早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月26日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2000億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.6%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠800億。
2. 證監(jiān)會(huì)部署迎接黨的十九大各項(xiàng)工作，指出要全力確保資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，要從政治高度來(lái)看待維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的極端重要性。
3. 歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉重申，歐元最近上漲可能影響通脹回升，但又釋放鴿派信號(hào)，表示對(duì)通脹前景更有信心，即使調(diào)整QE也會(huì)保持經(jīng)濟(jì)需要的寬松。
4. 周一美股收跌，科技股領(lǐng)跌，朝美緊張關(guān)系升級(jí)，加重了美股承受的壓力。
道指跌0.24%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%；紐約黃金漲幅1.1%，報(bào)1311.50美元/盎司；WTI原油收漲3.08%，報(bào)52.22美元/桶。
5. 周一，滬深兩市震蕩走低。盤面上，稀土永磁、房地產(chǎn)、汽車整車板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3341.55，跌0.33%；深成指報(bào)10930.67，跌1.26%；創(chuàng)指報(bào)1843.62，跌1.22%。
6. 今日關(guān)注：22:00美國(guó)8月新屋銷售年化總數(shù)、9月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:政策維穩(wěn)將改善風(fēng)險(xiǎn)偏好，維持逢低偏多思路】

政策消息。1.人民幣收跌0.46%報(bào)6.6109元；2.央行開(kāi)展2000億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠800億；3.深股通連續(xù)6日累計(jì)凈流入47.03億。
市場(chǎng)分析。受房地產(chǎn)調(diào)控升級(jí)、證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化監(jiān)管等因素的影響，周一期指小幅下探�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，房地產(chǎn)、銀行、有色金屬板塊走低。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.39、-1.55、49.04點(diǎn)，基差繼續(xù)擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)四周維持在3800上方橫盤震蕩，前期上漲壓力在一定程度上得以釋放。IH加權(quán)兩次反彈均受到20日線的壓制，短線或仍有震蕩，關(guān)注40日線支撐。IC加權(quán)連續(xù)三日下跌，短期關(guān)注40日線支撐。上證指數(shù)整體維持在3330-3400區(qū)間震蕩，成交量開(kāi)始萎縮，表明下跌動(dòng)能日益衰減。
操作建議。受房地產(chǎn)調(diào)控和金融監(jiān)管升級(jí)影響，股指短期下探。昨日證監(jiān)會(huì)表示要全力確保資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，從政治高度來(lái)看待維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的極端重要性，有利于提振市場(chǎng)情緒，維持逢低偏多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短周期轉(zhuǎn)入多油空粕】

美國(guó)中西部早收大豆單產(chǎn)高于預(yù)期，南美播種拉開(kāi)序幕天氣憂慮緩解，加之美豆處于近兩個(gè)月高位技術(shù)承壓，季度庫(kù)存報(bào)告前謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)波動(dòng)區(qū)間970-990。美豆收割率10%略低于預(yù)期，后市關(guān)注收割進(jìn)度的跟進(jìn)。土耳其原油供給風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致國(guó)際原油大漲超2%，帶動(dòng)油脂跌勢(shì)收斂，豆油處于近兩個(gè)月支持區(qū)，波動(dòng)區(qū)間6150-6250，日內(nèi)關(guān)注抵抗反抽。因美豆本季9到十月份圈定收割低點(diǎn)，投機(jī)基金沽空動(dòng)力不足，限制了市場(chǎng)下行空間，預(yù)計(jì)維持震蕩筑底走勢(shì)。豆粕交易重心抬升至2730-2830。季末報(bào)告和長(zhǎng)假臨近，預(yù)計(jì)假日模式下量能趨減抑制價(jià)格表現(xiàn)，風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨季節(jié)性跌勢(shì)未止，期價(jià)仍待尋底】

25日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中回落，北京地區(qū)普遍下滑，上海地區(qū)穩(wěn)中有降，廣東地區(qū)小幅下滑，各地蛋商多持觀望態(tài)度，要貨一般，養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售，全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.51-3.93，節(jié)前現(xiàn)貨弱勢(shì)震蕩仍趨跌。期貨市場(chǎng)調(diào)整下跌的時(shí)間，超過(guò)了1個(gè)半個(gè)月的時(shí)間，基本計(jì)入了本季調(diào)整的要求，考慮到蛋雞存欄的不足，本季現(xiàn)貨調(diào)整空間受限，預(yù)計(jì)期價(jià)將啟動(dòng)筑底行情，后市將迎來(lái)參與波段反彈的契機(jī)。1801合約，再次逼近4000關(guān)口，4000下方空間受限，恐慌拋售過(guò)程激進(jìn)者可輕倉(cāng)博取本季低點(diǎn)，擇機(jī)參與反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單暫時(shí)止盈】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1801整體維持6100-6200區(qū)間震蕩,夜盤重心小幅下移。ICE原糖期貨周一跌至近五周最低，因天氣預(yù)報(bào)稱，全球最大產(chǎn)糖國(guó)巴西將迎來(lái)急需的降雨，令市場(chǎng)承壓。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，ICE原糖弱勢(shì)下跌，拖累鄭糖走勢(shì)；基本面缺乏利多提振，短線鄭糖弱勢(shì)震蕩為主，空單逢低考慮止盈，關(guān)注6100支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有】

周一鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1801整體維持15500附近震蕩整理；棉紗期貨震蕩反彈，CY1801與CF1801價(jià)差小幅收窄。ICE期棉周一跳升1.5%，市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)棉花主要盛生產(chǎn)州德克薩斯州的作物收到損害。消息方面，USDA公布的作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，截止9月24日當(dāng)周，美國(guó)棉花收割率為14%，之前一周為11%；當(dāng)周美國(guó)棉花生長(zhǎng)優(yōu)良率降至60%，之前一周為61%。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月25日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.96萬(wàn)噸，成交率98.58%，成交均價(jià)14742元/噸（-172）；9月26日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬(wàn)噸，其中新疆棉2.08萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止9月25日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量866（-6）張，有效預(yù)報(bào)21（+21）張，折貨3.548萬(wàn)噸。綜合而言，美國(guó)棉花生長(zhǎng)仍存不確定性，ICE期棉震蕩反彈；國(guó)內(nèi)新疆籽棉收購(gòu)價(jià)格堅(jiān)挺，對(duì)棉價(jià)帶來(lái)一定支撐；但新棉陸續(xù)上市，加之儲(chǔ)備棉持續(xù)投放，市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，棉價(jià)上行空間亦受限，短線或延續(xù)震蕩走勢(shì)，單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線小幅反彈】

周一上期所銅1711合約震蕩走高，至收盤上漲0.82%，K線收出小陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存305250噸，減少3800噸；25日上期所銅倉(cāng)單38223噸，持倉(cāng)減少8518噸。周一朝鮮問(wèn)題有所升溫，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升，隔夜美元指數(shù)走高。數(shù)據(jù)方面，德國(guó)9月IFO商業(yè)景氣指數(shù)公布值為115.2，不及預(yù)期和前值。今日重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)8月新屋銷售，美國(guó)9月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)。國(guó)內(nèi)宏觀面，8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.1%，增速比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6%，增速比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1至8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.8%，增速比1至7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-8月份，商品房銷售面積同比增長(zhǎng)12.7%，增速比1-7月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)多項(xiàng)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，使得市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)需求的擔(dān)憂增加。周一倫銅小幅走低，上期所銅夜盤走勢(shì)震蕩，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線小幅反彈，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油強(qiáng)勢(shì)拉升 TA獲支撐偏多】

TA1801合約周一小幅高開(kāi)高走收陽(yáng)，重回短期均線之上，成交量能高漲，持倉(cāng)小幅回升，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，DIFF和DEA逐漸靠攏，期價(jià)暫獲5200點(diǎn)一線支撐。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)堅(jiān)挺，成本支撐良好，聚酯負(fù)荷率高。美原油指數(shù)突破50美元之后，維持于5日均線之上，周一加速拉升突破52美元，對(duì)工業(yè)品形成一定提振。PTA或暫維持5200-5350之間窄幅震蕩，操作上建議波段短多為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：中線下行趨勢(shì)不改 空單依托60日線謹(jǐn)防反彈】

螺紋鋼主力1801合約周一小幅探低回升，期價(jià)收小陽(yáng)線于3603元/噸，在上周五快速下探至3527元/噸后，螺紋暫獲支撐展開(kāi)震蕩，上形承壓5日和60日線，操作上建議空單依托60日線持有。鐵礦石1801合約周一開(kāi)盤延續(xù)上周的強(qiáng)烈跌勢(shì)，一度下探457.5元/噸，但隨后震蕩回升至470元/噸一線，夜盤窄幅震蕩，短線期價(jià)趨于震蕩整理，有上探5日線的可能，建議空單謹(jǐn)慎持有或小幅減持。焦炭1801合約周一大幅探低至1956元/噸后回升，收長(zhǎng)下影小陰線于2000點(diǎn)之上，成交和持倉(cāng)量能放大，夜盤窄幅震蕩收小陽(yáng)線，短線或有反彈上探5日和60日線，操作上建議前期空單稍作減持，承壓60日線則繼續(xù)偏空，突破則離場(chǎng)。焦煤1801走勢(shì)與焦炭相近，周一破位1200點(diǎn)收陰，但探低回升收長(zhǎng)下影，連續(xù)重挫之后或有小幅反彈，操作上建議突破5日均線空單暫離場(chǎng)。動(dòng)煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，期價(jià)破位拐頭的5日和10日線，并且跌落20日線，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號(hào)，周一期價(jià)大幅探低回升，但仍承壓短期均線，操作上建議延續(xù)逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線反彈節(jié)奏，空單適量減持】

原油方面，因市場(chǎng)認(rèn)為OPEC減產(chǎn)努力正在湊效,周一美原油價(jià)格走高。CFTC上周公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月19日當(dāng)周，對(duì)沖基金增持NYMEX和ICE原油期貨期權(quán)凈多倉(cāng)總計(jì)48946手，至229932手，為8月22日止當(dāng)周以來(lái)最高水平�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩，中石油及中石化出廠價(jià)部分下調(diào)或是批量?jī)?yōu)惠，利空占優(yōu)，PE市場(chǎng)弱勢(shì)難改，貿(mào)易商積極出貨，買家詢盤集中在低端價(jià)位。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計(jì)劃?rùn)z修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開(kāi)始停車檢修，初步預(yù)計(jì)停車15天左右；神華寧煤LLDPE裝置9月15日停車，計(jì)劃10月份正式開(kāi)車。9月25日企業(yè)裝置開(kāi)工率為96.0%左右，較上一交易日持平，裝置開(kāi)工率較高。此前公布的8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對(duì)塑料的支撐減弱。需求上，9月以來(lái)，塑料消費(fèi)旺季來(lái)臨，農(nóng)用塑料需求大漲帶來(lái)下游農(nóng)膜等開(kāi)工率持續(xù)提升。庫(kù)存方面，9月22日石化庫(kù)存為89萬(wàn)噸左右，較上一交易日提高4.5萬(wàn)噸，庫(kù)存為三個(gè)月以來(lái)較高水平，庫(kù)存壓力較大。連塑1801合約周一高開(kāi)小幅走高，持倉(cāng)量下降，至收盤收出小陽(yáng)線。連塑短線反彈節(jié)奏，空單適量減持，無(wú)倉(cāng)觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:空單逢低考慮止盈】

周一滬膠期貨低位橫盤整理，主力合約RU1801窄幅震蕩，市場(chǎng)量能萎縮；日膠指數(shù)亦震幅收窄。期貨庫(kù)存方面，截止9月25日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.31萬(wàn)噸，較前一交易日減少1070噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)并未限制出口，市場(chǎng)預(yù)期落空，基本面偏空；目前滬膠跟隨整體商品市場(chǎng)走勢(shì)，短線或延續(xù)弱勢(shì)整理，關(guān)注前期低點(diǎn)支撐，空單逢低考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:朝美緊張局勢(shì)升溫，推動(dòng)金價(jià)上漲】

昨晚，朝鮮外務(wù)相李勇浩表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周末的評(píng)論很明顯是一個(gè)“宣戰(zhàn)”，朝鮮有權(quán)利對(duì)美國(guó)的宣戰(zhàn)采取相應(yīng)措施。受此言論的影響，避險(xiǎn)情緒升溫，國(guó)際黃金盤中突破1310美元/盎司。但另一方面，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基講話稱歐元最近上漲可能影響通脹回升，今年晚些時(shí)候會(huì)對(duì)QE調(diào)整做決定，但也會(huì)保持經(jīng)濟(jì)需要的寬松。講話期間，歐元跌幅擴(kuò)大，美元小幅上漲，在一定程度上限制了金價(jià)的漲幅。短期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表預(yù)期已被反復(fù)消化，此外朝美緊張局勢(shì)揮之不去，黃金將重新獲得上漲動(dòng)能。近期關(guān)注特朗普稅改的進(jìn)展，若力度不及預(yù)期，金價(jià)將進(jìn)一步上漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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