早盤簡報(bào)
2016年3月25日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行600億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億元。
2. 上海出臺(tái)樓市新政，房貸利率折扣統(tǒng)一上調(diào)為最低9折，執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策，二套房政策中嚴(yán)格區(qū)分普通和非普通住房。
3. 受服裝需求疲軟的影響，英國2月零售銷售月率下降0.4%，但降幅低于預(yù)期值0.7%，表明英國消費(fèi)需求仍較為旺盛。
4. 美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)雖然微升至26.5萬，但已經(jīng)連續(xù)55周低于30萬，表明美國勞動(dòng)力市場(chǎng)依然穩(wěn)健走好。
5. 周四美股收盤漲跌不一，復(fù)活節(jié)前市場(chǎng)交投清淡，油價(jià)收跌。市場(chǎng)猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)最早可能在4月份加息。道指上漲0.08%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.04%；紐約黃金下跌0.2%，報(bào)每盎司1221.60美元；WTI原油下跌0.8%，報(bào)每桶39.46美元。
6. 周四，滬深兩市大幅低開后走低，滬指一度跌近2%，券商、石油、黃金、有色金屬等板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)2960.97點(diǎn)，跌幅1.63%；深成指報(bào)10283.68點(diǎn)，跌幅1.52%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2219.77點(diǎn)，跌幅1.74%。
7. 今日關(guān)注：07:30日本2月全國核心CPI年率；20:30 美國第四季GDP、核心PCE物價(jià)指數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：主力持倉顯著偏多，關(guān)注上證2930頸線支撐】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.27%報(bào)6.5145元，收創(chuàng)一周新低；2.央行進(jìn)行600億7天逆回購，當(dāng)日凈投放200億。
市場(chǎng)分析。周四，受上海出臺(tái)上調(diào)房貸折扣利率、執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”、二套房嚴(yán)格區(qū)分普通和非普通住房樓市新政的影響，黑色商品市場(chǎng)大跌，銀行、券商、有色板塊拖累股指下行。李克強(qiáng)亞洲博鰲論壇講話，經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、推動(dòng)金融監(jiān)管改革、人民幣匯率保持穩(wěn)定、擇機(jī)推出深港通，有利于提振市場(chǎng)信心。兩融余額連續(xù)5日增加，報(bào)8755.27億元。美聯(lián)儲(chǔ)4月加息預(yù)期再起，將抑制風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升，需密切關(guān)注其進(jìn)展。主力持倉傳遞信號(hào)顯著偏多：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉大幅減少1254/470/1131手，中信、海通IF總凈空持倉減少254/327手，中信、國泰君安IH總凈空持倉減少223/190手，中信、國泰君安IC總凈空持倉減少336/184手。期指IF、IH加權(quán)突破前期震蕩箱體后進(jìn)入休整，領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回踩5日線，收長上影小陰，從低位反彈20%之后技術(shù)上有調(diào)整的要求。上證指數(shù)下方2930頸線位是關(guān)鍵支撐，不應(yīng)被有效跌破，否則將有再度探底可能。綜上，期限指數(shù)反彈形態(tài)依然完好，短暫調(diào)整后仍有上沖的動(dòng)能，今日需關(guān)注上證2930一線的支撐。
操作建議。主力持倉顯著偏多，關(guān)注頸線位上證2930一線的支撐，不破支撐位輕倉者可適度回補(bǔ)多單。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類多頭交易興趣仍在，而油脂陷入震蕩回落】

24日，CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨全多數(shù)上揚(yáng)，豆粕升逾1.6%領(lǐng)漲，豆油追隨原油走低。耶穌受難日，周五美國金融市場(chǎng)休市一天，當(dāng)周芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)走高，大豆期貨連升四周。5月大豆期貨合約漲5-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.10-1/2美元。當(dāng)周大豆期貨上揚(yáng)1.4%，連漲第四周，創(chuàng)2015年7月初以來最長升勢(shì)，此前為連漲六周。5月豆粕合約收升4.4美元，報(bào)每短噸275.3美元，周漲3.3%。5月豆油合約跌0.18美分，報(bào)33.18美分，周跌0.8%。因粕類一季度處于商品最弱的環(huán)節(jié)，受益于生豬價(jià)格暴漲，近期將成為較佳的領(lǐng)漲品種，并在系統(tǒng)性大跌行情中具有較強(qiáng)抗跌性，油脂價(jià)格陷入高位震蕩，超買狀態(tài)仍待修復(fù)，震蕩思路不宜追漲。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：多單減持鎖定利潤】

搜牧3月24日訊，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)定為主，局部地區(qū)繼續(xù)調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)尚可，養(yǎng)殖戶正常出貨，市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定，暫無明顯變化，銷區(qū)貨源供應(yīng)不多，走貨較快，預(yù)測(cè)近日行情或小幅上漲�？紤]到清明節(jié)日已然臨近，買預(yù)期性的交易進(jìn)入尾聲，價(jià)格將有震蕩回落風(fēng)險(xiǎn)，趨勢(shì)多單避讓減持鎖利，9月合約3800之上不建議繼續(xù)追漲。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周四倫銅探低回升，至收盤下跌0.07%。庫存上，LME銅庫存151375噸，增加700噸；上期所銅倉單177278噸，流入1028噸。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周四在一會(huì)議上發(fā)表講話稱，下一次加息“可能即將到來”，受近期美聯(lián)儲(chǔ)官員講話鷹派影響，美元走勢(shì)偏強(qiáng)，而銅價(jià)回撤整理。消息面，全球最大的銅生產(chǎn)商智利Codelco公司2015年銅產(chǎn)量增長3.6%，但銅價(jià)下跌導(dǎo)致其虧損創(chuàng)下有史以來新高。今日上海房地產(chǎn)新政將發(fā)布，關(guān)注地產(chǎn)政策面動(dòng)向。技術(shù)面看，倫銅收出上下影，上方5、10日均線承壓，關(guān)注下方4900一線支撐。預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：4600-4880元/噸區(qū)間內(nèi)震蕩加劇】

美原油指數(shù)大幅下探，商品齊齊走弱，集體反彈第五浪并未進(jìn)一步拉升，反而有偃旗息鼓的意味，但周四商品強(qiáng)弱出現(xiàn)分化。PTA1609合約低開于4800點(diǎn)并放量暴跌，期價(jià)收長陰線于4668元/噸，日K線瞬間刺穿5日、10日和20日均線，夜盤期價(jià)低開后小幅回升，仍承壓短期均線，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)，前高位置有形成雙頂?shù)嫩E象。基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，聚酯開工率提升，TA裝置開工也小幅回升，聚酯對(duì)TA采購熱情也有小幅提升，對(duì)于TA形成需求利好。TA短線調(diào)整需求強(qiáng)烈，前高形成壓力位，期價(jià)下方目標(biāo)位4620元/噸，但中線受基本面支撐，期價(jià)在4600-4880元/噸區(qū)間或有震蕩反復(fù)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：分化顯著“鋼強(qiáng)礦弱，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱”】

商品的集體五浪上攻近六個(gè)交易日，至周三多數(shù)領(lǐng)漲品種出現(xiàn)沖高回落走勢(shì)，顯示出多頭動(dòng)能逐步衰退。周四螺紋鐵礦齊齊下挫，螺紋1605合約自高位震蕩下挫收于2225元/噸，中陰線回吐上一交易日多數(shù)漲幅，回踩5日均線，跌幅僅2%，是黑色系列中較為抗跌的合約。螺紋1610合約周四則從2200元/噸一線的價(jià)位回探至2100元/噸一線，長陰線回吐前三個(gè)交易日漲幅并失守5日均線。夜盤期價(jià)小幅增倉反抽，但進(jìn)一步調(diào)整無可避免。螺紋“近強(qiáng)遠(yuǎn)弱”十分顯著，五月合約受到“逼空”的影響。整體上螺紋走勢(shì)強(qiáng)于鐵礦，鐵礦石從前期領(lǐng)漲地位淪為領(lǐng)跌，周四近遠(yuǎn)月合約齊齊封于停板，夜盤擴(kuò)板之后開盤均再度下跌3%。黑色系列的角色在上一交易日發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，從前期領(lǐng)漲行列淪為領(lǐng)跌，注意把握節(jié)奏，逢反彈多單可及時(shí)獲利了結(jié)，遠(yuǎn)月適當(dāng)逢高短空，從套利的角度來看螺紋和鐵礦均呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注后期能否有效跌破10日均線支撐】

因數(shù)據(jù)顯示美國活躍鉆機(jī)數(shù)減少,周四美原油價(jià)格盤初走低后跌幅縮減�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格漲跌互相，市場(chǎng)交投氣氛清淡，商家多隨行就市漲跌。周四塑料1609合約低開震蕩，收出帶長上影小陽線，下方8500一線有一定支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。裝置上，福建聯(lián)合和獨(dú)山子石化在前期檢修后重啟，四川石化30萬噸裝置臨時(shí)檢修3天，茂名石化1#乙烯裂解裝置3月16日至4月22日檢修，聚乙烯涉及檢修裝置為1#高壓和全密度裝置，檢修期較長。數(shù)據(jù)顯示，本周美國活躍鉆機(jī)數(shù)減少15座，這提振了市場(chǎng)人氣，盤初走低后跌幅縮減。近期石化挺價(jià)意愿仍較強(qiáng)，不過下游對(duì)高價(jià)抵觸情緒增加，原油近期走低成本支撐減弱。預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏弱走勢(shì)，若后期有效跌破10日均線支撐，空單可適量跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金：短線偏空思路為主】

因受美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論的指引，周四美黃金價(jià)格下滑�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉823.74噸，增加2.08噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收256.35元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3415元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月19日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.5萬，依然處于較低水平，前值修正為25.9萬。初請(qǐng)失業(yè)金好于預(yù)期，勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，增加市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，而前期美聯(lián)儲(chǔ)官員講話鷹派，黃金近期偏弱走勢(shì)。技術(shù)面，美黃金收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢(shì)趨弱。操作上，短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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