早盤簡報
2018年01月24日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行1700億逆回購操作，中標利率持平于2.5%、2.65%和2.95%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 日本央行維持政策利率和購債規(guī)模不變，政策聲明稱，為符合2%通脹目標的需求，日本央行將繼續(xù)QQE措施和收益率曲線控制。
3. 周二美股收高，美國政府暫免關(guān)門危機后，投資者已將關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向上市公司的財報。道指跌0.01%，標普500指數(shù)漲0.22%；紐約黃金收漲0.4%，報1336.70美元/盎司；WTI原油收漲1.42%，報64.47美元/桶。
4. 周二，滬深兩市延續(xù)上漲態(tài)勢。盤面上，銀行、房地產(chǎn)開發(fā)、參股保險板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3546.50，漲1.29%；深指報11555.25，漲0.37%；創(chuàng)指報1767.83，跌0.02%。
5. 今日關(guān)注：16:30德國1月制造業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI；17:30英國11月失業(yè)率、11月三個月ILO失業(yè)率；22:45美國1月制造業(yè)PMI；23:00美國12月成屋銷售年化總數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:進入加速上漲階段，謹慎持多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.06%報6.3989；2.央行開展1700億逆回購操作，當日凈投放為零。3.深股通連續(xù)4日累計凈流入27.15億。
市場分析。周二，期指震蕩上揚，IF、IH再創(chuàng)新高�，F(xiàn)貨市場方面，銀行、有色金屬、房地產(chǎn)板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水-17.39、-18.50、9.20點，基差略有擴大。IF加權(quán)收盤突破4400整數(shù)關(guān)口，成交量溫和放大，短線仍有沖高的動能，但上方壓力逐漸加大，短期注意回調(diào)風險。IH加權(quán)突破3200關(guān)口，60分鐘周期的背離結(jié)構(gòu)得以化解，短期仍有進一步走高的可能。IC加權(quán)短線超跌反彈，站上20日線，關(guān)注前期高點6417一線壓力。上證指數(shù)站穩(wěn)3500關(guān)口，創(chuàng)兩年新高，進入加速上漲階段。
操作建議。年初信貸集中投放，銀行、地產(chǎn)板塊受益上漲。IF、IH進入加速上漲階段，短期背離結(jié)構(gòu)消失，后續(xù)仍有上攻的動能，多單謹慎持有。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：延續(xù)反彈和補漲，短多對待】

周二，因擔憂阿根廷干燥天氣，市場回補空頭，美豆主力收漲0.24%，連續(xù)第七天上漲；美豆粉漲0.35%；美豆油漲1.21%；南美的天氣炒作還將延續(xù)，農(nóng)業(yè)研究機構(gòu)--馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究院（IMEA）稱，截至周五，巴西馬托格羅索州已經(jīng)收割了3.29%的大豆，而去年同期收割率為11.49%。該州本年度大豆產(chǎn)量預(yù)計為3060萬噸，相當于該國總收成的逾四分之一，由于降雨不足，該國本年度大豆種植工作曾被推遲，供給受滯，為大豆價格形成支撐。國內(nèi)市場，在外盤漲勢的帶動下，豆油迎來反彈，豆粕繼續(xù)上漲。但出于人民幣升值、美元繼續(xù)貶值的預(yù)期，外盤漲勢傳遞到國內(nèi)將被稀釋。所以看好豆油依然在5700-5820區(qū)間波動。此外豆粕的下游產(chǎn)業(yè)，兩廣地區(qū)的飼料企業(yè)開始用菜粕代替豆粕，在水產(chǎn)養(yǎng)殖的淡季對于豆粕的需求面形成利空。由于節(jié)前備貨對庫存影響因素還未顯現(xiàn)，油脂價格二次下探后反彈，單邊交易而言，可進一步博弈短多行情，并注意縮短交易周期，注意價格震蕩反復。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：維持沽空思路】

1月23日，全國雞蛋價格上漲地區(qū)增多，逐漸形成普漲之勢，養(yǎng)殖戶多積極清理庫存，各地內(nèi)銷走貨速度加快，局部由于貨源供應(yīng)緊張，出現(xiàn)搶貨現(xiàn)象，而外銷由于高校放假，走貨速度一般；銷區(qū)方面北京和廣東全面上漲，上海穩(wěn)定待漲，終端消化正常。主產(chǎn)區(qū)方面，價格穩(wěn)定在在4.12-4.43元區(qū)間內(nèi)。短期關(guān)注可能存在的降雪天氣對走貨的影響，外加節(jié)前集中淘汰和下游需求備貨的預(yù)期，對于短期現(xiàn)貨價格存在支撐，但預(yù)計繼續(xù)維持低位波段調(diào)整。隨之新開產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)后現(xiàn)貨季節(jié)性帶來的下跌壓力，主力合約反壓位3730-3750，波動區(qū)間有進一步下移的預(yù)期，注意逢高做空。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單考慮部分止盈】

周二鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1805夜盤站上5日均線，期價企穩(wěn)反彈；ICE原糖期貨周二跌至逾兩年最低水準，受全球供應(yīng)過剩沉重打壓。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，2017/18年度全球食糖供應(yīng)過剩預(yù)期主導行情，ICE原糖跌至去年6月以來低位；但短線鄭糖下跌動能衰減，據(jù)悉行業(yè)協(xié)會和各大主產(chǎn)區(qū)將召開會議，探討穩(wěn)定糖價措施，市場進入政策敏感期，空單考慮部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線不追多，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

周二鄭棉期貨反彈，主力合約CF1805突破技術(shù)壓力，期價最高上探至15630點，夜盤橫盤整理。棉紗期貨重心繼續(xù)上移，但缺乏資金關(guān)注，期價走勢不連續(xù)。ICE期棉周二跌逾1%，錄得兩周以來最大單日百分比跌幅，受累于獲利了結(jié)。消息方面，澳洲新棉開始收獲，預(yù)計產(chǎn)量將達430萬包（93.6萬噸），接近歷史最高水平。Informa周二預(yù)估美國2018年陸地棉種植面積為1320萬英畝。倉單方面，截止1月23日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4977（+24）張，有效預(yù)報1120（+137）張，折貨24.388萬噸。綜合而言，澳棉開始收獲，將一定程度擠壓美棉出口市場，制約ICE棉價上行空間；國內(nèi)方面，美棉持續(xù)反彈導致內(nèi)外棉價差大幅收窄，進口紗價格大漲，提振國產(chǎn)紗需求預(yù)期，鄭棉連續(xù)兩個交易日大幅增倉，突破15500壓力，短線修復性反彈，但考慮到國內(nèi)棉花供需過�；�本面，期價反彈帶來期現(xiàn)套利機會，倉單有效預(yù)報大增加，短線不追多，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：冬儲題材支撐螺紋 供給增加打壓鐵礦】

近期“冬儲”預(yù)期升溫，螺紋鋼社會庫存連續(xù)四周小幅回升，進入鋼貿(mào)商主動補庫存的周期，對螺紋期現(xiàn)貨價格均形成有力支撐，同時帶動爐料端跟漲，市場分歧加大，貿(mào)易商交投趨于謹慎，后續(xù)應(yīng)密切關(guān)注庫存回升是否符合預(yù)期。螺紋1805合約周二大幅探低回升，報收長下影小陰線，仍維持于5日線上，技術(shù)指標MACD顯現(xiàn)紅柱，夜盤在3900點一線窄幅震蕩，后續(xù)溫和看漲。鐵礦石領(lǐng)跌，主要是受到供給量增加的打壓，必和必拓公告稱2018年貨增產(chǎn)6%至3.01億噸，國內(nèi)港口鐵礦石庫存連續(xù)9周增加。鐵礦1805合約周二低開低走報收長陰線，領(lǐng)跌商品市場，增倉放量顯著破位上行趨勢線，40日線之下空單繼續(xù)持有。焦炭1805合約周一探低回升，報收長下影小陰線，交投重心仍在2000點左右，顯著承壓中期下降趨勢線，持倉縮減，夜盤小幅回落，后續(xù)走勢或仍以調(diào)整為主。焦煤1805合約上周受現(xiàn)貨走跌的拖累，率先破位上行趨勢線，但隨后交投趨于謹慎，重心始終在1270-1300之間，與5日、60日均線糾纏，持倉連續(xù)縮減，預(yù)期盤整之后或繼續(xù)回落，建議繼續(xù)偏空操作。旺季提振不改，短期供給緊張，鄭煤1805合約強勢突破前高，站上650元/噸屢創(chuàng)階段新高，持倉激增交投熱烈，周二報收高位十字星，夜盤同樣收標準十字，注意技術(shù)調(diào)整的可能，建議短多謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【化工：短線關(guān)注聚烯烴多頭機會】

化工品走勢分化，各自基本面主導行情。天膠方面，期現(xiàn)貨庫存龐大，我國輪胎對美出口降至十三年來最低值，2017年全球天膠供應(yīng)過剩37.7萬噸，基本面利空不斷，滬膠增倉5.5億，跌破14000整數(shù)關(guān)口，期價再探區(qū)間下沿，短線多看少動為宜。聚烯烴方面，受IMF經(jīng)濟成長預(yù)期帶動，美國原油期貨周二收盤觸及逾三年高位；原油強勢不改，基本面偏強的塑料、PP增倉反彈，期價有望再度考驗前期高點。甲醇方面，內(nèi)外盤裝置開工繼續(xù)走高，前期偏高的基差以現(xiàn)貨走低的方式來修復，而下游需求進入消費淡季，供需基本面轉(zhuǎn)弱；期價減倉反彈，短線仍維持逢高偏空思路。PTA方面，最近部分檢修裝置重啟，現(xiàn)貨供應(yīng)小幅增加，而1月下旬聚酯檢修計劃較多，下游需求亦轉(zhuǎn)弱，短線PTA上行空間有限，暫不追多。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:短期維持高位震蕩】

周二，受美國國債收益率大跌的影響，美元指數(shù)走弱，再次逼近90整數(shù)關(guān)口，跟跌不跟漲的特征明顯，國際黃金突破1340美元/盎司關(guān)口。近期美國債務(wù)上限問題、歐洲央行緊縮預(yù)期等因素導致美元走弱，對金價形成支撐。當前市場焦點轉(zhuǎn)向本周四的歐洲央行利率決議，需密切關(guān)注歐洲央行對未來貨幣政策的前瞻性指引，我們預(yù)計政策聲明整體偏鴿派，美元指數(shù)短期有望反彈，多單謹慎持有，防范回調(diào)風險。(新紀元期貨 程偉)

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