早盤簡報(bào)
2014年9月10日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.周二，中國央行公開市場開展150億元14天期正回購操作，中標(biāo)利率持穩(wěn)于3.7%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)資金凈回籠50億元。
2. 國務(wù)院總理李克強(qiáng)在2014夏季達(dá)沃斯論壇上稱：中國還會繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，在穩(wěn)定總量的同時(shí)進(jìn)行定向調(diào)控，并依靠改革來激發(fā)市場活力；同時(shí)，會繼續(xù)推動(dòng)利率和匯率的市場化，放寬金融市場的準(zhǔn)入。
3.美國7月消費(fèi)者信貸增加260.1億美元，大幅超出此前預(yù)期的173.5億美元，升幅創(chuàng)下2001年11月以來近13年最大。
4. 受到電力和天然氣產(chǎn)量的強(qiáng)勁支撐，英國7月工業(yè)產(chǎn)出月率超預(yù)期上升0.5%，創(chuàng)六個(gè)月最大升幅。與此同時(shí)，英國7月商品貿(mào)易帳赤字規(guī)模擴(kuò)大至101.86億英鎊，創(chuàng)2012年4月份以來最大。
5. 英國至8月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率0.6%，與前值持平。周二，英國央行行長卡尼表示，英國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢頭超出預(yù)期，稱英國央行可能在明年春天上調(diào)基準(zhǔn)利率。
6.日本央行會議紀(jì)要稱：日本經(jīng)濟(jì)很有可能繼續(xù)溫和復(fù)蘇趨勢，而多數(shù)委員認(rèn)為因產(chǎn)出缺口改善，CPI會在財(cái)年下半年加速。
7.周二，標(biāo)普500指數(shù)跌0.65%，報(bào)1988.44點(diǎn)；道指跌0.57%，報(bào)17013.87點(diǎn)； VIX指數(shù)上漲6.64%，收13.50；美元指數(shù)盤中創(chuàng)15個(gè)月新高，紐約黃金下跌0.5%，銅暴跌超2%，工業(yè)金屬普遍大跌。
8.今日關(guān)注：次日05:00新西蘭聯(lián)儲利率決定。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：低開后粕價(jià)跌勢加深，空頭思路參與】

9日CBOT大豆期貨,指標(biāo)11月合約觸及9.92美元新低，因美豆生長優(yōu)良率，為20年來最佳的9月初表現(xiàn)，且對霜凍憂慮的緩和提升了美國產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期；Linn Group預(yù)計(jì)今年大豆產(chǎn)量達(dá)到39.59億蒲式耳，單產(chǎn)為47.1蒲式耳，民間機(jī)構(gòu)預(yù)估遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于USDA預(yù)估，本周四晚間9月供需報(bào)告利空預(yù)期濃烈。油粕順勢新低，已打開新的下跌空間。
豆粕3150停損，空單參與，料日內(nèi)下跌加速收中長陰線；豆油失守6000關(guān)口，20日平均價(jià)格未能升破，意味著仍處于熊市下降通道之中，短線空單參與停損6000；豆一最高止于4606，未能突破9月3日低點(diǎn)4607，國儲投放活躍期價(jià)沖高回落，技術(shù)性拋壓可能加重市場空頭氛圍，多單避讓。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：仍處于下降通道之中，反彈市場僅短線】

中秋節(jié)后，銷區(qū)走貨減緩，產(chǎn)區(qū)供應(yīng)趨緊狀況暫未得到實(shí)質(zhì)改善，蛋價(jià)走勢分化，波動(dòng)幅度不大。雞蛋價(jià)格震蕩調(diào)整，淘汰雞數(shù)量增多，蛋雞存欄下降，前期補(bǔ)欄蛋雞產(chǎn)蛋數(shù)量有待提升，短期雞蛋供應(yīng)變化不大，需求因節(jié)日效應(yīng)弱化而下降，價(jià)格有小幅走低可能。主力合約跌穿下半年新低，4430至4400區(qū)域形成支撐，預(yù)期將出現(xiàn)抵抗性反彈，反彈市況短期壓力4500至4530區(qū)域。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：回撤考驗(yàn)反彈信心，短多止盈過節(jié)】

行業(yè)著名分析機(jī)構(gòu)Kingsman下修14/15年度全球供應(yīng)短缺預(yù)期至180-190萬噸，7月初的預(yù)估為210萬噸。市場對此反應(yīng)平淡，據(jù)CFTC持倉報(bào)告，雖然ICE原糖投機(jī)客凈多單連續(xù)第二周增持，但美糖指數(shù)連續(xù)陰跌不止，短線無企穩(wěn)跡象。節(jié)慶過后，國內(nèi)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)維持平穩(wěn)，成交依然清淡。鄭糖做空資金依然未抽離，主力合約維持近百萬手的持倉量，短線多頭于日間有所發(fā)力，盤面震蕩抗跌，但小時(shí)線多頭排列較為脆弱，日線以上周期仍處于空頭控制范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)短線將橫盤整固，空頭具備隨時(shí)發(fā)動(dòng)續(xù)跌的動(dòng)能，建議短空輕倉持有不追加，不宜搶金隔夜多單。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線分歧加劇，空頭占優(yōu)勢】

美國政府公布的周度出口報(bào)告令人失望，給市場帶來壓力。但市場廣泛預(yù)計(jì)澳洲棉花產(chǎn)量預(yù)估將被下調(diào)，因澳洲大部份棉花種植區(qū)天氣異常干燥。上周五美棉放量重挫，本周前兩個(gè)交易日指數(shù)稍有反彈修復(fù)。國內(nèi)新花零星上市，中秋前后黃河流域產(chǎn)區(qū)天氣晴好，裂桃吐絮加速，預(yù)計(jì)籽棉單產(chǎn)將略增5%以上，質(zhì)量大幅提高。當(dāng)前400型棉企采購謹(jǐn)慎，試收試軋，200型棉企采購熱情相對較高。鄭棉節(jié)后首日報(bào)收長上下影陰星線，多空短線分歧加劇，空頭主力相對占有慣性控盤優(yōu)勢，預(yù)計(jì)短線將弱勢震蕩，持有空單觀望，不宜搶反彈。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短線維持區(qū)間操作】

周二強(qiáng)麥期貨窄幅震蕩，主力合約WH501報(bào)收小陰線，期價(jià)重心小幅下移。河北省今年將投資12.6億元，通過實(shí)施調(diào)整種植結(jié)構(gòu)和農(nóng)藝節(jié)水項(xiàng)目，到2015年實(shí)現(xiàn)地下水壓采3.59億立方米。其中，灌溉小麥種植面積減少76萬畝，壓采1.37億立方米。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)中線仍將趨于上漲。但目前下游需求疲弱，近期期價(jià)或?qū)⒕S持區(qū)間震蕩走勢，1501合約2730-2755元/噸區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：國內(nèi)寬松預(yù)期或落空，銅價(jià)大幅殺跌】

周二倫銅大幅走低，至收盤下跌1.96%，K線收出大陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)零軸下死叉，短線走勢轉(zhuǎn)弱。庫存上，LME庫存增加100噸，至154700噸。9日上期所注冊倉單減少350噸，至11583噸。昨日李克強(qiáng)總理在2014夏季達(dá)沃斯論壇發(fā)表講話稱，年內(nèi)中國不會再推刺激政策，而是轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性調(diào)整，不是擴(kuò)總量，而是調(diào)結(jié)構(gòu)，對國內(nèi)刺激政策預(yù)期的消褪，打壓基本金屬大幅走弱，預(yù)計(jì)將促銅中線走勢走軟。后市關(guān)注政策面進(jìn)一步變動(dòng)，預(yù)計(jì)后期銅走勢轉(zhuǎn)弱概率較大，前期多單離場，后市關(guān)注建空機(jī)會。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：偏空延續(xù) 空單持有】

PTA主力1501合約節(jié)后第一個(gè)交易日低開低走，以1.02%的跌幅收于6594元/噸.期價(jià)增倉放量破位6600點(diǎn)，最低探至6566元/噸，短期均線堅(jiān)挺向下，有進(jìn)一步下探的趨勢。原材料PX價(jià)格重心承壓，TA開工率維持低位，市場缺乏利好，預(yù)計(jì)將維持震蕩偏空走勢，支撐位下修至6500點(diǎn)。空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：震蕩為主 暫觀望】

玻璃1501合約近期維持橫盤整理，周二窄幅波動(dòng)收于1019元/噸，小陽線纏繞5日均線。黑色板塊整體不佳，玻璃依舊在1000點(diǎn)上下窄幅震蕩，建議暫觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：維持空頭思路】

黑色依舊維持驚人的跌勢，螺紋價(jià)格不斷刷新低位，跌破2800點(diǎn)。鐵礦石支撐位下調(diào)至575一線，鋼材價(jià)格則看向2750一線。目前基本面情況相對好一些的煤焦，也在鋼材開工率回落的背景下逐漸失去支撐。黑色系列建議短線繼續(xù)偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)近期震蕩偏弱】

因預(yù)期需求疲弱國際原油下跌，但對美國輸油管線延遲運(yùn)轉(zhuǎn)的報(bào)導(dǎo)小幅推高美原油�，F(xiàn)貨面，石化價(jià)格多數(shù)穩(wěn)定，節(jié)后歸來，商家多數(shù)堅(jiān)持隨行就市出貨。下游需求延續(xù)平淡，謹(jǐn)慎觀望居多，剛需成交為主。裝置上，蘭州石化、上海金菲部分裝置停車，神華裝置計(jì)劃9月檢修。周二連塑震蕩走低，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢趨弱。煤化工沖擊壓力下，中線趨弱，技術(shù)面短線破位下行，預(yù)計(jì)近期震蕩偏弱，操作上，逢高建空思路。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：135下方可以逢低建立多單；纖維板：短線偏多操作思路】

周二膠合板期價(jià)小幅反彈，主力合約BB1501報(bào)收十字星，期價(jià)重心小幅上移；近月合約BB1409維持高位震蕩。纖維板方面，主力合約FB1501大幅反彈，期價(jià)突破60整數(shù)關(guān)口，技術(shù)面反彈；近月合約FB1409高位整理。倉單方面，截止到9月9日，纖維板倉單數(shù)量增加12張至72張；膠合板倉單數(shù)量增加6張至253張，其中常州奔牛港增加6張至78張，浙江國貿(mào)169張，鎮(zhèn)江惠龍港6張。受交割月限倉制度影響，資金炒作告一段落，但目前已有倉單數(shù)量仍不能滿足交割需求，近月期價(jià)仍將高位整理。隨著金九銀十消費(fèi)旺季到來，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢，其中膠合板受成本支撐表現(xiàn)將好于纖維板。預(yù)計(jì)近期兩板期價(jià)震蕩反彈為主，膠合板1501期價(jià)135元/張下方可以逢低建立多單；纖維板1501短線偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：多重利空打壓，短期膠價(jià)仍將維持弱勢】

周二滬膠期貨大幅暴跌，近月合約RU1409封于跌停，主力合約RU1501盤中一度跌停，盤終以4.62%的跌幅報(bào)收于13530元/噸。日膠指數(shù)亦跌破190整數(shù)關(guān)口，周三早盤期價(jià)低開低走。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年8月我國橡膠進(jìn)口28萬噸，四連降后首升；1-8月累計(jì)進(jìn)口273.5萬噸，低于去年同期的249.5萬噸�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，目前國內(nèi)天膠下游需求疲弱，東南亞天膠生產(chǎn)進(jìn)入旺產(chǎn)期，而泰國政府拋儲亦加大供應(yīng)壓力，加之九月合約面臨龐大交割壓力。受多重利空打壓，短期膠價(jià)仍將維持弱勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：總體走勢趨弱】

因美元走勢強(qiáng)勁，周二黃金價(jià)格走低，至收盤COMEX金銀下跌0.46%/0.22%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收248.00元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)249.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4082元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4105元/千克。美黃金收出小陰線，上方5、10日均線壓制期價(jià)，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短期走弱趨弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉785.72噸，持倉無變動(dòng)。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國 7月批發(fā)庫存月率。美國加息預(yù)期下，黃金預(yù)計(jì)中線走弱，昨日李克強(qiáng)中國方面年內(nèi)不會再度寬松的前景，打壓國內(nèi)黃金需求。金銀中期走勢趨弱，后市反彈后做空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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