1月9日周四夜盤，美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.67%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲0.55%；美元指數(shù)漲0.16%；WTI原油 跌0.65%；Brent原油跌0.58%；倫銅跌0.40%；黃金跌0.26%。美豆跌0.44%；美豆粕跌0.36% ；美豆油漲0.38%；美糖漲1.41%；美棉漲0.80%；CRB指數(shù)漲0.07%，BDI指數(shù)跌0.13%。離岸 人民幣CNH升0.18%報6.9264；焦炭跌0.48%，螺紋鋼跌0.53%，鐵礦石跌1.05%，國內(nèi)原油跌2.17%。
宏觀觀點(diǎn)
第一段：昨晚公布的美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至21.4萬，低于預(yù)期的22萬和前值22.2萬，受美伊緊張局勢緩和的影響，周四歐美股市普遍大漲，美國三大股指再創(chuàng)歷史新高。避險情緒降溫導(dǎo)致貴金屬連續(xù)承壓，國際黃金盤中跌破1550美元/盎司。美聯(lián)儲副主席克拉里達(dá)發(fā)表講話稱，出現(xiàn)了一些全球逆風(fēng)因素開始消散的信號，如果經(jīng)濟(jì)處于正軌上，政策將保持適宜的。通脹仍受抑，但預(yù)計將升至2%，自12月會議以來，前景展望沒有改變，2020年經(jīng)濟(jì)大體按照趨勢增長。前瞻性指引和QE將是美聯(lián)儲工具箱中的一部分，中性利率正在走低，當(dāng)前貨幣政策是寬松的，這種觀點(diǎn)是毫無爭議的。芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯表示，經(jīng)濟(jì)處在良好狀態(tài)，基本面良好，當(dāng)前利率使我們能夠達(dá)到2%的通脹率，對當(dāng)前的貨幣政策立場也“相當(dāng)滿意”， 預(yù)計美聯(lián)儲在2020年維持利率不變。圣易路斯聯(lián)儲主席布拉德講話稱，降息后，有“合理的軟著陸”機(jī)會，最近的事態(tài)發(fā)展表明，貿(mào)易政策的“短期不確定性”已經(jīng)“有所減弱”，2020年的問題將比2019年少。如果需要，美聯(lián)儲可能重啟量化寬松，前瞻指引。亞特蘭大聯(lián)儲主席卡普蘭表示，正在考慮調(diào)整利率，但將關(guān)注增長、通脹以及金融穩(wěn)定。美聯(lián)儲多位官員密集發(fā)聲，認(rèn)為影響經(jīng)濟(jì)的不確定性因素在減少，支持維持當(dāng)前利率水平不變。
第二段：國外方面，今晚將公布美國12月非農(nóng)就業(yè)報告，重點(diǎn)關(guān)注失業(yè)率是否進(jìn)一步下降，以及薪資增速是否有上行壓力，這將影響市場對美聯(lián)儲貨幣政策的預(yù)期。，需保持密切關(guān)注。英國脫歐方面，議會下院以330：231的投票結(jié)果，通過首相約翰遜的脫歐協(xié)議法案三讀表決，法案將提交至上院。脫歐法案將會在1月22日正式生效，英國將在當(dāng)?shù)貢r間1月31日晚23點(diǎn)正式與歐盟步入“脫歐過渡期”。之后英國將與歐盟展開貿(mào)易談判，當(dāng)英國與歐盟無法在一年之內(nèi)達(dá)成貿(mào)易協(xié)定，而英國又不同意延長過渡期的情形下，英國仍有可能出現(xiàn)硬脫歐。短期來看，在伊朗對美軍基地實(shí)施報復(fù)之后，雙方都釋放了避免局勢進(jìn)一步升級的信號，避險情緒顯著下降，國際黃金高位大幅下挫，短線或仍有下探。長期來看，國際貿(mào)易形勢嚴(yán)峻，特朗普財政刺激效應(yīng)正在減弱，美國經(jīng)濟(jì)周期性放緩的趨勢沒有改變，2019年美聯(lián)儲連續(xù)三次降息，并于10月開始擴(kuò)表，未來將給市場提供充足的美元流動性，美元指數(shù)趨于下行的可能性較大，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：受美伊緊張局勢緩和的提振，歐美股市普遍大漲，美國三大股指再創(chuàng)歷史新高。避險情緒顯著下降，導(dǎo)致貴金屬黃金、白銀連續(xù)承壓，短線或仍有下探。美聯(lián)儲多位官員密集發(fā)聲，影響經(jīng)濟(jì)的逆風(fēng)因素在減少，支持維持當(dāng)前利率不變。
要聞2：國際原油市場，原油(WTI)小跌，因美伊緊張局勢緩和減輕原油供應(yīng)擔(dān)憂，以及美元持續(xù)上漲。不過股市走強(qiáng)提升市場風(fēng)險偏好，為油價提供支撐�？仆赜烷L預(yù)計至2020年底，科威特在與沙特的中立區(qū)將恢復(fù)25萬桶/日的產(chǎn)油量。渣打銀行預(yù)計2020年布倫特原油價格達(dá)到70美元，因需求改善。中期支撐油價的兩大關(guān)鍵因素并未改變，調(diào)整僅短線思路對待，關(guān)注WTI原油考驗(yàn)60美元/桶附近爭奪。
要聞3：倫敦基本金屬漲跌不一，LME期銅跌0.23%報6164美元/噸，LME期鋅跌1.44%報2368.5美元/噸，LME期鎳漲0.53%報14125美元/噸，LME期鋁跌0.03%報1799.5美元/噸，LME期錫漲0.38%報17205美元/噸，LME期鉛漲1.5%報1929.5美元/噸。市場關(guān)注已久的中美貿(mào)易第一階段協(xié)議有望在下周簽署，懸置已久的憂慮情緒可能也將暫時得到緩解。 商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰在例行發(fā)布會上透露，應(yīng)美方邀請，中美全面經(jīng)濟(jì)對話中方牽頭人劉鶴將于本月13日-15日率團(tuán)訪問華盛頓，與美方簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議。
要聞4：CBOT美豆期貨3月合約收跌3.75美分，報收943.4美分/蒲式耳，投資者在USDA報告發(fā)布前調(diào)整倉位USDA定于北京時間1月11日，周六凌晨1點(diǎn)公布1月供需報告，市場平均預(yù)期，USDA將下調(diào)美國大豆產(chǎn)量及美國和全球大豆期末庫存預(yù)估。氣象預(yù)報員稱，巴西及阿根廷大多數(shù)地區(qū)天氣狀況有利于大豆作物，且天氣一直干燥的巴西主要大豆生產(chǎn)州南里奧格蘭德州，未來幾日預(yù)期將出現(xiàn)降雨。咨詢機(jī)構(gòu)Agroconsult的作物巡查前預(yù)估顯示，巴西2019/20年度大豆產(chǎn)量料為1.243億噸，略高于12月預(yù)估的1.24億噸，且高于2018/19年度的1.19億噸。Agroconsult預(yù)測，如果實(shí)施第一階段協(xié)議，巴西今年向中國出口的大豆量將達(dá)到5400萬噸，比未簽署協(xié)議少600萬噸。投資者正在等待將于下周簽署的美中第一階段貿(mào)易協(xié)議的細(xì)節(jié)。預(yù)計該交易將促進(jìn)美國向中國的大豆銷售。商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰在周四下午的例行發(fā)布會上透露，應(yīng)美方邀請，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、中美全面經(jīng)濟(jì)對話中方牽頭人劉鶴將于本月13日一15日率團(tuán)訪問華盛頓，與美方簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議。雙方團(tuán)隊(duì)正在就協(xié)議簽署的具體安排密切溝通。
要聞5：螺紋05合約承壓3650一線減倉回落，逼近上升趨勢線即20日線，一旦破位則將開啟調(diào)整之勢，但社會庫存仍在累積、周度產(chǎn)量下降，調(diào)整空間或有限。鐵礦05合約上一交易日大跌近3%回探上升趨勢線的支撐，因鋼材產(chǎn)量收縮，對鐵礦的補(bǔ)庫動能下降，礦價將調(diào)整，有效破位660一線可嘗試逢高沽空。焦炭現(xiàn)貨堅挺支撐期價，第四輪提漲的消息傳出，但落地難度較大，05合約技術(shù)承壓1950一線，短線考驗(yàn)1850支撐，建議前期短多暫時止盈。冬季以及春節(jié)前夕，煤礦停產(chǎn)、減產(chǎn)、檢修增多，供給有收緊預(yù)期，焦企對焦煤采購良好，焦煤抗跌性較強(qiáng)，穩(wěn)站1200點(diǎn)之上仍維持偏多格局，但需警惕黑色系其他商品調(diào)整帶來的拖累。
總結(jié)：地緣政治緊張減弱，且中美第一階段協(xié)議簽訂在即，美股美元上漲，商品表現(xiàn)為農(nóng)強(qiáng)工弱。
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