早盤簡報
2016年5月20日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 央行在公開市場進行850億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈投放350億。
2. 英國4月零售銷售月率增長1.3%，好于預(yù)期，表明脫歐風(fēng)險并未對英國零售銷售活動產(chǎn)生明顯負面影響。
3. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)下降1.6萬至27.8萬，結(jié)束三連升，表明美國經(jīng)濟在經(jīng)歷了第一季度的疲軟后，目前正在積蓄增長動能。
4. 周四美股收跌，美聯(lián)儲釋放6月份可能加息的信號，加重了市場擔(dān)憂情緒，令美股承壓。道指下跌0.52%，標普500指數(shù)下跌0.37%；紐約黃金下跌1.5%，收于每盎司1254.80美元；WTI原油下跌3美分，報48.16美元/桶。
5. 周四早盤滬深兩市小幅低開，之后題材股全面爆發(fā)帶動滬指拉升，上攻2830點承壓震蕩回落。截至收盤，滬指報2806.91點，跌幅0.02%；深成指報9733.74點，漲幅0.4%；創(chuàng)業(yè)板報2037.4點，漲幅0.84%。
6. 今日關(guān)注：22:00美國4月成屋銷售年化。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：下行風(fēng)險大于上行，關(guān)注IF加權(quán)2982/上證2781支撐】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.13%報6.544元，刷新兩個半月新低；2.央行進行850億7天逆回購，當日凈投放350億；3.滬股通凈賣出1.79億。
市場分析：周四，期指呈現(xiàn)低開高走再回落的走勢，指數(shù)間分化，IC偏強，IF/IH偏弱。經(jīng)濟數(shù)據(jù)全面走弱，金融監(jiān)管政策收緊，美聯(lián)儲6月加息預(yù)期升溫，人民幣貶值預(yù)期再起，將抑制風(fēng)險偏好，基本面偏空。IF加權(quán)上方受到5、10日線的壓制，上證指數(shù)反彈至5日線處遇阻回落，反映市場交投較為謹慎，多頭上攻意愿不足，上證指數(shù)成交萎縮至1241億的地量，60分鐘周期出現(xiàn)背離。但期現(xiàn)指數(shù)仍運行在下跌周期，日線空頭排列，下行的風(fēng)險要大于上行，關(guān)注IF1606前期低點2970處支撐，若跌破可輕倉短空。今日股指交割日，主力移倉換月，持倉遞信號不明確。
操作建議：期指運行在下行趨勢中，關(guān)注前期低點支撐：IF加權(quán)2982/上證2781，穩(wěn)健者謹慎觀望；激進者跌破IF1606前期低點2970，可輕倉短空。(新紀元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類高位反復(fù)上沖，趨勢多單減持避讓】

CBOT大豆期貨周四下跌，跟隨商品市場全面遭到拋售的頹勢，但大豆價格縮減跌幅，因豆粕逆勢走堅。7月大豆合約收低3-3/4美分，報每蒲式耳10.71-1/2美元。7月豆粕收漲5.40美元，報每短噸378.10美元；7月豆油合約收低0.54美分，報31.91美分，此前跌至31.08美分。6月16日美聯(lián)儲利率決議和23日英國退歐公投前，宏觀金融風(fēng)險事件，可能會加劇市場波動的不確定性。
國內(nèi)豆粕2800-2900區(qū)間強勢震蕩，仍有機會進一步將波動區(qū)間上移至2900-3000區(qū)間，菜粕仍在強勢上漲通道內(nèi)，蓄勢上攻2400-2500區(qū)間，市場表現(xiàn)為該區(qū)間具有高度的不穩(wěn)定性，趨勢多單注意逐步減倉避讓。單邊油脂已下跌探至半年線，因人民幣近日貶值趨勢進一步強化，一定程度上限制了油脂的跌幅，但其頹勢仍將延續(xù)，待反抽抵抗后，可再加空交易。。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位持續(xù)震蕩】

19日，全國雞蛋價格陸續(xù)回穩(wěn)，局部地區(qū)繼續(xù)調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，養(yǎng)殖戶正常出貨，內(nèi)銷走貨順暢，外銷一般，銷區(qū)到貨正常，需求穩(wěn)定，搜牧預(yù)測近日行情或大穩(wěn)小動。9月雞蛋合約，追隨商品大勢陷入頹勢，阻力區(qū)域已下移至3850-3880區(qū)域，唯其突破性持穩(wěn)方可參與反彈，否則震蕩思路對待。（新紀元期貨王成強）

【白糖:穩(wěn)健投資者暫時觀望為宜，激進投資者5500下方可輕倉試多】

周四鄭糖弱勢震蕩，主力合約SR1609期價5500附近弱勢震蕩整理；ICE原糖期貨周四從上周觸及的一年半高位繼續(xù)回落，與大宗商品市場全面疲弱的走勢一致。消息方面，USDA周四發(fā)布報告，預(yù)計2016/17年度全球糖供應(yīng)缺口將從本年度的690萬噸縮減至430萬噸，因巴西產(chǎn)量創(chuàng)紀錄將抵消其他國家減產(chǎn)影響。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，巴西甘蔗產(chǎn)量將迎來大豐收，國際糖價難以持續(xù)走強，而美元走強大宗商品市場氛圍偏空，拖累鄭糖走弱；但下游需求旺季即將到來，鄭糖下行空間亦有限，穩(wěn)健投資者暫時觀望，激進投資者5500下方可逢低逐步建立多單。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花：穩(wěn)健投資者暫時觀望，激進投資者12800上方可逢高輕倉試空】

周四鄭棉延續(xù)反彈，主力合約CF1609重心上移，短期均線向上運行。ICE期棉周四下滑，因美元上揚令包括谷物在內(nèi)的商品市場賣壓沉重。國內(nèi)輪儲情況，5月19日儲備棉輪出出庫銷售資源25550.55噸，成交率99.89%，成交均價12086元/噸；累計成交37.9萬噸。儲備棉成交繼續(xù)火爆，現(xiàn)貨市場價格維持堅挺，加之不利天氣助推市場做多熱情，短線鄭棉表現(xiàn)抗跌；但隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應(yīng)充足，棉價上行空間料有限，穩(wěn)健投資者暫時觀望，激進投資者12800上方可逢高輕倉試空。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方壓力】

周四倫銅低開后探低回升，至收盤下跌0.82%。庫存上，倫銅庫存158600噸，增加1750噸；19日上期所注冊倉單129547噸，減少7144噸。前期美聯(lián)儲公布4月會議紀要提升6月加息預(yù)期，而周四發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)出現(xiàn)2月來最大降幅，美元走強使得銅價承壓。國內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面的不確定性也使得銅價走勢偏弱。不過，周四倫銅在探低至4550一線后，下方支撐顯現(xiàn)，至收盤收出帶長下影小陰線。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩走勢，關(guān)注上方5日均線壓力。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油探低回升，依托4600點偏多】

TA1609合約周四低開低走收中陰線，期價跌68點收于4618元/噸，回吐前三日漲幅并跌落5日均線，成交較為低迷，持倉平平，K線顯示出反彈失敗的信號，但值得關(guān)注的是期價并未跌破4600點的平臺。夜盤TA期價圍繞4600點展開震蕩，受到美原油指數(shù)大幅探低至47.97的影響，然而美原油指數(shù)隨后減倉拉升收長下影小陽線，又進一步上探50美元，上行格局良好，預(yù)期日內(nèi)TA或?qū)⒄鹗幓厣�上測5日均線，建議依托4600點偏多操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：探低后暫獲支撐，震蕩回升偏多運行】

螺紋1610合約周四低開后維持窄幅震蕩，收微弱小陰線承壓5日均線，持倉震蕩回升成交一般，技術(shù)指標MACD綠柱收縮。螺紋期價夜盤低開下探至2016元/噸后震蕩回升，持倉飆漲推動期價收于2063元/噸，5日均線拐頭向上，期價或?qū)⒃俅伍_啟反彈，激進的投資者可依托2000點偏多操作。但在期價尚未突破5日和10日均線之前，反彈并未確立，多空均應(yīng)注意短線節(jié)奏。鐵礦、焦炭、焦煤齊齊回升，走勢強于螺紋，建議短多。基本符合我們前期對于做空鋼廠利潤的判斷。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：不站穩(wěn)8000一線空單適量持有】

受累于強勢美元及庫存上升，周四美原油價格小幅走低�，F(xiàn)貨面，市場價格小幅走軟，華東和華南部分線性跌50-100元/噸，部分石化下調(diào)出廠價，商家心態(tài)悲觀，隨行跟跌出貨。周四塑料1609合約低開震蕩，收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短，短線偏弱走勢。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)；前期檢修的部分亞洲裝置將陸續(xù)重啟。因美國上周原油庫存增加130萬桶至5.413億桶，且美元走高，原油小幅回落。塑料下游地膜進入淡季，農(nóng)膜開機率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月有投產(chǎn)計劃，供給壓力仍大。昨日連塑低開后沖高回落，上方8000一線壓力較大，不站穩(wěn)8000一線空單適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:空單繼續(xù)持有】

周四滬膠期貨延續(xù)跌勢，主力合約RU1609有效跌破11000支撐，夜盤低開震蕩；日膠指數(shù)跌勢擴大，短期均線呈現(xiàn)空頭排列。庫存方面，上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止5月19日，天膠期貨庫存為29.43噸，較上一交易日減少60噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供需關(guān)系轉(zhuǎn)空及倉單壓力龐大決定后市滬膠仍將維持弱勢格局，空單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

受美聯(lián)儲加息預(yù)期打壓，周四美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉860.34噸，增加4.45噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收266.35元/克，上海期銀主力合約報收3689元/千克。美聯(lián)儲公布4月會議紀要提升6月加息預(yù)期，而美國紐約聯(lián)儲主席杜德利昨日表示美聯(lián)儲是數(shù)據(jù)依賴型的，即意味著如果經(jīng)濟形勢符合預(yù)期，那么6-7月加息是合理的，其講話偏鷹派。昨日美元走強，金價承壓走低，不過在消化了利空因素后，美黃金在1245附近獲得支撐小幅回升。技術(shù)面看，周三美黃金收出帶長下影的小陰線，上方5、10日均線承壓。短線或有所反彈，但預(yù)計幅度有限，操作上，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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