早盤簡報
2014年7月31日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1.日本6月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率轉(zhuǎn)為大跌3.3%，遠差于預(yù)期的下降1.2%，跌速創(chuàng)逾三年最快，但是日本制造商仍預(yù)計未來幾個月產(chǎn)出將增長。
2.歐元區(qū)7月經(jīng)濟景氣指數(shù)升至102.2，好于預(yù)期的101.8；7月企業(yè)景氣指數(shù)降至0.17，不及預(yù)期的0.2。
3.美國7月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.8萬，雖遜于預(yù)期的增加23.0萬，但連續(xù)四個月處于20萬以上，若能保持當前趨勢，或2016年底能實現(xiàn)充分就業(yè)。
4.美國二季度GDP初值年化季率增長4.0%，優(yōu)于預(yù)期的增長3.0%，從而使上半年經(jīng)濟實現(xiàn)約1%的增長，并引發(fā)今年下半年經(jīng)濟將持續(xù)增長的預(yù)期。
5.美聯(lián)儲FOMC聲明維持聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間在0~0.25%不變；縮減每月QE 100億至250億美元；將從8月開始，每月購買100億美元MBS和150億美元美國國債。
6.標普500微漲0.12點，報1970.07點；10年期美債收益率大漲9個基點，收2.55%；美元兌日元大漲0.7%；歐元兌美元跌0.1%；黃金收跌0.3%；WTI油價下跌0.7%；“恐慌指數(shù)”VIX上漲0.38%，收13.33。
7.今日關(guān)注：07:05英國7月Gfk消費者信心指數(shù)；14:00英國7月Nationwide房價指數(shù)月率；15:50德國7月季調(diào)后失業(yè)率；17:00歐元區(qū)7月CPI初值年率、6月失業(yè)率；20:30美國7月26日當周初請失業(yè)金人數(shù)；21:45美國7月芝加哥PMI。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：價格表現(xiàn)取決于天氣和需求，短期外弱而內(nèi)強】

30日，CBOT大豆期貨連跌第二日，遠月合約領(lǐng)跌，因預(yù)報美國中西部作物關(guān)鍵生長階段天氣更為潮濕。新作11月大豆期貨 交投最為活躍，下挫1.2%，跌穿10日移動均線的技術(shù)支撐位。尾盤一波買盤將近月8月合約 推升至20日移動均線之上。美國中西部幾乎所有地區(qū)未來兩周都將有降雨，在北部部分地區(qū)降雨量最高可能達到3英寸，美豆類市場，在8月關(guān)鍵生長期里，對天氣變化極為敏感。豆粕跌幅較深，12月合約跌幅超1.6%，而豆油受空頭回補影響，盤尾從日內(nèi)低點拉回，12月合約跌0.3%。
今日關(guān)注馬來西亞船運調(diào)查機構(gòu)（ITS）和（SGS）棕櫚油出口數(shù)據(jù)，這將極大提升油脂市場日內(nèi)波動性。因國內(nèi)小包裝備貨需求遲遲未放量，油脂庫存漸增，目前國內(nèi)豆油商業(yè)庫存總量達131.13萬噸，棕櫚油庫存也上升至108萬噸高位，不少油廠豆油滿罐，國內(nèi)基本面壓力不減，油脂市場反彈受限，但國內(nèi)外棕櫚油倒掛幅度依舊較大，成本因素存在支撐，且大豆壓榨虧損，成本因素對油脂市場利好，總體來看，8月走勢取決于美國天氣及國內(nèi)需求，如果美豆天氣炒作能延續(xù)，油脂在節(jié)前備貨支持下，8月份也存有溫和反彈的希望。粕價亦然，9月合約表現(xiàn)出強勁的季節(jié)性回升勢頭，短期甚至延續(xù)“逆于外盤低開高走”的態(tài)勢，重點關(guān)注回撤后多單介入機會。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：7月收官，蛋價波動繼續(xù)放大】

臨近月末，主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格，每斤急促上漲4到5毛錢，且在銷區(qū)帶動，低價區(qū)積極跟進，實現(xiàn)了全面快速上揚。北京到貨正常，走貨稍慢；高價抑制下，多地收購不積極，黑山地區(qū)出現(xiàn)停收。下游食品加工企業(yè)按需購進，需求逐漸放量，雞蛋現(xiàn)貨價格調(diào)整十分靈活，貿(mào)易商謹慎觀望，隨行就市。主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨全面沖破5元關(guān)口，月末市場憂慮價格小幅回撤，且適逢9月合約資金流出，期價波動劇烈出現(xiàn)下滑。需要注意的是，如果本次現(xiàn)貨持穩(wěn)歷史新高，則容易促成8月初的期價上漲，需關(guān)注1月5000關(guān)口阻力，一旦持倉擴張資金流入，升破5000大關(guān)將打開新的上漲空間，而9月合約，主要資金持倉調(diào)整后，因現(xiàn)貨預(yù)期高企，9月合約價格在5300形成支撐，將追隨現(xiàn)貨劇烈波動，注意調(diào)整持倉節(jié)奏。
（新紀元期貨王成強）

【白糖：放量下行，將續(xù)創(chuàng)新低】

不同于近期其他分析機構(gòu)的預(yù)測，美國投資銀行高盛稱其預(yù)期全球糖市2014/15年度將連續(xù)第四年供應(yīng)過剩，盡管此前的干燥天氣對作物產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響。但高盛稱厄爾尼諾發(fā)生概率較大，預(yù)期下半年糖價仍有可能上漲且震蕩，紐約原糖期貨1410合約有望達到每磅17.5美分。美糖縮量橫盤，短期盤面仍偏空。臺風對國內(nèi)西南產(chǎn)區(qū)的影響已經(jīng)告一段落，廣西部分產(chǎn)區(qū)已經(jīng)開始開展倒伏甘蔗的扶正工作，臺風影響炒作告一段落。鄭糖昨日放量收陰線，短期仍有下行空間，建議短多平倉，震蕩偏空操作。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：反彈短期受抑制，短多以日內(nèi)為主】

消息面，1-6月全國棉紗線進口總量98.8萬噸，增幅僅為2.3%，相對于去年同期45.8%增幅有明顯放緩，上半年有4個月出現(xiàn)負增長。截止到2014年7月29日，2013棉花年度全國棉花加工企業(yè)按照棉花質(zhì)量檢驗體制改革方案的要求加工棉花并進行公證檢驗，檢驗量達到32682486包，7409713噸。鄭棉昨日繼續(xù)表現(xiàn)出抗跌特征，但短期受到20日均線壓制，短多操作以日內(nèi)為主。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：觀望或區(qū)間操作；早稻：短多謹慎持有】

周三強麥窄幅震蕩，主力合約WH409報收小陽線，市場量能萎縮。隨著托市收購接近尾聲，市場上的有效供應(yīng)減少，強麥期價中線將震蕩上行。但短期基本面平穩(wěn)，市場缺乏利多提振，近期或維持區(qū)間窄幅震蕩。操作上，觀望或區(qū)間操作為宜。早稻方面，主力合約RI409在10日均線附近窄幅整理，市場交投清淡。目前各地早稻收割逐步進入高峰，各地早稻低開上市，當前新早稻收購價格明顯低于135元的最低收購價，各地將陸續(xù)開展最低收購價政策。后期早稻期價存在反彈空間，短多謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期多單適量持有】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.77%，K線收出小陽線。庫存上，LME減少1550噸，至147925噸；30日上期所庫存注冊倉單減少101噸，為29659噸。近期公布的數(shù)據(jù)顯示中國的制造業(yè)活動擴張加快，昨日公布的美國第二季國內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比年率初值為成長4.0%，高于預(yù)期的增長3.0%，對銅價形成支撐�，F(xiàn)貨面，持貨商月末心態(tài)各異，報價甚早，部分居資金實力者入市吸收低價貨源，下游逢低接貨增，成交略改善。操作上，國內(nèi)宏觀面改善，美國經(jīng)濟面向好，對銅價形成支撐，8月銅價走高機率較高，短線多單可暫少量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：多單逢高離場】

TA主力1409合約上一交易日延續(xù)高位震蕩，5日和10日均線向下交叉，期價在7500點壓力較大，倉量大幅下滑，流向遠月。期現(xiàn)貨目前平水狀態(tài)，但現(xiàn)貨交投清淡，受制于下游聚酯開工低迷。建議中線多單逢高離場。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：多單輕倉謹持】

玻璃1501合約周三繼續(xù)增倉上行，期價觸及1041元/噸，小陽線穩(wěn)站黏合的短期均線族。河北地區(qū)報價微弱回升，但華中區(qū)仍有個別企業(yè)降價，東北地區(qū)出貨良好，庫存壓力減弱。建議玻璃輕倉多單繼續(xù)謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：短線調(diào)整】

黑色產(chǎn)品上一交易日的走勢令人失望，螺紋1501合約中陰線跌落33點，重回20日和60日線之下，鐵礦低開低走跌1.17%，回踩5日均線。煤焦走勢依然偏弱，華東區(qū)焦炭產(chǎn)能較高，鋼企不買焦化廠要求漲價的賬。市場情緒發(fā)生微妙變化。我們認為，鋼礦近期的快速拉漲主要得益于市場環(huán)境好轉(zhuǎn)的炒作，鋼礦、煤焦價差擴大，近期或?qū)⒄{(diào)整，螺紋待3050之下重新多單介入，煤焦延續(xù)偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：跌破5日均線前多減持】

因成品油庫存增加，周一NYMEX9月原油期貨價格下行，至收盤下跌0.70美元。CFR日本石腦油上漲1.25美元/噸。現(xiàn)貨面，市場價格以穩(wěn)為主，個別市場線性小漲50元/噸，多數(shù)石化價格持穩(wěn)，商家心態(tài)平穩(wěn)，堅持隨行就市出貨。裝置上，蘭州石化、四川乙烯部分裝置停車，揚子石化線性裝置7月29日起停車一個月左右。周三連塑小幅震蕩，收出帶長影的小陰線，MACD指標綠色柱縮短。當前裝置檢修有所增加，后期農(nóng)膜消費也有望逐步啟動，但原油旺季不旺持續(xù)走弱，成本端支撐減弱。8月塑料仍有走高機會，但短線1501合約若跌破11300前期多單減持為宜。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高止盈；纖維板：多單暫時離場】

周三膠合板期貨維持高位震蕩，主力合約BB1409在5日均線上方報收小陽線，期價重心上移，技術(shù)指標呈現(xiàn)多頭排列。盤中主力多頭小幅增倉，期價或?qū)⒕S持高位整理。纖維板方面，主力合約FB1409窄幅回調(diào)，期價考驗10日均線支撐，技術(shù)指標向下拐頭。各地陸續(xù)取消樓市限購政策，一定程度上利多兩板市場。但目前整體建材市場仍處于消費淡季，期價持續(xù)反彈仍缺乏基本面配合。近期膠合板高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高部分止盈為宜；纖維板方面，多單暫時離場。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：短多謹慎持有，參照5日均線設(shè)止損】

周三滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1501小幅收陰，上方16000一線壓力依舊較大。盤中主力多頭小幅減倉，市場成交大幅縮水。日膠指數(shù)窄幅震蕩，市場量能萎縮。日本橡膠貿(mào)易協(xié)會周二公布的數(shù)據(jù)顯示，截止7月20日的日本生膠庫存為19188噸，較10日前水準減少2.1%�？偟膩碚f，近期天膠與合成膠的價差處于歷史低位，青島保稅區(qū)港口庫存減少，加之宏觀環(huán)境向好，短線利好期價。但目前市場供應(yīng)充足，下游市場需求清淡，加之美國商務(wù)部對我國輪胎進行“雙反”調(diào)查，中期熊市基調(diào)難改。近期走勢暫以反彈思路對待，短多謹慎持有，參照5日均線設(shè)止損。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：非農(nóng)數(shù)據(jù)前市場或小幅震蕩】

受FOMC聲明拖累，周三黃金價格走低，至收盤COMEX黃金下跌0.26%，白銀上漲0.07%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收259.35元/克，預(yù)計早盤開盤價259.45元/克，上海期銀主力合約報收4289元/千克，預(yù)計早盤開盤價4285元/千克。美黃金小幅走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大。基金持倉上，SPDR黃金持倉801.84噸，持倉無變動。FOMC會議決定將聯(lián)邦基金利率維持在0-0.25%的水平不變，并稱在決定維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%多久時，將評估向2%通脹目標以及最大就業(yè)目標的實現(xiàn)和預(yù)期進展。今日重點關(guān)注歐元區(qū) 7月CPI初值年率。市場整體處于大的區(qū)間震蕩，非農(nóng)數(shù)據(jù)前空單適量減倉。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線繼續(xù)承壓】

股指雖跌幅不大，但疲態(tài)已明顯，在強阻力區(qū)和技術(shù)指標高位鈍化壓制下，開始回調(diào)，最初領(lǐng)漲的地產(chǎn)板塊出現(xiàn)大的跌幅，后續(xù)其它權(quán)重板塊個股也出現(xiàn)逐步跟跌跡象。中石油等大漲抵抗了指數(shù)下跌，但以往的規(guī)律是兩桶油會上漲會引起其它個股恐慌拋售，故而后續(xù)行情堪憂。雖政策面、資金面偏多，但連續(xù)上漲透支了短線行情。一旦出現(xiàn)較大回調(diào)，中長線趨勢將不明朗。A股與外圍市場總體仍背離嚴重，相對有支撐。期指短線繼續(xù)承壓。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）