早盤簡報(bào)
2015年11月11日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國10月CPI同比上漲1.3%，不及預(yù)期和前值；PPI同比下降5.9%，連續(xù)第44個(gè)月下滑。數(shù)據(jù)顯示通縮風(fēng)險(xiǎn)顯著，更隱有惡化趨勢，寬松加碼刻不容緩。
2. 周二，央行在公開市場進(jìn)行100億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)零凈投放。
3. 深圳證交所策劃國際部副總監(jiān)劉輔忠表示，深交所正在為深港通進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施測試，深港通啟動(dòng)時(shí)間尚不確定，但創(chuàng)業(yè)板將納入深港通。
4. 周二美股收盤漲跌不一，投資者仍在繼續(xù)權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)12月升息的可能性及其影響。道指上漲0.16%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.15%；WTI原油收漲0.84%，報(bào)每桶44.24美元；紐約黃金收跌0.25%，報(bào)每盎司1088.10美元。
5. 周二，滬深兩市低開，券商股再次爆發(fā)，滬指強(qiáng)勢翻紅。午盤券商股回落，兩市紛紛走低。尾盤有色股崛起，滬指跌幅收窄。截至收盤，滬指跌0.18%，報(bào)3640.49點(diǎn)；深成指漲0.38%，報(bào)12500.53點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板漲0.81%，報(bào)2746.61點(diǎn)。
6. 今日關(guān)注：13:30中國10月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率；17:30英國10月失業(yè)率。 （新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：深入阻力區(qū)，將有大震蕩】

政策消息。1.習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場監(jiān)管有效、投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場。2.人民幣兌美元即期匯率微漲0.01%，報(bào)6.3618元，結(jié)束三連跌。3.兩市融資余額五連升，突破1.1萬億
市場分析。周二股指低開后反復(fù)震蕩，期現(xiàn)指數(shù)陽線實(shí)體逐漸縮小，上影線加長，反映上方阻力加大，市場需要震蕩消化獲利盤與解套盤。目前股指已深入上方成交密集區(qū)，面臨強(qiáng)阻力。上證3660短期目標(biāo)已經(jīng)完成，券商板塊再度沖高回落有進(jìn)入休整跡象，昨日領(lǐng)漲的有色煤炭板塊補(bǔ)漲意外較濃。股指上漲慣性仍在，趨勢未結(jié)束，但短期面臨震蕩，屬上升途中的震蕩，之后很可能繼續(xù)向本輪第一目標(biāo)IF加權(quán)3900/上證3800攻擊。
操作建議。支撐壓力：上證3500/3660。習(xí)主席關(guān)于保護(hù)投資者利益講話將提振市場信心。穩(wěn)健者可在沖高上證3660-3700過程中逐漸了結(jié)獲利多單，激進(jìn)者可跟隨趨勢右側(cè)交易，謹(jǐn)慎持多，等待調(diào)整信號。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：USDA利空定產(chǎn)報(bào)告沖擊，盤面尋底下跌】

CBOT大豆期貨周二收盤下跌，多數(shù)合約觸及合約低位，此前美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將2015/16年度大豆產(chǎn)量和結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估上調(diào)至高于行業(yè)預(yù)期的水平。USDA預(yù)計(jì)美國大豆單產(chǎn)將為創(chuàng)紀(jì)錄高位的每英畝48.3蒲式耳，高于10月時(shí)預(yù)估的47.2蒲式耳，且USDA上調(diào)美國大豆產(chǎn)量預(yù)估至39.81億蒲式耳，也創(chuàng)下紀(jì)錄最高水平。USDA將美國2015/16年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估上調(diào)至4.65億蒲式耳，高于上個(gè)月預(yù)期的4.25億蒲式耳，且高于4.36億蒲式耳的行業(yè)預(yù)估平均值。USDA將全球2015/16年大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估從10月時(shí)預(yù)計(jì)的8,514萬噸下調(diào)至8,286萬噸，低于行業(yè)預(yù)估值。1月大豆期貨合約收跌10-3/4美分，報(bào)每蒲式耳8.55-1/2美元。1月豆粕合約收跌2.4美元，報(bào)每短噸292.1美元。1月豆油合約跌0.48美分，報(bào)27.57美分。利空報(bào)告下，油脂追隨商品大勢尋底或改寫新低，棕櫚油工業(yè)屬性更強(qiáng)，因此入冬以來跌勢最為猛烈，空頭市場嚴(yán)峻，日內(nèi)注意馬來西亞產(chǎn)量庫存報(bào)告對盤面的影響，豆油跌穿5500，近20個(gè)交易日的震蕩區(qū)間有下移的要求。粕類市場因美盤利空沖擊，市場信心羸弱，季節(jié)性底部仍待挖掘。單邊空頭市場沽空為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：逢調(diào)整可再次參與多單】

搜牧資訊稱，10日，全國雞蛋價(jià)格弱勢運(yùn)行，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)下滑地區(qū)增多，貨源供應(yīng)正常，市場走貨不快；主銷區(qū)今日止?jié)q回穩(wěn)，部分地區(qū)蛋價(jià)開始下滑，貨源偏多，走貨一般，市場行情不樂觀，預(yù)計(jì)近日穩(wěn)中小落。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)3.45-3.62，主消區(qū)蛋價(jià)3.80至3.93。期價(jià)3600止跌以來，出現(xiàn)罕見的五日連陽后，3800至3850區(qū)域短期拋壓近日得到印證，回撤力度超預(yù)期，市場環(huán)境所限，存在探次低點(diǎn)的可能，可待逢調(diào)整低位增持多單，1-5價(jià)差收窄，關(guān)注走闊機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線跟隨原糖震蕩反復(fù)】

周二鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1601最低下探至5319元/噸，尾盤期價(jià)小幅拉升，夜盤延續(xù)偏強(qiáng)走勢，期價(jià)重新站上5400元/噸上方；ICE原糖期貨周二盤中一度反彈逾6%，因?qū)Π臀髦饕�種植區(qū)降雨導(dǎo)致含糖量偏低的擔(dān)憂加重。新榨季產(chǎn)糖情況，截至2015年10月底，2015/16年制糖期已有25家甜菜糖廠和1家甘蔗糖廠開機(jī)生產(chǎn)，共生產(chǎn)食糖22.33萬噸，銷售食糖2.08萬噸。美國農(nóng)業(yè)部周二在11月供需報(bào)告中上調(diào)2015/16年度國內(nèi)糖供應(yīng)預(yù)估至881萬噸，之前預(yù)估為876萬噸�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈；糖會(huì)同時(shí)明確將更為嚴(yán)格管制進(jìn)口，打擊走私糖，密切關(guān)注新年度配額外進(jìn)口數(shù)量。短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場需求淡季，基本面缺乏利多提振，加之美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期增強(qiáng)，商品市場氛圍偏空，短線鄭糖或跟隨原糖震蕩反復(fù)，中長線多單謹(jǐn)慎持有，短線觀望或日內(nèi)操作，耐心等待年底季節(jié)性多頭行情啟動(dòng)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期空單適量持有】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.48%。庫存上，倫銅庫存258625噸，減少2500噸。10日上期所注冊倉單54187噸，流出128噸。國家統(tǒng)計(jì)局昨日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月CPI同比上漲1.3%，漲幅較9月收窄0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第二個(gè)月回落，低于1.4%的市場預(yù)期，而PPI同比下降5.9%，跌幅再次持平于上月，連續(xù)第二個(gè)月未如市場預(yù)期。數(shù)據(jù)表現(xiàn)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，顯示國內(nèi)需求疲軟。另外，美元近期強(qiáng)勢也使得銅價(jià)承壓。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，上方5日均線承壓，短線走勢趨弱。操作上，前空適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩思路 短多離場觀望】

周而TA維持窄幅震蕩，1601合約期價(jià)維持于4650-4800點(diǎn)震蕩區(qū)間，但期價(jià)高開低走回探至5日均線之下。美原油指數(shù)報(bào)收五連陰回吐前期漲幅，跌落至45美元一線并且不斷走低。美原油指數(shù)的走勢令國內(nèi)工業(yè)品承壓，，而TA得益于TA基本面的短期供應(yīng)收縮，現(xiàn)貨市場三大石化出現(xiàn)停車檢修，開工率下滑產(chǎn)能縮減，PTA企業(yè)挺高現(xiàn)貨價(jià)格配合產(chǎn)能的縮減。因此短期TA期價(jià)在供給收縮和美原油震蕩回落之間尋求平衡，但TA倉量俱減，動(dòng)能減弱，恐難以維持高位震蕩，建議前期短多離場觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：整體弱勢未改 空單謹(jǐn)慎持有】

螺紋鋼近月合約周二仍在1800元/噸之下窄幅震蕩，夜盤進(jìn)一步發(fā)力下探至1765元/噸，近月合約減倉縮量，資金流向遠(yuǎn)月，1605合約率先呈現(xiàn)反彈至1800點(diǎn)及5日和10日均線之上，但周二夜盤表現(xiàn)不佳，回落至1800點(diǎn)之下。短期近月合約易跌難漲而遠(yuǎn)月合約再度呈現(xiàn)回落跡象。前九月鋼鐵行業(yè)虧損慘重，部分鋼廠10月開始實(shí)施限產(chǎn)，螺紋鋼去庫存化進(jìn)程加快。而鋼廠對于鐵礦石補(bǔ)庫不積極，鐵礦石港口庫存重回上升周期，令鐵礦石價(jià)格承壓，鐵礦石從技術(shù)面跌落350元/噸，仍有下跌空間，拖累螺紋成本端。螺紋1601合約再度發(fā)力下探，跌跌不休，遠(yuǎn)月合約同樣失守1800點(diǎn)震蕩下挫，鐵礦石承壓350點(diǎn)弱勢震蕩，期價(jià)仍未見底，建議空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：背靠5日均線偏空思路為主】

在周二API原油庫存增幅大超預(yù)期的數(shù)據(jù)公布后，原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格延續(xù)跌勢，部分石化繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，諸多利空因素，導(dǎo)致市場交投氣氛低迷，商家跟跌出貨。供給端，上海賽科裝置重啟，另有部分短期檢修裝置開車在即，供給逐漸寬松，或給塑料帶來壓力。周二塑料1601合約探低回升，收出長下影，上方5日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,總體偏弱走勢。美國石油協(xié)會(huì)(API)周二發(fā)布的庫存數(shù)據(jù)顯示，截至11月7日該周，美國原油庫存增加630萬桶，至4.861億桶，高于市場預(yù)期的增加100萬桶，API原油庫存數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)快速下跌。隨著農(nóng)膜備貨旺季結(jié)束，需求短期或有所回落，而裝置檢修減少供給壓力有所增大。LLDPE后期下行壓力仍大，但由于期貨貼水現(xiàn)貨幅度較大，昨日下探后獲得支撐后回升。操作上，背靠5日均線偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：短線不參與反彈】

周二滬膠觸底反彈，主力合約RU1601尾盤大幅上漲，夜盤延續(xù)強(qiáng)勢；日膠指數(shù)亦低位反抽，期價(jià)考驗(yàn)前期震蕩區(qū)間上沿壓力。消息方面，市場傳言海關(guān)可能收緊復(fù)合膠和混合膠的進(jìn)口庫存方面，截止11月10日，上期所天膠期貨庫存為15.9萬噸，較上一交易日增加1920噸�；�本面而言，天膠進(jìn)口呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但下游需求不見好轉(zhuǎn)，十月重卡銷售慘淡，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，港口庫存持續(xù)增加，基本面維持頹勢。昨日滬膠低位反彈，主要受海關(guān)可能收緊復(fù)合膠和混合膠進(jìn)口的傳言影響，但鑒于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期增強(qiáng)，整體市場氛圍偏空，加之基本面弱勢依舊，膠價(jià)或難獨(dú)自走強(qiáng)，短線不參與反彈，維持逢高偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：逢反抽偏空思路為主】

因投資者權(quán)衡股市走軟和美元走強(qiáng)的影響，周二美黃金走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉663.43噸，減少2.68噸，連續(xù)八日減少，顯示機(jī)構(gòu)減持動(dòng)作繼續(xù)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收224.30元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3250元/千克。中線來看，由于非農(nóng)數(shù)據(jù)的搶眼表現(xiàn)，市場對美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期大增，是黃金近期走弱的重要因素，而SPDR黃金ETF持續(xù)流出，顯示機(jī)構(gòu)減倉。昨日公布的美國9月批發(fā)銷售與批發(fā)庫存均高于預(yù)期，但美國10月進(jìn)出口物價(jià)延續(xù)下滑趨勢，對金價(jià)影響有限。技術(shù)面看，美黃金上方5日均線承壓，總體走勢趨弱，不過短線美黃金下方1080區(qū)域有一定支撐，若跌破有望繼續(xù)下探。操作上，前空適量持有，無倉者逢反抽適量短空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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