早盤簡報
2017年08月24日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行1800億逆回購操作，中標利率持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈回籠400億。
2. 國務院常務會議部署推進央企深化改革降低杠桿工作，要求加大央企兼并重組力度，穩(wěn)妥實施混合所有制改革。
3. 歐元區(qū)制造業(yè)PMI初值為58.1，為兩個月來最高。德國制造業(yè)PMI初值為59.4，高于預期值57.6和前值58.1，表明歐元經(jīng)濟穩(wěn)健向好的勢頭沒有改變。
4. 周三美股收跌，美國總統(tǒng)特朗普威脅稱將關閉政府的消息令美股承壓，全球央行會議召開前，市場情緒謹慎。道指跌0.40%，標普500指數(shù)跌8.47點；紐約黃金收漲0.3%，報1294.70美元/盎司；WTI原油收漲1.21%，報48.41美元/桶。
5. 周四，滬深兩市小幅低開。滬指在銀行、券商等金融股的帶動下，一度逼近3300關口。截至收盤，滬指報3287.68，跌0.08%；深成指跌0.33% ，報10619.34點；創(chuàng)指報1807.37，跌0.42%。
6. 今日關注：16:30英國第二季度GDP年率；18:00英國8月CBI零售銷售差值；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國7月成屋銷售年化總數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關注上證3300關口壓力】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.08%報6.6616元；2.央行開展1800億逆回購操作，當日凈回籠400億；3 昨日深股通暫停交易。
市場分析。周三，期指強弱分化延續(xù)�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊集體回調(diào)，銀行板塊大漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水14.49、-4.42、37.58點，基差小幅收窄。IF加權(quán)連續(xù)5日上漲，逼近前期高點3761，關注能否有效突破。IH加權(quán)突破20日線壓力，短期有望挑戰(zhàn)前期高點2698。IC加權(quán)連續(xù)兩日回調(diào)，下探20日線后企穩(wěn)回升。上證指數(shù)面臨前期高點3305一線壓力，需防范沖高回落風險。
操作建議。市場做多熱情高漲，股指連續(xù)上漲并逼近前期高點，但能否突破存在不確定性，穩(wěn)健者以逢高減多為主，防范沖高回落風險。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持強勢上漲，菜油表現(xiàn)尤甚】

周二，美國商務部初步提議對進口自印尼和阿根廷的生物柴油分別征收41.06%-68.28%和50.29%-64.17%的關稅，稅率遠高于預期，且10月下旬還可能公布反傾銷稅，芝加哥電子盤美豆油大漲帶動國內(nèi)連盤油脂續(xù)漲，且包裝油備貨旺季啟動，終端需求明顯好轉(zhuǎn)，環(huán)保檢查風波持續(xù)，推動短線油脂現(xiàn)貨繼續(xù)反彈。但馬來西亞棕油庫存趨增，8、9月棕油到港總量也將大增至超百萬噸，且豆油庫存仍處143萬噸高位，當下充盈的油脂庫存，限制了市場的投機表現(xiàn)，漲勢受限，但已處于健康的多頭上漲趨勢中。另外，Pro Farmer將于本周五發(fā)布美國作物產(chǎn)量預測，對豆系近期價格的影響也比較深刻，此前美豆為技術(shù)性強勢特征。國內(nèi)三大油脂期貨，持續(xù)近一個月以來的震蕩均衡區(qū)間，區(qū)間上端阻力的突破，將意味著開啟新的上漲空間，將成為多頭配置品種，菜油表現(xiàn)值得推薦，豆棕價差出現(xiàn)走闊跡象，套利交易可適當參與；市場做多油粕比價仍在制約粕類的波動，短期難覓突破，維持弱勢震蕩整理，單邊觀望為主，注意近兩日全球央行年會表態(tài)對市場的干擾，整體商品市場波動率趨于放大。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：持倉銳減放量長陰，價格調(diào)整壓力加大】

23日，全國雞蛋價格行情整體走穩(wěn)，局部震蕩調(diào)整，銷區(qū)北京、上海今日穩(wěn)定，廣東地區(qū)價格下調(diào)，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中震蕩調(diào)整，蛋商反映手中存貨較多，走貨慢，主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格，集中在4.05-4.51,大穩(wěn)小調(diào)。歷年雞蛋現(xiàn)貨價格的表現(xiàn)，大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)。此前我們強調(diào)，“JD1801合約自4150突破以來，技術(shù)上漲目標指向4700-4800，價格因資金大規(guī)模涌入而不斷拓展新高，也將因資金流出而高位盤跌回調(diào)，注意高位價格波動加劇風險，趨勢多單注意在牛市上漲目標區(qū)域分批兌現(xiàn)減持離場。”23日，雞蛋期貨主力合約減倉超過2萬手，成交放量開長陰大跌，失守4550觸發(fā)趨勢多單停損。近期需注意，期貨或提前演繹價格的季節(jié)性回落下跌，短期波動區(qū)間下移至4300-4450，交易周期宜短對待，維持高位高波動特征。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線鄭糖易漲難跌，多單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨小幅下跌，主力合約SR1801承壓60日均線，期價弱勢回調(diào)，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周三收高，因空頭回補、油價走高好巴西貨幣兌美元上漲。消息方面，巴西政府周三首次批準對進口乙醇征稅20%，此舉旨在保護該國國內(nèi)生產(chǎn)商免遭來自美國等地進口貨物的沖擊。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，進入8月，月餅糕點等備貨需求啟動，需求端回暖；臺風“天鴿”或影響廣西甘蔗生產(chǎn)，亦對鄭糖帶來支撐，短線鄭糖易漲難跌，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢；棉紗期貨整體圍繞棉花運行，缺乏明顯趨勢行情】

周三鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1801承壓下降趨勢線，期價窄幅回調(diào)。棉紗期貨小幅沖高回落，市場量能繼續(xù)萎縮。ICE期棉指數(shù)周三跳升至近兩周來最高水平，因擔心熱點低氣壓哈維給南德克薩斯的作物帶來損害。消息方面，8月22日河北邢臺、湖北武漢棉企相繼開秤，開秤價格在3.15-3.20元/斤，以白棉3級、4級為主，水分偏高，與棉農(nóng)預期的3.5-4.0元/斤存在一定差距。儲備棉競拍情況，8月23日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實際成交2.91噸，成交率97.72%，成交均價14154元/噸（+79）；8月24日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.96萬噸，其中新疆棉0.61萬噸。

倉單方面，截止8月23日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1388（-23）張，有效預報96（0）張，折貨6.172萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，新年度新棉增產(chǎn)預期制約棉價上行空間，但儲備新疆棉投放數(shù)量尚沒有放開，優(yōu)質(zhì)棉花供需偏緊格局亦支撐棉價，短線鄭棉延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢；棉紗期貨整體圍繞棉花運行，缺乏明顯趨勢行情。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三上期所銅1710合約震蕩走低，至收盤下跌0.37%，K線收出小陰線。庫存上，LME銅庫存249525噸，減少6175噸；23日上期所銅倉單67764噸，持倉減少712噸。杰克遜霍爾全球央行年會將于8月24-26日舉行，市場等待美聯(lián)儲主席耶倫和歐洲央行行長德拉基在年會上的重要講話，期望能找出貨幣政策變動的線索。預計會議將對美元產(chǎn)生較大影響，進而會傳導至銅價。中色銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)顯示，5月起銅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)持續(xù)回暖，7月回升至32.59，較5月累計回升0.71個點。國內(nèi)宏觀面，7月公布的全國房地產(chǎn)開發(fā)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額等數(shù)據(jù)增速放緩，7月M2貨幣供應同比9.2%，再創(chuàng)歷史新低，不過部分金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，中國7月M1貨幣供應同比15.3%，好于預期的14%，7月末人民幣貸款余額115.4萬億元，同比增長13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3個百分點�？傮w看，國內(nèi)經(jīng)濟運行仍較為平穩(wěn)。供給端，自由港旗下位于印尼Grasberg 銅礦的約5000名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至8月末；必和必拓高層周二表示，智利Escondida銅礦產(chǎn)出已恢復至六周罷工前的正常水準。周三上期所銅回落，收盤在5日均線附近，但從中線看，仍處于上行通道中，短線暫觀望，待后市調(diào)整后仍可考慮多單進場操作。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：窄幅震蕩反彈 關注前高壓力】

TA1801合約周三僅小幅沖高回落，報收十字星，最高觸及5290元/噸，漲幅微弱。期價穩(wěn)站短期均線族，在報收四連陽后上漲稍顯乏力。技術(shù)指標MACD綠柱持續(xù)收縮，成交和持倉顯著回升。美原油指數(shù)短線在48美元一線震蕩。PTA現(xiàn)貨市場穩(wěn)中小升，下游聚酯市場穩(wěn)中偏強，但原料庫存有待消化，對PTA采購熱情稍減。短線期價或維持窄幅反彈偏多，但動能并不強勁，應當關注前高一線的壓力情況，短多謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦螺紋下挫 雙焦探低回升】

粗鋼產(chǎn)量連續(xù)四個月維持高位，黑色系成品供給端出現(xiàn)一定壓力，而原料端需求居高不下。周二金融市場監(jiān)管升級，黑色商品市場也對前期環(huán)保題材的過度炒作進行了修正。夜盤黑色系以鐵礦、螺紋、熱卷和鐵合金大幅領跌，焦煤、焦炭、動煤跟跌。周三日內(nèi)黑色系商品振幅加大，螺紋鋼主力1801合約一度暴跌近6%，最低觸及3710元/噸，隨后震蕩回升收于3779元/噸，中陰線基本宣告4000點一線成為階段頂部，現(xiàn)貨市場連續(xù)陰跌，也使得螺紋短期回落的可能性更大一些，操作上建議依托5日均線逢高短空，但應當警惕日內(nèi)主力多頭依舊強勢大幅增持。

鐵礦石1801合約同樣在夜盤重挫至565元/噸后，日內(nèi)小幅回升，跌幅勉強限于4%之內(nèi)，期價跌落5日均線，持倉大幅縮減，技術(shù)指標MACD紅柱收縮，期價或延續(xù)調(diào)整，但同時也應當警惕主力多頭的增倉情緒影響，夜盤小幅反彈。雙焦表現(xiàn)依然強勢，周三日內(nèi)一度跟跌，但焦煤1801探低回升收長下影小陰線，夜盤更平開高走收復跌幅，仍有上測1500點的跡象；焦炭現(xiàn)貨連續(xù)走高，1801合約周三收小實體長下影陰線，仍維持在5日均線之上，夜盤繼續(xù)小幅拉升，短線有望上探2400點。前期做空噸鋼利潤的套利單可繼續(xù)適當減持。動煤主力1801合約維持在580-600元/噸震蕩，操作上建議前期多單離場，短線逢高偏空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單可適量持有】

原油方面，23日，WTI原油主力合約開盤47.59美元/桶，至北京時間17:00報收47.64美元/桶。API公布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日當周，美國原油庫存減少359.5萬桶，至4.656億桶，分析師預計為減少350萬桶�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲100元/噸左右，中石油及中石化出廠價全線上調(diào)，刺激貿(mào)易商拉高報價出貨，不過下游終端維持按需采購，市場低端價位成交氣氛好轉(zhuǎn)，高價成交氣氛一般。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，開車時間待定；中天合創(chuàng)LDPE裝置8月14日起停車檢修；上海石化LDPE裝置8月13日停車，計劃檢修至8月30日；蘭州石化LDPE裝置8月16日起停車檢修；獨山子石化新低壓裝置21日計劃內(nèi)停車檢修，預計停車4-5天。22日企業(yè)裝置開工率為94.8%左右，較上一交易上升0.7%。7月份公布的部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，但總體看，國內(nèi)宏觀運行呈穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。庫存方面，23日石化庫存為60萬噸左右，環(huán)比上日減少2萬噸，石化庫存總體處偏低水平，關注后期變動。連塑1801合約周三低開小幅走低，早盤低開后震蕩走低，隨后在9900一線企穩(wěn)，下午開盤后一度走高，至尾盤有所回落，K線收出小陰線，下方5、10、20日均線多頭排列，不跌破5日均線多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠回調(diào)空間有限，已有多單繼續(xù)持有，無單者逢調(diào)整低位建立多單】

周三滬膠期貨高位回落，主力合約RU1801未能突破前期高點壓力，期價小幅回調(diào)；日膠指數(shù)窄幅震蕩。消息方面，海關數(shù)據(jù)顯示，中國7月天膠進口同比增加0.82%至14.6萬噸，1-7月天膠進口同比增加21.78%至159.3萬噸。期貨庫存方面，截止8月23日，上期所天膠期貨庫存為35.65萬噸，較前一交易日減少150噸。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，下游需求旺季即將到來，基本面有好轉(zhuǎn)跡象，短線滬膠回調(diào)空間有限，已有多單繼續(xù)持有，無單者逢調(diào)整低位建立多單。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:維持逢高偏空思路】

周三，特朗普聲稱就算有必要讓政府關門，也要建造美墨邊境高墻。受此影響，市場風險偏好急劇下降，美元指數(shù)快速回落，國際黃金重返1290美元/盎司關口。近期朝鮮半島核威脅以及美國政治局勢搖擺，令避險情緒上下起伏，黃金圍繞1290美元/盎司展開爭奪。市場焦點轉(zhuǎn)向本周召開的杰克遜霍爾全球央行年會，屆時歐洲央行行長德拉基和美聯(lián)儲主席耶倫將發(fā)表講話，市場預期德拉基可能淡化歐元區(qū)貨幣政策將開始收緊的觀點，這將打壓歐元提振美元。短期來看，美元指數(shù)經(jīng)過連續(xù)5個月下跌，前期利空因素在較大程度上得到釋放，技術(shù)上存在反彈的要求。待避險情緒回落，黃金短期仍將承壓，維持逢高偏空思路。(新紀元期貨 程偉)

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