早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年3月3日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行繼續(xù)暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1000億元。
2. 人民日?qǐng)?bào)發(fā)文稱(chēng)，貨幣政策穩(wěn)健的基調(diào)沒(méi)有變化，只是靈活度在增加，降準(zhǔn)是為了支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并不是刺激政策，對(duì)此需要清醒認(rèn)識(shí)。
3. 美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.4萬(wàn)人，好于預(yù)期，令非農(nóng)樂(lè)觀情緒升溫，美此次數(shù)據(jù)有助于改善市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息前景的預(yù)期。
4. 美股周三收高，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)稱(chēng)大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)擴(kuò)張。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.41%，道指收漲0.20%；WTI原油收漲0.8%，報(bào)34.66美元/桶；紐約黃金收漲0.9%，報(bào)1241.80美元/盎司，創(chuàng)近三周最高收盤(pán)位。
5. 周三早盤(pán)，滬指小幅低開(kāi)后一路高歌猛進(jìn)，房地產(chǎn)與建材股表現(xiàn)極其強(qiáng)勢(shì)，個(gè)股現(xiàn)漲停潮，助滬指持續(xù)走強(qiáng)。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2849.68點(diǎn)，漲4.26%；深指報(bào)9766.37點(diǎn)，漲4.77%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2071.61點(diǎn)，漲4.27%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國(guó)2月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國(guó)2月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)1月零售銷(xiāo)售月率；21:30 美國(guó)當(dāng)周申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:45美國(guó)2月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值；23:00美國(guó)2月ISM非制造業(yè)PMI、1月工廠(chǎng)訂單月率、耐用品訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：短期調(diào)整結(jié)束，進(jìn)入反彈周期】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.07%報(bào)6.5515元；2.央行繼續(xù)暫停逆回購(gòu)，當(dāng)日凈回籠1000億元；3.滬股通凈流入29.92億，連續(xù)10個(gè)交易日凈流入。
市場(chǎng)分析。在央行降準(zhǔn)利好刺激下，配合房地產(chǎn)去庫(kù)存優(yōu)惠政策頻出、一二線(xiàn)城市房?jī)r(jià)大漲，周三地產(chǎn)、建材、有色板塊全面爆發(fā)，帶動(dòng)股指呈現(xiàn)單邊上漲的走勢(shì)。后續(xù)若有各板塊輪動(dòng)上漲，則助推這一反彈過(guò)程。滬股通當(dāng)日凈流入29.92億，連續(xù)10個(gè)交易日累計(jì)凈流入94.32億。兩會(huì)將于今日召開(kāi)，期間若有超預(yù)期的改革措施出臺(tái)將提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。期指IH加權(quán)已完全收復(fù)2月25日長(zhǎng)陰，接近節(jié)后高點(diǎn)2020點(diǎn)。IF加權(quán)接連突破5、10、20日均線(xiàn)，成交量溫和放大，日線(xiàn)MACD空中加油。期現(xiàn)指數(shù)已走出雙底雛形，表現(xiàn)出強(qiáng)烈的反彈信號(hào)。仍定性為熊市中的反彈，反彈高度在上證2930-3000。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)相互矛盾，IH偏多，IF、IC偏空：IF/IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加759/348手，國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)增加333手。IH前五主力總凈空持倉(cāng)減少436手，中信IH總凈空持倉(cāng)減少177手。
操作建議。輕倉(cāng)參與反彈不追漲，或逢急漲減持多單，滾動(dòng)操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場(chǎng)環(huán)境限制短期跌幅，價(jià)格抵抗性反抽】

巴西2月大豆出口量204萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于1月的39萬(wàn)噸及去年同期的87萬(wàn)噸，隨著巴西收割近半，巴西谷物與大豆裝運(yùn)速度加快，3月中旬后會(huì)還會(huì)有較大的提速,美豆的春季低點(diǎn)或仍未出現(xiàn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在USDA3月10日供需報(bào)告后才會(huì)看到。
東南亞棕油即將回歸增產(chǎn)周期，我國(guó)菜油拋儲(chǔ)持續(xù)投放，對(duì)油脂反彈形成抑制和打壓，國(guó)內(nèi)粕類(lèi)節(jié)后需求淡季消費(fèi)疲軟，這些利空因素，讓我們看到，在宏觀驅(qū)動(dòng)的大宗繁榮上漲的有利時(shí)間里，豆系價(jià)格走勢(shì)差強(qiáng)人意,多數(shù)時(shí)間成為市場(chǎng)最弱的品類(lèi)。
周三，CBOT大豆期貨收盤(pán)上漲，結(jié)束過(guò)去六個(gè)交易日的跌勢(shì)，因在850重要低位，多頭逢低吸納，技術(shù)買(mǎi)盤(pán)涌現(xiàn)。美豆期貨5月合約收高3.50美分，報(bào)收861.50美分/蒲式耳，在宏觀系統(tǒng)性暖流中，市場(chǎng)樂(lè)于跟盤(pán)波動(dòng)，產(chǎn)業(yè)利空壓力釋放時(shí)間推延。國(guó)內(nèi)粕類(lèi)與近年來(lái)次低點(diǎn)止跌反彈，輕倉(cāng)位波段參與多單；油脂價(jià)格高位頓挫，豆油臨近5500將出現(xiàn)抵抗性反彈，棕櫚油4850未能有效洞穿，也缺乏進(jìn)一步沽空價(jià)值，可在重要低點(diǎn)處參與反彈，而洞穿后進(jìn)一步沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：沽空動(dòng)能衰弱，空單適當(dāng)減持】

搜牧3月2日訊，全國(guó)雞蛋行情穩(wěn)中上漲，養(yǎng)殖戶(hù)抵觸低價(jià)，惜售心理較濃，下游市場(chǎng)需求平淡，走貨遲緩，銷(xiāo)區(qū)貨源供應(yīng)正常，終端市場(chǎng)需求一般，經(jīng)銷(xiāo)商理性操作，隨產(chǎn)隨銷(xiāo)，預(yù)計(jì)明日雞蛋行情穩(wěn)定為主。因現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步深跌空間受限，價(jià)格臨近谷底，期價(jià)5月合約3000附近震蕩爭(zhēng)奪，盡管存在進(jìn)一步下跌的機(jī)會(huì)，但機(jī)會(huì)成本在增加，趨勢(shì)空單可擇機(jī)減持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期鄭糖或維持5400-5550區(qū)間震蕩，區(qū)間下沿逢低偏多操作思路】

周三鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1609窄幅反彈，短期均線(xiàn)系統(tǒng)壓制較強(qiáng)。ICE原糖期貨周三擴(kuò)大升幅，觸及八周高位，因泰國(guó)和印度干旱影響產(chǎn)量導(dǎo)致供應(yīng)收緊，且預(yù)期未來(lái)乙醇行業(yè)對(duì)巴西蔗糖的需求上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)截止2月29日，廣西共開(kāi)榨糖廠(chǎng)92家，同比減少6家；產(chǎn)混合糖400萬(wàn)噸，同比減少88.5萬(wàn)噸；累計(jì)銷(xiāo)糖156萬(wàn)噸，同比減少78萬(wàn)噸；產(chǎn)銷(xiāo)率39.09%，同比下降8.81個(gè)百分點(diǎn)。其中，2月單月產(chǎn)糖124萬(wàn)噸，同比減少45萬(wàn)噸；單月銷(xiāo)糖25萬(wàn)噸，同比下降14萬(wàn)噸。廣東2月產(chǎn)糖23.69萬(wàn)噸，同比減少4.33萬(wàn)噸；銷(xiāo)糖7.44萬(wàn)噸，同比減少8.17萬(wàn)噸。基本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，節(jié)后市場(chǎng)供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷(xiāo)糖進(jìn)程緩慢，制約糖價(jià)反彈；但國(guó)際糖價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，加之國(guó)家公布臨時(shí)收儲(chǔ)計(jì)劃，糖價(jià)下方支撐較強(qiáng)，近期鄭糖或維持5400-5550區(qū)間震蕩，區(qū)間下沿逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：強(qiáng)勢(shì)封于漲停，偏多格局延續(xù)】

TA1605合約在周二強(qiáng)勢(shì)封于漲停之后，周三夜盤(pán)期價(jià)小幅高開(kāi)隨后震蕩調(diào)整，但多頭格局仍良好，短期均線(xiàn)呈現(xiàn)多頭排列抬升期價(jià)，技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號(hào)，成交和持倉(cāng)也維持相對(duì)高位。月報(bào)中我們指出，TA短線(xiàn)供給受到部分裝置故障的影響，需求端則受到下游聚酯開(kāi)工率回升的提振，基本面短線(xiàn)趨好，期價(jià)調(diào)整的目標(biāo)位也基本達(dá)到，后市趨于上漲。夜盤(pán)期價(jià)平開(kāi)于4546元/噸，震蕩偏多尾盤(pán)拉升觸及4600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，走勢(shì)強(qiáng)勁之下建議多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋整數(shù)關(guān)口分歧加大，持倉(cāng)回落多單警惕調(diào)整】

螺紋在周二受到降準(zhǔn)提振，短暫突破2000關(guān)口后，連續(xù)兩個(gè)交易日在2000點(diǎn)左右震蕩，均未能有效向上突破，周三夜盤(pán)期價(jià)小幅承壓回落，持倉(cāng)大幅縮減，市場(chǎng)分歧再次加大，多單或出現(xiàn)獲利了結(jié)令期價(jià)出現(xiàn)調(diào)整。鐵礦石表現(xiàn)強(qiáng)勁，三連陽(yáng)發(fā)力上攻，夜盤(pán)再創(chuàng)階段高點(diǎn)觸及390.5元/噸，但期價(jià)運(yùn)行至390-400區(qū)間同樣有較大壓力。螺紋和鐵礦的地位再次發(fā)生扭轉(zhuǎn)，建議黑色系多單繼續(xù)持有，警惕調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【橡膠:九月合約低位多單謹(jǐn)慎持有】

周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1605站上10500上方，考驗(yàn)前期高點(diǎn)壓力；遠(yuǎn)月RU1609反彈更為強(qiáng)勁。原油期貨周三大幅波動(dòng)，最終收盤(pán)走高，此前美國(guó)政府公布的數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存大幅增加，但交易商更關(guān)注石油輸出國(guó)組織的凍產(chǎn)計(jì)劃；日膠指數(shù)大幅走強(qiáng)，期價(jià)站上160整數(shù)關(guān)口。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”VIA顯示，2016年2月庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為59.6%，比上月上升了3.0個(gè)百分點(diǎn)；庫(kù)存預(yù)警指數(shù)處于警戒線(xiàn)以上。綜合而言，乘用車(chē)銷(xiāo)量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷(xiāo)售維持低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷(xiāo)調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短線(xiàn)來(lái)看，東南亞割膠淡季臨近，加之出口削減計(jì)劃即將執(zhí)行，供給端階段性偏緊，而 3月是汽車(chē)銷(xiāo)售的小旺季，需求端或有回暖；央行降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，滬膠或現(xiàn)季節(jié)性反彈，九月合約低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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