨小幅沖高回落，主力合約CF1705整體維持15600-16200區(qū)間震蕩。ICE期棉周五在清淡交投中創(chuàng)下逾兩周最大單日跌幅，但錄得四周來(lái)首個(gè)周線漲幅。消息方面，國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)于11月中旬就全國(guó)范圍棉花種植意向展開調(diào)查，結(jié)果顯示，2017年中國(guó)棉花意向種植面積4480.5萬(wàn)畝，同比增加96萬(wàn)畝，增幅2.2%。新棉收購(gòu)情況，截至12月中旬，北疆地方棉企機(jī)采棉的出庫(kù)量只有去年同期的40%左右，銷售進(jìn)度大幅落后于兵團(tuán)。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場(chǎng)供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，后市鄭棉期價(jià)易跌難漲，16000上方空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩向下尋求支撐，前多暫離場(chǎng)觀望】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.48%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存307075噸，增加11775噸；16日上期所銅倉(cāng)單43548噸，持倉(cāng)增加188噸。自上周初以來(lái)，LME銅庫(kù)存增加44%或94000噸，多數(shù)來(lái)自亞洲，而上海期貨交易所銅庫(kù)存增加9%，庫(kù)存的大幅增加引發(fā)市場(chǎng)對(duì)需求前景的疑慮。上周美聯(lián)儲(chǔ)加息并發(fā)布基調(diào)鷹派的利率政策聲明，給市場(chǎng)帶來(lái)較大壓力。不過(guò)，國(guó)內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，從中線來(lái)看對(duì)金屬形成支撐。供給端，隨著今年銅精礦大量投產(chǎn)，產(chǎn)能釋放的壓力已經(jīng)舒緩，供給端壓力將減輕。國(guó)內(nèi)下游需求方面，空調(diào)、冰箱等數(shù)據(jù)回升，下游需求有所好轉(zhuǎn)。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)12月Markit服務(wù)業(yè)、綜合PMI初值及德國(guó)12月IFO系列經(jīng)濟(jì)指數(shù)。由于本周圣誕節(jié)臨近，外盤投資者逐步離場(chǎng)，市場(chǎng)交投或與日趨淡。上周五倫銅收出中陰線，跌破5700一線支撐，短線或震蕩向下尋求支撐。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩走勢(shì)，前多可暫離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：高位震蕩反復(fù) 多空均有可能】

TA1705合約上周五個(gè)交易日?qǐng)?bào)收三陰兩陽(yáng)格局，周一期價(jià)延續(xù)長(zhǎng)陽(yáng)線拉漲，量能高漲突破5500點(diǎn)，隨后期價(jià)高位震蕩，波動(dòng)加劇，但成交熱情下滑，隨著周五期價(jià)上探至5612元/噸之后回吐漲幅，收長(zhǎng)上影小陰線后，有效跌落5日均線，有調(diào)整跡象。同時(shí)TA的供需基本面并不樂(lè)觀，TA的影響因素偏向于技術(shù)面和資金面。美聯(lián)儲(chǔ)“加息”靴子落地，但對(duì)市場(chǎng)的沖擊并不劇烈，利空因素提前被消化。美原油指數(shù)快速下挫至53美元一線回補(bǔ)跳空缺口，隨后探低回升重回55美元一線。TA從技術(shù)面上看短線承壓5600整數(shù)關(guān)口，但原油高位震蕩反復(fù)，TA高位震蕩，多空均有可能，波動(dòng)加劇，建議短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：技術(shù)調(diào)整之勢(shì) 黑色謹(jǐn)慎偏空】

近期黑色系走勢(shì)呈現(xiàn)螺紋、鐵礦偏強(qiáng)，而焦煤、焦炭走弱。同時(shí)螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，而焦煤、焦炭近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。這是由于高爐開工率下降導(dǎo)致螺紋供給減少而原料端需求下降。短線影響高爐開工的因素一是去產(chǎn)能的深入，二是環(huán)保要求。供給端的收縮在近兩周尤為顯著。美聯(lián)儲(chǔ)加息終于成為現(xiàn)實(shí)，利空已經(jīng)被市場(chǎng)提前消化，上周四對(duì)國(guó)內(nèi)盤面沖擊一般。螺紋1705合約上周五個(gè)交易日?qǐng)?bào)收三陽(yáng)兩陰沖高回落之勢(shì)，最高觸及3557元/噸階段新高，周度尾聲期價(jià)大幅下挫，回落至粘合的5日和10日均線之下，失守3350一線重要支撐，短線支撐位3220元/噸。值得關(guān)注的是周末現(xiàn)貨市場(chǎng)鋼坯跌價(jià)和唐山環(huán)保升級(jí)之間博弈，對(duì)周一盤面將有重要影響。鐵礦石基本面不佳，在前一周提示調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)后，上周期價(jià)如期下挫，減倉(cāng)縮量順勢(shì)跌落5日、10日和20日均線，MACD顯現(xiàn)綠柱，已經(jīng)逼近568元/噸短線支撐，有望調(diào)整至550元/噸。煤焦由于消費(fèi)端下滑，走勢(shì)偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，建議空單持有。因此整體黑色系列謹(jǐn)慎偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方10000一線支撐，若有效跌破則前多離場(chǎng)觀望】

因跡象顯示產(chǎn)油國(guó)將遵守減產(chǎn)協(xié)議，上周五美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分漲跌互現(xiàn)，華北部分品種及華東部分線性和低壓漲跌不一，幅度在50-100元/噸，部分商家心態(tài)向好，隨行高報(bào)，但下游接貨積極性不高，出貨走量有限，部分原料價(jià)格小幅回落。俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克周五表示，包括俄羅斯石油公司在內(nèi)，該國(guó)所有油企已同意根據(jù)俄羅斯與OPEC及其他產(chǎn)油國(guó)達(dá)成的協(xié)議相應(yīng)減產(chǎn)。而包括科威特在內(nèi)的OPEC成員國(guó)已通知客戶即將減產(chǎn)，原油價(jià)格走高。上周初石化出廠價(jià)連續(xù)上漲，市場(chǎng)價(jià)格走高，不過(guò)周末石化出廠價(jià)漲勢(shì)放緩，市場(chǎng)炒作熱情降溫。裝置上，四川石化裝置短期檢修，總體看，裝置檢修較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場(chǎng)，供給端壓力有所增大。需求上，棚膜生產(chǎn)旺季已過(guò)，地膜旺季未至，農(nóng)膜需求有所下降，但12月包裝膜需求預(yù)計(jì)有所回升。連塑1705合約上周五沖高回落收出帶長(zhǎng)上影的陰線，顯示上方壓力較大，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩走勢(shì)，關(guān)注下方10000一線支撐，若有效跌破則前多離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單繼續(xù)持有，激進(jìn)投資者19600附近可加持多單】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705周一至周三持續(xù)上行，期價(jià)最高上沖至20580點(diǎn)，周四周五略有回調(diào)，全周報(bào)漲3.22%。消息方面，中國(guó)計(jì)劃2017年延續(xù)汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策，小排量汽車購(gòu)置稅按7.5%征收，依然低于10%的基準(zhǔn)稅率。自2015年10月1日至2016年12月31日，國(guó)家對(duì)1.6升及以下排量乘用車的購(gòu)置稅減半按5%征收。輪胎企業(yè)開工率保持穩(wěn)定，截止12月16日，全鋼胎企業(yè)開工率為71.19%，較前一周回落1.46個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率73.50%，較前一周微升0.11個(gè)百分點(diǎn)。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國(guó)內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長(zhǎng)，需求端支撐強(qiáng)勁�；�本面利多市場(chǎng)，滬膠中期反彈趨勢(shì)不改；但短線來(lái)看，20000上方繼續(xù)反彈動(dòng)能略有衰減，短線或有震蕩反復(fù)，中線多單繼續(xù)持有，激進(jìn)投資者19600附近可加持多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話打壓金價(jià)】

上周五，圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席Bullard講話表示，特朗普當(dāng)選以來(lái)美債收益率走高，推動(dòng)通脹預(yù)期回升，明年需要加息一次，而且明年美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)開始鄭重考慮縮減資產(chǎn)負(fù)債表。一向鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)官員突然發(fā)表鷹派講話，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的預(yù)期增強(qiáng)。上周五國(guó)際黃金低位小幅反彈，美元指數(shù)高位回落。市場(chǎng)仍在不斷消化美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期的鷹派政策聲明，特朗普財(cái)政刺激及美聯(lián)儲(chǔ)2017年加息的次數(shù)仍存在較大的不確定性，使得當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)不明朗。近期預(yù)計(jì)黃金以偏弱運(yùn)行為主，維持偏空思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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