早盤簡報
2017年06月05日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周，央行在公開市場進(jìn)行3600億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放300億。
2. 美國5月新增非農(nóng)就業(yè)13.8萬（前值21.1萬），遠(yuǎn)不及預(yù)期的18.2萬，此外薪資增速意外下滑，打壓市場對美聯(lián)儲6月加息的預(yù)期。
3. 上周五，美股大幅收漲，三大股指再創(chuàng)歷史新高。截止收盤，道指漲0.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.37%；紐約黃金漲0.9%，報1281.5美元/盎司。WTI原油下跌1.26%，報48.6美元/每桶。
4.上周五，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢。盤面上，雄安新區(qū)概念、次新股、國防軍工居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3105.54，漲0.09%；深成指報9794.89點(diǎn)，漲0.66%；創(chuàng)指報1745.93，漲1.01%。
5. 今日關(guān)注：09:45中國5月財新服務(wù)業(yè)PMI；16:30英國5月服務(wù)業(yè)PMI；22:00美國4月耐用品訂單月率、工廠訂單月率、5月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢高減多不追漲】

政策消息。1.上周離岸人民幣收漲0.66%報6.7738元；2.上周央行開展3600億逆回購，當(dāng)周凈投放300億；3.深股通凈流入9.66億。
市場分析。周末新股發(fā)行再次減速，IPO由每周7家減為4家。上周五，期指呈現(xiàn)探底回升的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，新股次新股、雄安新區(qū)板塊集體走高。主力合約IF、IH、IC分別貼水5.71、5.86、19.32點(diǎn)，基差繼續(xù)收窄。IC加權(quán)收對沖性陽線，短期出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的跡象。IF加權(quán)高位回調(diào)，連續(xù)上漲后獲利盤有兌現(xiàn)的要求。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指回補(bǔ)了當(dāng)日缺口，資金流入的跡象明顯。上證指數(shù)上方面臨40周線的壓制，受權(quán)重板塊護(hù)盤的影響，走勢難免失真。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：追隨臨池市場出現(xiàn)弱勢反抽】

2日，CBOT大豆期貨周五收漲，因出口需求良好，以及近月合約本周跌至一年最低后有技術(shù)性買入，此外，美元走軟也帶來支撐。7月大豆期貨合約收漲9美分，報每蒲式耳9.21-1/4美元。7月豆粕期貨合約收升4.40美元，報每短噸301.90美元。7月豆油期貨合約收低0.24美分，報每磅31.01美元。
美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報告顯示，5月25日止當(dāng)周，美國大豆出口凈銷售62.62萬噸，高于20-55萬噸的市場預(yù)估區(qū)間。
獨(dú)立咨詢公司Informa Economics周五將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從上月的1.13億噸上修至1.145億噸。經(jīng)紀(jì)及咨詢公司福四通（INTL FCStone）則將巴西本年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上修至1.132億噸，高于5月預(yù)測的1.118億噸
巴西油籽加工協(xié)會（Abiove）周五在聲明中稱，將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估維持在5月預(yù)測的1.125億噸。
我國豆粕市場持續(xù)低迷，山東、華北、華東等地區(qū)油廠面臨豆粕脹庫停機(jī)；伴隨進(jìn)口大豆持續(xù)到貨，不少油廠仍將維持偏高壓榨水平，這意味豆粕供應(yīng)壓力最大階段尚未到來，豆粕基差和榨利則繼續(xù)看弱，而這一狀態(tài)將持續(xù)至6月中旬附近。值得關(guān)注的是，伴隨部分大豆船期因增值稅調(diào)減因素延至7月份后到港，加上部分大豆船貨洗船轉(zhuǎn)售因素，6月中下旬我國豆粕市場供應(yīng)壓力或?qū)⒚媾R部分緩解壓力。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)層面因壓榨虧損嚴(yán)重，短期技術(shù)性買盤踴躍，油粕追隨臨池市場出現(xiàn)反抽，支持位分別在2620、5620，阻力位分別在2690，5780，上端跳空缺口未能持穩(wěn)前，多單短線注意了結(jié)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：日內(nèi)下探擇機(jī)參與波段多頭】

2日,全國雞蛋價格繼續(xù)上漲，銷區(qū)如北京、廣東較為明顯，由于前段時間行情低迷養(yǎng)殖戶淘雞速度較快，產(chǎn)區(qū)貨源和銷區(qū)到貨均不多，現(xiàn)貨企穩(wěn)動作明顯，多數(shù)產(chǎn)地突破2元關(guān)口，帶動期貨價格劇烈反彈，周末期間，現(xiàn)貨價格大多穩(wěn)定，局部小幅調(diào)整。期貨價格，兩日來暴漲后，日內(nèi)或有低開下探動作，臨近交割月合約波動巨大，投機(jī)交易謹(jǐn)慎規(guī)避，短期仍關(guān)切1708熱月合約下探后再次入多機(jī)會，1709合約突破性持穩(wěn)20日平均價格，是重要的交易信號，預(yù)計該位會顯示強(qiáng)支持，考慮到季節(jié)性因素，雞蛋期貨多頭交易為主，高波動特征注意控制倉位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單逢低可考慮部分止盈，關(guān)注6500支撐】

上周鄭糖期貨弱勢下行，主力合約SR1709周一至周四重心持續(xù)下移，最低一度下探至6521點(diǎn)，周五期價止跌企穩(wěn)，夜盤小幅反彈。ICE原糖指數(shù)周五跌至15個月低位，錄得2011年以來最大兩周跌幅。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，國內(nèi)銷糖數(shù)據(jù)預(yù)期良好，一定程度支撐鄭糖；但國際糖價持續(xù)走低，亦制約國內(nèi)市場，近期鄭糖或維持低位震蕩走勢，空單逢低可考慮部分止盈，關(guān)注6500支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多看少動為宜，15500下方激進(jìn)投資者逢低可輕倉短多】

上周鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1709周一至周四期價持續(xù)下跌，周五止跌企穩(wěn)，但期價未能站穩(wěn)15500整數(shù)關(guān)口。ICE期棉周五收低，受累于投機(jī)客減持多頭倉位。儲備棉競拍情況，6月2日國儲棉輪出銷售3.03萬噸，實(shí)際成交2.15萬噸，成交率70.94%，成交均價15254元/噸（-132）；6月5日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.94萬噸，其中新疆棉1.34萬噸。第十四周（6.5-6.9）儲備棉輪出底價15559元/噸，下滑45元/噸。倉單方面，截止6月2日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4652（-110）張，有效預(yù)報1349（+1）張，折貨24.004萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行乏力，但后期供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過分看空棉價，多看少動為宜，15500下方激進(jìn)投資者逢低可輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上方壓力仍大】

上周五倫探低回升，至收盤下跌0.25%。庫存上，2日LME銅庫存305550噸，減少2450噸。5月官方PMI為51.2，不過財新中國制造業(yè)PMI跌破榮枯線，同時2017年1-4月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額較前值出現(xiàn)下降，企業(yè)利潤增速回落�？傮w看，經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加13.8萬人，市場預(yù)期增加18.2萬人，非農(nóng)數(shù)據(jù)意外不及預(yù)期，美元走軟，銅價獲得支撐。同時，美股上周五走高，市場風(fēng)險偏好有所上升，對銅價也有所支撐。供給端，自由港麥克莫倫旗下印尼Grasberg礦罷工持續(xù)，且近2000名工人封鎖通往Mantos Copper旗下智利Mantos Blancos和Manto Verde礦的道路。智利政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，智利4月銅產(chǎn)量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅上周五探低回升，收盤在5日均線附近。國內(nèi)夜盤低開高走，上方壓力仍大，空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油探低回升 TA短線傾向反彈】

端午過后的三個交易日中，TA1709合約延續(xù)前期的下行走勢，連收小陰線，跌落短期均線族，并將階段新低不斷刷新，重回本輪沖高回落之前的交投密集區(qū)。期價遠(yuǎn)離向下發(fā)散的短期均線族，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱偏空信號。上周五美原油指數(shù)大幅探低回升，收長下影小陰線，而TA1709合約周五夜盤小幅低開高走，短線似有止跌反彈跡象，操作上建議中線空單部分止盈，輕倉持有觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦強(qiáng)弱關(guān)系修復(fù) 鐵礦短線延續(xù)反彈】

螺紋1710合約端午節(jié)后三個交易日大幅下挫，三連陰跌破短期均線族以及3140一線支撐，重回3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，成交熱情高漲，持倉流入流出變化較快，技術(shù)指標(biāo)MACD有死叉跡象，期價在周五向下破位4月20日以來的上升趨勢，技術(shù)形態(tài)維持偏空格局，下行目標(biāo)再次看向2800點(diǎn)目標(biāo)，中線維持逢高偏空思路。鐵礦石1709合約近三個交易日小幅探低回升，期價最低觸及415元/噸，周五重回433一線，中線維持良好的下行格局，短線出現(xiàn)小幅反彈，修復(fù)鋼礦的強(qiáng)弱關(guān)系。周五夜盤鐵礦領(lǐng)漲商品，短線反彈目標(biāo)在450-460元/噸，操作上建議短線輕倉偏多，中線逢高布局空單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：跌破9000一線，走勢轉(zhuǎn)弱】

因美國產(chǎn)量增加，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面,E市場報價下滑50-100元/噸，其中LDPE市場主流報9600-10300元/噸，中石化華南下調(diào)高壓出廠價，市場利空因素增多，買家購買積極性偏低。能源服務(wù)公司貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，本周美國活躍鉆機(jī)增加11座，連增第20周，但市場擔(dān)心美國產(chǎn)量上升令全球供應(yīng)過剩問題加重，美原油價格走低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；撫順石化老低壓和線性近日準(zhǔn)備停車，新HDPE裝置停車大修。雖然此前中原石化、福建聯(lián)合等裝置結(jié)束檢修，不過近期無裝置重啟，而撫順石化裝置檢修，仍有望對行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，剛需為主，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，近期石化庫存有所積累，庫存回到85萬噸之上，庫存壓力有所增加。連塑上周五震蕩走低，跌破9000一線，走勢轉(zhuǎn)弱，多單暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:近期滬膠弱勢震蕩格局難改，趨勢空單繼續(xù)持有】

上周滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1709跌破13000重要技術(shù)支撐，期價弱勢尋底。日膠指數(shù)報收九連陰，期價跌破200整數(shù)關(guān)口，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭走勢。消息方面，5月我國重卡銷售9.3萬輛，環(huán)比下滑11%，同比大增43%。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，5月重卡數(shù)據(jù)雖然同比大增，但市場對于后期需求預(yù)期并不樂觀，基本面缺乏利多提振，近期滬膠弱勢震蕩格局難改，趨勢空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國5月非農(nóng)不及預(yù)期，維持逢低建多思路】

上周五公布的美國5月新增非農(nóng)就業(yè)13.8萬（前值21.1萬），遠(yuǎn)不及預(yù)期的18.2萬，此外薪資增速意外下降。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)大幅跳水，跌破97關(guān)口。國際黃金漲逾1%，逼近1280美元/盎司關(guān)口。美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)爆冷門，與ADP數(shù)據(jù)大相徑庭，令市場大失所望，打壓了美聯(lián)儲6月加息預(yù)期。我們認(rèn)為美國勞動力市場仍處于充分就業(yè)的狀態(tài)，5月非農(nóng)數(shù)據(jù)疲軟并不能阻礙美聯(lián)儲6月加息。但是美聯(lián)儲6月加息預(yù)期大部分已被提前消化，黃金上漲趨勢確立，短期回調(diào)是逢低建多的機(jī)會，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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