早盤簡報
2015年11月9日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國10月出口下降6.9%，連續(xù)第四個月下滑，降幅較上月擴大；進口下降18.8%，連續(xù)第12個月下滑，降幅收窄，貿(mào)易順差616億美元。
2. 央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，中國10月外匯儲備增加114億美元至3.5255萬億美元，終結此前連續(xù)5個月下降的趨勢。
3. 德國9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率意外下降1.1%，并創(chuàng)下一年多來最大降幅，暗示德國經(jīng)濟體正受到新興市場放緩的影響。
4. 英國9月商品貿(mào)易逆差93.5億英鎊，工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.2%，商品貿(mào)易帳和工業(yè)產(chǎn)出雙雙不及預期，或?qū)τ�國第三季�?span lang="EN-US">GDP構成負面影響。
5. 美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加27.1萬，遠超市場預期的18.0萬，創(chuàng)年內(nèi)最佳表現(xiàn)；顯示美國國內(nèi)就業(yè)表現(xiàn)強勁，強化美聯(lián)儲今年底加息的預期。
6. 上周五美國10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠超預期令美聯(lián)儲12月加息可能性驟增，美股收盤漲跌不一。道指上漲0.26%，標普500指數(shù)下跌0.03%；紐約黃金下跌1.5%，收于每盎司1087.70美元；WTI原油下跌2%，報每桶44.29美元。
7. 上周五，券商股再現(xiàn)批量漲停，帶動權重股集體上漲，銀行、保險、煤炭、鋼鐵等紛紛上漲，市場實現(xiàn)二八共漲。截至收盤，滬指漲1.91%，報3590.03點；深成指漲2.79%，報12273.35點；創(chuàng)業(yè)板漲3.77%，報2661.41點。
8. 今日關注：15:00德國9月貿(mào)易帳；23:00美國10月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：IPO重啟不改主升趨勢】

政策消息。1.證監(jiān)會決定先按現(xiàn)行制度恢復暫緩發(fā)行的28家公司IPO。取消新股申購預繳款制度，打新不再凍結資金。2. 場外配資清理工作基本成，前證券公司已清理5754個場外配資賬戶。
市場分析。四季度經(jīng)濟低位企穩(wěn)，貨幣政策持續(xù)寬松，無風險利率下行，改革落地提升風險偏好，基本面支持股指中期走牛。期指周線大陽，周K線組合提示股指趨勢轉牛。日線突破了整理達3周之久的IF加權3440/3260箱體，新一輪升浪已經(jīng)開啟，中線目標：IF加權3900-4000/上證3800-4000。IPO重啟表明股災已經(jīng)結束，市場恢復正常狀態(tài)。而且，取消新股申購預繳款制度，將提升投資者持股票意愿，利好券商股，提升低估值藍籌股的需求。消息無法改變上升趨勢，上半周仍將以上沖為主，但反彈已觸及前期密集套牢區(qū)，下半周震蕩概率加大。
操作建議。支撐壓力：上證3450/3660。低開后有望慣性沖高，上證3660附近或有大震蕩。順應趨勢，堅定持有多單，左側者上證3660附近逐級減持多單。右側者不主動測頂，待出現(xiàn)頂部跡象時再考慮減倉。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告前交投宜謹慎，波段短空】

CBOT大豆期貨周五收高，期價在兩個月最低水準附近有低吸買盤，而美豆周跌約2%，受累于出口數(shù)據(jù)令人失望，且預計美國農(nóng)業(yè)部(USDA)月度供需報告將上調(diào)作物產(chǎn)量庫存預估，美國升息前景因靚麗的經(jīng)濟就業(yè)數(shù)據(jù)而大為提升，美元大漲至七個月新高區(qū)域，向商品市場施壓。CBOT 1月大豆期貨合約收漲3-1/4美分，報每蒲式耳8.67-1/4美元。1月豆粕合約收跌0.4美元，報每短噸294.8美元。1月豆油合約漲0.21美分，報28.32美分。供需報告發(fā)布日前縮量交投表現(xiàn)謹慎。
國內(nèi)粕價表現(xiàn)羸弱，仍面臨供給擴大需求不佳的矛盾，2500失手或暗示季節(jié)性尋底空間擴大，空頭思路，供需報告前可繼續(xù)參與多菜粕空豆粕套作交易，棕櫚油尋底至前低區(qū)域，可多5空1跨月套作，豆油5500是多頭防線，失手多單則規(guī)避。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位五日連陽后，短線或存在獲利拋壓】

搜牧資訊稱，周末以來，全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格開始逐步回穩(wěn)，本次上漲局勢或已結束，各環(huán)節(jié)觀望心態(tài)漸起，銷區(qū)到貨增多，走貨減慢，局部地區(qū)出現(xiàn)下滑風險，預計后市或大穩(wěn)小動。期價3600止跌以來，出現(xiàn)罕見的五日連陽的上漲，3800至3850區(qū)域短期或存在一定獲利拋售壓力，多單需注意部分減持鎖定利潤，并可關注1-5價差走闊的套利交易。（新紀元期貨王成強）

【白糖：近期或維持弱勢調(diào)整】

上周鄭糖期貨延續(xù)弱勢回調(diào)，主力合約SR1601周四周五持續(xù)下行，考驗5400一線支撐，主力加速移倉1605；ICE原糖主力沖高回落，期價重回前期高位整理區(qū)間。消息方面，在最新的季度報告中，國際糖業(yè)組織（ISO）將全球2015/16年度糖短缺預估由此前的250萬噸上調(diào)至350萬噸，并稱短缺可能延續(xù)至下一年度�，F(xiàn)貨方面，上周西南銷區(qū)糖價大幅下調(diào)140元/噸，整體銷售狀況不佳。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；糖會同時明確將更為嚴格管制進口，打擊走私糖，密切關注新年度配額外進口數(shù)量。短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場需求淡季，國際原糖期貨沖高回落，基本面缺乏利多提振，鄭糖近期維持弱勢調(diào)整，關注5400一線支撐。操作上，中長線多單持有，短線觀望或日內(nèi)操作，耐心等待年底季節(jié)性多頭行情啟動。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期空單適量持有】

上周五倫銅沖高回落，至收盤下跌0.59%。庫存上，倫銅庫存266100噸，減少3425噸。6日上期所注冊倉單54667噸，流入1000噸。上周五公布的非農(nóng)重磅數(shù)據(jù)顯示美國10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬人，增幅創(chuàng)年內(nèi)最高水平，數(shù)據(jù)較好，使得美元走強，銅價承壓下行。另外，數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月國內(nèi)廢銅進口量連續(xù)第四年下跌，至268萬噸，同比減少6.09%，但相較于去年10.54%的跌幅有所收窄。從需求上看，金九銀十過后，需求或有下降，而數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)下游需求仍較疲軟，銅價下行壓力增大。技術面看，倫銅收出帶上影陰線，上方5日均線承壓，短線走勢趨弱。操作上，前空適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：多空交織 漲跌兩難】

11月2日至6日當周，美原油指數(shù)大幅沖高回落，期價最高觸及49.82美元，隨后震蕩三連陰回吐前期漲幅，跌落至46美元一線。美原油指數(shù)的走勢令國內(nèi)工業(yè)品承壓，塑料、PP等大幅下挫創(chuàng)階段新低，而PTA走勢相對堅挺，在原油拉漲時跟漲站上4700點逼近震蕩區(qū)間上沿，在原油回落時仍維持于4700點附近震蕩，僅波幅放大。這樣堅挺的表現(xiàn)得益于TA基本面的短期供應收縮，現(xiàn)貨市場三大石化出現(xiàn)停車檢修，開工率下滑產(chǎn)能縮減，PTA企業(yè)挺高現(xiàn)貨價格配合產(chǎn)能的縮減。因此短期TA期價在供給收縮和美原油震蕩回落之間尋求平衡，漲跌兩難，在4600-4800點震蕩為主，操作上建議觀望，激進投資者輕倉持有短多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦補跌，螺紋遠強近弱】

螺紋鋼近遠月合約上周均在1800元/噸之下窄幅震蕩，近月合約減倉縮量，資金流向遠月，隨著上周五增倉放量，1605合約率先呈現(xiàn)反彈至1800點及5日和10日均線之上。短期近月合約易跌難漲而遠月合約有止跌跡象。前九月鋼鐵行業(yè)虧損慘重，部分鋼廠10月開始實施限產(chǎn)，螺紋鋼去庫存化進程加快，截至10月30日當周，全國螺紋鋼周度庫存持續(xù)下滑至 398.97萬噸，較上一周期減少26.3萬噸。而鐵礦石港口庫存重回上升周期，令鐵礦石價格承壓，鐵礦石從技術面跌落350元/噸，仍有下跌空間，拖累螺紋成本端。預期周一鐵礦石將維持弱勢震蕩偏空，螺紋呈現(xiàn)相對的遠強近弱格局，操作上鐵礦石背靠350點空單持有，螺紋鋼1601合約空單謹慎持有，1605合約空單分步止盈。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：背靠5日均線偏空操作】

因美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)增幅高于預期，推動美元升至新高并增強美聯(lián)儲升息預期，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，線性價格跌50-100元/噸，部分石化繼續(xù)下調(diào)價格，商家對后市信心不足，隨行跟跌出貨。供給端，前期短期檢修的部分裝置開車在即，而港口庫存有程增加態(tài)勢，供給增加或給塑料帶來壓力。上周五塑料1601合約小幅回抽，收出中陽線，上方5日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短,總體偏弱走勢。雖然美國石油鉆井平臺數(shù)量連續(xù)第10周減少，但上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)較好增加市場對美聯(lián)儲加息預期，美元走強使得油價承壓，成本支撐減弱。塑料后期面臨的供給壓力有所加大，后期下行壓力仍大。但由于期貨貼水現(xiàn)貨幅度較大，下方或有一定支撐，預計短線偏弱走勢，背靠5日均線偏空操作。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：維持空頭操作思路，注意移倉1605】

上周滬膠延續(xù)跌勢，主力合約RU1601周二至周五期價重心持續(xù)下移，最低跌至10410元/噸，市場減倉縮量，主力開始移倉五月；日膠指數(shù)周一至周四期價持續(xù)下行，最低下探至151.5點，周五重心小幅上移，但整體依舊運行于下跌趨勢中，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。上周輪胎企業(yè)開工率繼續(xù)下滑，截止11月6日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為64.98%，較前一周五回落1.23個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為64.67%，較前一周五回落4.08個百分點。 基本面而言，天膠進口呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但下游需求不見好轉，十月重卡銷售慘淡，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，港口庫存持續(xù)增加，基本面頹勢不改。目前影響行情的主導因素是宏觀預期及市場情緒，美聯(lián)儲12月加息預期增強，國際原油價格重回跌勢，整體市場悲觀情緒高企，近期膠價或延續(xù)弱勢，維持空頭操作思路，注意移倉1605。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預期，空頭發(fā)力弱勢下行】

因美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)較好增強美聯(lián)儲升息預期，上周五美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉669.09噸，減少2.68噸，連續(xù)六日減少，顯示機構減持動作繼續(xù)。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收223.85元/克，上海期銀主力合約報收3277元/千克。上周五公布的非農(nóng)重磅數(shù)據(jù)顯示美國10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬人，增幅創(chuàng)年內(nèi)最高水平，遠超前值14.2萬和預期值18.0萬，數(shù)據(jù)較好，使得美元走強，增強市場對美聯(lián)儲年內(nèi)加息預期。在此打壓下，黃金大幅回落。技術面看，美黃金跌破1110一線支撐，收出大陰線，上方5日均線承壓，短線走勢趨弱。關注下方1050-1080區(qū)域支撐，若下破則有望深跌。操作上，前空適量持有，無倉者逢反抽適量短空。（新紀元期貨 羅震）

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