早盤簡報(bào)
2017年01月12日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行100億7天期和1100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日凈投放400億。
2. 英國11月工業(yè)產(chǎn)出月率增長2.1%，好于預(yù)期的0.8%，顯示英國經(jīng)濟(jì)在年末繼續(xù)保持增長動(dòng)力。
3. 周三美股收高，投資者正在斟酌美國候任總統(tǒng)特朗普的新聞發(fā)布會(huì)發(fā)言。道指漲0.49%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.28%；紐約黃金上漲0.9%，收于每盎司1196.60美元；WTI原油上漲2.8%，收于每桶52.25美元。
4. 周三，滬深兩市再現(xiàn)普跌格局，盤面熱點(diǎn)渙散，機(jī)場航運(yùn)、高送轉(zhuǎn)、次新股、新零售板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3136.75點(diǎn)，跌0.79%；深成指報(bào)10215.48點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1937.55點(diǎn)，跌0.72%。
5. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)11月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；次日04:30歐洲央行公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；05:30美國2017年FOMC票委、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克發(fā)表講話；05:45美國2017年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯發(fā)表演說。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線反彈結(jié)束，謹(jǐn)慎觀望】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.30%報(bào)6.8879元；2.央行開展1200億逆回購操作，當(dāng)日凈投放400億；深股通連續(xù)23個(gè)交易日凈流入193.25億。
市場分析。周三，期指沖高回落，市場情緒低迷，現(xiàn)貨市場再現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.50、1.87、34.36點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)60分鐘反彈周期宣告結(jié)束，再次探底的可能性加大。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中再創(chuàng)新低，深成指跌破10日均線。上證指數(shù)在3180-3200壓力區(qū)反彈受阻，將再次向下尋找支撐，或再度考驗(yàn)2638與2780連線的支撐力度。
操作建議。節(jié)前市場交投清淡，主力資金入場意愿低迷。股指60分鐘反彈周期結(jié)束，將再次向下尋找支撐，穩(wěn)健者以觀望為主。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持高位震蕩模式，忌追漲殺跌】

11日，CBOT大豆期貨周三小幅收跌，交易員在美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周四發(fā)布一批報(bào)告前軋平頭寸。CBOT 3月大豆合約收跌2-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳10.11-1/2美元。3月豆粕合約收跌2.6美元，報(bào)每短噸314.9美元。3月豆油合約收漲0.36美分，報(bào)每磅36.00美分。預(yù)計(jì)南美，特別是巴西的大豆產(chǎn)量將增加，給市場帶來壓力。咨詢公司Agroconsult周三報(bào)告，巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量料達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的1.044億噸，高于11月預(yù)估的1.026億噸。在美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布報(bào)告前，調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)，政府將上調(diào)2016年美國大豆作物產(chǎn)量預(yù)估，但下調(diào)2016/17美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估。美國2016/17年度大豆產(chǎn)量為43.8億蒲式耳，高于美國農(nóng)業(yè)部12月報(bào)告預(yù)估的43.61億蒲式耳；美國2016/17年度大豆年末庫存為4.68億蒲式耳，略低于美國農(nóng)業(yè)部12月報(bào)告預(yù)估的4.8億蒲式耳。近日，大宗商品市場整體表現(xiàn)為工強(qiáng)農(nóng)弱格局，特朗普履新政策期待是主要推手，農(nóng)產(chǎn)品供需報(bào)告的不確定性，限制價(jià)格趨勢發(fā)展。油粕價(jià)格追隨商品反彈大勢，但20日平均價(jià)格附近壓制力需引起重視，交易上縮減持倉周期，偏短思路而忌追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：逆勢暴漲，注意上檔阻力】

11日，全國雞蛋價(jià)格行情整體呈現(xiàn)下跌趨勢，銷區(qū)受流動(dòng)人口返鄉(xiāng)影響，庫存積壓過剩，銷量下滑嚴(yán)重，走貨艱難，主產(chǎn)區(qū)走貨滯怠，到貨量和走貨量難成正比，雖已低價(jià)出售，但庫存難以消化，近期蛋價(jià)不容樂觀。主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)介于2.54-3.12，價(jià)格未改弱勢。而期價(jià)昨日逆勢領(lǐng)漲商品，一度有沖擊漲停之勢，主要受低位技術(shù)投機(jī)買盤及禽流感形勢的不確定性。3500上方為短期強(qiáng)阻力，未能持穩(wěn)不宜過度追漲，多單短線思路注意了結(jié)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:高位空單可繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1705未能有效突破60日均線壓力，夜盤高高開低走。ICE原糖市場周三上漲，短期供應(yīng)擔(dān)憂減輕。消息方面，本榨季海南省11家糖廠已經(jīng)全部開榨（上榨季有9家糖廠開榨）。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力增加，鄭糖上行乏力；但國際原糖堅(jiān)挺又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢，高位空單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1705承壓15500，夜盤期價(jià)弱勢調(diào)整。ICE期棉周三幾無變動(dòng)，交投遲滯，投資者靜待周四美國農(nóng)業(yè)部將公布的全球農(nóng)產(chǎn)品供需報(bào)告。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；期價(jià)未能有效突破15500壓力，短線或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注5日均線支撐】

周三倫銅小幅回落，至收盤下跌0.38%。庫存上，LME銅庫存288225噸，減少5175噸；11日上期所銅倉單49489噸，持倉減少200噸。特朗普在新聞發(fā)布會(huì)中未詳述新基建開支計(jì)劃，使得一些期待得到更多政策指引的人感到失望，銅價(jià)小幅回落。前期國內(nèi)公布的12月份PPI、12月財(cái)新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)較好，總體看，當(dāng)前宏觀面偏暖，對(duì)行情形成支撐。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動(dòng)力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國貨幣供應(yīng)年月率、美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。周三倫銅小幅回落，關(guān)注5700一線支撐。國內(nèi)夜盤小幅走低，預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩走勢，不跌破5日均線前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短線震蕩加劇 建議波段操作】

PTA1705合約周三高開高走收長陽線，期價(jià)重回短期均線之上，收復(fù)節(jié)前一周的半數(shù)跌幅�；�本面而言，PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。隔夜美原油指數(shù)大幅拉升收長陽線，波動(dòng)加劇。中線我們維持季節(jié)性淡季，期價(jià)易跌難漲的判斷，承壓5500點(diǎn)。但短期出現(xiàn)強(qiáng)勢拉升，震蕩加劇，建議波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦強(qiáng)雙焦弱 追多需謹(jǐn)慎】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存在2016年最后一周終于攀升突破1.1億噸，螺紋和鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格相應(yīng)地震蕩回落，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。周二發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務(wù)，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴(kuò)大，清除“地條鋼”也上升為政治問題。黑色系近期延續(xù)大幅拉漲的走勢，在周二螺紋、鐵礦、焦炭、玻璃齊齊封于漲停板之后，周三黑色系小幅修正，夜盤再度拉升。螺紋周三小幅探低回升收小陽線，但量能并未衰竭，MACD紅柱放大，夜盤期價(jià)上攻3220一線并有效突破，短期反彈目標(biāo)看向3350元/噸。鐵礦石上一交易日維持600關(guān)口震蕩整理，夜盤再度發(fā)力逼近622元/噸目標(biāo)位。雙焦同樣漲勢相比較螺紋、鐵礦開始趨緩，在漲停板后一個(gè)交易日焦炭小幅高開低走，焦煤也同樣承壓40和60日均線，稍顯乏力。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術(shù)面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強(qiáng)勢拉升，短線追多的同時(shí)應(yīng)當(dāng)警惕風(fēng)險(xiǎn)，畢竟基本面無法有效支撐期價(jià)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線前多適量持有】

因美元走軟及消息稱沙特減少對(duì)亞洲的出口，周三美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分漲跌互現(xiàn)，各大區(qū)個(gè)別線性略高20-100元/噸，交投氣氛得到提振，部分商家小幅高報(bào)，終端詢盤一般，按需采購。周三連塑走勢震蕩收出帶上下影的小陰線，下方9500一線支撐較強(qiáng)，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。EIA周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存增幅超預(yù)期，不過美元走軟及消息稱沙特減少對(duì)亞洲的出口，美原油價(jià)格走高。裝置上，當(dāng)前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強(qiáng)，地膜需求啟動(dòng)緩慢，多剛需采購為主。近期石化庫存有所積累，壓力有所增大。連塑1705合約周三收出小陰線，預(yù)計(jì)短線震蕩走勢，關(guān)注下方5日均線支撐，不有效跌破5日均線前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:低位多單持有，高位追多需謹(jǐn)慎】

周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1705連續(xù)四天上漲，期價(jià)有效突破19600一線，短線將考驗(yàn)前高壓力。日膠指數(shù)突破前期高點(diǎn)壓力，技術(shù)面強(qiáng)勢反彈。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢，需求端仍有支撐�；�本面利多市場，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國洪水對(duì)盤面的影響力尚存，滬膠有效突破19600，短線或?qū)⒖简?yàn)前高壓力，低位多單持有，高位追多需謹(jǐn)慎。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:特朗普講話預(yù)期落空助漲金價(jià) 】

今日凌晨美國候任總統(tǒng)特朗普講話未提及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、減稅等財(cái)政刺激計(jì)劃，市場預(yù)期落空，美元指數(shù)先漲后跌，國際黃金探底回升，逼近1200美元/盎司關(guān)口。春節(jié)前后是實(shí)物黃金的需求旺季，對(duì)金價(jià)形成支撐，此外特朗普財(cái)政刺激政策存在較大的不確定性，助推黃金走強(qiáng)。中長期來看，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不支持美聯(lián)儲(chǔ)過快加息，此外年內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)事件較多，當(dāng)前黃金已走出下降趨勢，維持多頭思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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