早盤簡報2014年3月17日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國人民銀行3月15日發(fā)布公告，宣布自下周一(3月17日)日起，將人民幣兌美元即期匯價水平允許波動范圍由原先的中間價上下1%擴(kuò)大到2%。此前，在自2012年4月16日時，人民幣匯率波動幅度被由0.5%擴(kuò)大為1%。
2.美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值降至79.9，為2013年11月以來最低，預(yù)期值82.0；3月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)初值升至96.1，預(yù)期值95.8；3月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)初值降至69.4，亦為2013年11月以來最低，預(yù)期值73.0。
3.美國2月PPI月率下降0.1%，預(yù)期值上升0.2%，前值上升0.2%；年率上升0.9%，預(yù)期值上升1.2%，前值上升1.2%；2月核心PPI月率下降0.2%，預(yù)期值上升0.1%，前值上升0.2%；年率上升1.1%，預(yù)期值上升1.4%，前值上升1.3%。
4.歐元區(qū)第四季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率上升0.1%，前值下降0.8%；第四季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)年率下降0.5%，前值持平。
5.日本央行3月14日公布2月17-18日會議紀(jì)要稱，委員們認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)和物價的波動符合日本央行預(yù)期；委員們認(rèn)為，在上調(diào)銷售稅后，經(jīng)濟(jì)仍將處在復(fù)蘇軌道上。海外經(jīng)濟(jì)帶來的下行風(fēng)險已經(jīng)減弱。
6.今日關(guān)注：18:00 歐元區(qū)2月CPI終值年率；20:30 美國3月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)；21:00 美國1月國際資本凈流入；21:15 美國2月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：粕價面臨更深下跌】

從豆粕到菜粕，從近月（5月合約）到遠(yuǎn)月（9月合約），粕類的下跌，已形成鮮明的聯(lián)動和共振，其核心的驅(qū)動力是，禽類存欄損失和需求不足，預(yù)計本周粕類趨勢性下跌空間繼續(xù)擴(kuò)大，其中，9月豆粕跌穿3200面臨更深補(bǔ)跌。弱粕價蹺起高油價，油廠基于壓榨利潤要求，有利于油脂端走強(qiáng)，不過這股驅(qū)動力，因庫存壓力而受限，棕櫚油出口數(shù)據(jù)帶來更多的獲利拋盤,短期價格容易陷入拉鋸戰(zhàn)，觸發(fā)多單停損后暫觀望。連豆一9月合約，上升楔形破位以來，持續(xù)下跌已四周，4200未能跌穿減持鎖定空單利潤。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：戰(zhàn)略性多單思路對待】

3月14日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.76元/500克，較13日漲0.05。其中，濟(jì)南3.84（-0.05），大連3.55（持平），鄭州3.80（持平），石家莊3.85（+3.85）。雞蛋價格的持續(xù)性上漲，其核心驅(qū)動力是蛋雞存欄不足，蛋源持續(xù)緊張；這是“疫情后遺癥”的體現(xiàn)，將貫穿本年度絕大多數(shù)時間，期貨價格有望演繹波瀾壯闊的牛市行情。9月合約震蕩整理，持穩(wěn)4500則多單繼續(xù)跟進(jìn)，有望進(jìn)一步拓展上升空間。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：反彈趨勢遲滯，短線弱勢震蕩】

上周國內(nèi)外糖市消息面較為平靜，美糖與鄭糖同步?jīng)_高回落展開日線周期回撤。鄭糖上攻4900壓力位沒有站穩(wěn)，隨后回跌考驗(yàn)日線反彈趨勢線支撐。周五大陰線失守10日線，考驗(yàn)日線反彈通道，成為春節(jié)后啟動反彈以來繼2月25日以來的第二次日線回撤。4900-4930為去年12月中下旬橫盤整理區(qū)域，同時接近2013年10月底至2014年1月底跌幅1/2反彈壓力位，若此次回撤不跌破4650-4700上次回撤的波谷區(qū)域，則具備再次蓄勢上攻的條件。完成上述蓄勢的關(guān)鍵時間段即本周，關(guān)注糖會消息對盤面的沖擊。獲利中線多單設(shè)定4700作為調(diào)整倉位的警示價位，失守則減持至1/3以下倉位。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線震蕩弱勢延續(xù)，空單謹(jǐn)慎持有】

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部報告，2013年，美國有機(jī)棉種植面積增至15,685英畝，產(chǎn)量趨穩(wěn)。預(yù)計美國有機(jī)棉種植面積將在5年內(nèi)增至18,614英畝，屆時有機(jī)棉產(chǎn)量也將達(dá)到1995年以來的最高值。3月13日，國際棉花指數(shù)（SM）101.88(美分/磅），漲14點(diǎn)，折一般貿(mào)易港口提貨價16663元/噸。消息面，截至3月13日，2013年度臨儲累計成交613萬噸，因企業(yè)誤拍及"轉(zhuǎn)圈棉"取消合同2萬噸，實(shí)際成交共計611萬噸。中國直補(bǔ)政策縮小國內(nèi)外價差，鄭棉弱勢震蕩考驗(yàn)18700前低支撐，短線有空頭回補(bǔ)支撐，急跌條件不成熟，預(yù)計短線將延續(xù)弱勢震蕩，建議獲利空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：觀望或2800-2830區(qū)間操作；早稻：觀望】

上周鄭州強(qiáng)麥期貨弱勢回調(diào)，主力合約WH405運(yùn)行于5周均線下方，考驗(yàn)2800整數(shù)關(guān)口支撐。目前市場缺乏反彈動能，但下方現(xiàn)貨支撐亦較強(qiáng)，若期價不破2800支撐，短期或?qū)⒀永m(xù)2800-2830元/噸震蕩，觀望或區(qū)間操作為宜。早稻方面，期價窄幅整理，下方20日均線支撐較強(qiáng)，但市場缺乏量能配合，暫時觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：低位震蕩 空單謹(jǐn)持】

宏觀面，國內(nèi)信用債市場或現(xiàn)蝴蝶效應(yīng)，引發(fā)投資者擔(dān)憂打壓銅價；微觀面，本周江西銅業(yè)高層表示或減產(chǎn)以應(yīng)對銅價下跌，這直接削減國內(nèi)銅供應(yīng)量，短期利好銅價；三大交易所總庫存減少，庫存情況支撐銅價；非商業(yè)凈空持倉增加，非商業(yè)持倉情況對銅價打壓力度增強(qiáng)；技術(shù)上看，中線趨勢依然偏空，短線或繼續(xù)試探45000壓制力度，建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，同時密切關(guān)注上方45000壓力及下方43000支撐。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：空單逢低止盈后觀望】

宏觀面，國內(nèi)信用債市場或現(xiàn)蝴蝶效應(yīng)，引發(fā)投資者擔(dān)憂打壓鋼價；微觀面，環(huán)保壓力巨大，鋼廠產(chǎn)量有望持續(xù)下滑為鋼價帶來部分支撐；企業(yè)開工情況隨天氣回暖，需求逐漸恢復(fù)提振鋼價；現(xiàn)貨市場持貨商惜售支撐期價；但上游原材料鐵礦石及焦炭價格均持續(xù)下跌降低成本；技術(shù)面看，期價大跌后企穩(wěn)震蕩，后市有望在低位徘徊，建議空單逢低離場后觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：下行為主 偏空操作】

TA新主力1409合約上周苦苦掙扎，連續(xù)四個交易日徘徊在5日和10日均線附近，周五跳空低開并以跌停報收新低6174元/噸。跌停伴隨著成交和持倉的天量，期價弱勢一覽無遺。技術(shù)指標(biāo)顯現(xiàn)綠柱，KDJ三線中位拐頭向下�；�本面無好轉(zhuǎn)跡象，預(yù)計TA仍將維持下行。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：中線未反轉(zhuǎn) 短線可偏多】

玻璃主力1405合約上周行情較為低端，周一周二急跌急漲然后維持反彈，倉量流向遠(yuǎn)月合約。技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)偏多信號，技術(shù)面站上短期均線。但目前建材版塊尚未到消費(fèi)旺季，期價不具備上漲動能。中線仍未擺脫低位，短線偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：低位震蕩 空單謹(jǐn)持】

焦煤新主力1409上周交投重心基本維持在835元/噸。成交和持倉持續(xù)攀升，技術(shù)指標(biāo)則仍然偏向于弱勢信號。焦煤依然未擺脫弱勢格局但有跌勢漸止的可能。現(xiàn)貨市場焦煤焦炭價格仍然趨于下調(diào)，消費(fèi)淡季尚未結(jié)束但春天快要來臨，期價后市有望出現(xiàn)反彈，但時間窗口尚未開啟，目前期價正在震蕩筑底，過程可能維持兩周時間。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線多單適量參與】

因?yàn)蹩颂m緊張局勢升級，上周五NYMEX 4月原油期貨價格上漲0.69美元。CFR日本石腦油中間價上漲4.5美元，FOB新加坡石腦油中間價上漲0.53美元。CFR東南亞乙烯價格下跌5美元、東北亞乙烯下跌10美元。現(xiàn)貨方面，市場報價穩(wěn)中略漲，其中線性報價走高50-100元/噸，部分石化價格繼續(xù)上調(diào)，商家心態(tài)平穩(wěn)，部分繼續(xù)跟漲報價出貨。下游需求改善不大，堅持按需采購。裝置上，福建聯(lián)合PE裝置擴(kuò)能至90萬噸/年，新增產(chǎn)能計劃3月份投產(chǎn)。四川石化年產(chǎn)能30萬噸的線性裝置于2月25日正式投料開車，3月份出合格產(chǎn)品。上周五大連塑料全天窄幅震蕩，10、20、30日均線空頭排列對價格形成壓制，MACD指標(biāo)DIFF、DEA處零軸之下但綠色柱有所縮短，顯示中線走勢仍趨弱，但短線有望小幅反彈。從現(xiàn)貨面看，石化庫存壓力仍大，但期價對現(xiàn)貨大幅貼水，現(xiàn)貨價格逐步接近生產(chǎn)成本，外盤價格維持高位對塑料形成支撐。操作上，暫時觀望，后市若能站穩(wěn)10日均線，反彈短線多單可適量參與。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【兩板：多單謹(jǐn)慎持有】

上周兩板期貨沖高回落，纖維板主力FB1405周二至周四震蕩反彈，但上方65元/張一線壓力較大，周五期價大幅回調(diào)，考驗(yàn)10日均線支撐，KDJ指標(biāo)向下運(yùn)行，MACD指標(biāo)紅柱縮短，技術(shù)面調(diào)整。操作上，多單謹(jǐn)慎持有，63一線止損。膠合板走勢強(qiáng)于纖維板，主力合約BB1405周初探底125元/張以后持續(xù)反彈，最高上漲至134.5元/張，周末回吐部分漲幅，考驗(yàn)5日均線支撐。操作上，多單謹(jǐn)慎持有，130一線止損。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：若有效突破16000整數(shù)關(guān)口，嘗試多單介入】

上周滬膠期貨低位反彈，技術(shù)面好轉(zhuǎn)。截止3月14日，上海期貨交易所天膠期貨庫存為15.16萬噸，較前一周五減少7980噸。受期貨庫存減少及東南亞地區(qū)進(jìn)入停割期影響，近期天膠期價持續(xù)反彈。但寬松的供需格局沒有明顯改觀，且青島保稅區(qū)橡膠庫存繼續(xù)攀升，天膠中期跌勢尚未改變，短期走勢為超跌后的技術(shù)性反彈修復(fù)，關(guān)注16000壓力突破情況。若期價有效突破壓力，中線空單離場，可嘗試多單介入。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：短線有望維持強(qiáng)勢】

因?yàn)蹩颂m緊張局勢升級，上周五黃金價格小幅上漲，至收盤COMEX金銀上漲0.70%\0.48%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收271.30元/克，預(yù)計早盤開盤價273.5元/克，上海期銀主力合約報收4306元/千克, 預(yù)計早盤開盤價4340元/千克。美黃金短期均線多頭排列支撐期價，MACD指標(biāo)紅柱擴(kuò)大，短線有繼續(xù)反彈的跡象�；�金持倉上，SPDR黃金持倉增加3.29噸至813.3噸。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲利率決定，市場預(yù)期繼續(xù)縮減100億美元購債規(guī)模，另外美國CPI、新屋開工、營建許可等一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)亦值得關(guān)注。中線看，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓，但近期烏克蘭事件持續(xù)發(fā)酵，對黃金的避險需求上升,預(yù)計短線仍有望維持強(qiáng)勢。操作上，建議短線為主。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線可能震蕩】

股指底部震蕩多日，目前資金面、政策面尚未有大的變化，交割日臨近，多空僵持。故震蕩格局可能短線保持。但A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能震蕩等待。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）