早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年06月01日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)5月官方制造業(yè)PMI錄得51.2，好于預(yù)期的51.00，與前值持平，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正由短期沖高回落態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)為總體趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
2. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2100億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
3. 歐元區(qū)5月CPI同比增長(zhǎng)1.4%（前值1.9%），不及預(yù)期的1.5%。核心CPI同比0.9%（前值1.2%），不及預(yù)期的1%，尚未達(dá)到歐洲央行通脹目標(biāo)。
4. 周三美股收跌，金融與能源板塊領(lǐng)跌，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)健。道指跌0.10%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.05%；紐約黃金收漲0.8%，報(bào)1275.40美元/盎司；WTI原油收跌2.70%，報(bào)48.32美元/桶。
5. 周三，滬深兩市沖高回落，盤(pán)面上，油改、鋼鐵、雄安居板塊跌幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3117.18，漲0.23%；深成指報(bào)9864.85點(diǎn)，漲0.06%；創(chuàng)指報(bào)1764.53，漲0.28%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國(guó)5月財(cái)新制造業(yè)PMI；15:55德國(guó)5月制造業(yè)PMI；16:00歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI；16:30英國(guó)5月制造業(yè)PMI；20:15美國(guó)5月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:45美國(guó)5月Markit制造業(yè)PMI；22:00美國(guó)5月ISM制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:流動(dòng)性趨緊，防范風(fēng)險(xiǎn)為主】

政策消息。1.離岸人民幣大漲1.14%報(bào)6.7461元；2.央行開(kāi)展2100億逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放為零；3.深股通昨日凈流出2.42億。
市場(chǎng)分析。周三公布的中國(guó)5月官方制造業(yè)PMI略超預(yù)期，節(jié)后首個(gè)交易日期指沖高回落�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，煤炭、石油等資源板塊領(lǐng)跌。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.88、6.08、51.50點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IH加權(quán)收長(zhǎng)上影小陰，表明連續(xù)大漲后，資金逢高離場(chǎng)的意愿強(qiáng)烈。上證指數(shù)在3150附近遇阻回落，上方面臨套牢盤(pán)和獲利盤(pán)的雙重壓力，短期突破的可能性較小，防范再次探底風(fēng)險(xiǎn)。政策面利好影響有限，在基本面未出現(xiàn)明顯改善之前，我們?nèi)砸苑磸椥再|(zhì)對(duì)待。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短線重挫后修復(fù)性反抽】

31日，CBOT大豆期貨周三收盤(pán)漲跌互現(xiàn)，近月合約收高，因受月底倉(cāng)位調(diào)整及低吸買盤(pán)帶動(dòng)。南美供應(yīng)充裕、對(duì)中國(guó)壓榨商大豆需求疲弱以及美國(guó)播種面積創(chuàng)紀(jì)錄的擔(dān)憂限制了升幅。截至5月28日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為67%，略微低于預(yù)估的68%，此前一周為53%，上年同期為71%，五年均值為68%。7月大豆期貨合約收高3-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.16美元。7月豆粕期貨合約收高0.50美元，報(bào)每短噸298.10美元。7月豆油期貨合約收低0.8美分，報(bào)每磅31.34美分。
國(guó)內(nèi)年中流動(dòng)性緊張，股指沖高回落，主要工業(yè)品重挫，個(gè)別品種出現(xiàn)跌停顯現(xiàn)，商品悲觀的交易情緒，加重了豆系市場(chǎng)跌幅，油粕皆創(chuàng)年內(nèi)新低，呈跳空破位狀態(tài)。此前筆者提及，豆粕2600-2650、豆油5700-5750區(qū)域，料將出現(xiàn)技術(shù)性抵抗和反彈，大幅重挫后短線不追空，日內(nèi)關(guān)注市場(chǎng)情緒維穩(wěn)情況，油粕傾向于修復(fù)性反抽，但昨日跳空缺口位將成強(qiáng)阻力，短線交易為主，忌追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：部分地區(qū)現(xiàn)缺貨助力企穩(wěn)，近月期價(jià)短期啟動(dòng)反彈】

31日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情穩(wěn)中向好發(fā)展，蛋商要貨較為積極，養(yǎng)殖戶手中無(wú)存貨，各地都在加速淘雞，部分地區(qū)存在缺貨現(xiàn)象，全國(guó)雞蛋主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)維持止跌在1.88-2.01之間。筆者強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)貨價(jià)格下跌空間受限，考慮到淘汰加速和天氣轉(zhuǎn)入炎熱夏季影響產(chǎn)蛋率，近月超跌反彈訴求趨于強(qiáng)烈，關(guān)注1708合約低位企穩(wěn)，博弈短線多頭；當(dāng)前期貨總持倉(cāng)維持在歷史高位，顯示多空在低位仍存較大分歧，反應(yīng)在價(jià)格上近遠(yuǎn)月強(qiáng)弱差異顯著。遠(yuǎn)月多頭暫不追高，短線著重關(guān)注近月波動(dòng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，空單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨大幅下挫，主力合約SR1709跌破6600整數(shù)支撐，夜盤(pán)窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)報(bào)收六連陰，期價(jià)考驗(yàn)15美分整數(shù)支撐，因印度產(chǎn)量前景改善，且近來(lái)巴西汽油和柴油價(jià)下滑令更多的甘蔗用于生產(chǎn)糖而不是乙醇。消息方面，一行業(yè)組織負(fù)責(zé)人周三表示，印度2017/18年度糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)將較上一年調(diào)增四分之一至2500萬(wàn)噸，因預(yù)期季風(fēng)降雨利好。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來(lái)看，商品市場(chǎng)氛圍偏空，ICE原糖期貨持續(xù)走低，加之國(guó)內(nèi)市場(chǎng)缺乏實(shí)質(zhì)利好提振，短線鄭糖延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:若不破15500支撐，近期鄭棉仍將維持15500-16500區(qū)間震蕩】

周三鄭棉期貨弱勢(shì)下跌，主力合約CF1709一度跌破15500整數(shù)支撐，夜盤(pán)低開(kāi)小幅反彈。ICE期棉周三大多下跌，因良好的天氣對(duì)棉花種植有利。消息方面，印度棉花協(xié)會(huì)的最新預(yù)測(cè)顯示，2016/17年度印度棉花產(chǎn)量586.5萬(wàn)噸，截止5月底，新上市量累計(jì)達(dá)到520.6萬(wàn)噸，高于上年同期的378.2萬(wàn)噸，大約完成產(chǎn)量預(yù)測(cè)的90%。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，5月31日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.94萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.06萬(wàn)噸，成交率69.94%，成交均價(jià)15045元/噸（-347）；6月1日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬(wàn)噸，其中新疆棉1.51萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止5月31日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量4785（-60）張，有效預(yù)報(bào)1342（+15）張，折貨24.508萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體供應(yīng)依舊充足，棉價(jià)上行乏力，但后期供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長(zhǎng)期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過(guò)分看空棉價(jià)，若不破15500支撐，近期鄭棉仍將維持15500-16500區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線回升，但上方壓力仍大】

周三倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲0.62%。庫(kù)存上，31日LME銅庫(kù)存311150噸，減少4050噸。5月官方PMI為51.2，同上月持平。2017年1-4月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)24.4%，較前值28.3%出現(xiàn)下降，而4月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)14%，前值23.8%，企業(yè)利潤(rùn)增速回落。4月份全國(guó)發(fā)電量環(huán)比同比增長(zhǎng)5.4%，較3月7.2%增速下滑�？傮w看，經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力。不過(guò)昨日公布的美國(guó)4月成屋待完成指數(shù)較上月下跌1.3%，數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，美元走低對(duì)銅價(jià)形成一定支撐。供給端，自由港運(yùn)營(yíng)的Grasberg銅礦約9,000名員工的罷工將進(jìn)入第二個(gè)月，因圍繞雇傭條件和裁員方面的爭(zhēng)端仍未得到解決，而該公司旗下位于印尼的巨型銅礦與金礦的工會(huì)聯(lián)盟宣布將罷工行動(dòng)延期一個(gè)月。智利政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，智利4月銅產(chǎn)量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅周三震蕩走高，站上5、10日均線。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)探低后回升，45000一線支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線走勢(shì)震蕩，上方壓力仍大，逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油下挫 TA破位尋低】

周三復(fù)盤(pán)商品集體走低，隔夜美原油指數(shù)重回50美元一線，形態(tài)不佳，TA1709合約期價(jià)小幅低開(kāi)，早盤(pán)一度拉升至4860一線，隨后期價(jià)不斷下挫，回吐漲幅，收長(zhǎng)上影小陰線與4800點(diǎn)一線。期價(jià)失守短期均線族，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱偏空信號(hào)，夜盤(pán)TA跟隨原油進(jìn)一步下探，創(chuàng)階段低點(diǎn)4742元/噸，前期支撐位變成壓力位，TA下行未結(jié)束，建議逢高偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋破位3140、鐵礦跌落430延續(xù)偏空格局】

螺紋1710合約周三小幅高開(kāi)，早盤(pán)一度探至3273元/噸，隨后期價(jià)遭遇減倉(cāng)下行，長(zhǎng)陰線重挫近5%，迅速跌落5日、10日、20日和60日線，以及3140一線重要支撐，技術(shù)形態(tài)顯著偏空，MACD有死叉跡象，但在快速下挫后，夜盤(pán)螺紋小幅探低回升，暫獲40日線支撐，持倉(cāng)回升，短線或有小幅修正，操作思路維持逢高偏空。鐵礦石1709合約周三平開(kāi)低走收長(zhǎng)陰線，如期下探430一線，還將階段低點(diǎn)刷新至423.5元/噸，期價(jià)遠(yuǎn)離向下發(fā)散的短期均線族，五個(gè)交易日重挫近15%，表現(xiàn)驚人，盡管鐵礦石跌落430一線后打開(kāi)向下空間，目標(biāo)修正至355元/噸，短線應(yīng)當(dāng)注意小幅反彈風(fēng)險(xiǎn)，操作上建議逢反彈偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化庫(kù)存累積，若有效跌破9000一線有望繼續(xù)下探】

因投資者仍懷疑主要產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)能否削減全球原油庫(kù)存，周三美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面,市場(chǎng)維持弱勢(shì)行情，中石油及中石化出廠價(jià)上漲乏力，難以刺激現(xiàn)貨做多心態(tài)，節(jié)后買家購(gòu)買積極性不高。周三連塑沖高回落收出中陰線，上方5、10日均線承壓，短線震蕩偏弱走勢(shì)。雖然此前主要產(chǎn)油國(guó)延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，但投資者擔(dān)憂主要產(chǎn)油國(guó)延長(zhǎng)減產(chǎn)將不足以緩解全球供應(yīng)過(guò)剩的局面，美原油價(jià)格走低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；撫順石化95萬(wàn)噸PE裝置計(jì)劃6月1日起檢修45天。雖然中原石化、福建聯(lián)合等裝置結(jié)束檢修，但6月1日起撫順石化裝置檢修，仍有望對(duì)行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，下游整體需求仍偏弱。庫(kù)存方面，端午節(jié)期間石化庫(kù)存有所積累，庫(kù)存回到80多萬(wàn)噸水平，庫(kù)存壓力有所增加。連塑周三走低，上方壓力較大，若有效跌破9000一線有望進(jìn)一步走低。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:滬膠跌破13000重要支撐，技術(shù)面下跌空間打開(kāi)，趨勢(shì)空單繼續(xù)持有，無(wú)單者維持逢高偏空思路】

周三滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1709逼近跌停，期價(jià)下破13000整數(shù)支撐，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭走勢(shì)。日膠指數(shù)報(bào)收六連陰，期價(jià)重心持續(xù)下移。消息方面，截止5月31日青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存增長(zhǎng)3.1%。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，國(guó)際原油價(jià)格大跌，整體商品市場(chǎng)氛圍偏空，滬膠跌破13000重要支撐，技術(shù)面下跌空間打開(kāi)，趨勢(shì)空單繼續(xù)持有，無(wú)單者維持逢高偏空思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)加息前，維持逢低建多思路】

周三，特朗普“通俄門(mén)”事件繼續(xù)發(fā)酵，前FBI局長(zhǎng)科米可能最早下周在美國(guó)參議院公開(kāi)作證，證明特朗普施壓其終止對(duì)白宮國(guó)安顧問(wèn)涉嫌通俄的調(diào)查，市場(chǎng)緊張情緒支撐金價(jià)走高。昨晚美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的褐皮書(shū)稱，4月初至5月末期間，大多數(shù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)以“適度至溫和的速度擴(kuò)張，但并未表現(xiàn)出突然的遲滯通脹跡象。
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭指出，維持全年加息3次的預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)于今年稍晚開(kāi)始縮表，縮表過(guò)程將持續(xù)數(shù)年。美聯(lián)儲(chǔ)將在6月15日公布利率決議，本次會(huì)議加息25個(gè)基點(diǎn)是大概率事件，但我們認(rèn)為這一預(yù)期大部分已被提前消化，黃金上漲趨勢(shì)確立，短期回調(diào)是逢低建多的機(jī)會(huì)，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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