2013年11月25日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局11月22日公布的數(shù)據(jù)顯示，確認(rèn)第三季度經(jīng)濟(jì)增長為0.3%，符合預(yù)期和初值，但遠(yuǎn)不及第二季度0.7%的經(jīng)濟(jì)增長，表明該國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇失去動能。

2.德國智庫IFO 11月22日公布的數(shù)據(jù)顯示，德國11月商業(yè)景氣指數(shù)超預(yù)期上升，至109.3，并創(chuàng)下2012年4月以來最高，表明德國經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)步復(fù)蘇。

3.歐洲央行行長德拉基11月22日表示，在歐洲央行于一年時間內(nèi)完成銀行業(yè)測試之前，除了國家支援需要就位之外，整個歐洲的統(tǒng)一支持也需要到位；預(yù)計(jì)將在明年1月底之前與歐盟銀行業(yè)管理局一同公布壓力測試的主要參數(shù)。他還表示，歐元區(qū)形勢已大幅改善，但仍面臨挑戰(zhàn)。

4.美國堪薩斯聯(lián)儲11月22日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)綜合指數(shù)小幅上升至7，但產(chǎn)出指數(shù)明顯回落至11。

5.美國堪薩斯聯(lián)儲主席喬治11月22日表示，美聯(lián)儲料將在12月份舉行的下一次貨幣政策會議上討論縮減量化寬松(QE)政策。

6.今日關(guān)注：23:00美國   10月成屋簽約銷售指數(shù)；23:30美國11月達(dá)拉斯聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

最新大宗商品動態(tài)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：粕價高開補(bǔ)漲，油脂出現(xiàn)反復(fù)】

11月22日周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)收高，豆粕漲3.95%，大豆跟漲2.09%。其中，豆類上漲因美國大豆出口需求強(qiáng)勁，且現(xiàn)貨豆粕需求良好。本周芝加哥農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)收高，豆粕漲4.05%，大豆?jié)q3.01%。1月大豆期貨合約收報(bào)每蒲式耳13.185美元，漲27美分或2.09%，周漲3.01%。1月豆粕合約報(bào)每短噸4.215美元，漲16美分或3.95%，周漲4.05%。1月豆油合約報(bào)每磅41.4美分，跌0.4美分或0.96%，周漲1.6%。

Cbot豆粕價格，近兩個周五，均出現(xiàn)了4%左右的上漲幅度，運(yùn)行至近兩個月的高位區(qū)，量能逐步放大表現(xiàn)出較強(qiáng)的上漲意愿，但能否形成上行突破需要進(jìn)一步觀察，此前均表現(xiàn)遇阻回落。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格，周末期間追隨上漲30到50元不等，因現(xiàn)貨此前挺價嚴(yán)重，透支了目前現(xiàn)貨的上漲動能。時值11月末，國內(nèi)豆類期價，運(yùn)行至了季節(jié)性谷底的時間窗口，期間跌勢趨緩，有望出現(xiàn)回升行情，因本輪粕類季節(jié)性下跌的幅度較淺，現(xiàn)貨挺價存在透支的可能性，年末期價回升的幅度或打折扣。油脂價格低位反復(fù)，維持年末回升的趨勢不變，關(guān)注周五跳空突破的有效性，逢調(diào)整低位繼續(xù)參與多單。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【雞蛋：現(xiàn)貨價格平穩(wěn)，期貨震蕩趨漲】

11月22日，河南鄭州、河北石家莊、山東濟(jì)南、遼寧大連等地，雞蛋價格維持穩(wěn)定，分別為3.7元/500克、3.6元/500克、3.62元/500克、3.56元/500克，四地均價持穩(wěn)與3.62元/500克。令據(jù)悉，周末期間，雞蛋價格仍出現(xiàn)回升，歲末將至，雞蛋現(xiàn)貨價格，本輪超20%的下跌也將告尾聲。單邊機(jī)會上，維持年末尋機(jī)開立多單的判斷不變，套利機(jī)會上，繼續(xù)參與多9月空5月。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：日線跌勢縱深發(fā)展，空單持有】

USDA上周四上調(diào)全球13/14榨季末庫存預(yù)估500萬噸至4340萬噸，并針對國內(nèi)陰跌不止的糖價而計(jì)劃啟動第三輪糖產(chǎn)乙醇項(xiàng)目，以消耗近30萬噸短噸政府儲備的2012/13年度過剩的糖。上周印度官方表達(dá)將加速生產(chǎn)，擴(kuò)大出口，也透露出其對糖價后市的擔(dān)憂。美糖指數(shù)在17.5美分前波峰位置沒有尋得技術(shù)支撐，延續(xù)下跌。

    國內(nèi)開榨平穩(wěn)進(jìn)行，截止22日不完全統(tǒng)計(jì)，廣西已有27家糖廠開榨，占全區(qū)糖廠總數(shù)的26.5%，較上一榨季同期減少4家；云南及廣東湛江也已經(jīng)開機(jī)生產(chǎn)。從初期生產(chǎn)情況來看，廣東出糖率偏低。上周5月合約周K線承壓10周均線收陰，5周均線高位向下拐頭構(gòu)筑頭部形態(tài)，回撤幅度達(dá)到7月中旬至10月下旬漲幅的50%，用時三周，周線周期完成強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換。5月合約最近技術(shù)支撐在9月中旬低點(diǎn)4950，預(yù)計(jì)跌勢將延續(xù)，獲利空單中等倉位持有。（新紀(jì)元期貨  高巖）

【 強(qiáng)麥：缺乏利多提振，期價或?qū)⒒卣{(diào)】

上周鄭州強(qiáng)麥期貨震蕩上行，主力合約WH405周四周五期價高位震蕩，市場量能萎縮。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國10月小麥進(jìn)口量為1,307,836噸，同比上漲273.27%；年初迄今共進(jìn)口小麥4,149,988噸，同比增長16.4%。目前主產(chǎn)區(qū)冬麥長勢良好；國家加大質(zhì)優(yōu)托市小麥投放，加之低廉進(jìn)口小麥打壓，近期市場缺乏利多提振，期價或?qū)⒏呶换卣{(diào)。操作上，空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 粳稻：關(guān)注3100整數(shù)關(guān)口壓力；早稻：空單持有】

上市首周，粳稻期價探底回升，主力合約JR405周五高開高走，期價大幅上漲至3093元/噸。政策方面，為鼓勵銷區(qū)企業(yè)到產(chǎn)區(qū)采購新糧，今年符合條件的關(guān)內(nèi)企業(yè)到東北產(chǎn)區(qū)按不低于最低收購價或臨時收儲價采購粳稻、玉米，國家將按140元/噸的標(biāo)準(zhǔn)給予費(fèi)用補(bǔ)貼。在托市收購預(yù)案啟動、東北粳稻外運(yùn)補(bǔ)貼重啟等利多政策的影響下，近期粳稻期貨或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)；但寬松的供需格局將限制粳稻價格上行空間。關(guān)注期價3100元/噸整數(shù)關(guān)口突破情況，暫時觀望為宜。

早稻方面，期貨重心小幅下移，主力合約RI405考驗(yàn)2500整數(shù)關(guān)口。目前現(xiàn)貨基本面缺乏利多提振，期價或?qū)⒏呶换卣{(diào)，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：空單謹(jǐn)持 有效上破10日線離場觀望】

宏觀面，11月15日當(dāng)周，衡量美國未來經(jīng)濟(jì)增速的ECRI領(lǐng)先指標(biāo)年率升幅創(chuàng)逾一個月新高，QE縮減預(yù)期將繼續(xù)困擾市場；微觀面，銅市供應(yīng)過剩及COMEX非商業(yè)凈空持倉增加打壓銅價，但江銅等大冶煉企業(yè)縮減供應(yīng)傳聞及三大交易所庫存同時減少均支撐銅價；技術(shù)上看，中線下跌趨勢已經(jīng)展開，短期反彈難改中線空勢。建議維持偏空思路，原有空單繼續(xù)持有，有效上破10日均線離場觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：維持偏空思路】

宏觀面，美國QE縮減預(yù)期將繼續(xù)困擾大宗商品市場；微觀面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩局面持續(xù)打壓鋼價，但隨著霧霾污染問題的加深，河北“斬污“力度有加大的趨勢，將迫使鋼材產(chǎn)量下滑，且主要城市社會庫存持續(xù)下降創(chuàng)自去年12月中旬以來的新低提振鋼價；技術(shù)面，中線下跌趨勢未改，上周短線反彈后重返下跌，本周或延續(xù)弱勢。建議維持偏空思路，空單謹(jǐn)持，有效上破10日線離場觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【 石油瀝青：暫時觀望為宜】

上周瀝青期貨低位反彈，主力合約BU1402大幅上漲，短線均線系統(tǒng)向上擴(kuò)散，MACD指標(biāo)紅柱延長，KDJ指標(biāo)向上運(yùn)行，技術(shù)面向好。國際方面，受美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好和能源供應(yīng)提振，美國原油期貨震蕩收陽，錄得七周以來首次上漲。國際原油價格低位反彈，加之國內(nèi)瀝青期現(xiàn)貨價格明顯倒掛，一定程度上支撐瀝青期貨價格。但從中期來看，瀝青消費(fèi)旺季結(jié)束，而冬儲行情尚未啟動，瀝青期價上行空間亦有限。關(guān)注期價4350一線突破情況，暫時觀望為宜。（新紀(jì)元期貨張偉偉）

【黃金白銀：空頭趨勢不變，激進(jìn)者博弈日內(nèi)反彈機(jī)會】

從金銀的基本面因素來看，歐美等主要經(jīng)濟(jì)體的CPI都處于2%以下的低位，近期也沒有地緣政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，因此金銀缺乏價格支撐因素。而美國經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)步持續(xù)復(fù)蘇，美聯(lián)儲放棄使用QE刺激政策已是板上釘釘，這些構(gòu)成金銀的中期利空因素。本周消息面風(fēng)險(xiǎn)事件不多，因此行情或?qū)⒉�瀾不驚。持倉數(shù)據(jù)持續(xù)悲觀：黃金ETF-SPDR周五再次大幅減倉4.5噸，連續(xù)五日減持且力度不斷加大，持倉量創(chuàng)2009年2月來最低；白銀ETF-iShare周五巨幅減倉44.93噸。COMEX金銀周線下跌趨勢未變，日線向下破位后反抽力度極弱，中線下行目標(biāo)指向期金1200、期銀1850一線。在中期空頭判斷不變的前提下，本周存在空頭回補(bǔ)導(dǎo)致的短暫回穩(wěn)或反彈的機(jī)會，因此短線不宜過分看空，激進(jìn)者可尋機(jī)博弈日內(nèi)反彈機(jī)會，中線投資者可尋找逢高沽空的機(jī)會。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：進(jìn)入反彈震蕩修復(fù)階段，反彈空間和時間均不宜過分樂觀】

進(jìn)入11月下旬，債市關(guān)注焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移至經(jīng)濟(jì)基本面因素。本欄目預(yù)測中國11月CPI同比增速或達(dá)3.2%—3.3%，與上月持平于高位。經(jīng)濟(jì)增長方面，需等待12月1日公布的官方PMI數(shù)據(jù)進(jìn)一步確認(rèn)經(jīng)濟(jì)增速是否回落。預(yù)計(jì)11月經(jīng)濟(jì)上行動力不強(qiáng)，但也未明顯下滑，總體平穩(wěn)運(yùn)行的概率較大。因此，基本面并未出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢信號。結(jié)合臨近月末資金面時點(diǎn)性緊張的因素，我們認(rèn)為，雖然期債進(jìn)入反彈震蕩修復(fù)整理階段，但中線趨勢性機(jī)會仍未出現(xiàn)，對近日展開的反彈行情的時間和空間均不宜過分樂觀，激進(jìn)者在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下可短線博弈反彈行情。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或回調(diào)整理】

股指短期經(jīng)歷過一輪上漲，在前期密集成交區(qū)附近，受解套盤和獲利盤雙重壓制，最近資金緊張，回購利率高企對市場存在壓力。但金融權(quán)重股反彈具有連續(xù)性，加之美股再創(chuàng)新高，對指數(shù)有支撐，雖消息面繼續(xù)偏暖，但短線或回調(diào)整理。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）