早盤簡報
2016年5月13日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行500億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠800億元。
2. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)意外升至29.4萬，創(chuàng)逾一年最高水平，并逼近盛衰分水嶺30萬人，4月非農(nóng)增速大幅放緩，引發(fā)了市場對就業(yè)市場的擔(dān)憂。
3. 美聯(lián)儲主席耶倫在對美國議員提問的答復(fù)中表示，不排除在非常不利的情況下采用負(fù)利率的可能，但必須考慮負(fù)利率的意外后果。
4. 周四，美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)14個月新高，就業(yè)不及預(yù)期。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.01%，道指收漲0.06%；WTI 6月原油收漲1.0%，報46.70美元/桶；紐約黃金收跌0.3%，報1271.20美元/盎司。
5. 周四，受叫�？缃缍ㄔ隼�空消息影響，滬深兩市均大幅低開，之后滬指探底回升，尾盤跌幅收窄。截至收盤，滬指報2835.86點，跌幅0.04%；深成指報9796.58點，漲幅0.16%；創(chuàng)業(yè)板報2034.57點，跌幅0.02%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國第一季度、4月CPI年率；17:00歐元區(qū)第一季度GDP季率；20:30美國4月PPI月率；20:30美國4月零售銷售月率；22:00美國密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期或有小級別反彈，但下降趨勢下的反彈難以把握】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率報6.5122元，較上日略微收跌；2.央行進(jìn)行500億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠800億；3.滬股通凈賣出4.56億，連續(xù)7日凈賣出。
市場分析：周四，股指低開高走回補了當(dāng)天缺口，但市場信心不足，防御類板塊繼續(xù)走強。政策面出現(xiàn)重大調(diào)整，從“權(quán)威人士”談中國經(jīng)濟，到證監(jiān)會叫�？缃缍ㄔ觯�充分體現(xiàn)了政策層面去杠桿、脫虛向?qū)嵉臎Q心。上述因素壓制市場的風(fēng)險偏好，是導(dǎo)致股指下跌的主要原因，后市企穩(wěn)或?qū)�伴隨風(fēng)險偏好的逐漸修復(fù)。昨日上證指數(shù)最低探至2781，受到支撐后企穩(wěn)反彈，回補了當(dāng)日跳空缺口，60分鐘周期金叉，短期或有小級別反彈，但是下降趨勢下的反彈行情持續(xù)性存疑。主力持倉傳遞信號不明確。
操作建議。短期或有小級別反彈，操作難度大。若能站穩(wěn)2850，可繼續(xù)看高2900。穩(wěn)健者暫且觀望，等待企穩(wěn)信號。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：泥沙俱下，商品下跌將具有普遍性和輪動性】

12日，CBOT大豆期貨周四下跌，因周度美國大豆出口銷售令人失望，且預(yù)計美國農(nóng)戶今春可能增加大豆種植面積，并減少玉米的種植面積。美國農(nóng)業(yè)部將于6月30日發(fā)布的種植面積報告可能顯示，與3月31日發(fā)布的作物種植面積預(yù)估報告相比，有100萬英畝的玉米種植面積可能轉(zhuǎn)成大豆種植面積。7月豆粕合約收高2.4美元，報每短噸364.4美元。7月豆油合約下跌0.79美分或跌2%，因豆粕/豆油價差交易對豆油期貨不利。
農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入暴漲序列后，夜盤追隨商品大勢轉(zhuǎn)空，國內(nèi)棕櫚油、豆油觸及跌停，形成大規(guī)模頭部，這與此前我們的預(yù)期基本一致，英國退歐公投、美國六月議論息等金融風(fēng)險事件之前，商品下跌預(yù)計將具有普遍性、輪動性和共振性。套利交易中，豆粕菜粕、豆油棕櫚油等價差趨勢符合預(yù)期，繼續(xù)參與持有。單邊交易中，擇機進(jìn)一步沽空棕櫚油、豆油等油脂品種，粕類多單趨勢減持避讓。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：受累于商品大勢，反彈遇阻回落】

12日，雞蛋價格穩(wěn)定多日后，開始下降調(diào)整，據(jù)全國大部分市場而言，產(chǎn)區(qū)內(nèi)銷尚可，外銷一般，終端消化欠佳，銷區(qū)出貨壓力漸大，后市或大穩(wěn)小動。雞蛋期貨價格，3950至4000區(qū)間壓制，仍呈下跌趨勢之中，考慮到金融風(fēng)險事件臨近，未來一個月的時間內(nèi)，大宗商品風(fēng)險偏好低迷，農(nóng)產(chǎn)品亦承壓下跌。近日雞蛋期貨價格預(yù)計反彈上攻難以持續(xù)，追隨商品大勢震蕩盤跌，未能走出下降趨勢的雞蛋期貨，交易中注意調(diào)整持倉和思路。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：整體商品市場轉(zhuǎn)空，糖價難以獨漲，短線或重回弱勢震蕩，多單暫時離場，多看少動為宜】

周四鄭糖震蕩反彈，但夜盤在商品市場集體走熊的影響下，期價大幅下挫，主力合約SR1609跌破5600整數(shù)關(guān)口，考驗60日均線支撐；ICE原糖期貨周四飆升至每磅17美分，為一年半以后首次，因技術(shù)面表現(xiàn)強勁。消息方面，糖及乙醇公司Raizen預(yù)計，2016/17年度巴西甘蔗壓榨量將達(dá)到6000-6400萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，天氣逐漸回暖，國內(nèi)白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢，且ICE原糖期貨飆升至一年半高位，基本面利多市場；但國內(nèi)整體商品市場轉(zhuǎn)空，糖價難以獨漲，短線或重回弱勢震蕩，多單暫時離場，多看少動為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：已有空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路】

周四鄭棉震蕩反彈，但夜盤重回弱勢。ICE期棉周四上漲，結(jié)束三連跌，受助于上周美國出口銷售數(shù)據(jù)略微利好，及商品市場普遍上漲。國內(nèi)輪儲情況，5月12日儲備棉輪出出庫銷售資源32602噸，實際成交32265.75噸，成交率達(dá)98.99%，成交均價12328元/噸；累計成交24萬噸。隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應(yīng)充足，對棉價形成壓制；加之國內(nèi)大宗商品市場集體走熊，近期鄭棉將維持弱勢格局，已有空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周四倫銅大幅走低，至收盤下跌1.50%。庫存上，倫銅庫存160000噸，減少1625噸；12日上期所注冊倉單142967噸，減少6527噸。由于前期中國國家交通運輸部表示中國計劃于未來三年在交通基礎(chǔ)設(shè)施上注入近5萬億元人民幣，銅價獲得一定支撐小幅反彈，但昨日美元走強，歐元區(qū)3月工業(yè)生產(chǎn)則連續(xù)第二個月下滑，美國初請數(shù)據(jù)不佳，倫銅受此打壓大幅走低。周四倫銅沖高回落，收出帶長上影中陰線，跌破4700一線，上方5、10日均線承壓。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：與原油形成背離，4700之下震蕩偏空】

TA主力1609合約周四高開低走收中陰線，回吐前兩日反彈漲幅，從K線形態(tài)上看，周二形成的標(biāo)準(zhǔn)十字星，并非反彈信號，而有可能成為下跌中繼信號，夜盤期價再度低開低走收中陰線，期價跌落短期均線族并一步步刺穿4700和4600關(guān)口。與此同時美原油指數(shù)持續(xù)拉升，站上47美元，期價與美原油指數(shù)形成嚴(yán)重背離。從基本面來看，TA上下游開工率均有所下滑，購銷熱情下降，相對的淡季里TA供需格局趨弱。在現(xiàn)階段里，我們更多的關(guān)注商品之間的聯(lián)動性，商品更多地呈現(xiàn)出進(jìn)一步探底的跡象，因此建議TA空單持有，目標(biāo)位4500點。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：盤整后向下突破，螺紋有望觸及2000】

螺紋在周四高開低走，午后大幅跳水收中陰線，回吐前兩日反彈漲幅，持倉飆升30萬手，給予殺跌動能，夜盤黑色系列進(jìn)一步走低，鐵礦、焦炭逼近跌停，螺紋增倉16萬手收跌5%左右，預(yù)期日內(nèi)或觸及跌停價2000點，并有向下再跌100點的可能。黑色系列做空動能仍強勁，期價或“從哪里來回那里去”，螺紋下行目標(biāo)位繼續(xù)下調(diào)至1900點。建議空單持有或者偏空操作，暫勿抄底。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若有效跌破8100，短空可適量跟進(jìn)】

因國際能源署報告?zhèn)鬟_(dá)的信號好壞不一，周四美原油價格走勢震蕩�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌不一，部分線性漲50-100元/噸，部分石化上調(diào)出廠價，商家心態(tài)向好，隨行小幅跟漲出貨。周四塑料1609合約走勢震蕩，收出十字星，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)。昨日國際能源署報告稱全球下半年原油供應(yīng)將大幅減少；但其亦警告稱，上半年產(chǎn)量將持續(xù)增長，因伊朗提升了產(chǎn)出，報告?zhèn)鬟_(dá)的信號好壞不一，原油走勢震蕩。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，供給壓力增大。另外，由于夜盤大多商品下跌，預(yù)計將給連塑帶來一定下行壓力。操作上，若有效跌破8100，短空可適量跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:滬膠結(jié)束季節(jié)性反彈轉(zhuǎn)入弱勢下跌走勢，逢反彈高位擇機做空】

周四滬膠期貨大幅下跌，主力合約RU1609夜盤加速下跌，期價跌破11500整數(shù)關(guān)口。國際原油期貨周四漲至六個月新高，盤子走勢震蕩，因交易商對油市較預(yù)期更快的恢復(fù)平衡或正經(jīng)歷另一次大跌看法分歧；日膠指數(shù)探亦弱勢下跌，考驗60日均線支撐。庫存方面，截止5月12日，天膠期貨庫存為28.18萬噸，較上一交易日增加640噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供給端，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺有望緩解。需求端，4月重卡銷售繼續(xù)保持增長態(tài)勢，但增速放緩；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐轉(zhuǎn)弱。加之庫存壓力龐大，整體商品市場集體走熊，滬膠結(jié)束季節(jié)性反彈轉(zhuǎn)入弱勢下跌走勢，逢反彈高位擇機做空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：若跌破20日均線多單離場觀望】

受美聯(lián)儲鷹派言論打壓，周四美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉845.19噸，增加3.27噸，連續(xù)七個交易日增加，顯示機構(gòu)買入行為增多。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收268.6元/克，上海期銀主力合約報收3787元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加2萬，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為29.4萬，為2015年2月底以來最高。初請數(shù)據(jù)疲軟但對金價支撐有限，主要由于美克利夫蘭聯(lián)儲主席和波士頓聯(lián)儲主席講話偏鷹派，對金價形成打壓。技術(shù)面看，昨日美黃金收陰，在20日均線獲得一定支撐。預(yù)計黃金短線走勢震蕩，國內(nèi)若跌破20日均線前多止損離場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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