早盤簡報
2014年8月20日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1.周二中國央行公開市場開展300億元14天期正回購操作，中標(biāo)利率持平于3.7%，由于當(dāng)日有310億元資金到期，因此凈投放10億元。
2.周二證監(jiān)會宣布第三批新股批文，已核準(zhǔn)11家企業(yè)的新股首發(fā)申請。預(yù)計這一輪新股申購資金規(guī)模達(dá)6547億元人民幣，A股市場將再度迎來一波打新熱潮。
3.周二澳洲聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，澳洲經(jīng)濟前景存在很大的不確定性，因此可能在一段時間內(nèi)維持利率在紀(jì)錄低位不變。
4.英國7月CPI年率上升1.6%，不及預(yù)期的上升1.8%和前值的1.9%，這會減輕英國央行面臨的提前上調(diào)利率的壓力；英國7月零售物價指數(shù)年率上漲2.5%，略低于預(yù)期的上漲2.6%，表明英國目前仍然面臨通脹下行風(fēng)險。
5.美國7月新屋開工總數(shù)年化為109.3萬戶，高于預(yù)期的97萬戶，為2013年11月以來最高，表明樓市重獲動能將在今后數(shù)月給經(jīng)濟帶來提振；7月營建許可總數(shù)升至105.2萬戶，高于預(yù)期的100.0萬戶，預(yù)示未來數(shù)月新屋開工數(shù)將進(jìn)一步回升。
6.美國7月季調(diào)后CPI月率上升0.1%，同比增長2.0%，符合預(yù)期。剔除食品和能源后的核心通脹率上漲0.1%，低于預(yù)期。這或使美聯(lián)儲在維持經(jīng)濟刺激政策方面有更多靈活性。
7.今日關(guān)注：14:00德國7月PPI月率；16:30英國央行公布會議紀(jì)要；次日02:00美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：油脂跌勢趨緩，粕價延續(xù)反彈】

因美國舊作大豆供應(yīng)吃緊和美國國內(nèi)大豆和豆粕現(xiàn)貨走高，cbot大豆和豆粕近月拉升，其中9月豆粕合約升幅最大（1.96%），因現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，而遠(yuǎn)月豆粕合約下跌。遠(yuǎn)月大豆下跌，因在美國大豆生長優(yōu)良率不斷改善，以及為期四日的美國Pro Farmer中西部作物巡查團在首日巡查后稱，大豆結(jié)莢數(shù)目高于均值后，市場預(yù)期美國大豆豐收。

超跌后，我們能注意到，美國豆油下跌無量跌幅收窄，市場已經(jīng)趨于謹(jǐn)慎，短期不建議追空油脂；粕類尤以豆粕表現(xiàn)強勁，加之油廠現(xiàn)貨挺粕需求，期價料仍維持反彈上漲，持穩(wěn)3300可繼續(xù)參與；豆一連續(xù)兩日年內(nèi)新高區(qū)域收陰，天氣炒作告一段落，未能持穩(wěn)4600多單避讓。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：破位深跌，技術(shù)賣盤加重】

本月雞蛋主力期貨合約，已累計單邊下跌超6%，深度跌穿4650至4670區(qū)域，并打開新的下跌空間。在期貨市場普跌市況里，盡管現(xiàn)貨期間表現(xiàn)強勁，但因節(jié)日臨近，市場憂慮高位將至，賣預(yù)期在期貨市場中愈演愈烈，并促成期價此番深跌。主銷區(qū)北京走貨緩慢，上海、廣州走貨一般；產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶多無存貨，而下游高價位囤貨積極性不高，周初多地吞沒

周末漲幅。養(yǎng)殖戶加大淘汰雞出欄力度，蛋雞存欄量降低，供應(yīng)依舊趨緊。操作上我們需要注意，期貨盤面的市場特征，存在波段線空頭機會，可追隨技術(shù)性賣盤短周期參與。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：企穩(wěn)醞釀不成功，跌勢延續(xù)】

為了給新糖騰庫，最近即期交貨的泰國產(chǎn)原糖罕見出現(xiàn)對紐約原糖期貨貼水的情況，實際貼水0.2美分/磅，買主還價的貼水高達(dá)0.7-1美分/磅，買方議價能力增強，凸顯供應(yīng)壓力。美國政府仍在審議是否在10月24日至明年9月4日期間對墨西哥糖征收反傾銷稅。美糖延續(xù)下行，部分合約觸及16美分關(guān)口。中糖協(xié)四屆五次擴大會議在大連召開，會上提及鑒于糖價長期下跌造成制糖企業(yè)普遍虧損及拖欠蔗款嚴(yán)重的情況，國家調(diào)研組將深入廣西、云南產(chǎn)區(qū)調(diào)研，為直補政策做準(zhǔn)備。糖價延續(xù)低迷，鄭糖在1月底波谷附近醞釀企穩(wěn)不成功，空頭再下一城，短期仍有下跌空間，不宜猜底搶反彈，步入高風(fēng)險區(qū)域，短空滾動操作，快進(jìn)快出。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：震蕩緩跌，短多及時止盈】

2014年上半年，印尼國內(nèi)紗線生產(chǎn)量為2.8萬噸，其中2.5萬噸將提供給紗線生產(chǎn)商，其余3000噸則于國內(nèi)市場銷售。因?qū)γ绹�德克薩斯州天氣干燥的憂慮重現(xiàn)，這抵銷了供應(yīng)過剩預(yù)期推動的投機性賣盤，ICE12月棉花合約一周以來首次收高0.5%，報每磅64.16美分。8月18日，中國儲備棉管理總公司計劃掛牌出庫銷售儲備棉8.4萬噸，實際成交0.3萬噸，成交率3.73%。2013年度儲備棉累計出庫成交246.34萬噸，其中國產(chǎn)棉成交231.12萬噸；進(jìn)口棉成交15.22萬噸。鄭棉縮量盤跌，盤面重回空頭技術(shù)形態(tài)控制范圍內(nèi)，空頭表現(xiàn)平和自信，多頭抵抗無力，短線將震蕩緩跌，短多及時止盈。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強麥：近月多單謹(jǐn)慎持有；遠(yuǎn)月多單離場，短線可以輕倉試空】

周二強麥期貨近強遠(yuǎn)弱，近月合約WH409報收小陽線，下方10日均線暫有支撐，但技術(shù)指標(biāo)高位向下拐頭；主力合約WH501報收兩連陰，短期均線系統(tǒng)向下拐頭，技術(shù)指標(biāo)下行。今年小麥?zhǔn)召忛_進(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少，近期山東、河南、安徽、江蘇等地小麥現(xiàn)貨價格小幅上漲，預(yù)計強麥1409期價下方支撐較強，多單可謹(jǐn)慎持有；1501合約多單離場，短線可以輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：美指走強打壓銅價，短線操作為主】

周二倫銅沖高回落，至收盤下跌0.44%，K線收出小陰線，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短。庫存上，LME庫存增加4075噸，至145350噸。19日上期所注冊倉單減少500噸，為26685噸�，F(xiàn)貨面，部分中間商因長單交付需求入市吸收低價平水銅，平水銅隨后挺價，升水拉升，成交以中間商流轉(zhuǎn)為主，下游需求多保持觀望。前期國內(nèi)公布的7月房價連續(xù)第三個月回落對銅價形成打壓，昨日美元跳漲帶動銅價下行，但美國經(jīng)濟向好，國內(nèi)較寬松的政策氛圍有望延續(xù)或?qū)︺~后期走勢形成支撐。預(yù)計近期銅價走勢震蕩，短線操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短線偏空考驗6800】

TA主力1501合約周二小幅高開于6842元/噸，日內(nèi)震蕩下探至6806元/噸后回升，中陽線收于6888元/噸，期價表現(xiàn)出較強的抗跌性，暫守住6800一線支撐。隔夜美原油持續(xù)下跌，TA成本支撐減弱，而自身開工和需求端不佳，現(xiàn)貨報盤震蕩回落，預(yù)計TA將進(jìn)一步下探6800點，建議短線偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：1080壓力位 追漲需謹(jǐn)慎】

玻璃1501合約周二繼續(xù)發(fā)力上攻，中陽線站上1040元/噸以及長短周期主要均線，收于1050元/噸。主河北玻璃企業(yè)集體上調(diào)20元/噸，并由于需求微弱好轉(zhuǎn)，漲價被下游接受。1501合約倉量劇增，其中主力空頭大幅增持28087手，而多頭僅增16821手，持倉上空頭占優(yōu)。短線玻璃或繼續(xù)小漲，但上方1080一線壓力沉重，短多在1060之上逢高離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：低位整理 缺少利好】

黑色低位徘徊。螺紋1501合約探低至3003元/噸后小幅回升，微弱陽線收于3015元/噸，并伴隨著倉量的擴大，期價仍承壓于堅挺走低的5日均線，疲弱態(tài)勢不改。焦炭1501合約低開高走收小陽線，整體維持于1100一線震蕩格局，夜盼小幅高開后回落，持倉呈現(xiàn)平滑狀態(tài)。焦煤承壓800點震蕩整理。鐵礦石跟隨螺紋再創(chuàng)新低649元/噸。短線黑色低位徘徊，市場缺少利好的推動，向上動能不大。中線等待宏觀面的指引。支撐：螺紋3000、焦炭1080、焦煤770元/噸，中線可參考支撐位輕倉建立多單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化出廠價上調(diào)，短線或震蕩走強】

受全球供應(yīng)高企打壓，周二NYMEX9月原油期貨價格下行，至收盤下跌1.93美元�，F(xiàn)貨面，華北及華南地區(qū)線性價格走高50-100元/噸，其余暫穩(wěn)。線性期貨震蕩小漲，部分石化價格繼續(xù)上調(diào)，市場交投平穩(wěn)，商家多數(shù)積極跟漲報盤。裝置上，延長中煤、蘭州石化、揚子石化、上海石化部分裝置停車。周二連塑震上行收出小陽線，下方5、10日均線支撐期價，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有反彈的跡象。近期原油走勢疲軟，成本端支撐減弱，但農(nóng)膜消費旺季逐步到來或能小幅提振市場，而前期降價去庫存后，石化上調(diào)出廠價提振市場信心，且期貨貼水現(xiàn)貨，預(yù)計近期震蕩偏強走勢，短多操作為主，同時關(guān)注后期反彈后建空機會。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：1409合約多單離場觀望，1501短空謹(jǐn)慎持有】

周二膠合板主力合約BB1409探底回升，報收帶錘子星線，下方20日均線暫有支撐；遠(yuǎn)月合約BB1501窄幅震蕩。纖維板方面，主力合約FB1409報收帶長下影線的小陽線，期價橫盤整理；遠(yuǎn)月合約FB1501延續(xù)下跌，短期考驗60整數(shù)關(guān)口支撐。倉單方面，截止到8月19日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變；膠合板倉單數(shù)量維持在153張，其中常州奔牛港42張，浙江國貿(mào)111張。隨著兩板期價持續(xù)反彈，盤面出現(xiàn)明顯期現(xiàn)價差利潤，后期倉單仍將陸續(xù)增加。近期兩板主力大幅減倉，多頭逼倉風(fēng)險有所釋放；但整體持倉依舊偏高，九月期價仍將震蕩反復(fù)，多單離場觀望為宜；1501短空可謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：15000一線或有震蕩反復(fù)，觀望為宜，激進(jìn)者可以逢低輕倉試多】

周二滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1501報收兩連陽，期價站上5日均線，技術(shù)指標(biāo)低位拐頭；近月合約RU1409亦小幅反彈。日膠指數(shù)低位窄幅震蕩，重心小幅上移。據(jù)泰國橡膠種植者合作聯(lián)盟已提議向膠農(nóng)籌資，建立自己的汽車輪胎廠，以應(yīng)對低迷膠價，預(yù)計投資約為30億泰銖。合作聯(lián)盟將從南部開始向全國膠農(nóng)闡明這項計劃。總體而言，目前仍是國內(nèi)天膠下游行業(yè)的淡季，對天膠消費的需求有限，加之泰國拋儲預(yù)期的存在及滬膠1409龐大的倉單壓力，膠價或維持弱勢震蕩；但短期來看，基本面沒有進(jìn)一步惡化，期價持續(xù)下跌空間亦有限，15000一線或有震蕩反復(fù)，暫時觀望為宜，耐心等待下游市場需求啟動；激進(jìn)者可以逢低輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期空單謹(jǐn)慎持有】

受累于美國升息憂慮，周二黃金價格走低，至收盤COMEX金銀下跌0.20%/1.14%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收257.4元/克，預(yù)計早盤開盤價257.5元/克，上海期銀主力合約報收4085元/千克，預(yù)計早盤開盤價4091元/千克。美黃金收出小陰線，收盤跌破60日均線，MACD指標(biāo)死叉向下，短線走勢偏弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉799.19噸，流入1.5噸。消息面，今日重點關(guān)注英國 央行會議紀(jì)要。地緣政治沖突方面，局勢有

所緩解，避險情緒有所下降，美國昨日公布的7月新屋開工總數(shù)年化109.3萬戶，創(chuàng)2013年11月來新高，數(shù)據(jù)好于預(yù)期打壓金價下行。若地緣政治沖突近期不再升級，市場的焦點有望重回經(jīng)濟數(shù)據(jù)，前期空單暫謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線或保持震蕩】

股指繼續(xù)高位橫盤震蕩，盤中空頭的刻意做空再次被化解，目前這種震蕩平衡尚未出現(xiàn)打破的條件，估計短線仍將保持。市場人氣依舊活躍。政策面、資金面偏多，對行情有支撐，中線權(quán)重股調(diào)整結(jié)束后可能引領(lǐng)期指再次向上。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線或保持震蕩。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）