早盤簡報
2016年12月19日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中央經(jīng)濟工作會議指出，要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險點，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
2. 上周央行在公開市場進行4650億7天期、1950億14天期和1800億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)周凈投放2500億。
3. 上周五美股收跌，金融股領(lǐng)跌。對國際政治局勢緊張的擔(dān)憂令股市承壓。
道指跌0.04%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.18%；紐約黃金收漲0.7%，報1137.40美元/盎司；WTI原油收漲1.96%，報51.90美元/桶。
4. 上周五兩市延續(xù)分化，股指走勢整體震蕩，大盤藍籌股繼續(xù)調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板題材股回暖。截至收盤，滬指報3122.98點，漲0.17%；深成指報10334.76點，漲0.77%；創(chuàng)業(yè)板報1998.11點，漲1.13%。
5. 今日關(guān)注：17:00德國12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；22:45美國12月Markit綜合PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范反彈結(jié)束再次下探風(fēng)險】

政策消息。1.在岸人民幣跌破6.95關(guān)口報6.9574元；2.上周央行開展8400億逆回購操作，當(dāng)周凈投放2700億；3.深股通連續(xù)兩周凈買入131.19億。
市場分析。2016年中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，把防控金融風(fēng)險放在更加重要的位置，貨幣政策將更加穩(wěn)健，2017年防風(fēng)險成為重中之重。上周五期指低位縮量反彈，現(xiàn)貨市場方面，市場恐慌情緒有所緩解，但熱點板塊相對雜亂，資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.23、-1.28、5.52點，基差小幅收窄。IF加權(quán)依然運行在60日線之下，均線簇空頭排列，下跌趨勢未改。上證指數(shù)在3100關(guān)口受到支撐小幅反彈，但成交顯著縮量，反彈有隨時結(jié)束的可能。關(guān)注2638與2780上升趨勢線支撐，若被有效跌破，則有再度深跌的風(fēng)險。
操作建議。下跌趨勢中的反彈性質(zhì)，反彈結(jié)束或再次下探，關(guān)注上證2638與2780上升趨勢線支撐，趨勢面前不主動測底，空倉觀望。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位維系震蕩格局，尚難做新的上漲突破】

16日，CBOT大豆期貨周五上漲，因美國大豆出口需求良好。CBOT1月大豆期貨收高7-3/4美分，報每蒲式耳10.36-3/4美元。大豆升幅受限，因美國供應(yīng)充足，且預(yù)期南美豐收。獨立分析機構(gòu)Safras & Mercado將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至1.061億噸，較2015/16年度增加9.2%，較10月預(yù)估值上修2.5%。1月豆粕期貨收高3.1美元，報每短噸317.1美元，1月豆油期貨持平每磅36.74美分。國內(nèi)方面，環(huán)保問題和油廠停機因素，對油粕市場價格形勢有短期提振，但期價高位持續(xù)震蕩，資金持倉流出，顯示出美聯(lián)儲升息后，市場情緒謹(jǐn)慎的態(tài)度，預(yù)計價格維持盤跌做技術(shù)休整，暫難覓突破性上漲，交易周期宜短，不宜過度追漲。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：數(shù)日來沖高回落，關(guān)注價格下行機會】

16日，全國雞蛋價格回穩(wěn)為主，僅上海及個別產(chǎn)區(qū)滯后上漲，目前養(yǎng)殖戶多順勢出貨，蛋商接貨積極性有所降低，銷區(qū)到貨量尚可，走貨一般，本輪漲價調(diào)整基本結(jié)束，預(yù)計近期行情或大致走穩(wěn)，局部微調(diào)。主產(chǎn)區(qū)價格3.02-3.42。雞蛋期貨，連續(xù)六日沖高回落收類十字k現(xiàn)形態(tài)，測得上檔阻力3580至3600，下檔支持3500-3520；任何洞穿該區(qū)間的市場行為，都將誘發(fā)更大規(guī)模的趨勢波動。筆者近日強調(diào)，注意現(xiàn)貨節(jié)前高點到來后，價格轉(zhuǎn)入空頭市場風(fēng)險，期貨價格易于演繹預(yù)期性交易，宜轉(zhuǎn)入沽空思路，有效破位增持空頭。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:國家將拋儲30萬噸陳糖，短線鄭糖或?qū)⒀永m(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨大幅走低，主力合約SR1705跌破7000整數(shù)關(guān)口，短線均線系統(tǒng)向下運行，技術(shù)面偏空。ICE原糖期貨周五接近六個半月低位，因技術(shù)信號仍疲弱，且供應(yīng)過剩預(yù)期重壓價格。消息方面，發(fā)改委12月下旬開始投放第二批國儲糖，數(shù)量30萬噸，競賣底價為6000元/噸。國內(nèi)糖廠開榨情況，截止12月16日，廣西已有62家糖廠開榨，同比持平，預(yù)計周末還有3家糖廠開榨，下周將有8-10家糖廠開榨。湛江已有7家糖廠開榨，下周預(yù)計9家糖廠將投入生產(chǎn)。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國家將拋儲30萬噸陳糖，新糖開榨進度亦在加快，市場供應(yīng)壓力增加，短線鄭糖或?qū)⒀永m(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:市場供應(yīng)壓力增加，后市鄭棉期價易跌難漲，16000上方空單謹(jǐn)慎持有】

上周鄭棉期貨小幅沖高回落，主力合約CF1705整體維持15600-16200區(qū)間震蕩。ICE期棉周五在清淡交投中創(chuàng)下逾兩周最大單日跌幅，但錄得四周來首個周線漲幅。消息方面，國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)于11月中旬就全國范圍棉花種植意向展開調(diào)查，結(jié)果顯示，2017年中國棉花意向種植面積4480.5萬畝，同比增加96萬畝，增幅2.2%。新棉收購情況，截至12月中旬，北疆地方棉企機采棉的出庫量只有去年同期的40%左右，銷售進度大幅落后于兵團。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，后市鄭棉期價易跌難漲，16000上方空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩向下尋求支撐，前多暫離場觀望】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.48%。庫存上，LME銅庫存307075噸，增加11775噸；16日上期所銅倉單43548噸，持倉增加188噸。自上周初以來，LME銅庫存增加44%或94000噸，多數(shù)來自亞洲，而上海期貨交易所銅庫存增加9%，庫存的大幅增加引發(fā)市場對需求前景的疑慮。上周美聯(lián)儲加息并發(fā)布基調(diào)鷹派的利率政策聲明，給市場帶來較大壓力。不過，國內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，從中線來看對金屬形成支撐。供給端，隨著今年銅精礦大量投產(chǎn)，產(chǎn)能釋放的壓力已經(jīng)舒緩，供給端壓力將減輕。國內(nèi)下游需求方面，空調(diào)、冰箱等數(shù)據(jù)回升，下游需求有所好轉(zhuǎn)。消息面，今日重點關(guān)注美國12月Markit服務(wù)業(yè)、綜合PMI初值及德國12月IFO系列經(jīng)濟指數(shù)。由于本周圣誕節(jié)臨近，外盤投資者逐步離場，市場交投或與日趨淡。上周五倫銅收出中陰線，跌破5700一線支撐，短線或震蕩向下尋求支撐。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩走勢，前多可暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：高位震蕩反復(fù) 多空均有可能】

TA1705合約上周五個交易日報收三陰兩陽格局，周一期價延續(xù)長陽線拉漲，量能高漲突破5500點，隨后期價高位震蕩，波動加劇，但成交熱情下滑，隨著周五期價上探至5612元/噸之后回吐漲幅，收長上影小陰線后，有效跌落5日均線，有調(diào)整跡象。同時TA的供需基本面并不樂觀，TA的影響因素偏向于技術(shù)面和資金面。美聯(lián)儲“加息”靴子落地，但對市場的沖擊并不劇烈，利空因素提前被消化。美原油指數(shù)快速下挫至53美元一線回補跳空缺口，隨后探低回升重回55美元一線。TA從技術(shù)面上看短線承壓5600整數(shù)關(guān)口，但原油高位震蕩反復(fù)，TA高位震蕩，多空均有可能，波動加劇，建議短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：技術(shù)調(diào)整之勢 黑色謹(jǐn)慎偏空】

近期黑色系走勢呈現(xiàn)螺紋、鐵礦偏強，而焦煤、焦炭走弱。同時螺紋、鐵礦呈現(xiàn)近弱遠強，而焦煤、焦炭近強遠弱。這是由于高爐開工率下降導(dǎo)致螺紋供給減少而原料端需求下降。短線影響高爐開工的因素一是去產(chǎn)能的深入，二是環(huán)保要求。供給端的收縮在近兩周尤為顯著。美聯(lián)儲加息終于成為現(xiàn)實，利空已經(jīng)被市場提前消化，上周四對國內(nèi)盤面沖擊一般。螺紋1705合約上周五個交易日報收三陽兩陰沖高回落之勢，最高觸及3557元/噸階段新高，周度尾聲期價大幅下挫，回落至粘合的5日和10日均線之下，失守3350一線重要支撐，短線支撐位3220元/噸。值得關(guān)注的是周末現(xiàn)貨市場鋼坯跌價和唐山環(huán)保升級之間博弈，對周一盤面將有重要影響。鐵礦石基本面不佳，在前一周提示調(diào)整風(fēng)險后，上周期價如期下挫，減倉縮量順勢跌落5日、10日和20日均線，MACD顯現(xiàn)綠柱，已經(jīng)逼近568元/噸短線支撐，有望調(diào)整至550元/噸。煤焦由于消費端下滑，走勢偏空，構(gòu)筑雙頂之后，焦煤焦炭在頸線位掙扎，建議空單持有。因此整體黑色系列謹(jǐn)慎偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方10000一線支撐，若有效跌破則前多離場觀望】

因跡象顯示產(chǎn)油國將遵守減產(chǎn)協(xié)議，上周五美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分漲跌互現(xiàn)，華北部分品種及華東部分線性和低壓漲跌不一，幅度在50-100元/噸，部分商家心態(tài)向好，隨行高報，但下游接貨積極性不高，出貨走量有限，部分原料價格小幅回落。俄羅斯能源部長諾瓦克周五表示，包括俄羅斯石油公司在內(nèi)，該國所有油企已同意根據(jù)俄羅斯與OPEC及其他產(chǎn)油國達成的協(xié)議相應(yīng)減產(chǎn)。而包括科威特在內(nèi)的OPEC成員國已通知客戶即將減產(chǎn)，原油價格走高。上周初石化出廠價連續(xù)上漲，市場價格走高，不過周末石化出廠價漲勢放緩，市場炒作熱情降溫。裝置上，四川石化裝置短期檢修，總體看，裝置檢修較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，棚膜生產(chǎn)旺季已過，地膜旺季未至，農(nóng)膜需求有所下降，但12月包裝膜需求預(yù)計有所回升。連塑1705合約上周五沖高回落收出帶長上影的陰線，顯示上方壓力較大，預(yù)計連塑短線震蕩走勢，關(guān)注下方10000一線支撐，若有效跌破則前多離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單繼續(xù)持有，激進投資者19600附近可加持多單】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705周一至周三持續(xù)上行，期價最高上沖至20580點，周四周五略有回調(diào)，全周報漲3.22%。消息方面，中國計劃2017年延續(xù)汽車購置稅優(yōu)惠政策，小排量汽車購置稅按7.5%征收，依然低于10%的基準(zhǔn)稅率。自2015年10月1日至2016年12月31日，國家對1.6升及以下排量乘用車的購置稅減半按5%征收。輪胎企業(yè)開工率保持穩(wěn)定，截止12月16日，全鋼胎企業(yè)開工率為71.19%，較前一周回落1.46個百分點；半鋼胎開工率73.50%，較前一周微升0.11個百分點。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強勁�；�本面利多市場，滬膠中期反彈趨勢不改；但短線來看，20000上方繼續(xù)反彈動能略有衰減，短線或有震蕩反復(fù)，中線多單繼續(xù)持有，激進投資者19600附近可加持多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲官員鷹派講話打壓金價】

上周五，圣路易斯聯(lián)儲主席Bullard講話表示，特朗普當(dāng)選以來美債收益率走高，推動通脹預(yù)期回升，明年需要加息一次，而且明年美聯(lián)儲應(yīng)開始鄭重考慮縮減資產(chǎn)負債表。一向鴿派的美聯(lián)儲官員突然發(fā)表鷹派講話，令市場對美聯(lián)儲收緊貨幣政策的預(yù)期增強。上周五國際黃金低位小幅反彈，美元指數(shù)高位回落。市場仍在不斷消化美聯(lián)儲超預(yù)期的鷹派政策聲明，特朗普財政刺激及美聯(lián)儲2017年加息的次數(shù)仍存在較大的不確定性，使得當(dāng)前市場走勢不明朗。近期預(yù)計黃金以偏弱運行為主，維持偏空思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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