早盤簡報
2016年11月15日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國1-10月固定資產投資同比增長8.3%（前值8.2%），好于預期。工業(yè)增加值同比增長6.1%，與前值持平；消費品零售同比10%，環(huán)比下降0.7個百分點。
2. 周一，央行在公開市場開展1050億7天期和650億14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.4%，當日實現(xiàn)凈投放800億。
3. 周一美股收盤漲跌不一，道指連續(xù)第6個交易日上漲，連續(xù)第三個交易日創(chuàng)歷史最高收盤紀錄。道指漲0.11%，標普500指數(shù)跌0.01%；紐約黃金收跌0.2%，報1221.70美元/盎司；WTI原油收跌0.21%，報43.32美元/桶。
4. 周一，滬深兩市低開高走再回落，盤面上券商、煤炭等權重板塊集中發(fā)力，帶動滬指沖上3200點。截至收盤，滬指報3210.37點，漲0.45%；深指報10907.53點，漲0.27%；創(chuàng)業(yè)板報2161.69點，漲0.68%。
5. 今日關注：15:00德國三季度GDP年率；17:30英國10月CPI、PPI年率；18:00德國11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；18:00歐元區(qū)三季度GDP年率、11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)；21:30美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、10月零售銷售月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:看漲不追漲，逢高分批鎖利】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.37%報6.8409元，創(chuàng)7年半新低；2.央行開展1700億逆回購操作，當日凈投放800億；3.滬股通凈賣出2億。
市場分析。周一公布的中國10月固定資產投資好于預期，消費增速小幅回落，期指低開高走再回落�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、鐵路基建、券商集中發(fā)力，帶動股指沖高。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長，國企改革、深港通推出預期升溫，美國大選塵埃落定，有利于風險偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水4.65、2.97、28.41點，基差略有擴大。IF加權沖高回落，盤中突破8月高點3407，收長上影小陽，表明上方拋壓較重。上證指數(shù)放量站上3200點，短期仍有沖高的動能，但經(jīng)過連續(xù)上漲，短線進入超買，獲利盤有兌現(xiàn)的要求，此時不宜追多，逢高分批鎖定利潤。
操作建議。風險偏好回升，短期仍有上沖的動能，但經(jīng)過連續(xù)反彈，短線進入超買區(qū)，獲利盤有兌現(xiàn)的要求。維持多頭思路，逢沖高分批鎖定利潤，切忌追漲。 (新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：恐慌拋售后，價格企穩(wěn)反彈】

14日，CBOT大豆期貨周一收跌，因中國大豆市場急挫，且美元進一步走堅激發(fā)商品市場的普遍賣盤。但大豆收于盤中低點上方，受助于強勁的出口需求和豆粕上漲。1月大豆合約收跌1-3/4美分，報每蒲式耳9.84-1/4美元；12月豆粕合約收高2.1美元，報每短噸309.9美元。12月豆油合約收跌0.49美分，報33.95美分。截至11月13日當周，大豆收割率為97%，之前一周為93%，去年同期為97%，五年均值為95%。14日，國內商品期貨上演跌停潮，農產品菜粕、棕櫚油、豆一跌停領銜。前期大宗商品漲勢過快存在超買、管理層有意抑制投機以及12月美聯(lián)儲議息會議臨近等，引發(fā)商品市場資金出逃，國內油粕價格，再次陷入近四周的震蕩區(qū)間。豆油6500-6880、豆粕5月合約2700-2900，是重要的波動區(qū)間，任何方向突破均容易打開波段趨勢空間，注意據(jù)此控制和調整倉位,不宜過度追漲殺跌。關于后市，筆者強調，粕類本季構筑重要底部，不過度參與沽空，而油脂價格，高位劇烈震蕩回踩，并沒有改變長期牛市上漲的邏輯，注意大宗商品市場嚴苛監(jiān)管風暴下，市場情緒的宣泄，空單僅宜短線，從恐慌情緒平復后，料維系牛市上漲格局。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：維持強勢震蕩格局】

14日，主產區(qū)蛋價穩(wěn)中偏弱，山東、河南、河北局部地區(qū)小幅回落，主銷區(qū)北京、上海持穩(wěn)，目前主產區(qū)貨源不多，銷區(qū)到貨有所增多，下游走貨偏慢，市場各個環(huán)節(jié)觀望情緒較濃，預計近期蛋價或繼續(xù)小幅調整。雞蛋期貨主力合約，受國內大宗商品劇烈波動沖擊，大幅低開后振幅超4%，圈定波動區(qū)間3630-3800。期價周線級別震蕩整理過程中，不過度參與沽空，預計3600附近下探空間受限，注意交易周期控制倉位。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或維持6700-6900區(qū)間震蕩】

周一鄭糖探底回升，主力合約SR1701下方6700支撐較強，夜盤小幅沖高，整體維持6700-6900區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周一下跌，因巴西貨幣雷亞爾兌美元持續(xù)走弱。消息方面，截止目前，廣西已有三家糖廠開榨，同比持平，南寧糖業(yè)新糖首次對外報價，價格為6850元/噸；預計今日廣西將有4家糖廠開榨。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，目前國內尚未進入全面開榨期，儲備糖拋售按需補充供給，下游需求亦保持穩(wěn)定，基本面變化不大，短線維持6700-6900區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:資金流出市場，短線重回震蕩走勢】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約1701再度考驗15000整數(shù)支撐。ICE期棉周一走高，盤中再相對窄幅區(qū)間交易，有關中國產量預估下調傳聞帶來的漲幅受到美元走強限制。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來看，經(jīng)歷了周五夜盤的暴漲暴跌，資金大量流入期棉市場，期價回歸現(xiàn)貨基本面。由于運力問題，新疆棉出疆進度緩慢，造成市場短期供應緊張，期棉下方支撐較強，短線或重回14700-15600區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：多單適量減持，關注下方5日均線支撐】

周一倫銅走勢震蕩，至收盤上漲0.09%。庫存上，LME銅庫存266150噸，減少4700噸；14日上期所銅倉單23023噸，持倉增加1704噸。特朗普講演時重申了啟動升級基礎設施的計劃，計劃向基礎設施建設投資5000億美元，不過近期市場對美聯(lián)儲年底加息預期增加，美元走強使得銅價承壓，而銅價過快上漲后短期也存在調整要求。周一公布的數(shù)據(jù)顯示1-10月份，全國完成固定資產投資（不含農戶）增長8.3%，增速比前三季度加快0.1個百分點；民間固定資產投資同比名義增長2.9%，增速比1-9月份加快0.4個百分點。10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.1%，增速與9月份持平，10月份工業(yè)生產總體平穩(wěn)，稍遜預期。從中線看，國內宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價。供給方面，今年由于銅礦產能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預期的較大型新增產能投產，后期增長的動力僅僅來自于達產速度，銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩。周一倫銅收出十字星，下方5日均線有一定支撐。預計國內短線走勢震蕩，關注下方5日均線支撐，若有效跌破5日均線則前多暫離場觀望。 （新紀元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：暫維持4800點一線震蕩 波段為宜趨勢不明】

TA1701合約上周五個交易日強勢拉升，五連陽突破5000元/噸的前期壓力位，得益于商品的普漲和PTA產業(yè)鏈格局的好轉。近一周PTA工廠開工率大幅下降，而下游聚酯開工率一般，而江浙織機開工率也同步回升，供需格局出現(xiàn)明顯好轉。但周五夜盤，商品市場走勢極端，PTA自高位長陰暴跌，回吐上一周漲幅，周一開盤期價維持低位震蕩格局收于4774元/噸，夜盤期價小幅高開于4826元/噸，隨后小幅回探后收陰線，暫維持4800點一線震蕩。美原油指數(shù)回落至5日均線之下，周一探低至44美元一線后回升，收長下影小陽線，短線跌勢未止，使TA的上行受到一定抑制。本周走勢難以預料，開盤或有所修復。操作上以波段為主，趨勢性暫不明朗。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋小幅調整 煤焦礦依然偏強】

周一黑色系偏強震蕩，走勢有所分化。螺紋1701合約早盤小幅拉升后跳水回歸2900點一線，鐵礦石1701合約則持續(xù)大幅震蕩，震蕩重心仍在615元/噸之上，成交創(chuàng)下天量，但持倉顯著縮水，技術指標MACD仍呈現(xiàn)多頭信號，短期均線族向上發(fā)散但已難以緊跟期價上行步伐。煤焦自周五暴跌后的低點顯著拉升，收長上下影小陽線重回5日均線之上，盡管技術面各項指標已然鈍化，顯著的多頭格局并未有絲毫改變。同時現(xiàn)貨市場焦炭價格仍在調升，供應偏緊的情況持續(xù)對期價形成重要支撐。黑色系列周線周期均在遠離5周均線，技術面看即將出現(xiàn)回歸。多空爭奪激烈，預期本周將在極端行情中走向震蕩甚至回落，但波動十分劇烈風險加大，多頭不應戀戰(zhàn)，空頭不應猜頂！（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方20日均線支撐】

因市場上對于OPEC達成減產協(xié)議的希望重燃，周一美原油價格探低回升�，F(xiàn)貨面，市場價格部分走軟，各大區(qū)部分線性價格走軟50-200元/噸，市場交投疲軟，商家多數(shù)隨行讓利出貨。周一塑料1701合約低開低走封于跌停板，收出帶上影陰線，跌破5、10日均線支撐，MACD指標紅色柱縮短，短線震蕩走勢。隨著月底OPEC會議的臨近，市場上對于OPEC達成減產協(xié)議的希望重燃，原油價格探低回升。當前檢修裝置較少，新增產能方面，神華新疆、中天合創(chuàng)新增產能投產，且近期部分國外檢修裝置也將陸續(xù)開車，市場貨源供應緊張局面將得到緩解，供給端存在一定壓力。需求上，隨著市場連續(xù)上漲，下游終端對高價位抵觸情緒漸顯，而棚膜生產旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開始啟動，下游需求對市場利好支撐減弱。近期商品普遍回調，連塑前期獲利盤較多，短期存在調整要求，不過，石化庫存仍處偏低水平，塑料下跌空間有限。周一連塑封于跌停，短線可能慣性下探，關注下方20日均線支撐，暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:暫時觀望】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1701跌至5日均線下方。日膠指數(shù)亦沖高回落，期價跌回200下方。消息方面，越南統(tǒng)計局周一公布數(shù)據(jù)顯示，該國10月橡膠出口較上年同期減少13.6%至13.03萬噸；1-10月越南橡膠出口為99.73萬噸，同比增加14.6%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供給旺季特征不明顯，需求依舊堅挺，基本面仍有支撐；目前資金流出市場，短線滬膠或有弱勢調整，暫時觀望為宜。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:短線雖有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路】

周一，國際黃金繼續(xù)下探，最低至1211美元/盎司，逼近1200關口。美國大選塵埃落定，避險情緒消退，美聯(lián)儲年底加息預期再起，美國聯(lián)邦基金利率期貨期貨顯示，美聯(lián)儲12月份加息的概率為84%。以上因素共同推動美元走強，對金價形成打壓。預計黃金后市走勢偏空，短期或有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。(新紀元期貨 程偉)

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