早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2018年01月24日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行1700億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.5%、2.65%和2.95%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
2. 日本央行維持政策利率和購(gòu)債規(guī)模不變，政策聲明稱(chēng)，為符合2%通脹目標(biāo)的需求，日本央行將繼續(xù)QQE措施和收益率曲線控制。
3. 周二美股收高，美國(guó)政府暫免關(guān)門(mén)危機(jī)后，投資者已將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向上市公司的財(cái)報(bào)。道指跌0.01%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.22%；紐約黃金收漲0.4%，報(bào)1336.70美元/盎司；WTI原油收漲1.42%，報(bào)64.47美元/桶。
4. 周二，滬深兩市延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。盤(pán)面上，銀行、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、參股保險(xiǎn)板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3546.50，漲1.29%；深指報(bào)11555.25，漲0.37%；創(chuàng)指報(bào)1767.83，跌0.02%。
5. 今日關(guān)注：16:30德國(guó)1月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI；17:30英國(guó)11月失業(yè)率、11月三個(gè)月ILO失業(yè)率；22:45美國(guó)1月制造業(yè)PMI；23:00美國(guó)12月成屋銷(xiāo)售年化總數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:進(jìn)入加速上漲階段，謹(jǐn)慎持多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.06%報(bào)6.3989；2.央行開(kāi)展1700億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放為零。3.深股通連續(xù)4日累計(jì)凈流入27.15億。
市場(chǎng)分析。周二，期指震蕩上揚(yáng)，IF、IH再創(chuàng)新高。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、有色金屬、房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-17.39、-18.50、9.20點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)收盤(pán)突破4400整數(shù)關(guān)口，成交量溫和放大，短線仍有沖高的動(dòng)能，但上方壓力逐漸加大，短期注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。IH加權(quán)突破3200關(guān)口，60分鐘周期的背離結(jié)構(gòu)得以化解，短期仍有進(jìn)一步走高的可能。IC加權(quán)短線超跌反彈，站上20日線，關(guān)注前期高點(diǎn)6417一線壓力。上證指數(shù)站穩(wěn)3500關(guān)口，創(chuàng)兩年新高，進(jìn)入加速上漲階段。
操作建議。年初信貸集中投放，銀行、地產(chǎn)板塊受益上漲。IF、IH進(jìn)入加速上漲階段，短期背離結(jié)構(gòu)消失，后續(xù)仍有上攻的動(dòng)能，多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)反彈和補(bǔ)漲，短多對(duì)待】

周二，因擔(dān)憂阿根廷干燥天氣，市場(chǎng)回補(bǔ)空頭，美豆主力收漲0.24%，連續(xù)第七天上漲；美豆粉漲0.35%；美豆油漲1.21%；南美的天氣炒作還將延續(xù)，農(nóng)業(yè)研究機(jī)構(gòu)--馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（IMEA）稱(chēng)，截至周五，巴西馬托格羅索州已經(jīng)收割了3.29%的大豆，而去年同期收割率為11.49%。該州本年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3060萬(wàn)噸，相當(dāng)于該國(guó)總收成的逾四分之一，由于降雨不足，該國(guó)本年度大豆種植工作曾被推遲，供給受滯，為大豆價(jià)格形成支撐。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在外盤(pán)漲勢(shì)的帶動(dòng)下，豆油迎來(lái)反彈，豆粕繼續(xù)上漲。但出于人民幣升值、美元繼續(xù)貶值的預(yù)期，外盤(pán)漲勢(shì)傳遞到國(guó)內(nèi)將被稀釋。所以看好豆油依然在5700-5820區(qū)間波動(dòng)。此外豆粕的下游產(chǎn)業(yè)，兩廣地區(qū)的飼料企業(yè)開(kāi)始用菜粕代替豆粕，在水產(chǎn)養(yǎng)殖的淡季對(duì)于豆粕的需求面形成利空。由于節(jié)前備貨對(duì)庫(kù)存影響因素還未顯現(xiàn)，油脂價(jià)格二次下探后反彈，單邊交易而言，可進(jìn)一步博弈短多行情，并注意縮短交易周期，注意價(jià)格震蕩反復(fù)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持沽空思路】

1月23日，全國(guó)雞蛋價(jià)格上漲地區(qū)增多，逐漸形成普漲之勢(shì)，養(yǎng)殖戶多積極清理庫(kù)存，各地內(nèi)銷(xiāo)走貨速度加快，局部由于貨源供應(yīng)緊張，出現(xiàn)搶貨現(xiàn)象，而外銷(xiāo)由于高校放假，走貨速度一般；銷(xiāo)區(qū)方面北京和廣東全面上漲，上海穩(wěn)定待漲，終端消化正常。主產(chǎn)區(qū)方面，價(jià)格穩(wěn)定在在4.12-4.43元區(qū)間內(nèi)。短期關(guān)注可能存在的降雪天氣對(duì)走貨的影響，外加節(jié)前集中淘汰和下游需求備貨的預(yù)期，對(duì)于短期現(xiàn)貨價(jià)格存在支撐，但預(yù)計(jì)繼續(xù)維持低位波段調(diào)整。隨之新開(kāi)產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)后現(xiàn)貨季節(jié)性帶來(lái)的下跌壓力，主力合約反壓位3730-3750，波動(dòng)區(qū)間有進(jìn)一步下移的預(yù)期，注意逢高做空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單考慮部分止盈】

周二鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1805夜盤(pán)站上5日均線，期價(jià)企穩(wěn)反彈；ICE原糖期貨周二跌至逾兩年最低水準(zhǔn)，受全球供應(yīng)過(guò)剩沉重打壓。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，2017/18年度全球食糖供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期主導(dǎo)行情，ICE原糖跌至去年6月以來(lái)低位；但短線鄭糖下跌動(dòng)能衰減，據(jù)悉行業(yè)協(xié)會(huì)和各大主產(chǎn)區(qū)將召開(kāi)會(huì)議，探討穩(wěn)定糖價(jià)措施，市場(chǎng)進(jìn)入政策敏感期，空單考慮部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線不追多，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)】

周二鄭棉期貨反彈，主力合約CF1805突破技術(shù)壓力，期價(jià)最高上探至15630點(diǎn)，夜盤(pán)橫盤(pán)整理。棉紗期貨重心繼續(xù)上移，但缺乏資金關(guān)注，期價(jià)走勢(shì)不連續(xù)。ICE期棉周二跌逾1%，錄得兩周以來(lái)最大單日百分比跌幅，受累于獲利了結(jié)。消息方面，澳洲新棉開(kāi)始收獲，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)430萬(wàn)包（93.6萬(wàn)噸），接近歷史最高水平。Informa周二預(yù)估美國(guó)2018年陸地棉種植面積為1320萬(wàn)英畝。倉(cāng)單方面，截止1月23日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量4977（+24）張，有效預(yù)報(bào)1120（+137）張，折貨24.388萬(wàn)噸。綜合而言，澳棉開(kāi)始收獲，將一定程度擠壓美棉出口市場(chǎng)，制約ICE棉價(jià)上行空間；國(guó)內(nèi)方面，美棉持續(xù)反彈導(dǎo)致內(nèi)外棉價(jià)差大幅收窄，進(jìn)口紗價(jià)格大漲，提振國(guó)產(chǎn)紗需求預(yù)期，鄭棉連續(xù)兩個(gè)交易日大幅增倉(cāng)，突破15500壓力，短線修復(fù)性反彈，但考慮到國(guó)內(nèi)棉花供需過(guò)�；�本面，期價(jià)反彈帶來(lái)期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，倉(cāng)單有效預(yù)報(bào)大增加，短線不追多，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：冬儲(chǔ)題材支撐螺紋 供給增加打壓鐵礦】

近期“冬儲(chǔ)”預(yù)期升溫，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存連續(xù)四周小幅回升，進(jìn)入鋼貿(mào)商主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存的周期，對(duì)螺紋期現(xiàn)貨價(jià)格均形成有力支撐，同時(shí)帶動(dòng)爐料端跟漲，市場(chǎng)分歧加大，貿(mào)易商交投趨于謹(jǐn)慎，后續(xù)應(yīng)密切關(guān)注庫(kù)存回升是否符合預(yù)期。螺紋1805合約周二大幅探低回升，報(bào)收長(zhǎng)下影小陰線，仍維持于5日線上，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，夜盤(pán)在3900點(diǎn)一線窄幅震蕩，后續(xù)溫和看漲。鐵礦石領(lǐng)跌，主要是受到供給量增加的打壓，必和必拓公告稱(chēng)2018年貨增產(chǎn)6%至3.01億噸，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存連續(xù)9周增加。鐵礦1805合約周二低開(kāi)低走報(bào)收長(zhǎng)陰線，領(lǐng)跌商品市場(chǎng)，增倉(cāng)放量顯著破位上行趨勢(shì)線，40日線之下空單繼續(xù)持有。焦炭1805合約周一探低回升，報(bào)收長(zhǎng)下影小陰線，交投重心仍在2000點(diǎn)左右，顯著承壓中期下降趨勢(shì)線，持倉(cāng)縮減，夜盤(pán)小幅回落，后續(xù)走勢(shì)或仍以調(diào)整為主。焦煤1805合約上周受現(xiàn)貨走跌的拖累，率先破位上行趨勢(shì)線，但隨后交投趨于謹(jǐn)慎，重心始終在1270-1300之間，與5日、60日均線糾纏，持倉(cāng)連續(xù)縮減，預(yù)期盤(pán)整之后或繼續(xù)回落，建議繼續(xù)偏空操作。旺季提振不改，短期供給緊張，鄭煤1805合約強(qiáng)勢(shì)突破前高，站上650元/噸屢創(chuàng)階段新高，持倉(cāng)激增交投熱烈，周二報(bào)收高位十字星，夜盤(pán)同樣收標(biāo)準(zhǔn)十字，注意技術(shù)調(diào)整的可能，建議短多謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【化工：短線關(guān)注聚烯烴多頭機(jī)會(huì)】

化工品走勢(shì)分化，各自基本面主導(dǎo)行情。天膠方面，期現(xiàn)貨庫(kù)存龐大，我國(guó)輪胎對(duì)美出口降至十三年來(lái)最低值，2017年全球天膠供應(yīng)過(guò)剩37.7萬(wàn)噸，基本面利空不斷，滬膠增倉(cāng)5.5億，跌破14000整數(shù)關(guān)口，期價(jià)再探區(qū)間下沿，短線多看少動(dòng)為宜。聚烯烴方面，受IMF經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)期帶動(dòng)，美國(guó)原油期貨周二收盤(pán)觸及逾三年高位；原油強(qiáng)勢(shì)不改，基本面偏強(qiáng)的塑料、PP增倉(cāng)反彈，期價(jià)有望再度考驗(yàn)前期高點(diǎn)。甲醇方面，內(nèi)外盤(pán)裝置開(kāi)工繼續(xù)走高，前期偏高的基差以現(xiàn)貨走低的方式來(lái)修復(fù)，而下游需求進(jìn)入消費(fèi)淡季，供需基本面轉(zhuǎn)弱；期價(jià)減倉(cāng)反彈，短線仍維持逢高偏空思路。PTA方面，最近部分檢修裝置重啟，現(xiàn)貨供應(yīng)小幅增加，而1月下旬聚酯檢修計(jì)劃較多，下游需求亦轉(zhuǎn)弱，短線PTA上行空間有限，暫不追多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期維持高位震蕩】

周二，受美國(guó)國(guó)債收益率大跌的影響，美元指數(shù)走弱，再次逼近90整數(shù)關(guān)口，跟跌不跟漲的特征明顯，國(guó)際黃金突破1340美元/盎司關(guān)口。近期美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題、歐洲央行緊縮預(yù)期等因素導(dǎo)致美元走弱，對(duì)金價(jià)形成支撐。當(dāng)前市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周四的歐洲央行利率決議，需密切關(guān)注歐洲央行對(duì)未來(lái)貨幣政策的前瞻性指引，我們預(yù)計(jì)政策聲明整體偏鴿派，美元指數(shù)短期有望反彈，多單謹(jǐn)慎持有，防范回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

公司總部

全國(guó)客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)

新紀(jì)元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號(hào)未來(lái)資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號(hào)1棟28層2803、2804號(hào)

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報(bào)東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營(yíng)業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈4層407室

南京營(yíng)業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)

徐州營(yíng)業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號(hào)

常州營(yíng)業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進(jìn)區(qū)延政中路16號(hào)世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營(yíng)業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室

蘇州營(yíng)業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號(hào)601室

上海東方路營(yíng)業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號(hào)裕景國(guó)際商務(wù)廣場(chǎng)A樓2112室

杭州營(yíng)業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號(hào)

廣州營(yíng)業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號(hào)8層803

成都高新?tīng)I(yíng)業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號(hào)1棟28層2804號(hào)

重慶營(yíng)業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號(hào)9-1號(hào)