早盤簡報
2016年3月7日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 兩會政府工作報告明確經(jīng)濟增長目標(biāo)6.5-7%，偏高于預(yù)期。上調(diào)財政赤字率至3%，M2增長目標(biāo)上調(diào)為13%，表明2016年穩(wěn)增長力度加碼，貨幣政策轉(zhuǎn)向略偏寬松。
2. 證監(jiān)會表示新三板分層或于5月份實施，稱擬在新三板內(nèi)分層，初步設(shè)基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層。對基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的企業(yè)，新三板將實施差異化制度安排。
3. 美國2月非農(nóng)就業(yè)新增24.2萬人，大幅好于預(yù)期，表明美國勞動力市場依然強勁，為美聯(lián)儲未來加息提供更有利的證據(jù)。
4. 上周五美股收高，連續(xù)第三周上漲，原油價格大漲。非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，但不一定會促使美聯(lián)儲提早加息。道指上漲0.37%；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.33%；WTI原油收漲3.91%，報35.92美元/桶；紐約黃金收漲1.00%，報1270.70美元/盎司。
5. 上周五，滬深兩市低開，創(chuàng)業(yè)板持續(xù)走低，盤中煤炭、銀行等板塊再度拉升護盤，滬指重新翻紅。截至收盤，滬指報2874.15點，漲0.50%；深指報9536.71點，跌2.31%；創(chuàng)業(yè)板報1907.04點，跌4.98%。
6. 今日關(guān)注： 15:00德國1月工廠訂單月率；23:00美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：兩會維穩(wěn)行情，警惕反彈隨時結(jié)束】

政策消息。人民幣兌美元即期大幅收升逾200點，報6.5128元；2.滬股通凈流入18億元；3.政府工作報告將財政赤字率上調(diào)至3%。
市場分析。政府工作報告確定經(jīng)濟增長目標(biāo)6.5-7%，偏高于市場預(yù)期，上調(diào)財政赤字率至3%，M2目標(biāo)上調(diào)為13%，穩(wěn)增長力度加碼，注冊制改革未提及，本周基本面總體偏多，有助于提振市場信心。滬股通凈流入18億，上周累計凈流入72.54億元。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IH/IIC前五主力總凈空持倉減少533/259/445手，中信IF總凈空持倉減少308手，中信、國泰君安IC總凈空持倉減少68/168手。上證指數(shù)已進入反彈周期，短期雙底雛形初現(xiàn)。由于兩會利好較多，外圍市場提振，周初可能仍有上沖，但兩會行情隨時有結(jié)束的可能。反彈空間暫看上證2930-3000，逢沖高減多單。
操作建議。參照上證2930-3000壓力位逢沖高減持多單，不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：外部溢出支持，價格高位劇烈反彈】

截至2016年3月1日的一周，投機基金在CBOT大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單81,458手，比上周的22,059手增加59,399手。粕凈空單增加2930張至49505張；豆油大幅減多加空，凈多單減少12395張至61174張；芝加哥大豆從區(qū)間低位急劇反彈，追隨商品大勢波動，但凈空部位增長，顯示基本面壓力仍待釋放。
考慮到短期主要工業(yè)品加速上漲的溢出性效應(yīng)，國內(nèi)粕類于次低點止跌，補漲幅度料降放大，豆油高位再次沖頂，也均源自宏觀環(huán)境改善，所帶來的大宗系統(tǒng)性回升熱潮沖擊，短期主要波段性上漲行情，而中期注意南美供給壓力的釋放，交易周期宜短。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：沽空動能衰竭，價格將低位企穩(wěn)】

搜牧3月6日訊，全國雞蛋行情穩(wěn)定為主，局部地區(qū)繼續(xù)上漲，產(chǎn)區(qū)貨源正常，經(jīng)銷商走貨略有好轉(zhuǎn)，供需大致平衡，銷區(qū)到貨量不多，整體走貨無明顯改變，受周邊蛋價影響，預(yù)計近日價格漲幅有限。因一個月后即將迎來清明節(jié)，雞蛋現(xiàn)貨價格季節(jié)性下跌動能衰竭，而期價下跌動能衰減，即意味著上半年低點或已探明，將啟動震蕩筑底和季節(jié)回升行情。短期因飼料類品種漲幅出現(xiàn)擴大，對雞蛋期貨價格將起到推動和扶持作用，期價回踩5日平均價格過程，宜關(guān)注多頭機會。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:糖價跟隨上漲，關(guān)注5600壓力，不破壓力，仍將維持5400-5600區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨低位反彈，主力合約RU1609周五小幅上漲，但整體仍未擺脫5400-560。ICE原糖期貨大幅反彈，周線上漲5.9%。新榨季生產(chǎn)情況，截止2月底，2015/16榨季全國累計產(chǎn)糖618.35萬噸（上榨季同期產(chǎn)糖728.7萬噸），全國累計銷糖248.17萬噸（上榨季同期銷糖326.77萬噸），累計銷糖率40.13%（上榨季同期44.84%）。消息人士稱，印度糖廠上周簽訂出口協(xié)議，為近兩個月以來首次�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后市場供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷糖進程緩慢，制約糖價反彈空間；但國際糖價持續(xù)走強，國家公布臨時收儲計劃，加之整體商品市場氛圍回暖，近期鄭糖或跟隨上漲，關(guān)注SR1609上方5600壓力情況，不破壓力，仍將維持5400-5600區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多可繼續(xù)持有】

上周五倫銅大幅走高，至收盤上漲2.7%。庫存上，倫銅庫存186700噸，減少1025噸；4日上期所注冊倉單145403噸，流入3941噸。上周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，2月美國新增非農(nóng)就業(yè)24.2萬個，好于此前市場預(yù)期的19.5萬個。不過，分項數(shù)據(jù)中的工資增長下降了0.1%。美元走低，對銅價形成支撐。近期，樓市去庫存力度加大，樓市回暖利多金屬。一般來看，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。技術(shù)面看，倫銅收出中陽線，突破4750一線后，反彈加速。預(yù)計短線震蕩偏強走勢，多單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：強勢上攻有望漲�！�

TA1605合約期價上周發(fā)力上攻，繼周一小幅沖高回落后期價周二收光頭光腳大陽線，以漲停板之姿強勢拉升，隨后期價進一步拉升突破4600點，成交和持倉震蕩上升，短期均線族呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列。技術(shù)指標(biāo)MACD顯示強勁多頭信號。美原油指數(shù)自30美元開啟反彈之路，近期加速反彈逼近40美元，對工業(yè)品形成提振。TA基本面短期趨于供需偏緊，TA裝置開工平穩(wěn)而下游聚酯開工率逐步回升，拉動對TA需求。TA1605合約與其他商品形成共振反彈，而自低位漲幅僅12%，遠低于黑色系列等近四成的反彈，后續(xù)仍有補漲空間。建議多單繼續(xù)持有，周一期價有望漲停。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：期現(xiàn)貨配合上攻 漲停多單持有】

宏觀形勢依舊低迷，3月1日實施降準(zhǔn)后預(yù)期仍有寬松空間。大宗商品共振反彈，黑色系列尤其鐵礦石以40%的反彈幅度領(lǐng)漲商品，而螺紋自去年八月下旬展開為期15周的下跌，自2000點深度調(diào)整至1618元/噸歷史新低，隨后已經(jīng)開啟了12周的上漲，相應(yīng)從底部沖回2000關(guān)口，漲幅超過25%，反彈強勁并似未有結(jié)束意味。鋼鐵行業(yè)基本面也出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)，鋼材庫存低迷，噸鋼利潤回升，需求出現(xiàn)一定回暖，現(xiàn)貨市場不斷拉漲，與期價形成相互提振。螺紋1605合約期價自1618元/噸開啟上攻格局，根據(jù)波浪理論，上周一期價拉升突破1958元/噸，三浪自1732元/噸以來開啟拉升，幅度已經(jīng)超過一浪并出現(xiàn)延長，隨后四個交易日期價延續(xù)高位震蕩并小幅探低回升，整體交投圍繞2000點展開醞釀上攻。短期均線族呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列并強勢拉升，抬高期價。而上周五夜盤，黑色產(chǎn)業(yè)鏈全體漲停，周末現(xiàn)貨市場進一步拉漲，期現(xiàn)貨共振反彈，預(yù)期產(chǎn)業(yè)鏈整體有望加速上漲。建議多單持有，日內(nèi)若有機會打開停板，抄頂空單務(wù)必止損�。ㄐ录o(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線強勢或延續(xù)】

受美國就業(yè)數(shù)據(jù)和技術(shù)面因素帶動,美原油上周五走高。現(xiàn)貨面，市場價格頻繁上漲，多數(shù)石化延續(xù)拉漲為主，市場受支撐，商家繼續(xù)跟漲出貨，終端需求跟進緩慢，實盤成交商談。上周五塑料1605合約沖高回落，收出帶長上影陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴大,短線偏強走勢。 原油連續(xù)三周收陽，且陽線實體放大，短期反彈之勢有望延續(xù)，成本支撐增強。近期裝置短期檢修有所增加，石化挺價意愿較強，隨著下游工廠開工增長，需求有所增加，而3月地膜消費旺季將至，石化庫存有望降低。預(yù)計連塑短線震蕩偏強走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:多單繼續(xù)持有】

上周滬膠期貨大幅反彈，周五主要合約全線漲停，夜盤延續(xù)強勢，RU1609考驗12000整數(shù)壓力。日膠指數(shù)亦大幅反彈，周五期價長陽突破頸線壓力，技術(shù)面呈現(xiàn)雙底的走勢。庫存方面，青島保稅區(qū)橡膠庫存七個月來首現(xiàn)下滑，截止2月29日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存為27.14萬噸，較2月中旬減少0.67萬噸。消息方面，東南亞主產(chǎn)國出口消減計劃仍在發(fā)酵，越南亦同意與ITRC共同消減橡膠出口，具體消減噸位尚未確定。下游需求方面，上周輪胎企業(yè)開工率緩慢回升，截止3月4日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為62.79%，較前一周五回升4.15個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為66.83%，較前一周五回升2.85百分點。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠中長期底部震蕩格局難改。但短線來看，東南亞割膠淡季帶來，加之出口削減計劃開始執(zhí)行，供給端階段性偏緊；而 3月是汽車銷售的小旺季，需求端或有回暖，供需關(guān)系發(fā)生階段性變化。滬膠日膠雙雙突破重要壓力位，技術(shù)面仍將維持強勢，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：不跌破5日均線，國內(nèi)多單適量持有】

因美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示2月薪資下滑，上周五美黃金一度沖高，觸及1280一線后有所回落�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉793.12噸，減少0.21噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收267.2元/克，上海期銀主力合約報收3479元/千克。上周美聯(lián)儲發(fā)布的褐皮書指出，從今年1月初到2月底，美國大部分地區(qū)經(jīng)濟活動持續(xù)擴張，但地區(qū)之間以及行業(yè)之間狀況非常不同。褐皮書基本排除3月加息可能性，同時上周避險情緒仍存，對金價形成支撐。上周美國非農(nóng)數(shù)據(jù)亮眼，但薪資疲軟，美元上周走弱，黃金則大幅走高。本周重點關(guān)注歐洲央行利率決議及中國2月居民消費品價格指數(shù)。技術(shù)面，美黃金下方5、10、20日均線多頭排列，1250一線支撐較強，短線或偏強走勢。操作上，不有效跌破5日均線，國內(nèi)多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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