早盤簡報
2016年3月3日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行繼續(xù)暫停逆回購操作，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠1000億元。
2. 人民日報發(fā)文稱，貨幣政策穩(wěn)健的基調(diào)沒有變化，只是靈活度在增加，降準(zhǔn)是為了支持經(jīng)濟發(fā)展，并不是刺激政策，對此需要清醒認識。
3. 美國2月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.4萬人，好于預(yù)期，令非農(nóng)樂觀情緒升溫，美此次數(shù)據(jù)有助于改善市場對美聯(lián)儲加息前景的預(yù)期。
4. 美股周三收高，美聯(lián)儲褐皮書稱大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟活動繼續(xù)擴張。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.41%，道指收漲0.20%；WTI原油收漲0.8%，報34.66美元/桶；紐約黃金收漲0.9%，報1241.80美元/盎司，創(chuàng)近三周最高收盤位。
5. 周三早盤，滬指小幅低開后一路高歌猛進，房地產(chǎn)與建材股表現(xiàn)極其強勢，個股現(xiàn)漲停潮，助滬指持續(xù)走強。截至收盤，滬指報2849.68點，漲4.26%；深指報9766.37點，漲4.77%；創(chuàng)業(yè)板報2071.61點，漲4.27%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國2月財新服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國2月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)1月零售銷售月率；21:30 美國當(dāng)周申請失業(yè)金人數(shù)；22:45美國2月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值；23:00美國2月ISM非制造業(yè)PMI、1月工廠訂單月率、耐用品訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期調(diào)整結(jié)束，進入反彈周期】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.07%報6.5515元；2.央行繼續(xù)暫停逆回購，當(dāng)日凈回籠1000億元；3.滬股通凈流入29.92億，連續(xù)10個交易日凈流入。
市場分析。在央行降準(zhǔn)利好刺激下，配合房地產(chǎn)去庫存優(yōu)惠政策頻出、一二線城市房價大漲，周三地產(chǎn)、建材、有色板塊全面爆發(fā)，帶動股指呈現(xiàn)單邊上漲的走勢。后續(xù)若有各板塊輪動上漲，則助推這一反彈過程。滬股通當(dāng)日凈流入29.92億，連續(xù)10個交易日累計凈流入94.32億。兩會將于今日召開，期間若有超預(yù)期的改革措施出臺將提升風(fēng)險偏好。期指IH加權(quán)已完全收復(fù)2月25日長陰，接近節(jié)后高點2020點。IF加權(quán)接連突破5、10、20日均線，成交量溫和放大，日線MACD空中加油。期現(xiàn)指數(shù)已走出雙底雛形，表現(xiàn)出強烈的反彈信號。仍定性為熊市中的反彈，反彈高度在上證2930-3000。主力持倉傳遞信號相互矛盾，IH偏多，IF、IC偏空：IF/IC前五主力總凈空持倉增加759/348手，國泰君安IF總凈空持倉增加333手。IH前五主力總凈空持倉減少436手，中信IH總凈空持倉減少177手。
操作建議。輕倉參與反彈不追漲，或逢急漲減持多單，滾動操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場環(huán)境限制短期跌幅，價格抵抗性反抽】

巴西2月大豆出口量204萬噸，遠高于1月的39萬噸及去年同期的87萬噸，隨著巴西收割近半，巴西谷物與大豆裝運速度加快，3月中旬后會還會有較大的提速,美豆的春季低點或仍未出現(xiàn)，市場預(yù)計將在USDA3月10日供需報告后才會看到。
東南亞棕油即將回歸增產(chǎn)周期，我國菜油拋儲持續(xù)投放，對油脂反彈形成抑制和打壓，國內(nèi)粕類節(jié)后需求淡季消費疲軟，這些利空因素，讓我們看到，在宏觀驅(qū)動的大宗繁榮上漲的有利時間里，豆系價格走勢差強人意,多數(shù)時間成為市場最弱的品類。
周三，CBOT大豆期貨收盤上漲，結(jié)束過去六個交易日的跌勢，因在850重要低位，多頭逢低吸納，技術(shù)買盤涌現(xiàn)。美豆期貨5月合約收高3.50美分，報收861.50美分/蒲式耳，在宏觀系統(tǒng)性暖流中，市場樂于跟盤波動，產(chǎn)業(yè)利空壓力釋放時間推延。國內(nèi)粕類與近年來次低點止跌反彈，輕倉位波段參與多單；油脂價格高位頓挫，豆油臨近5500將出現(xiàn)抵抗性反彈，棕櫚油4850未能有效洞穿，也缺乏進一步沽空價值，可在重要低點處參與反彈，而洞穿后進一步沽空。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：沽空動能衰弱，空單適當(dāng)減持】

搜牧3月2日訊，全國雞蛋行情穩(wěn)中上漲，養(yǎng)殖戶抵觸低價，惜售心理較濃，下游市場需求平淡，走貨遲緩，銷區(qū)貨源供應(yīng)正常，終端市場需求一般，經(jīng)銷商理性操作，隨產(chǎn)隨銷，預(yù)計明日雞蛋行情穩(wěn)定為主。因現(xiàn)貨價格進一步深跌空間受限，價格臨近谷底，期價5月合約3000附近震蕩爭奪，盡管存在進一步下跌的機會，但機會成本在增加，趨勢空單可擇機減持。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:近期鄭糖或維持5400-5550區(qū)間震蕩，區(qū)間下沿逢低偏多操作思路】

周三鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1609窄幅反彈，短期均線系統(tǒng)壓制較強。ICE原糖期貨周三擴大升幅，觸及八周高位，因泰國和印度干旱影響產(chǎn)量導(dǎo)致供應(yīng)收緊，且預(yù)期未來乙醇行業(yè)對巴西蔗糖的需求上升。據(jù)統(tǒng)計截止2月29日，廣西共開榨糖廠92家，同比減少6家；產(chǎn)混合糖400萬噸，同比減少88.5萬噸；累計銷糖156萬噸，同比減少78萬噸；產(chǎn)銷率39.09%，同比下降8.81個百分點。其中，2月單月產(chǎn)糖124萬噸，同比減少45萬噸；單月銷糖25萬噸，同比下降14萬噸。廣東2月產(chǎn)糖23.69萬噸，同比減少4.33萬噸；銷糖7.44萬噸，同比減少8.17萬噸�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后市場供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷糖進程緩慢，制約糖價反彈；但國際糖價持續(xù)走強，加之國家公布臨時收儲計劃，糖價下方支撐較強，近期鄭糖或維持5400-5550區(qū)間震蕩，區(qū)間下沿逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：強勢封于漲停，偏多格局延續(xù)】

TA1605合約在周二強勢封于漲停之后，周三夜盤期價小幅高開隨后震蕩調(diào)整，但多頭格局仍良好，短期均線呈現(xiàn)多頭排列抬升期價，技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號，成交和持倉也維持相對高位。月報中我們指出，TA短線供給受到部分裝置故障的影響，需求端則受到下游聚酯開工率回升的提振，基本面短線趨好，期價調(diào)整的目標(biāo)位也基本達到，后市趨于上漲。夜盤期價平開于4546元/噸，震蕩偏多尾盤拉升觸及4600點整數(shù)關(guān)口，走勢強勁之下建議多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋整數(shù)關(guān)口分歧加大，持倉回落多單警惕調(diào)整】

螺紋在周二受到降準(zhǔn)提振，短暫突破2000關(guān)口后，連續(xù)兩個交易日在2000點左右震蕩，均未能有效向上突破，周三夜盤期價小幅承壓回落，持倉大幅縮減，市場分歧再次加大，多單或出現(xiàn)獲利了結(jié)令期價出現(xiàn)調(diào)整。鐵礦石表現(xiàn)強勁，三連陽發(fā)力上攻，夜盤再創(chuàng)階段高點觸及390.5元/噸，但期價運行至390-400區(qū)間同樣有較大壓力。螺紋和鐵礦的地位再次發(fā)生扭轉(zhuǎn)，建議黑色系多單繼續(xù)持有，警惕調(diào)整風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【橡膠:九月合約低位多單謹慎持有】

周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1605站上10500上方，考驗前期高點壓力；遠月RU1609反彈更為強勁。原油期貨周三大幅波動，最終收盤走高，此前美國政府公布的數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)原油庫存大幅增加，但交易商更關(guān)注石油輸出國組織的凍產(chǎn)計劃；日膠指數(shù)大幅走強，期價站上160整數(shù)關(guān)口。中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的“中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”VIA顯示，2016年2月庫存預(yù)警指數(shù)為59.6%，比上月上升了3.0個百分點；庫存預(yù)警指數(shù)處于警戒線以上。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售維持低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短線來看，東南亞割膠淡季臨近，加之出口削減計劃即將執(zhí)行，供給端階段性偏緊，而 3月是汽車銷售的小旺季，需求端或有回暖；央行降準(zhǔn)釋放流動性，滬膠或現(xiàn)季節(jié)性反彈，九月合約低位多單謹慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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