早盤簡報
2017年07月05日星期三

最新國際財經信息

1. 中國央行在最新報告中列出資管行業(yè)五大問題，包括流動性風險隱患、風險傳遞、影子銀行監(jiān)管不足、剛性兌付和部分非金融機構無序參與，并提出分類統(tǒng)一標準規(guī)制等六大對策。
2. 周二，央行連續(xù)第8日暫停逆回購操作，當日凈回籠為零。
3. 澳洲聯儲維持1.5%的利率目標不變，稱維持政策不變符合經濟增長可持續(xù)性，一段時間后將逐漸實現CPI目標。
4. 周二，滬深兩市整體維持弱勢運行，盤面上家電、白酒、煤炭等藍籌板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3182.80，跌0.41%；深成指報10474.83點，跌0.57%；創(chuàng)指報1829.51，跌0.35%。
5 今日關注：09:45中國6月財新服務業(yè)PMI；15:55德國6月綜合PMI；16:00歐元區(qū)6月綜合PMI；16:30英國6月服務業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)5月零售銷售月率；22:00美國5月耐用品訂單、工廠訂單月率；次日02:00美聯儲公布6月貨幣政策會議紀要。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢低適量回補多單】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.13%報6.8056元；2.央行連續(xù)8日暫停逆回購操作，當日凈回籠為零；3.昨日深股通凈流出2.39億。
市場分析。周二期指延續(xù)小幅回調�，F貨市場方面，白酒、家電等消費板塊集體走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水32.98、28.55、27.85點，基差小幅擴大。IF加權跌破3600整數關口，關注下方20日線支撐。IH加權面臨2015年12月高點2550一線壓力，短期有調整的要求，后續(xù)有望向上突破。IC加權進入6100-6200壓力區(qū)，短期突破的難度較大。上證指數回補了4月19日全部缺口，但3200一線仍存在一定壓力，需進一步消化。
操作建議。制造業(yè)PMI意外回升，經濟增長穩(wěn)中趨降，市場悲觀情緒好轉�；�本面因素總體偏多，股指進入多頭市場，短線回調不改向上格局，多單適量回補。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：維持震蕩休整】

截至6月25日當周，美國大豆生長優(yōu)良率為66%，去年同期為72%，與2015年同期65%接近（2015年單產為48蒲/英畝），基本符合美國農業(yè)部6月份供需報告對單產預估。不過7-8月份美國大豆處于關鍵生長期，作物對氣溫和降雨量變化格外敏感，此期間天氣因素對最終單產影響程度大。美國干旱監(jiān)測報告顯示，西北部ND/SD墑情繼續(xù)惡化，北達科他有25%屬極度干旱，上周為8%，且范圍向南KC擴增。其余地區(qū)旱情程度和面積基本未變。本周集中雨量仍顯示不連續(xù)，尤其西北部日均和累計量仍不足，未來兩周大部顯示偏干少雨預期。從NOAA天氣預估，7月10日至7月18日中西部大部分地區(qū)偏干可能性較大，溫度偏高可能性相對更大，可見后市天氣對作物的威脅并不能完全排除，以當前市場資金對天氣的關注程度，天氣題材可能發(fā)酵，為7月份行情提供支撐。 7月4日，美國獨立日金融市場休市一天。國內勁揚的粕類價格慣性上漲，市場呈粕強油弱的轉變。國內因到港大豆數量龐大，油粕庫存仍未攀升狀態(tài)，供給壓力持續(xù)，需特別注意天氣炒作格局之中，多單波段參與，忌過度追漲。 （新紀元期貨王成強）

【雞蛋：洪澇暴雨高溫高濕，現貨崩盤期價補跌】

4日，全國雞蛋價格穩(wěn)中下滑，各地蛋商要貨不積極，市場仍處于觀望狀態(tài)，銷區(qū)如廣東地區(qū)受降雨影響銷量一般，產區(qū)如山東地區(qū)受外圍影響繼續(xù)回落。因連日暴雨后高溫高濕，現貨市場有停收現象出現，出現局部無價無市。主產區(qū)價格回落至2.25-2.65間。從筆者統(tǒng)計來看，雞蛋現貨的絕對價格，6月份脫離十數年低位曾一度飆漲超過70%，6月下旬見上半年高點后，價格迅速下跌，主產區(qū)雞蛋現貨價格，十三天的時間里，累積跌幅40-50%，幾乎吞沒了上半年漲勢。6月末，因現貨跌勢猛烈，而期貨主力合約維持在4000高位強勢震蕩，導致-1300以上的基差屬歷史極值，雞蛋近月三個主要合約昨封于跌停，是期現價差的合理修復結果使然。資金持倉出現顯著縮減，加劇了期貨的市場波動，空單短線參與。筆者一再強調，對于現貨價格恐慌性下跌休整，宜做中短期調整對待，更重要的交易機會在于，尋找上述合約調整下跌再次參與趨勢多頭的契機，短空長多思路對待。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：上方壓力有所增加，短線觀望為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.46%。庫存上，LME銅庫存275600噸，減少2675噸；4日上期所銅倉單56537噸，持倉減少100噸。昨日澳洲聯儲釋放出對利率中性立場，同時朝鮮試射導彈，美元走高，使得銅價承壓回落。國內方面，此前公布的中國6月財新制造業(yè)PMI公布值為50.4，好于預期和前值，而此前公布的官方制造業(yè)采購經理指數為51.7%，數據也較好。中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。中國5月國家電網項目招標升至八宗，高于4月和3月的兩宗，市場對國內需求預期有所改善。供給端，全球最大的銅生產商之一智利礦商Antofagasta周二面臨旗下Zaldivar和Centinela銅礦工人罷工的威脅；秘魯礦工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內的罷工活動。倫銅周二震蕩走低，收出小陰線，上方5日均線承壓。國內夜盤高開震蕩，上方壓力有所增加，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：窄幅震蕩整理 波段交投】

TA1709合約周二遭遇大幅減倉，期價沖高回落收中陰線，最高觸及4930元/噸階段小高點，短暫突破60日線，日內一度回踩20日線，成交量能激增，技術指標MACD紅柱稍顯鈍化。隔夜美原油指數至43美元一線持續(xù)回升，周五推升至47美元，反彈修復前期下跌幅度的一半。原油和國內外商品市場共振反彈。周二國內夜盤商品普遍再度增倉上攻，TA小幅回升短線關注4860一線支撐，以波段偏多思路為主。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：減倉調整日內結束 強勢上攻仍未停歇】

鐵礦1709合約周二大幅高開低走收長陰線，期價夜盤最高觸及493元/噸，日內巨幅減倉14.2萬手，期價跌落5日和60日線收于465元/噸，技術指標MACD紅柱微弱收縮。夜盤鐵礦再度減倉反彈，直逼480一線，強勢格局依舊。煤焦周二同樣減倉調整，焦炭收跌近2%但暫獲5日均線支撐，夜盤即收回跌幅，持倉下滑；焦煤1709合約大幅下挫探至1100點之下，然而夜盤強勢收陽，煤焦高位波動加劇，暫時維持偏多格局。螺紋1710合約周二小幅沖高回落結束七連陽，持倉大減19.4萬手，期價回踩5日均線并暫獲支撐，夜盤持倉回流，推升期價回補周二日內跌幅，短線仍將沖擊3500點一線，技術指標MACD紅柱放大，DIF和DEA堅挺發(fā)散，有一定超買跡象。動煤1709合約周二窄幅震蕩，技術指標鈍化，但夜盤受黑色系拉漲的推動，長陽線收漲4%，直逼600點整數關口，日內或觸及停板，注意風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：供給壓力增大，短線重回弱勢】

因美原油產量下降利好持續(xù)，周二美原油價格小幅走高�，F貨面，市場除華東地區(qū)高壓報價小幅上漲外，其余報價小幅回落，中油華東上調高壓出廠價，貿易商跟漲出貨,期貨走低重挫現貨做多心態(tài)，買家購買積極性偏低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日開始檢修，目前乙烯裝置開車中；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預計7月15日重啟。齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，而神華寧煤新增產能7月將投產，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，預計后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。庫存上，月初石化庫存在70萬噸左右，庫存壓力暫輕，關注檢修裝置重啟后庫存變動情況。連塑周二大幅走低，早盤平開后即一路下探，下午開盤后在空頭打壓下繼續(xù)走低，至收盤K線收出大陰線。技術上，5、10日均線拐頭向下，20日均線走平，MACD指標紅色柱縮短，KDJ指標D值繼續(xù)上升，K值拐頭向下，有死叉的趨勢。供給壓力增大，短線重回9000之下，反彈或已結束，后期逢高偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【黃金:避險情緒推動金價反彈】

周二美國因獨立日休市，朝鮮核試驗導致地緣政治局勢緊張，避險需求支撐金價小幅反彈。近期歐洲、英國、加拿大央行行長相繼發(fā)表鷹派講話，暗示將逐漸退出寬松貨幣政策，導致歐美國債收益率連續(xù)上行，令無息資產黃金承壓。近期需關注特朗普醫(yī)改議案能否獲得參議院投票通過，若不能通過，黃金有望反彈，否則將維持弱勢。但長期來看，我們認為美聯儲年內縮表預期已被提前消化，美國加息周期進入中后場，對美元的支撐作用邊際減弱，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，逢低分批建立中線多單。(新紀元期貨 程偉)

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