早盤簡報
2017年07月03日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國6月官方制造業(yè)PMI意外回升至51.7（前值51.2），超出市場預(yù)期，主要原因是外需狀況較好，新出口訂單指數(shù)上升。
2. 上周五，央行連續(xù)第6日暫停逆回購操作，當(dāng)周凈回籠3300億。
3. 美國5月核心PCE物價指數(shù)同比增長1.4%，不及前值的1.5%，數(shù)據(jù)表明美國民眾在薪資出現(xiàn)更快增長前可能并不愿意盲目擴大消費支出。
4. 上周五美股收高，主要股指上半年均收獲多年同期最大漲幅。道指漲0.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.15%；紐約黃金收跌0.3%，報1242.30美元/盎司；WTI原油收漲2.47%，報46.04美元/桶。
5. 上周五，受外盤大跌影響，滬深兩市雙雙低開，隨后兩市探底回升。盤面上，酒店餐飲、農(nóng)業(yè)、次新股板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3192.43，漲0.14%；深成指報10529.61點，漲0.17%；創(chuàng)指報1818.07，漲0.25%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國6月財新制造業(yè)PMI；15:55德國6月制造業(yè)PMI；16:00歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI；16:30英國6月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)5月失業(yè)率；21:45美國6月制造業(yè)PMI；22:00美國6月ISM制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢沖高分批減持多單】

政策消息。1.上周離岸人民幣收漲0.89%報6.7781元；2.央行連續(xù)6日暫停逆回購操作，當(dāng)周凈回籠3300億；3.深股通凈流出1.15億。
市場分析。上周五公布的中國6月官方制造業(yè)PMI意外回升，期指先抑后揚。主力合約IF、IH、IC分別貼水24.20、25.97、40.96點，基差小幅擴大。IF加權(quán)沿5日線運行，整體維持強勢震蕩。IH加權(quán)面臨2015年12月高點2550一線壓力，短期震蕩蓄勢，后續(xù)有望向上突破。IC加權(quán)突破60日線，逼近6100-6200壓力區(qū)，短線或仍有震蕩。上證指數(shù)回補了4月19日部分缺口，若成交量能夠持續(xù)放大，則回補剩余缺口的可能性較大。
操作建議。新股發(fā)行減速，監(jiān)管壓力有所緩解，經(jīng)濟悲觀預(yù)期被修正�；�本面因素總體偏多，股指進(jìn)入多頭格局，但上漲風(fēng)險加大，逢高減多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：季末報告形成利多效應(yīng)，日內(nèi)豆系將領(lǐng)漲大宗商品】

6月30日周五夜間，USDA發(fā)布種植面積報告和季度庫存報告，雖美豆新作播種面積創(chuàng)歷史紀(jì)錄高位，但較3月末種植意向報告數(shù)據(jù)進(jìn)一步調(diào)整的幅度低于市場預(yù)期，再加上美豆截至6月1日的季度庫存數(shù)據(jù)偏低于市場預(yù)期，因而兩份報告被市場解讀為利多，農(nóng)產(chǎn)品價格出現(xiàn)全線大規(guī)模上漲，因此前非商業(yè)凈空規(guī)模處歷史較高水準(zhǔn)，補空式反饋帶動價格驟然飆升。配合天氣因素干擾，美麥、美玉米脫離熊市低點漲幅超過20%，進(jìn)入技術(shù)牛市波動，對豆系價格形成帶動。
數(shù)據(jù)顯示，2017年美豆種植面積8951.8萬英畝，較去年同期增加608.5萬英畝，較3月種植意向數(shù)據(jù)略高3.6萬英畝，較市場預(yù)期偏低42.8萬英畝（預(yù)估均值8994.6萬英畝，2017年3月31日意向面積8948.2萬英畝，2016年8343.3萬英畝，USDA二月展望論壇8800萬英畝）；截至6月1日美豆當(dāng)季大豆庫存9.63億蒲，較去年同期高出0.91億蒲，較3月季度庫存減少7.72億蒲，較平均預(yù)估偏低0.2億蒲（預(yù)估均值9.83億蒲，前值17.35億蒲，去年同期8.72億蒲）。進(jìn)入7月份，農(nóng)產(chǎn)品將進(jìn)入傳統(tǒng)的天氣市炒作的時間窗口，值此種植面積報告利空出盡后，過于擁擠的美豆沽空交易，其補空式反彈往往急促而猛烈。日內(nèi)油脂、雙粕將領(lǐng)漲大宗商品，其中，豆油突破性持穩(wěn)6100、豆粕突破性持穩(wěn)2730，趨勢將轉(zhuǎn)入積極性升勢，多單據(jù)此參考增持。 （新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨暴跌而期價或維穩(wěn)，將進(jìn)入季節(jié)多單重要布局時間之窗】

6月下旬晚些時候以來，全國雞蛋價格落價為主，低價區(qū)企穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶情緒較悲觀，走貨速度仍不見明顯好轉(zhuǎn)，同時中間環(huán)節(jié)繼續(xù)清理積貨，銷區(qū)到貨量偏多，終端走貨緩慢，短線行情或穩(wěn)落運行，主產(chǎn)區(qū)價格回落至2.41-2.75間。交割月合約重挫可能會對8,9月合約形成牽制，價格面臨下探風(fēng)險，而考慮到農(nóng)產(chǎn)品序列，玉米、雙粕等價格日內(nèi)大漲影響，預(yù)計雞蛋遠(yuǎn)月價格回踩空間受限，考慮到急跌對急漲修復(fù)進(jìn)入后半場，筆者強調(diào)，對于現(xiàn)貨價格恐慌性下跌休整，宜做中短期調(diào)整對待，更重要的交易機會在于，尋找上述合約調(diào)整下跌再次參與趨勢多頭的契機，短空長多思路對待。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:提防天氣炒作，短線鄭糖或止跌反彈，空單暫時離場】

上周鄭糖期貨弱勢下跌，主力合約SR1709周二跌破6500重要支撐，周四周五低位弱勢整理。ICE原糖指數(shù)上周四周五大幅反彈，因投機客鎖定獲利，且在7月合約到期將有大量現(xiàn)貨交割前，交易所匆匆結(jié)清倉位。消息方面，持續(xù)多雨天氣導(dǎo)致廣西來賓部分地區(qū)發(fā)生嚴(yán)重洪澇災(zāi)害，對甘蔗生產(chǎn)造成一定影響。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價進(jìn)入熊市周期。短線來看，ICE原糖期貨連續(xù)兩個交易日反彈，對鄭糖的壓制作用減弱；南方洪澇災(zāi)害或影響甘蔗生產(chǎn)，提防天氣炒作，短線鄭糖或止跌反彈，空單暫時離場。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:提防市場借天氣題材炒作，短線鄭棉或有反彈，空單暫時回避】

上周鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1709周初跌破15000整數(shù)支撐，周四周五期價低位橫盤震蕩。ICE期棉上周五上漲2%，為逾九個月以來最大單日百分比升幅，因美國農(nóng)業(yè)部報告顯示美國棉花種植面積略小于預(yù)期。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周五公布，美國2017年所有棉花的種植面積預(yù)計達(dá)到1205.5萬英畝，低于分析師預(yù)期的1227.8萬英畝，也低于3月預(yù)估的1223.3萬英畝。國內(nèi)棉花生產(chǎn)情況，近日南方暴雨持續(xù)，湖南境內(nèi)發(fā)生嚴(yán)重洪澇災(zāi)害，或?qū)Ξ?dāng)?shù)孛藁ㄉ�產(chǎn)造成較大影響。儲備棉競拍情況，6月30日國儲棉輪出銷售2.98萬噸，實際成交1.57萬噸，成交率52.79%，成交均價14725元/噸（-5）；7月3日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.96萬噸，其中新疆棉1.00萬噸。第18周儲備棉輪出底價15167元/噸，上調(diào)30元/噸。倉單方面，截止6月30日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3151（-59）張，有效預(yù)報1132（0）張，折貨17.132萬噸。綜合而言，國內(nèi)外新棉長勢良好，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，鄭棉技術(shù)面走熊；短線來看，美國棉花種植面積小于市場預(yù)期，ICE期棉低位反彈；國內(nèi)方面，南方洪澇災(zāi)害或影響棉花生產(chǎn)，提防市場借天氣題材炒作，短線鄭棉或有反彈，空單暫時回避。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：強勢有望延續(xù)】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.57%。庫存上，LME銅庫存249700噸，增加6400噸；30日上期所銅倉單56267噸，持倉減少101噸。上周歐洲央行、英國央行以及加拿大央行人士發(fā)表鷹派講話，美元連續(xù)走低使得銅價走高。庫存方面，6月SHFE、LME銅庫存下降，銅價獲得支撐。國內(nèi)方面，6月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%，比上月上升0.5個百分點，數(shù)據(jù)意外向好，出乎市場意料。中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。中國5月國家電網(wǎng)項目招標(biāo)升至八宗，高于4月和3月的兩宗，市場對國內(nèi)需求預(yù)期有所改善。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。倫銅上周五震蕩走高，收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。國內(nèi)夜盤低開震蕩，總體仍保持強勢，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油連續(xù)反彈 TA震蕩偏多】

TA1709合約上周五個交易日連續(xù)拉升，尤其周四報收長陽線將期價推高至粘合的短期均線和4860一線之上，盡管周五TA沖高回落，階段高點仍然上探至4894元/噸。隔夜美原油指數(shù)至43美元一線持續(xù)回升，周五推升至47美元，反彈修復(fù)前期下跌幅度的一半。原油和國內(nèi)外商品市場共振反彈，預(yù)計TA1709合約在站穩(wěn)4800點一線后仍將震蕩偏多，操作上建議短多繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：維持強勢偏多格局】

上周五個交易日鐵礦1709合約逆天拉漲，在橫盤整理近一個月后，上周二鐵礦1709合約突然強勢增倉拉升，突破433一線交投重心，觸及450一線上方，站上40日線，隨后期價窄幅震蕩后再度拉漲，一舉重回480一線，表現(xiàn)十分強勁。短線鐵礦若再度破位480一線則有望探至500元/噸，但鐵礦的拉漲以技術(shù)反彈為主，基本面并未有顯著的利多變化。煤焦上周同樣強勢依舊，尤其以焦炭時常領(lǐng)漲，期價自6月初開啟上漲，完全沒有調(diào)整地直逼1800點短線目標(biāo)，持倉成交維持天量，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)巨大紅柱，DIF和DEA直直走高，在快速拉漲超20%后出現(xiàn)顯著的超買跡象，但期價并未有任何調(diào)整跡象，焦煤1709合約漲幅稍弱，但與焦炭走勢基本一致，短線凌駕于均線族之上，完全沒有調(diào)整跡象。螺紋1710合約受原料端上漲的推動，穩(wěn)站3140一線后強勢拉升，暫收七連陽快速回探前期高點3385一線，持倉持續(xù)大增創(chuàng)新高期價重回前期上升趨勢線之上，短線將延續(xù)上行。動煤1709合約上周受建材系大漲的拉動形成小幅反彈，技術(shù)指標(biāo)MACD鈍化，但動煤夏季炒作題材將過，上方空間有限，應(yīng)當(dāng)注意追漲風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線反彈走勢延續(xù)】

原油方面，貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示截至6月30日當(dāng)周，美國鉆探商將活躍鉆機減少2座，至756座，但仍較去年同期多逾一倍，上周五美原油價格繼續(xù)走高。現(xiàn)貨面，上周塑料市場在期貨上漲及出廠價格上調(diào)帶動下，出現(xiàn)一波明顯反彈，不過下游仍未有實質(zhì)性改善，難以刺激買家購買積極性。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日開始檢修，目前乙烯裝置開車中；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結(jié)束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進(jìn)入備貨期，不過當(dāng)前總體看需求仍偏弱。庫存方面，石化庫存有所下降，庫存壓力減輕。連塑上周五震蕩走高收出小陽線，收盤站上9000一線，預(yù)計短線震蕩偏強走勢，反彈思路，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線追多需謹(jǐn)慎，穩(wěn)健投資者耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

上周滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1709周一至周四持續(xù)上行，周五小幅沖高回落，期價突破底部震蕩區(qū)間上沿壓力，技術(shù)面反彈。日膠指數(shù)站上200整數(shù)關(guān)口。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，國際油價持續(xù)反彈，整體工業(yè)品市場氛圍偏多，短線滬膠技術(shù)性反彈，但基本面缺乏實質(zhì)利好，反彈高度或受限，短線追多需謹(jǐn)慎，穩(wěn)健投資者耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:歐美國債收益率上行施壓金價】

上周五公布的美國5月核心PCE物價指數(shù)同比增長1.4%，低于前值的1.5%。6月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值95.1，創(chuàng)2016年11月份以來新低。受疲軟數(shù)據(jù)打壓，美元指數(shù)沖高回落，國際黃金小幅走低，逼近1240美元/盎司。近期歐洲、英國、加拿大央行行長相繼發(fā)表鷹派講話，暗示將逐漸退出寬松貨幣政策，導(dǎo)致歐美國債收益率連續(xù)上行，令無息資產(chǎn)黃金承壓。近期需關(guān)注特朗普醫(yī)改議案能否獲得參議院投票通過，若不能通過，黃金有望反彈，否則將趨于弱勢。但長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期已被提前消化，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

公司總部

全國客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號

新紀(jì)元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號未來資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2803、2804號

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈4層407室

南京營業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號

徐州營業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號

常州營業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進(jìn)區(qū)延政中路16號世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室

蘇州營業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號601室

上海東方路營業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號裕景國際商務(wù)廣場A樓2112室

杭州營業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號

廣州營業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號8層803

成都高新營業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2804號

重慶營業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號9-1號