早盤簡報
2015年1月23日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1.周四，央行在公開市場進行500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為3.85%，這是時隔一年后央行重啟逆回購操作。
2. 歐洲央行貨幣政策會議表示，將主要再融資利率維持在0.05%的紀(jì)錄低點不變，同時分別維持存款利率和邊際借貸機制利率在-0.20%和0.30%不變。
3. 周四歐洲央行行長德拉基表示，歐洲央行將擴大資產(chǎn)購買規(guī)模至600億歐元/月，并將從3月份開始購買國債，購買計劃持續(xù)到2016年9月。
4. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)減少1萬人，至30.7萬人。雖然上周初請失業(yè)金人數(shù)雖從六個月高位小幅下降，但仍增加了市場對美國今年勞動力市場放緩的擔(dān)憂。
5. 英國 1月 CBI工業(yè)產(chǎn)出預(yù)期差值 +13，為自2013年10月來最低水平，英鎊兌美元反應(yīng)平淡，交投于1.5180附近。
6. 周四，歐央行QE規(guī)模超預(yù)期，標(biāo)普四連漲收盤創(chuàng)年內(nèi)最高，歐元創(chuàng)11年新低。標(biāo)普500指數(shù)漲1.53%，道指漲1.48%；紐約黃金期上漲7美元，收于每盎司1300.70美元，創(chuàng)五個月新高；紐約原油下跌3.1%，收于每桶46.31美元；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）暴跌13.00%。
7.今日關(guān)注：6:30德國1月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI初值；17:30英國12月季調(diào)后零售銷售月率；23:00美國12月成屋銷售總數(shù)年化、12月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。

（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：期指將向上回補缺口，關(guān)注缺口上沿壓力】

上證與深成指數(shù)已回補周一下跌的圖形缺口，上證僅剩數(shù)字缺口24點未補，預(yù)計期指也將向上回補缺口。目前市場仍處于上升趨勢，短期沒有大幅下跌風(fēng)險，技術(shù)指標(biāo)顯示短期仍有向上動力。我們傾向于認(rèn)為股指有向上突破本輪高點的可能，若能放量向上突破上證3400，則將穿破3478的壓力。若不能有效放量，則將陷入短期震蕩。昨夜歐洲央行開啟1萬億歐元規(guī)模的QE計劃，歐美股市大漲，將提升國內(nèi)降息降準(zhǔn)預(yù)期，對期指形成提振。建議不追高，觀望市場方向，突破壓力加多單。

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：測試底部過程中不過分看空】

22日，美國大豆期貨周四收低，因預(yù)期南美大豆豐產(chǎn)應(yīng)會提振全球庫存，加之美元上漲。巴西作物種植區(qū)北部預(yù)料從現(xiàn)在至下周初前將降驟雨，這可緩解該處天氣干燥的狀況，有利于改善歷史規(guī)模產(chǎn)量前景。CBOT-3月豆油跌至一個月低位，因加元本周走弱，使加拿大菜籽油相對于美國豆油更具競爭力。3月大豆期貨合約收跌6.75美分，報每蒲式耳976.75美分。3月豆粕合約收低0.4美元，報每短噸330.1美元。歐洲版QE，致美元指數(shù)強勁飚漲，大宗商品遭普遍拋售，熊市環(huán)境下的短暫反彈后，商品面臨再度尋找或測試底部的威脅。
國內(nèi)豆粕，整體提貨速度仍較慢，油廠豆粕庫存量較大，部分油廠庫存壓力顯現(xiàn)，停產(chǎn)、限產(chǎn)或移庫銷售現(xiàn)象逐步增加，油廠出貨意愿依然較強。在期貨反彈之際，油廠不但沒有跟漲，部分反而繼續(xù)降價，以吸引采購。因?qū)��?jié)后市場缺乏信心，飼企節(jié)前備貨意愿也較弱，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨反彈乏力，現(xiàn)貨整體尚難擺脫弱勢格局。春節(jié)備貨因素刺激，油廠樂于挺油，主要油脂庫存減少對價格有提振。油粕測試底部過程中，短線空頭思路，不過分看跌，波段性仍宜關(guān)注節(jié)前上漲行情。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：環(huán)境不利，繼續(xù)尋底】

22日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多地區(qū)繼續(xù)下跌。全國現(xiàn)貨市場均價為4.20元，較昨日跌0.05元/斤；銷區(qū)蛋價在4.17-4.65元/斤，產(chǎn)區(qū)蛋價在4.0-4.33元/斤。目前大中專院校開始陸續(xù)放假，雞蛋集中需求下降，而目前食品廠節(jié)前備貨并未全面啟動，導(dǎo)致部分地區(qū)蛋價回落，短期內(nèi)蛋價仍將以繼續(xù)下行為主。另外，近期臺灣禽流感疫情蔓延，內(nèi)地野鳥也發(fā)現(xiàn)感染H5N1流感病毒，加重市場拋壓。只有后市備貨全面開啟，以及淘汰雞出現(xiàn)集中淘汰，方能帶動市場行情再度上漲。期貨盤面空頭格局未變，市場仍在尋底式下跌，短線偏空不抄底。（新紀(jì)元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：總體走勢仍趨弱】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.99%，K線收出小陰線，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。庫存上，LME增加5925噸，至225375噸；22日上期所庫存注冊倉單減少2839噸，為42888噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價帶來壓力，倫銅庫存連續(xù)第八日增加，為2013年以來最長時間連升。昨日歐銀推出QE，每月采購600億歐元資產(chǎn)，持續(xù)到2016年9月，但QE計劃并未能提振銅價，想法投資者更關(guān)注因為歐洲經(jīng)濟疲軟才導(dǎo)致推出QE，而美元大漲使得銅價承壓。歐洲QE未能有效提振銅價，總體看，銅價仍處于偏弱狀態(tài)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：謹(jǐn)慎偏多】

TA主力1505合約周四平開高走收小陽線于4768元/噸，穩(wěn)站抬頭向上的短期均線族，倉量回升，技術(shù)指標(biāo)顯示偏多信號，期價從形態(tài)上看結(jié)束自11月底以來的下降通道，反彈格局良好。現(xiàn)貨市場受期價推動小幅反彈，有節(jié)前備貨拉動的因素，但高度有限。鑒于近期美原油圍繞50美元連續(xù)震蕩多日。TA夜盤高開低走收小陰線，建議空單離場，短線可依托4730元/噸謹(jǐn)慎偏多，目標(biāo)位4940元/噸。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：突破5日線短多】

玻璃1506合約周四小幅高開于918元/噸，日內(nèi)觸及10日均線后回落，收于915元/噸暫獲5日線支撐。期價未能達(dá)到900目標(biāo)位就重回反彈，持倉大幅回升，技術(shù)指標(biāo)KDJ三線有低位金叉跡象。現(xiàn)貨市場表現(xiàn)平淡，產(chǎn)銷率略有提升。短期期價在900-930元/噸震蕩，站上5日線建議短多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：部分鋼廠開始檢修 】

螺紋1505合約周四低開后震蕩回升收于2479元/噸，小陽線觸及5日均線，倉量十分平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)KDJ有低位金叉跡象。夜盤窄幅震蕩收于2482元/噸。形態(tài)上未突破短期均線族，仍然疲弱。鐵礦1505合約周四沖高回落收類十字星小陽線，夜盤進一步回踩前期震蕩密集區(qū)484元/噸一線。短期均線族向下交叉走低，形態(tài)不佳。焦炭、焦煤依舊緊密承壓下降通道震蕩走低，但波幅收窄。黑色系列盡管疲弱不堪，但近期基本面有所變化值得關(guān)注，截止1月21日，國內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)共有12家鋼廠12座高爐進行檢修，預(yù)計影響產(chǎn)量89.6萬噸。減產(chǎn)對鋼價利好，但對原材料市場將帶來打擊。螺紋可輕倉試多，若自下而上增倉放量突破2500點，則多單正式入場。鐵礦、焦炭和焦煤依托均線謹(jǐn)慎偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩】

因庫存大幅攀升，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)回落，石化價格多數(shù)穩(wěn)定，市場交投氣氛平淡，商家出貨遇阻，繼續(xù)小幅讓利出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周四連塑1505合約沖高回落，日K線收出小陰線，下方10、20日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，下游需求平淡，中線壓力大。短期看，臨近月底，石化控量，但春節(jié)臨近備貨行情不及往年。昨日沖高后遇阻回落，未能有效突破8500-8600一線阻力，預(yù)計短線走勢震蕩，關(guān)注后市能否突破阻力位。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，區(qū)間操作為宜】

周四，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩走高的態(tài)勢。主力合約RU1505開盤后震蕩上揚，而后沖高回落，收盤上漲1.75%，報收帶有長上影的中陽線。外盤方面，歐洲推出大規(guī)模萬億QE，日膠指數(shù)大幅上漲2.88%。美國商務(wù)部公布的初裁結(jié)果，認(rèn)定多家中國企業(yè)輸美的輪胎產(chǎn)品存在傾銷行為，并將于今年6月做出最終裁定，需密切關(guān)注裁決結(jié)果；此外，據(jù)泰國攀牙消息，膠農(nóng)通過中心市場直接與購買商進行交易，可獲得更高收益。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，國內(nèi)輪胎開工率持續(xù)低迷，加之美國“雙反”裁決結(jié)果仍未敲定，合成膠對天膠的替代效應(yīng)日益凸顯，膠價上行壓力依然較大。技術(shù)層面，經(jīng)過一輪上漲，主力合約RU1505雖已站上多條均線，但上方仍面臨13800一線的較強阻力。綜上所述，我們預(yù)計滬膠近期仍將維持在12000-13800之間震蕩的走勢，未突破震蕩區(qū)間的情況下，警惕盲目追高的風(fēng)險，建議區(qū)間操作或觀望為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期多單適量持有】

因歐銀推出QE，周四美黃金價格走高。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收261.25元/克，上海期銀主力合約報收3864元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉740.45噸，持倉無變動。美通脹數(shù)據(jù)未明顯上升，美國加息時點或比市場預(yù)期要慢。昨日歐銀推出QE，每月采購600億歐元資產(chǎn)，持續(xù)到2016年9月，購債規(guī)模大于預(yù)期，受此影響黃金上漲升破1300。技術(shù)面看，美黃金1320位置阻力較強，關(guān)注能否有效突破阻力位。消息面，今日重點關(guān)注歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI初值。預(yù)計金銀短線震蕩幅度加大，前期低位多單可適量持有，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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