11月26日周二夜盤，美股標普500指數(shù)漲0.42%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲0.15%；美元指數(shù)漲0.15%；WTI原油跌0.31%；Brent原油漲0.10%；倫銅漲0.08%；黃金跌0.01%。美豆跌0.27%；美豆粕跌0.34%；美豆油漲0.43%；美糖漲0.31%；美棉漲0.05%；CRB指數(shù)跌0.43%，BDI指數(shù)漲0.98%。離岸人民幣CNH貶0.02%報7.0137；焦炭跌0.64%，螺紋鋼跌0.91%，鐵礦跌1.45%，國內(nèi)原油跌0.33%。
宏觀觀點
財政部公告顯示，為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，加快地方政府專項債券發(fā)行使用進度，帶動有效投資支持補短板擴內(nèi)需，根據(jù)第十三屆全國人大常委會第七次會議審議決定授權，經(jīng)國務院同意，近期財政部提前下達2020年部分新增專項債務限額1萬億元，占2019年當年新增專項債務限額2.15萬億元的47%，控制在依法授權范圍之內(nèi)。點評：9月初國務院常務會議作出提前下達明年新增部分專項債的決定后，各地已經(jīng)陸續(xù)進行項目申報，11月底新增1萬億地方專項債正式落地，新一輪基礎設施項目的落實，將推動基建投資繼續(xù)回升，充分發(fā)揮經(jīng)濟托底的作用。證監(jiān)會主席易會滿在《旗幟》雜志發(fā)表署名文章稱，我國目前擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體，資本市場發(fā)展牽系著億萬家庭的切身利益。同時，我國人均GDP即將突破1萬美元大關，滿足人民群眾日益增長的財富管理需求，是新時代資本市場發(fā)展的重要使命。點評：資本市場是人民群眾資產(chǎn)配置的重要渠道，提高居民財富在金融資產(chǎn)中的比重，有利于增加居民財產(chǎn)性收入，從增加消費支出和拉動經(jīng)濟增長。
國外方面，昨晚公布的美國第三季度GDP年率修正值為2.1%（前值1.9%），核心PCE物價指數(shù)同比上漲2.1%（前值2.2%），個人支出同比持平于2.9%，GDP增速上修主要受庫存積累速度加快和商業(yè)投資降幅放緩的影響。同時公布的美國10月耐用品訂單環(huán)比增長0.6%（前值-1.2%），核心PCE物價指數(shù)同比上漲1.6%（前值1.7%），個人支出消費支出環(huán)比增長0.1%（前值0.2%），雖然美國三季度經(jīng)濟意外上修，但10月消費支出和通脹預期放緩，暗示四季度經(jīng)濟仍有下行壓力。周三歐美股市繼續(xù)上漲，美國三大股指再創(chuàng)歷史新高，國際黃金承壓回落，逼近1450美元/盎司關口。美聯(lián)儲經(jīng)濟狀況褐皮書顯示，總體來說，經(jīng)濟活動溫和增長至11月中旬，前景良好，預計增長將延續(xù)至2020年。短期來看，美國第三季度GDP增速上修，制造業(yè)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)回暖，美聯(lián)儲多位官員發(fā)表對經(jīng)濟前景的樂觀講話，釋放暫停降息的信號，美元指數(shù)維持反彈，黃金短線或仍將承壓。長期來看，國際貿(mào)易形勢嚴峻，特朗普財政刺激效應正在減弱，美國經(jīng)濟周期性放緩的趨勢沒有改變，美聯(lián)儲年內(nèi)三次降息，并于10月開始擴表，未來將給市場提供充足的美元流動性，美元指數(shù)趨于下行的可能性較大，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：財政部提前下達明年新增地方專項債額度1萬億，充分基建投資穩(wěn)增長的作用。美國第三季度GDP增速上修，美聯(lián)儲經(jīng)濟狀況褐皮書釋放樂觀預期，美股再創(chuàng)歷史新高，美元指數(shù)維持反彈，貴金屬黃金、白銀或仍將承壓。
要聞2：原油(WTI)下跌，因上周美國原油庫存和產(chǎn)量齊升，汽油庫存也大增。此外俄羅斯產(chǎn)量增加、美元回升也施壓油價。不過美國石油鉆機數(shù)下降、股市上漲提供部分支撐。EIA報告顯示，上周美國原油庫存增加157.2萬桶至4.52億桶，預估減少49.2萬桶。汽油庫存大增513.2萬桶。EIA報告稱，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1290萬桶/日。煉廠產(chǎn)能利用率下降0.2%至89.3%。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日當周，美國石油活躍鉆井數(shù)減少3座至668座，連續(xù)六周下滑且觸及2017年4月來最低。據(jù)市場估算，俄羅斯11月1—26日石油產(chǎn)業(yè)日均約1124.4萬桶，超出OPEC+規(guī)定上限5.4萬桶。
要聞3：倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME期銅漲0.41%報5948美元/噸，LME期鋅跌0.26%報2293美元/噸，LME期鎳跌1.61%報14360美元/噸，LME期鋁漲1.08%報1772美元/噸，LME期錫漲0.55%報16415美元/噸，LME期鉛跌0.03%報1942.5美元/噸。昨夜內(nèi)外盤銅價走高，主因日內(nèi)美國多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預期，此外貿(mào)易局勢向好消息也推動市場風險偏好提升，避險日元承壓金價下行，美股繼續(xù)創(chuàng)盤中及收盤新高。目前市場已基本消化前期貿(mào)易利好消息，在無進一步進展前更多轉(zhuǎn)入觀望情緒，今日金價跳空高開于1461.3，美股三大股指期貨飄綠，反映市場避險情緒猶存，對銅價繼續(xù)上行存在壓力。目前滬銅收陰，上方承壓布林上軌，警惕技術面出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
要聞4：交易商稱，巴西和阿根廷的有利降雨令美國大豆期貨價格進一步承壓，因南美是美國在出口業(yè)務上的主要競爭對手。氣象公司Maxam稱，預期下周巴西降雨量將增加，將令北部及中部種植區(qū)士壤墑情大幅改善。CBOT1月大豆期貨合約收跌2-1/4美分，結(jié)算價報每蒲式耳8.82美元。1月豆粕合約收跌0.9美元，結(jié)算價報每短噸296.20美元。1月豆油合約收高0.10美分，結(jié)算價報每磅30.50美分。市場亦在觀望中美第一階段貿(mào)易協(xié)議進展狀況。中國是全球最大的大豆進口國。美國谷物市場將于28日周四感恩節(jié)假期休市。國內(nèi)油粕市場跟盤休整交投偏弱，仍才呈油強粕弱走勢。
要聞5：螺紋2001合約現(xiàn)貨社會庫存低迷，期現(xiàn)貨存有近600元/噸的基差，但目前基本面和技術面不一致，技術指標MACD紅柱收縮，有死叉跡象，夜盤期價跌落3600點整數(shù)關口，短線以偏空操作為宜。因港口庫存再次回升以及鋼廠不定期的限產(chǎn)導致鐵礦需求預期下滑，期現(xiàn)貨基差較小，鐵礦石2001合約形態(tài)不佳，建議依托650一線短空，破640加持。焦炭因唐山關停1400萬余噸產(chǎn)能，緊缺預期較強，現(xiàn)貨噸鋼利潤持續(xù)走擴，鋼廠讓渡利潤于焦企，現(xiàn)貨采購價格有所提高，焦炭夜盤維持于1850之上窄幅震蕩，應注意螺紋和鐵礦走勢的拖累。焦煤維持1210-1270低位區(qū)間震蕩，因焦化產(chǎn)能縮減，期價承壓區(qū)間上沿下挫，逼近區(qū)間下沿，建議觀望或偏空為宜。
總結(jié)：月末市場交投謹慎，短線震蕩市況增多，且強弱分化，高基差品種表現(xiàn)強勢，此前趨勢反彈幅度較大品種調(diào)整較為劇烈。美股因靚麗的經(jīng)濟數(shù)據(jù)而再續(xù)歷史高點，國內(nèi)股指盤跌在關鍵支持位附近，短期表現(xiàn)惹人關注。
蘇公網(wǎng)安備 32030202000362號