早盤簡報
2016年2月2日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國1月財新制造業(yè)PMI錄得48.4（前值18.2），官方制造業(yè)PMI為 49.4（前值49.7），內外需疲弱、產(chǎn)能庫存去化路途漫漫，經(jīng)濟仍在緩慢探底階段。
2. 歐元區(qū)1月制造業(yè)PMI終值為52.3制造業(yè)增速放緩，因該地區(qū)新訂單未見明顯增加，盡管企業(yè)降價幅度創(chuàng)一年以來最高水平。
3. 周一，美國1月ISM制造業(yè)指數(shù)48.2，不及預期的48.5，前值48.0，其中就業(yè)指數(shù)創(chuàng)2009年6月以來新低。
4. 周一，美股收盤漲跌不一。聯(lián)儲副主席的講話與FB等股價攀升，抵消了油價下跌及中國制造業(yè)數(shù)據(jù)的不利影響。道指下跌0.10%，標普500指數(shù)下跌0.04%；紐約黃金上漲1%，報每盎司1128美元；WTI原油下跌6%，報每桶31.62美元。
5. 周一早盤，滬深兩市低開，滬指表現(xiàn)弱勢并持續(xù)震蕩下行，午前再度跌破2700點，銀行、鋼鐵、煤炭等板塊領跌。截至收盤，滬指報2688.85點，跌1.78%；深指報9322.01點，跌1.02%；創(chuàng)業(yè)板報1992.70點，跌0.07%。
6. 今日關注：11:30澳洲聯(lián)儲召開利率會議并宣布利率決定；16:55 德國1月失業(yè)率；18:00歐元區(qū)12月失業(yè)率、PPI年率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：有望震蕩構筑短期底】

政策消息。1.人民幣兌美元窄幅波動報6.5516元；2.滬股通凈流出1.92億元；3.融資余額21連降逼近9000億報9071.08億元。
市場分析。受低于預期的制造業(yè)PMI沖擊，周一期指震蕩下行，周期性板塊領跌。主力持倉傳遞信號偏多：IF前五大主力總凈空持倉大幅減少1850手，中信、國泰君安IF總凈空持倉減少205/165手。官方制造業(yè)PMI創(chuàng)三年新低，經(jīng)濟增速延續(xù)緩慢探底態(tài)勢，對股指估值形成拖累。領先指標創(chuàng)業(yè)板指數(shù)率先站上5日線，股指節(jié)前有望震蕩構筑短期底部并醞釀超跌反彈，但中期大底仍未到位，仍需警惕資金面的黑天鵝事件。
操作建議。支撐/壓力：上證2640/2850。激進者可逢低輕倉建多博弈春節(jié)前后反彈行情。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持高位震蕩，季節(jié)性多單減持】

2月1日公布的中國1月PMI,萎縮速度為2012年以來最快，這表明中國經(jīng)濟2016年開局疲弱，受此影響,市場交易氛圍悲觀。阿根廷作物種植帶天氣狀況的改善給大豆價格帶來額外壓力，該地區(qū)未來6-10日將有急需的降雨，CBOT大豆在收盤前縮小跌幅，收盤高于盤中低位。3月合約下跌1-1/2美分，結算價報每蒲式耳8.80-3/4美元。3月豆粕合約收低1.4美元，報每短噸271美元。3月豆油合約收低0.12美分，報30.76美分。
我國春節(jié)假期將至，節(jié)前備貨基本結束，油廠開始陸續(xù)停機，油粕現(xiàn)貨供需轉淡，市場多跟盤波動，阿根廷干旱的炒作，以及2月國內大豆到港量小于預期，油廠開機率或偏低，仍在支持國內油粕價格強勢震蕩。近日我們強調，價格再次上沖過程季節(jié)性多單減持避讓，注意節(jié)前鎖定利潤控制風險，假日模式啟動期價區(qū)間波動，日內交易周期宜短。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：買興匱乏，延續(xù)沽空趨勢】

搜牧1日訊，全國行情依舊是穩(wěn)中偏弱的局面，個別地區(qū)小幅調整，目前市場整體備貨已經(jīng)結束，加上銷區(qū)消費支撐有限，預計后期蛋價繼續(xù)弱勢震蕩調整。采購旺季即將結束，國內整體天氣溫度開始回升，雞蛋現(xiàn)貨轉入淡季下跌趨勢不變，這應是期貨主要的沽空動能，這是我們近日不厭其煩強調的要點。5月合約實現(xiàn)了再次探底，波動區(qū)間下移至3250至3150,3230至3250是強阻力區(qū)，3150至3130是短期重要支撐區(qū)域，策略上下破支撐區(qū)域跟空操作，或高位遇阻主動沽空。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨延續(xù)弱勢，主力合約SR1605保收三連陰；ICE原糖期貨跌穿13美分。新榨季情況，2015/16榨季廣西共有92家開榨，同比減少6家�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)前備貨結束，產(chǎn)區(qū)進入旺產(chǎn)期，供需關系出現(xiàn)階段性寬松，近期糖價或延續(xù)回調走勢。操作上，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前期多單可適量持有】

周一倫銅探低回升，至收盤下跌0.09%。庫存上，倫銅庫存239400噸，減少2975噸；1日上期所注冊倉單90969噸，流入3999噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示1月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從12月時的49.7降至49.4，為2012年8月來最低讀數(shù)，且為連續(xù)第六個月萎縮，疲弱的中國制造業(yè)數(shù)據(jù)凸顯了全球經(jīng)濟的暗淡前景，數(shù)據(jù)較差一定打壓銅價，不過至收盤，倫銅收復大部分失地。春節(jié)長假將至，金屬交易活動將開始減少，不過春節(jié)過后市場需求預計將回升，短線下行空間或有限。技術面看，倫銅收出長下影，下方5日均線形成支撐。操作上，國內前期多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：短線多單逢高離場】

TA1605合約上周延續(xù)反彈格局震蕩走高突破短期均線族，直逼4400點階段高點，但本周開盤期價僅夜盤沖高至4392元/噸，隨后展開回落，周一收中陽線回落至5日均線附近，期價前期反彈為空頭主力大幅離場的結果，TA持倉量自180萬收縮至僅69萬手，并出現(xiàn)拐頭跡象。TA反彈還得益于美原油指數(shù)上周的大幅拉漲，期價在30-35美元之間波動放大。但美原油指數(shù)隔夜自37美元暴跌，長陰線重回35美元之下，近期美原油走勢或令工業(yè)品多頭恐慌離場，夜盤TA低開整理，春節(jié)逐步臨近，預期TA將承壓4400點回落。建議短多及時逢高離場。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：礦強鋼弱，短多止盈】

螺紋1605合約上周連續(xù)收中陽線創(chuàng)階段新高1871元/噸，但在1850之上多頭獲利了結情緒高漲，期價減倉回落至1800一線時，上周五夜盤出現(xiàn)反抽，然而多頭在短線拉升后再度減倉離場，令期價周一收長上影小陽線，回落至粘合的5日和10日均線之下，技術指標MACD呈現(xiàn)死叉，夜盤小幅探低回升預計短線將展開向下的調整。鐵礦石1605合約反彈超過320元/噸后承壓小幅回落，然而在港口庫存壓力攀升的背景下，受現(xiàn)貨市場囤貨力量的推升，期價上周五快速拉升觸及330元/噸，但隨著螺紋回落，鐵礦石收長上影陽線，但穩(wěn)站5日均線形態(tài)上仍顯示偏多格局，成交和持倉持續(xù)流入鐵礦石，對期價形成支撐。螺紋和鐵礦石整體基本面偏空，節(jié)前最后一周交易日，現(xiàn)貨市場有備貨的動作，期價或在節(jié)前再度小幅走高，但多頭應警惕反彈的時間不多了，高度也將受到鋼廠套保盤的限制。建議短線多單逢高止盈。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低，多單離場觀望】

因市場預期減產(chǎn)可能性下降，周一美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格窄幅波動，部分石化繼續(xù)上調價格，但臨近春節(jié)，市場節(jié)日氣氛濃厚，商家報價不多，多數(shù)隨行報盤，部分貨少價格略高。周一塑料1605合約沖高回落，收出小陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標紅色柱縮短,短線走勢震蕩。原油市場因為OPEC代表表示依然沒有決定歐佩克與非歐佩克國家是否應召開會議，市場關于協(xié)議減產(chǎn)達成的預期快速降溫，國際油價暴跌。雖然石化庫存仍處于偏低水平，現(xiàn)貨資源偏緊，對行情形成支撐，不過春節(jié)漸進，市場清淡，而原油走低，預計短線小幅回落，前多離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：延續(xù)弱勢震蕩】

周一滬膠期貨小幅回調，日膠指數(shù)亦弱勢震蕩。綜合而言，經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)下滑，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，美國將對我國輪胎展開新一輪“雙反”調查，基本面缺乏利多提振，節(jié)前滬膠延續(xù)弱勢震蕩。操作上，觀望或逢高謹慎短空思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：逢低偏多思路為主】

因美元走低，周一美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉681.43噸，流入12.2噸。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收241.10元/克，上海期銀主力合約報收3345元/千克。疲弱的中國制造業(yè)數(shù)據(jù)凸顯了全球經(jīng)濟的暗淡前景，避險情緒有所升溫，黃金獲得支撐走高。數(shù)據(jù)方面，美國12月月PCE物價指數(shù)年率符合預期，但PCE物價指數(shù)月率及個人支出月率均表現(xiàn)差于預期，美元指數(shù)走勢疲軟，也使得黃金獲得支撐。技術面，黃金收出中陽線，下方5日均線形成支撐，短線偏強走勢。操作上，偏多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

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