早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年05月10日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)央行工作論文稱，非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)金融體系影響力不可忽視，為提高金融監(jiān)管有效性，不僅要關(guān)注銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，更要關(guān)注非銀機(jī)構(gòu)。
2. 周二，央行連續(xù)第三日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠200億。
3. 周二美股漲跌不一，納指小幅收高，刷新了盤中與收盤兩項(xiàng)最高紀(jì)錄。截至收盤，標(biāo)普指數(shù)跌0.10%，道指跌0.17%。紐約黃金收跌0.9%，報(bào)1216.10美元/盎司；WTI原油收跌1.18%，報(bào)45.88美元/桶。
4. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)。盤面上，次新股、電力改革、軍工居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3080.53，漲0.06%；深成指報(bào)9885.34點(diǎn)，漲0.53%；創(chuàng)指報(bào)1802.49，漲0.77%。
5. 今日關(guān)注：09:30中國(guó)4月CPI、PPI年率；16:00中國(guó)4月新增人民幣貸款、社會(huì)融資規(guī)模；20:30美國(guó)4月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線超跌反彈，短多逢高離場(chǎng)】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.08%報(bào)6.9140元；2.央行連續(xù)三日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠200億；3.深股通連續(xù)19個(gè)交易日累計(jì)凈流入128.14億。
市場(chǎng)分析。周二，期指探底回升，市場(chǎng)情緒有所回暖�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，新股次新股、國(guó)防軍工等前期超跌板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.33、2.69、25點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)在3300關(guān)口受到支撐，收抵抗性小陽。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)早盤創(chuàng)兩年新低，之后探底回升。上證指數(shù)60分鐘周期出現(xiàn)底背離，短線存在反彈的要求。
操作建議。上證指數(shù)形成60分鐘級(jí)別的底部結(jié)構(gòu)，短線存在反彈的要求。但當(dāng)前仍定性為下跌趨勢(shì)中的反彈，短多逢高離場(chǎng)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：USDA5月供需報(bào)告發(fā)布在即，此前價(jià)格趨向反彈】

USDA今年第五份作物供需報(bào)告將于5月10日（北京時(shí)間5月11日0:00）公布，該報(bào)告將包括對(duì)2017/18年度產(chǎn)量及使用量的首份官方預(yù)測(cè)�；�金持有CBOT大豆期貨凈空倉，令市場(chǎng)容易受多輪空頭回補(bǔ)影響。此外，美國(guó)中西部部分地區(qū)的降雨或令大豆及玉米播種放緩，亦對(duì)谷物提供支撐。9日，CBOT 7月大豆合約收漲9-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.74美元。7月豆粕合約收升4.9美元，報(bào)每短噸318.5美元。7月豆油合約收跌0.05美分，報(bào)每磅32.89美分。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美國(guó)2017-18年度大豆期末庫存料增至5.72億蒲式耳，2016-17年度期末庫存料為4.39億蒲式耳。全球2017/18年度大豆年末庫存料為8,740萬噸，而全球2016/17年度大豆年末庫存料為8,780萬噸。美國(guó)2017/18年度大豆產(chǎn)量料為42.46億蒲式耳，2016年產(chǎn)量為43.07億蒲式耳。
USDA報(bào)告前，芝加哥豆系價(jià)格，維持在數(shù)日以來的震蕩區(qū)間，隔夜再次轉(zhuǎn)強(qiáng)。受此影響，國(guó)內(nèi)油粕價(jià)格跟盤區(qū)間波動(dòng)。豆粕2800-2900、菜粕2400-2500，當(dāng)前處于區(qū)間低位，日內(nèi)波段短多；國(guó)內(nèi)三大油脂的阻力區(qū)：棕櫚油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500區(qū)間，存在價(jià)格波動(dòng)的反復(fù)，等待突破性持穩(wěn)加多時(shí)機(jī)，注意夜間供需報(bào)告后價(jià)格波動(dòng)的放大，適當(dāng)調(diào)減持倉。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：警惕暴跌后醞釀節(jié)前反彈】

仍強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前期貨價(jià)格的下跌，是蛋價(jià)現(xiàn)貨低迷養(yǎng)殖虧損背景下的，高升水的覆滅和基差的理性回歸，多頭預(yù)期性交易備受挫傷。三周后便臨近端午假日，9月合約跌入歷史低位區(qū)域，近日有超跌嫌疑。9月合約，預(yù)計(jì)3400下方形成新的破位性下跌的難度較大，該合約作為中秋合約，近十年以來的9月份，現(xiàn)貨鮮有未及3.6元/斤之上的價(jià)格，考慮到端午月份的季節(jié)性因素，近日在3500-3550區(qū)域出現(xiàn)抵抗性反彈的幾率較大。9日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情繼續(xù)穩(wěn)中弱勢(shì)調(diào)整，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶抵觸低價(jià)，惜售心理強(qiáng)烈，銷區(qū)北京今日行情呈現(xiàn)弱勢(shì)，產(chǎn)銷區(qū)整體走貨一般，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或繼續(xù)穩(wěn)中走弱，暫無漲價(jià)態(tài)勢(shì)。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)短期回落至1.99-2.2之間。激進(jìn)交易者可逢下探嘗試遠(yuǎn)月多單，風(fēng)控為先近月交易宜短，警惕暴跌后醞釀反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線逢低可輕倉試多】

周二鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1709下方6600暫有支撐，夜盤高開低走。ICE原糖期貨周二小幅收高，未能守住盤中的漲幅，本周的糖市場(chǎng)年度晚宴備受關(guān)注。消息方面，福四通周二發(fā)布報(bào)告稱，在即將到來的2017/18年度，全球糖市供應(yīng)缺口將少于之前預(yù)期，過去兩年的供不應(yīng)求情況將結(jié)束。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，下年度全球糖市供應(yīng)壓力增加制約鄭糖上行空間；但國(guó)內(nèi)銷售數(shù)據(jù)偏好，加之消費(fèi)旺季即將到來，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，短線逢低可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:后市不易過分看空棉價(jià)，高位短空逢低止盈，激進(jìn)投資者可輕倉試多】

周二鄭棉期貨止跌企穩(wěn)，主力合約CF1709下方15500一線暫有支撐，期價(jià)止跌企穩(wěn)，夜盤重心小幅上移。ICE期棉結(jié)束兩連跌回升，因在USDA供需報(bào)告公布前有空頭回補(bǔ)出現(xiàn)。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，5月9日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.99萬噸，實(shí)際成交1.51萬噸，成交率50.55%，成交均價(jià)15088元/噸（-11）；5月10日兩節(jié)共掛拍2.99萬噸，其中新疆棉1.08萬噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前市場(chǎng)供應(yīng)依舊充足，倉單壓力依舊龐大；但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，一方面，國(guó)內(nèi)高品質(zhì)新棉資源趨于緊張；另一方面，國(guó)儲(chǔ)輪出新疆棉的投放數(shù)量出現(xiàn)下滑，如果后期新疆棉占比持續(xù)低于50%，儲(chǔ)備棉供應(yīng)將難以滿足市場(chǎng)需求。后市不易過分看空棉價(jià)，高位短空逢低止盈，激進(jìn)投資者可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：上方壓力仍大】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.29%。庫存上，LME銅庫存342825噸，減少8725噸；9日上期所銅倉單74211噸，減少1106噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月批發(fā)庫存修正后為較前月增加0.2%，預(yù)估為減少0.1%。馬克龍?jiān)诜▏?guó)大選中獲勝，提振市場(chǎng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣。不過中國(guó)4月銅進(jìn)口較前月大減，中國(guó)需求放緩。供給方面，秘魯?shù)V工周五投票通過6月舉行全國(guó)性罷工的決定，以抗議危害勞工權(quán)益的政府提案；美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人此前集會(huì)，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工；智利Collahuasi銅礦工人與資方周五發(fā)布聯(lián)合聲明稱，雙方已達(dá)成新協(xié)議。持倉上，LME周二公布的持倉報(bào)告顯示，截至5月5日，基金經(jīng)理所持有的LME期銅凈多頭部位減少11451手，至44448手，創(chuàng)約六個(gè)月新低。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)4月CPI、PPI數(shù)據(jù)；美國(guó)4月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)。倫銅周二震蕩走高，國(guó)內(nèi)夜盤高開后沖高回落，上方壓力仍大，短空適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：低位震蕩關(guān)注4860壓力位】

TA1709合約周二低位震蕩收小陽線，始終運(yùn)行于向下發(fā)散的短期均線族之下，并且依舊承壓4860一線短線壓力位，空頭格局仍存，但連續(xù)三個(gè)交易日小幅減倉大幅縮量，有止跌跡象。TA走勢(shì)深受原油影響，然而隔夜美原油指數(shù)在上周五巨幅震蕩，暴跌再反轉(zhuǎn)收長(zhǎng)下影陽線后，近兩個(gè)交易日承壓5日均線震蕩，預(yù)期不樂觀，而TA對(duì)原油表現(xiàn)出跟跌不跟漲的特性，短線仍在4860一線震蕩爭(zhēng)奪，漲跌反復(fù)，以日內(nèi)波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：暫獲支撐震蕩 傾向小幅反彈】

鐵礦1709合約周二窄幅震蕩收微弱陽線，仍在460-480區(qū)間波動(dòng)，成交和持倉熱情下滑，跌勢(shì)趨緩。然而5日均線下穿10日和20日線，并對(duì)期價(jià)造成顯著壓力。短線鐵礦在460一線暫獲支撐，震蕩整理醞釀新的方向，夜盤期價(jià)上探480一線后小幅回落，短線有望再次試探480一線。螺紋1710合約周二延續(xù)小幅震蕩偏多，收小陽線站上3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，成交一般但持倉回升，現(xiàn)貨市場(chǎng)漲價(jià)熱情仍未消退，期價(jià)穩(wěn)站3000點(diǎn)則短線有望延續(xù)回升，夜盤高開高走，關(guān)注3140壓力位以及鐵礦石的走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：區(qū)間震蕩思路，短線操作為主】

因投資者擔(dān)憂美國(guó)原油產(chǎn)量不斷增加油市供給過剩，周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面,PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)下跌50-100元/噸，中石油及中石化部分出廠價(jià)回調(diào)，成本面利好支撐減弱，難以刺激買家購(gòu)買積極性。周二連塑高開震蕩收出小陰線，收盤在5、10日均線附近，短線走勢(shì)震蕩。美國(guó)公布的EIA月度報(bào)告，上調(diào)2017年和2018年的國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量預(yù)估，并下調(diào)2017年的油價(jià)預(yù)估，美原油價(jià)格走低。裝置上，中煤榆林4月20日進(jìn)行檢修，計(jì)劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計(jì)劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計(jì)劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車。農(nóng)膜生產(chǎn)淡季，環(huán)保檢查對(duì)終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化去庫存緩慢，社會(huì)庫存仍處高位，庫存壓力仍存。連塑周二高開震蕩，預(yù)計(jì)短線8600-8950區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:空單繼續(xù)持有】

周二滬膠期貨低位震蕩，主力合約RU1709低位窄幅整理，市場(chǎng)量能萎縮。日膠指數(shù)低位小幅反彈。消息方面，中國(guó)4月廣義乘用車銷量169萬輛，同比下跌1.7%。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。期價(jià)跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)面下跌空間打來，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話打壓金價(jià)，但短期震蕩筑底的可能性較大】

周二，四位美聯(lián)儲(chǔ)官員相繼發(fā)表講話，其中有三位官員言論偏向鷹派。美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭仍然預(yù)計(jì)今年將加息3次，稱若美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速好于預(yù)期，加息次數(shù)將增加，否則將減少。受美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派講話的打壓，國(guó)際黃金承壓走低。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策發(fā)表了評(píng)論，而這三位都發(fā)表了相對(duì)鷹派的講話。前期受法國(guó)大選樂觀情緒、特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院投票通過以及美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期升溫等利空因素的打壓，金價(jià)連續(xù)三周下跌，倫敦金自4月高位1295美元/盎司最低跌至1214美元/盎司，期間最大跌幅達(dá)6%。法國(guó)大選靴子落地，對(duì)于黃金來說，意味著利空出盡。美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期在一定程度上得以消化，黃金短期震蕩筑底的可能性較大，維持逢低建多的思路。新紀(jì)元期貨 程偉)

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