早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年11月15日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1-10月固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)8.3%（前值8.2%），好于預(yù)期。工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%，與前值持平；消費(fèi)品零售同比10%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。
2. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展1050億7天期和650億14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.4%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放800億。
3. 周一美股收盤漲跌不一，道指連續(xù)第6個(gè)交易日上漲，連續(xù)第三個(gè)交易日創(chuàng)歷史最高收盤紀(jì)錄。道指漲0.11%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%；紐約黃金收跌0.2%，報(bào)1221.70美元/盎司；WTI原油收跌0.21%，報(bào)43.32美元/桶。
4. 周一，滬深兩市低開(kāi)高走再回落，盤面上券商、煤炭等權(quán)重板塊集中發(fā)力，帶動(dòng)滬指沖上3200點(diǎn)。截至收盤，滬指報(bào)3210.37點(diǎn)，漲0.45%；深指報(bào)10907.53點(diǎn)，漲0.27%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2161.69點(diǎn)，漲0.68%。
5. 今日關(guān)注：15:00德國(guó)三季度GDP年率；17:30英國(guó)10月CPI、PPI年率；18:00德國(guó)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；18:00歐元區(qū)三季度GDP年率、11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；21:30美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、10月零售銷售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:看漲不追漲，逢高分批鎖利】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.37%報(bào)6.8409元，創(chuàng)7年半新低；2.央行開(kāi)展1700億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放800億；3.滬股通凈賣出2億。
市場(chǎng)分析。周一公布的中國(guó)10月固定資產(chǎn)投資好于預(yù)期，消費(fèi)增速小幅回落，期指低開(kāi)高走再回落�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，煤炭、鐵路基建、券商集中發(fā)力，帶動(dòng)股指沖高。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長(zhǎng)，國(guó)企改革、深港通推出預(yù)期升溫，美國(guó)大選塵埃落定，有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水4.65、2.97、28.41點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)沖高回落，盤中突破8月高點(diǎn)3407，收長(zhǎng)上影小陽(yáng)，表明上方拋壓較重。上證指數(shù)放量站上3200點(diǎn)，短期仍有沖高的動(dòng)能，但經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲，短線進(jìn)入超買，獲利盤有兌現(xiàn)的要求，此時(shí)不宜追多，逢高分批鎖定利潤(rùn)。
操作建議。風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，短期仍有上沖的動(dòng)能，但經(jīng)過(guò)連續(xù)反彈，短線進(jìn)入超買區(qū)，獲利盤有兌現(xiàn)的要求。維持多頭思路，逢沖高分批鎖定利潤(rùn)，切忌追漲。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：恐慌拋售后，價(jià)格企穩(wěn)反彈】

14日，CBOT大豆期貨周一收跌，因中國(guó)大豆市場(chǎng)急挫，且美元進(jìn)一步走堅(jiān)激發(fā)商品市場(chǎng)的普遍賣盤。但大豆收于盤中低點(diǎn)上方，受助于強(qiáng)勁的出口需求和豆粕上漲。1月大豆合約收跌1-3/4美分，報(bào)每蒲式耳9.84-1/4美元；12月豆粕合約收高2.1美元，報(bào)每短噸309.9美元。12月豆油合約收跌0.49美分，報(bào)33.95美分。截至11月13日當(dāng)周，大豆收割率為97%，之前一周為93%，去年同期為97%，五年均值為95%。14日，國(guó)內(nèi)商品期貨上演跌停潮，農(nóng)產(chǎn)品菜粕、棕櫚油、豆一跌停領(lǐng)銜。前期大宗商品漲勢(shì)過(guò)快存在超買、管理層有意抑制投機(jī)以及12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議臨近等，引發(fā)商品市場(chǎng)資金出逃，國(guó)內(nèi)油粕價(jià)格，再次陷入近四周的震蕩區(qū)間。豆油6500-6880、豆粕5月合約2700-2900，是重要的波動(dòng)區(qū)間，任何方向突破均容易打開(kāi)波段趨勢(shì)空間，注意據(jù)此控制和調(diào)整倉(cāng)位,不宜過(guò)度追漲殺跌。關(guān)于后市，筆者強(qiáng)調(diào)，粕類本季構(gòu)筑重要底部，不過(guò)度參與沽空，而油脂價(jià)格，高位劇烈震蕩回踩，并沒(méi)有改變長(zhǎng)期牛市上漲的邏輯，注意大宗商品市場(chǎng)嚴(yán)苛監(jiān)管風(fēng)暴下，市場(chǎng)情緒的宣泄，空單僅宜短線，從恐慌情緒平復(fù)后，料維系牛市上漲格局。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持強(qiáng)勢(shì)震蕩格局】

14日，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)穩(wěn)中偏弱，山東、河南、河北局部地區(qū)小幅回落，主銷區(qū)北京、上海持穩(wěn)，目前主產(chǎn)區(qū)貨源不多，銷區(qū)到貨有所增多，下游走貨偏慢，市場(chǎng)各個(gè)環(huán)節(jié)觀望情緒較濃，預(yù)計(jì)近期蛋價(jià)或繼續(xù)小幅調(diào)整。雞蛋期貨主力合約，受國(guó)內(nèi)大宗商品劇烈波動(dòng)沖擊，大幅低開(kāi)后振幅超4%，圈定波動(dòng)區(qū)間3630-3800。期價(jià)周線級(jí)別震蕩整理過(guò)程中，不過(guò)度參與沽空，預(yù)計(jì)3600附近下探空間受限，注意交易周期控制倉(cāng)位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或維持6700-6900區(qū)間震蕩】

周一鄭糖探底回升，主力合約SR1701下方6700支撐較強(qiáng)，夜盤小幅沖高，整體維持6700-6900區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周一下跌，因巴西貨幣雷亞爾兌美元持續(xù)走弱。消息方面，截止目前，廣西已有三家糖廠開(kāi)榨，同比持平，南寧糖業(yè)新糖首次對(duì)外報(bào)價(jià)，價(jià)格為6850元/噸；預(yù)計(jì)今日廣西將有4家糖廠開(kāi)榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)尚未進(jìn)入全面開(kāi)榨期，儲(chǔ)備糖拋售按需補(bǔ)充供給，下游需求亦保持穩(wěn)定，基本面變化不大，短線維持6700-6900區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:資金流出市場(chǎng)，短線重回震蕩走勢(shì)】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約1701再度考驗(yàn)15000整數(shù)支撐。ICE期棉周一走高，盤中再相對(duì)窄幅區(qū)間交易，有關(guān)中國(guó)產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)傳聞帶來(lái)的漲幅受到美元走強(qiáng)限制。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場(chǎng)供應(yīng)壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來(lái)看，經(jīng)歷了周五夜盤的暴漲暴跌，資金大量流入期棉市場(chǎng)，期價(jià)回歸現(xiàn)貨基本面。由于運(yùn)力問(wèn)題，新疆棉出疆進(jìn)度緩慢，造成市場(chǎng)短期供應(yīng)緊張，期棉下方支撐較強(qiáng)，短線或重回14700-15600區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：多單適量減持，關(guān)注下方5日均線支撐】

周一倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤上漲0.09%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存266150噸，減少4700噸；14日上期所銅倉(cāng)單23023噸，持倉(cāng)增加1704噸。特朗普講演時(shí)重申了啟動(dòng)升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施的計(jì)劃，計(jì)劃向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資5000億美元，不過(guò)近期市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年底加息預(yù)期增加，美元走強(qiáng)使得銅價(jià)承壓，而銅價(jià)過(guò)快上漲后短期也存在調(diào)整要求。周一公布的數(shù)據(jù)顯示1-10月份，全國(guó)完成固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)8.3%，增速比前三季度加快0.1個(gè)百分點(diǎn)；民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長(zhǎng)2.9%，增速比1-9月份加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。10月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.1%，增速與9月份持平，10月份工業(yè)生產(chǎn)總體平穩(wěn)，稍遜預(yù)期。從中線看，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價(jià)。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長(zhǎng)的動(dòng)力僅僅來(lái)自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開(kāi)始舒緩。周一倫銅收出十字星，下方5日均線有一定支撐。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線走勢(shì)震蕩，關(guān)注下方5日均線支撐，若有效跌破5日均線則前多暫離場(chǎng)觀望。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：暫維持4800點(diǎn)一線震蕩 波段為宜趨勢(shì)不明】

TA1701合約上周五個(gè)交易日強(qiáng)勢(shì)拉升，五連陽(yáng)突破5000元/噸的前期壓力位，得益于商品的普漲和PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局的好轉(zhuǎn)。近一周PTA工廠開(kāi)工率大幅下降，而下游聚酯開(kāi)工率一般，而江浙織機(jī)開(kāi)工率也同步回升，供需格局出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。但周五夜盤，商品市場(chǎng)走勢(shì)極端，PTA自高位長(zhǎng)陰暴跌，回吐上一周漲幅，周一開(kāi)盤期價(jià)維持低位震蕩格局收于4774元/噸，夜盤期價(jià)小幅高開(kāi)于4826元/噸，隨后小幅回探后收陰線，暫維持4800點(diǎn)一線震蕩。美原油指數(shù)回落至5日均線之下，周一探低至44美元一線后回升，收長(zhǎng)下影小陽(yáng)線，短線跌勢(shì)未止，使TA的上行受到一定抑制。本周走勢(shì)難以預(yù)料，開(kāi)盤或有所修復(fù)。操作上以波段為主，趨勢(shì)性暫不明朗。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋小幅調(diào)整 煤焦礦依然偏強(qiáng)】

周一黑色系偏強(qiáng)震蕩，走勢(shì)有所分化。螺紋1701合約早盤小幅拉升后跳水回歸2900點(diǎn)一線，鐵礦石1701合約則持續(xù)大幅震蕩，震蕩重心仍在615元/噸之上，成交創(chuàng)下天量，但持倉(cāng)顯著縮水，技術(shù)指標(biāo)MACD仍呈現(xiàn)多頭信號(hào)，短期均線族向上發(fā)散但已難以緊跟期價(jià)上行步伐。煤焦自周五暴跌后的低點(diǎn)顯著拉升，收長(zhǎng)上下影小陽(yáng)線重回5日均線之上，盡管技術(shù)面各項(xiàng)指標(biāo)已然鈍化，顯著的多頭格局并未有絲毫改變。同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格仍在調(diào)升，供應(yīng)偏緊的情況持續(xù)對(duì)期價(jià)形成重要支撐。黑色系列周線周期均在遠(yuǎn)離5周均線，技術(shù)面看即將出現(xiàn)回歸。多空爭(zhēng)奪激烈，預(yù)期本周將在極端行情中走向震蕩甚至回落，但波動(dòng)十分劇烈風(fēng)險(xiǎn)加大，多頭不應(yīng)戀戰(zhàn)，空頭不應(yīng)猜頂�。ㄐ录o(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方20日均線支撐】

因市場(chǎng)上對(duì)于OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的希望重燃，周一美原油價(jià)格探低回升�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分走軟，各大區(qū)部分線性價(jià)格走軟50-200元/噸，市場(chǎng)交投疲軟，商家多數(shù)隨行讓利出貨。周一塑料1701合約低開(kāi)低走封于跌停板，收出帶上影陰線，跌破5、10日均線支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。隨著月底OPEC會(huì)議的臨近，市場(chǎng)上對(duì)于OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的希望重燃，原油價(jià)格探低回升。當(dāng)前檢修裝置較少，新增產(chǎn)能方面，神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國(guó)外檢修裝置也將陸續(xù)開(kāi)車，市場(chǎng)貨源供應(yīng)緊張局面將得到緩解，供給端存在一定壓力。需求上，隨著市場(chǎng)連續(xù)上漲，下游終端對(duì)高價(jià)位抵觸情緒漸顯，而棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開(kāi)始啟動(dòng)，下游需求對(duì)市場(chǎng)利好支撐減弱。近期商品普遍回調(diào)，連塑前期獲利盤較多，短期存在調(diào)整要求，不過(guò)，石化庫(kù)存仍處偏低水平，塑料下跌空間有限。周一連塑封于跌停，短線可能慣性下探，關(guān)注下方20日均線支撐，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:暫時(shí)觀望】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1701跌至5日均線下方。日膠指數(shù)亦沖高回落，期價(jià)跌回200下方。消息方面，越南統(tǒng)計(jì)局周一公布數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)10月橡膠出口較上年同期減少13.6%至13.03萬(wàn)噸；1-10月越南橡膠出口為99.73萬(wàn)噸，同比增加14.6%。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，供給旺季特征不明顯，需求依舊堅(jiān)挺，基本面仍有支撐；目前資金流出市場(chǎng)，短線滬膠或有弱勢(shì)調(diào)整，暫時(shí)觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短線雖有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路】

周一，國(guó)際黃金繼續(xù)下探，最低至1211美元/盎司，逼近1200關(guān)口。美國(guó)大選塵埃落定，避險(xiǎn)情緒消退，美聯(lián)儲(chǔ)年底加息預(yù)期再起，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息的概率為84%。以上因素共同推動(dòng)美元走強(qiáng)，對(duì)金價(jià)形成打壓。預(yù)計(jì)黃金后市走勢(shì)偏空，短期或有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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