早盤簡報(bào)
2015年9月8日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國8月外匯儲(chǔ)備下降939億美元，至3.5574萬億美元，為連續(xù)第四個(gè)月下滑，并創(chuàng)歷史最大單月降幅。
2. 上交所、深交所和中金所發(fā)布公告，擬在保留現(xiàn)有個(gè)股漲跌幅制度前提下，引入指數(shù)熔斷機(jī)制；觸發(fā)5%熔斷閾值時(shí)，暫停交易30分鐘；14:30及之后觸發(fā)5%熔斷閾值，以及全天任何時(shí)段觸發(fā)7%熔斷閾值的，暫停交易至收市。
3. 財(cái)政部、國家稅務(wù)總局以及證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文稱，國務(wù)院批準(zhǔn)股息紅利個(gè)人所得稅將實(shí)行差別化征收，持股超1年暫免征所得稅。
4. 人民日報(bào)發(fā)文稱：進(jìn)入8月份后，全國發(fā)用電、鐵路貨運(yùn)裝車情況和房地產(chǎn)價(jià)格、成交量都有好轉(zhuǎn)，顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在波動(dòng)中企穩(wěn)，在調(diào)整中向好。
5. 德國7月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長0.7%，為2015年來最強(qiáng)增長，顯示德國第三季度經(jīng)濟(jì)開始全速前進(jìn)。
6. 周一早盤，滬指低開后快速走高，午后在銀行等權(quán)重股的拖累下，持續(xù)跳水，最終收跌。截止收盤，滬指報(bào)3080.42點(diǎn)，跌幅2.52%；深成指報(bào)9991.76點(diǎn)，跌幅0.63%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1893.52點(diǎn)，漲幅2.07%。　
7. 今日關(guān)注：07:50日本第二季度實(shí)際GDP年化季率修正值；09:00中國8月貿(mào)易帳；14:00德國7月未季調(diào)貿(mào)易帳；17:00歐元區(qū)第二季度GDP年率修正值；22:00美國8月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛） 

期市早評

金融期貨

【股指：觀望或短線交易】

政策信息。1. 三部門聯(lián)合發(fā)文鼓勵(lì)長期投資：個(gè)人持股超1年，股息紅利所得暫免征個(gè)稅。2. 三大交易所擬引入熔斷機(jī)制：分5%和7%兩檔閾值。3. 券商緊急通知：違法配資賬戶9月11日前完成銷戶。4.兩市融資余額9622億元，跌破1萬億元。
市場分析。閱兵維穩(wěn)結(jié)束，周一股指恢復(fù)真實(shí)面目，周末眾多利好消息不敵空頭趨勢的力量。昨日晚間消息面紛雜，利好很多但不夠重磅：第一，已有漲跌停板制度下，指數(shù)熔斷機(jī)制沒有實(shí)際意義，難敵趨勢的力量，且加重踩踏效應(yīng)。第二，國內(nèi)以趨勢投資為主，不會(huì)因?yàn)楣上⒓t利免個(gè)稅而持股一年�？偨Y(jié)：政策消息無法改變市場趨勢，我們應(yīng)尊重市場尊重趨勢。技術(shù)面，中期空頭趨勢仍未改變，現(xiàn)貨籌碼分布提示中期大底跡象沒有出現(xiàn)。趨勢方面，股指已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域，去杠桿接近尾聲，但底部震蕩筑底將比較漫長，上證2450-2850將構(gòu)成底部，未來應(yīng)分批布局中線多單。今日仍將面臨配資資金離場造成的壓力，仍有探底過程。
操作建議。中金所限制措施導(dǎo)致期指交易難度加大，建議觀望或短線交易，切勿追高。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：日內(nèi)反彈上揚(yáng)】

美國農(nóng)業(yè)部在8月份產(chǎn)量報(bào)告里預(yù)計(jì)美國大豆單產(chǎn)為每英畝46.9蒲式耳,產(chǎn)量預(yù)計(jì)為39.16億蒲式耳。美國今年生長季節(jié)初期降雨過多，一度令人擔(dān)心最終產(chǎn)量受損，但隨后的氣象條件風(fēng)調(diào)雨順，預(yù)期有望獲得豐收，或?yàn)闅v史上較佳的水準(zhǔn)。 分析機(jī)構(gòu)多上調(diào)各自對產(chǎn)量的預(yù)估，美國農(nóng)業(yè)部將在9月11日更新產(chǎn)量預(yù)測值，此前已連續(xù)三個(gè)月上調(diào)了產(chǎn)量預(yù)估。今晨假日后開市，美盤豆類普遍高開上揚(yáng)，報(bào)告前出現(xiàn)修復(fù)下反彈動(dòng)作。國內(nèi)市場粕類表現(xiàn)疲軟，豆粕2650支撐位若跌穿將存短期技術(shù)尋底要求，菜粕暴跌對市場形成極大沖擊，日內(nèi)反抽短線參與；油脂恢復(fù)至近4個(gè)交易日的震蕩區(qū)間，宜有短多可做，盤中宜注意股指波動(dòng)對大宗交投氛圍之渲染。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位震蕩整理】

9月8日，產(chǎn)區(qū)河北石家莊4.29漲，山東濟(jì)南4.30漲，河南鄭州4.20平，遼寧大連4.02平；消區(qū)北京大洋路4.50漲，上海浦東4.66平，廣東廣州4.70平�，F(xiàn)貨表現(xiàn)多高位維穩(wěn)，消區(qū)漲勢仍強(qiáng)，但期貨盤面仍陷于空頭市場泥潭不得自拔，貼水結(jié)構(gòu)維系。主要是因?yàn)轱暳项悆r(jià)格空頭市場趨勢深入人心，壓低遠(yuǎn)期雞蛋成本，且擔(dān)心節(jié)后現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大下滑，雞蛋期貨多頭難有作為。短期內(nèi)3900附近震蕩整理，短多或觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線適量建多】

周一倫銅沖高回落，至收盤上漲0.52%。庫存上，倫銅庫存352325噸，減少3525噸。7日上期所注冊倉單36041噸，流入1200噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，對銅價(jià)形成打壓。不過，消息面，嘉能可目前正暫停剛果Katanga Mining以及贊比亞Mopani Copper Mines的部分生產(chǎn)，為期18個(gè)月，這一或?qū)⒂绊?span lang="EN-US">40萬噸的銅供應(yīng)量，對銅價(jià)帶來一定支撐。技術(shù)面看，倫銅收出長上影，5100附近支撐較強(qiáng)。操作上，國內(nèi)短線區(qū)間震蕩，適量短多，止損39000。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：承壓回落，短空思路】

TA1601合約周一平開于5日均線之上，短暫沖高至4648元/噸觸及40日線，隨后承壓回落收長上影小陽線，期價(jià)反彈動(dòng)能不足。PTA現(xiàn)貨及上游PX、下游聚酯產(chǎn)品價(jià)格全線反彈，市場情緒好轉(zhuǎn)。但TA期價(jià)近期失去自身節(jié)奏，走勢基本被原油掌控，而美原油指數(shù)波動(dòng)率放大，近期反彈至50美元關(guān)口屢屢承壓。預(yù)期美原油維持震蕩偏空走勢，TA也將歸于區(qū)間震蕩，但新區(qū)間上沿不變，下沿有別于前期的4600點(diǎn)，整體拓寬至4400-4800元/噸，夜盤期價(jià)平開低走收中陰線，失守4600點(diǎn)之后期價(jià)短線目標(biāo)位4400點(diǎn)，建議短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：進(jìn)一步回落 短線偏空】

小長假后，黑色系列周一表現(xiàn)較差，期價(jià)未能穩(wěn)住前期震蕩抗跌的橫走格局，螺紋1601合約開盤秒觸跌停后收長下影小陰線，創(chuàng)歷史新低。陰線主體部分也已經(jīng)回吐前期全部反彈漲幅，期價(jià)顯著承壓5日和10日均線。鐵礦石1601合約結(jié)束前期反彈格局，400點(diǎn)關(guān)口短線承壓，期價(jià)中陰線回吐上周漲幅，跌落5日均線，走勢偏空。“閱兵藍(lán)”確實(shí)在前期津冀地區(qū)鋼廠減產(chǎn)之后實(shí)現(xiàn)，由于假期后的復(fù)產(chǎn)預(yù)期，螺紋期價(jià)近期走勢仍然傾向于弱勢。但若股指及商品繼續(xù)共振反彈，螺紋有望震蕩跟漲。操作建議暫時(shí)觀望，激進(jìn)者可以日內(nèi)短線偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或向下尋求支撐】

因俄羅斯強(qiáng)調(diào)不會(huì)減產(chǎn)以及伊朗原油沖擊等供應(yīng)憂慮的打壓下，周一美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場價(jià)格多數(shù)持穩(wěn)，變動(dòng)不大，石化價(jià)格多穩(wěn)，商家心態(tài)穩(wěn)定，繼續(xù)隨行就市出貨。裝置上，蒲城新能、大慶石化等短期檢修裝置將重啟，不過后期撫順石化、中原乙烯或有檢修計(jì)劃，短期供給變動(dòng)不大。周一塑料1601合約沖高回落，收出帶上影的陰線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩。隔夜原油走弱，給塑料帶來壓力，不過包裝膜、農(nóng)膜需求有所好轉(zhuǎn)，或帶來一定支撐。預(yù)計(jì)短線向下尋求支撐，前多減倉后適量持有，若后市有效跌破8400多單離場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:11500上方，謹(jǐn)慎短空思路為宜】

周一滬膠期貨震蕩收陽，主力合約RU1601夜盤窄幅震蕩。日膠指數(shù)亦小幅反彈，期價(jià)站上5日均線。庫存方面，截止9月7日，上期所天膠期貨庫存為15.20萬噸，較上一交易日減少810噸。ANRPC最新報(bào)告顯示，今年前8個(gè)月，天膠產(chǎn)量同比下降0.9%至686萬噸。中長期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，主產(chǎn)國天膠供應(yīng)壓力增大，國內(nèi)輪胎企業(yè)開工率低迷，加之期現(xiàn)貨庫存高企，基本面弱勢不改；昨日期指資金流出12億，滬銅、螺紋及滬膠資金流入較多，短期關(guān)注商品是否會(huì)作為替代性套保對象。操作上，11500上方，謹(jǐn)慎短空思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：震蕩思路，短線操作為主】

因缺乏方向性指引且美國金融市場休市日內(nèi)交投清淡，周一美黃金小幅震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉682.35噸。上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)喜憂差半，并未給金價(jià)指明方向。昨日內(nèi)消息面清淡又逢美國金融市場休市，黃金波幅受限。技術(shù)面看，美黃金上方5、10日均線承壓，不過1110附近支撐增強(qiáng)，預(yù)計(jì)短線1110-1130區(qū)間震蕩。操作上，震蕩思路，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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