早盤簡報
2015年1月12日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.上周五證監(jiān)會批準(zhǔn)上交所開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)。上證50ETF期權(quán)將于2月9日正式上線。賬戶市值不低于50萬元成為期權(quán)交易門檻。股票期權(quán)提升正股活躍度，利好券商板塊、50指數(shù)成份股、及交易軟件股票
2.涵蓋農(nóng)村土地征收、集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市以及宅基地制度三項(xiàng)改革試點(diǎn)的意見方案已經(jīng)出臺，試點(diǎn)工作在2017年底完成。
3.德意志銀行預(yù)計中國財政赤字占GDP比重將在今年擴(kuò)張至3%，且今年央行還會進(jìn)行兩次降息和兩次降準(zhǔn)，首次降準(zhǔn)將出現(xiàn)在一季度，而降息將出現(xiàn)在二季度。
4.全球三大評級機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)(Fitch)周五宣布將俄羅斯主權(quán)信用評級下調(diào)至BBB-，展望為負(fù)。
5.美國非農(nóng)就業(yè)報告數(shù)據(jù)喜憂參半：失業(yè)率降至5.6%達(dá)七年來最低水平；新增就業(yè)者人數(shù)連續(xù)11個月超過20萬人；但薪資增長大幅下滑，降幅創(chuàng)最高紀(jì)錄。
6.美國主要產(chǎn)油區(qū)北達(dá)科他州一半的頁巖油產(chǎn)區(qū)保本價均低于當(dāng)前美國基準(zhǔn)原油市價。這意味著半數(shù)產(chǎn)區(qū)目前產(chǎn)油屬于虧本經(jīng)營。
7.周一缺乏重要國際財經(jīng)信息披露。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：1月供需報告夜間發(fā)布，市場面臨較大沖擊 】

今日周一夜間1點(diǎn)，USDA將發(fā)布供需報告，目前市場預(yù)期美國大豆產(chǎn)量或上調(diào)，而庫存或下調(diào)至4.02億蒲，市場震蕩徘徊，等待方向指引。周五收盤CBOT谷物價格多小幅收漲波動偏窄，周末國內(nèi)油粕現(xiàn)貨報價多平穩(wěn)；考慮到新年第一份供需報告夜間發(fā)布，市場短期波動面臨較大不確定性，需注意控制風(fēng)險。剔除此因素后，國內(nèi)油粕節(jié)前季節(jié)性備貨將牽動市場反彈，綜合考慮下，可考慮參與菜油豆油價差走闊、多油空粕等套利交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：上端阻力未能突破，尋底下跌威脅則未解除】

9日，銷區(qū)蛋價在4.07-4.65元/斤，產(chǎn)區(qū)價格在3.88-4.26元/斤，周末價格走勢平穩(wěn)波動不大。雞蛋供應(yīng)和需求均維持穩(wěn)定，近期蛋價仍將震蕩運(yùn)行，而后市隨著春節(jié)備貨啟動，老雞淘汰逐步開啟，預(yù)計蛋價或仍有上漲空間。雞蛋期貨，5月合約4300未能持穩(wěn)，技術(shù)條件仍陷入空頭尋低局面；9月合約，低位反彈至4600～4650阻力區(qū)。持穩(wěn)關(guān)鍵點(diǎn)位或突破關(guān)鍵阻力區(qū)是轉(zhuǎn)入多頭交易的條件，反之宜警惕技術(shù)殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.31%，K線收出帶上下影的小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩偏弱。庫存上，LME增加8250噸，至187475噸；9日上期所庫存注冊倉單增加976噸，為32104噸。供給上看，15年銅供給或?qū)⒋笥谛枨�，銅價中線承壓。上周五公布的數(shù)據(jù)則顯示，國內(nèi)12月份PPI較去年同期下降3.3%，連續(xù)第34個月下滑，顯示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，引發(fā)市場對銅需求減少的擔(dān)心，而銅庫存近期明顯上升，也對銅價形成壓力。預(yù)計銅價維持震蕩偏弱走勢，操作上，倫銅不站上10日均線，國內(nèi)偏空操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩整理 謹(jǐn)慎偏空】

TA主力1505合約上周五個交易日低位震蕩，三陰兩陽收于4632元/噸，期間觸及4586元/噸新低，短暫失守4600一線，交投重心整體下移。美元指數(shù)短暫突破92之后展開回調(diào)，原油指數(shù)在50美元附近展開整理。TA走勢緊跟原油，預(yù)計短線或有震蕩整理，但建議仍以偏空思路謹(jǐn)慎對待。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：承壓回落 短線偏空】

玻璃1506合約上周沖高回落，最高觸及980元/噸，承壓前期震蕩密集區(qū)上沿，震蕩回落失守5日均線和950元/噸支撐，運(yùn)行大區(qū)間在915-980元/噸之間。倉量持續(xù)下滑，短期或運(yùn)行在915-950元/噸，有望回探915-930元/噸附近。建議謹(jǐn)慎偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：謹(jǐn)慎偏多】

黑色系列上周集體除焦煤表現(xiàn)疲弱外，在鐵礦石增倉放量長陽向上突破下降通道的帶領(lǐng)下，螺紋、焦炭整體呈現(xiàn)偏多走勢，齊齊突破60日線，形態(tài)上看突破基本確立。短期利好因素作用減弱，黑色整體呈現(xiàn)弱勢震蕩。建議謹(jǐn)慎偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：現(xiàn)貨走低，短線或震蕩偏弱走勢】

因有關(guān)全球供應(yīng)過剩的擔(dān)憂加劇，上周五美原油價格略走低�，F(xiàn)貨面，市場價格跌勢難止，跌幅普遍在100-150元/噸，部分石化價格繼續(xù)下滑，市場恐慌氣氛蔓延，商家繼續(xù)跟隨讓利出貨，部分封盤觀望。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。上周五連塑1505合約大幅走低，日K線收出中陰線，上方5、10、20日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩偏弱。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線壓力大。雖短期石化庫存下降，但石化利潤較好，石化出廠價接連下調(diào)打擊市場信心，而進(jìn)口貨源預(yù)計也有望增加，預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：近期維持區(qū)間震蕩，以觀望為宜】

上周五，滬膠呈現(xiàn)大幅震蕩的走勢。主力合約RU1505午盤大幅拉升后又迅速跳水，截止收盤報13250點(diǎn)，收出一根帶有長下影的十字星。外盤方面，日膠指數(shù)小幅上漲0.74%。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國12月CPI同比增長1.5%，為連續(xù)第四個月低于2%，PPI同比萎縮3.3%，創(chuàng)2012年9月來最低。CPI數(shù)據(jù)的低迷，引發(fā)市場對中國經(jīng)濟(jì)通縮的擔(dān)憂；此外據(jù)OPEC國家有關(guān)消息稱，即便油價跌破50也不減產(chǎn)，這將對原油價格造成巨大壓力。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改變，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，原油價格持續(xù)下跌，對膠價造成一定壓力。技術(shù)層面，主力合約RU1505上方面臨13800一線壓力，但下方有支撐。我們預(yù)計滬膠近期仍將維持區(qū)間震蕩的走勢，操作上以觀望為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線或小幅反彈】

因美國12月份就業(yè)數(shù)據(jù)顯示薪資增長疲弱，上周五美黃金價格走低。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收245.65元/克，上海期銀主力合約報收3567元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉707.82噸，流入2.99噸。中線看，美國經(jīng)濟(jì)向好，對金價形成利空。不過，上周五公布美國非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增長25.2萬人，好于預(yù)期的24萬人，但薪資增長速度同比放緩，使得市場擔(dān)憂加息時點(diǎn)或被后推，黃金因此上行，而國內(nèi)春節(jié)臨近，實(shí)物黃金需求也有望好轉(zhuǎn)。操作上，短線反彈有望延續(xù)，空單暫且避讓。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線做空勢頭較猛】

期指拉高后迅速做空，巨大整幅將套人手法顯示無疑，目前期價在強(qiáng)阻力位，短期技術(shù)形態(tài)有做頭跡象。下周新股發(fā)行，資金壓力出現(xiàn)，且權(quán)重股瘋狂后的暴跌，表現(xiàn)了資金出逃的緊迫性，融券做空的增加顯示資金方向已經(jīng)改變。中短期有見頂跡象。中短期仍宜平倉多單，同時可以擇機(jī)投機(jī)空單。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線做空勢頭較猛。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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