早盤簡報
2016年6月6日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場進行400億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放200億。
2. 中國5月財新服務(wù)業(yè)PMI為51.2 ，錄得2月份以來最弱擴張率。顯示整體經(jīng)濟活動連續(xù)第二個月增速放緩，服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動連續(xù)第二個月擴張率減弱。
3. 歐元區(qū)5月綜合PMI終值為53.1，略高于預(yù)期值及初值52.9，但仍顯示歐元區(qū)經(jīng)濟似乎無法走出低迷狀態(tài)。
4. 美國5月新增非農(nóng)3.8萬人，遠(yuǎn)不及預(yù)期的16萬，為六年來最低水平，令市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期大幅降低。
5. 上周五美股小幅收跌，金融與消費板塊領(lǐng)跌。美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加3.8萬，遠(yuǎn)遜市場預(yù)期。道指下跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.29%；紐約黃金上漲2.5%，報每盎司1242.90美元；WTI原油下跌1.1%，報每桶48.62美元。
6. 上周五，滬深兩市整體呈現(xiàn)強勢震蕩的走勢，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)較為強勁。截至收盤，滬指報2938.68點，漲0.46%；深指報10344.91點，漲0.69%；創(chuàng)業(yè)板報2204.97點，漲0.75%。
7. 今日關(guān)注：14:00德國4月制造業(yè)訂單月率；22:00美國5月就業(yè)市場狀況指數(shù)；次日00:30美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：底部提前確定，周線級別反彈已經(jīng)展開】

政策消息。1.上周五離岸人民幣兌美元大漲475點報6.5421元，漲幅0.69%；2.上周五央行進行400億7天逆回購，當(dāng)周凈投放200億；3.滬股通凈買入13.86億。
市場分析：上周五公布的美國非農(nóng)大幅不及預(yù)期，6月加息概率大降，離岸大民幣大漲，有利于提升風(fēng)險偏好。央行改革存準(zhǔn)考核制度，有利于增加流動性，提振市場多頭情緒。期指自5月31日收放量長陽，確立了單日反轉(zhuǎn)，由此判斷進入三浪上升的概率大。滬股通領(lǐng)先意義明顯，連續(xù)8個交易日累計凈買入121.39億。IF、IH及IC主力合約分別貼水11.9、9.8和29點，當(dāng)前已臨近平水狀態(tài)。IF加權(quán)已收復(fù)5周的跌幅，20日線由走平到開始向上運行。期指連續(xù)三日強勢整理，均線指標(biāo)得以修復(fù)，或為后續(xù)上攻震蕩蓄勢。上升目標(biāo)暫看IF加權(quán)3380/上證3239。主力持倉傳遞信號不明確。
操作建議：穩(wěn)健者應(yīng)轉(zhuǎn)向多頭思路，逢低建多為主；激進者參照支撐/壓力：IF加權(quán)3060/3178，上證2850/2977，滾動操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位波動劇烈，多單宜短】

3日，CBOT大豆期貨周五漲跌互現(xiàn)，舊作合約盤初升至兩年高位后遭遇獲利了結(jié)回軟。但新作合約走強，因受強勁的出口銷售需求支撐。7月大豆期貨合約收低12-1/4美分，報每蒲式耳11.32美元。7月豆粕期貨合約收低4美元，報每短噸414.3美元。7月豆油期貨合約持平，報每磅32.26美分。預(yù)報顯示，未來兩周美國農(nóng)業(yè)帶天氣良好，這促使一些買家場外觀望，而一些交易商也在本周稍早大豆價格大幅走高后了結(jié)獲利。USDA周五公布的出口銷售報告顯示，5月26日止當(dāng)周，美國2016/17年度大豆出口銷售凈增73.67萬噸，高于市場預(yù)估的40-60萬噸。美國2015/16年度大豆出口銷售凈增30.94萬噸，符合市場預(yù)估。
美豆已經(jīng)實現(xiàn)了八周連續(xù)收陽上漲，南美減產(chǎn)超最初預(yù)期，北美出口提速，國際投機基金維持歷史規(guī)模凈多持倉等，是豆系當(dāng)前牛市加速主要邏輯。而周線超買狀態(tài)，從價格技術(shù)層面上，給出短期多頭風(fēng)險預(yù)警，我們需做好高位市場波動進一步放大的準(zhǔn)備，長期看漲邏輯下也不得不提防價格劇烈調(diào)整的風(fēng)險。豆粕3000～2980，菜粕2500~2480區(qū)域，波段多單停損位注意上移,持穩(wěn)該區(qū)域多單偏短思路參與。油脂市場，最優(yōu)質(zhì)的交易機會在于，菜油豆油價差趨勢性擴大，單邊交易上，持穩(wěn)半年線，突破60日均價等，將是市場轉(zhuǎn)入新強勢的信號，考慮到金融市場環(huán)境的不確定性，價格易于呈現(xiàn)復(fù)雜震蕩市特征。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：期價短期呈震蕩整理狀態(tài)】

4日，雞蛋價格大范圍下降，銷區(qū)到貨偏多，貨源消化不暢，產(chǎn)區(qū)本地市場壓力較大，貨源消化一般，加之農(nóng)忙時節(jié)等原因，大多數(shù)地區(qū)貨源消化欠佳而略有積壓，從而蛋價下跌，目前部分地區(qū)受天氣影響，雞蛋存放時間不宜太長，供應(yīng)增加，同時市場走貨普遍偏慢。雞蛋期貨價格，3750-3850區(qū)域為強支撐區(qū)域，短期波動區(qū)間有望獲得支撐后，價格上揚至3850至3950，國內(nèi)玉米結(jié)構(gòu)性緊缺和現(xiàn)貨價格大漲，以及蛋白飼料價格猛烈上攻，都對蛋價形成正面溢出支持，端午節(jié)日當(dāng)周，期價有望震蕩筑底。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:中線多單可繼續(xù)持有，逢調(diào)整低位加持多單】

上周鄭糖大幅反彈，主力合約SR1609周五最高上沖至5683點，夜盤小幅調(diào)整；ICE原糖期貨周五連續(xù)第二個交易日大漲，升至兩年半最高，因全球最大產(chǎn)糖國巴西主要地區(qū)的暴雨阻礙收割，并導(dǎo)致港口付運延遲。產(chǎn)銷進度，截止5月31日，廣東2015/16榨季累計產(chǎn)糖63.09萬噸，；累計銷糖31.18萬噸，產(chǎn)銷率49.41%，低于去年同期。但云南方面，產(chǎn)銷率達(dá)到48.61%，同比增加6.1%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，巴西暴雨阻礙收割和付運，國際原糖持續(xù)走強；國內(nèi)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)利好，鄭糖大幅補漲；季節(jié)性需求旺季來臨，后市鄭糖重心仍將繼續(xù)上移，中線多單繼續(xù)持有，逢調(diào)整低位加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：12500下方，高位空單可逢低部分止盈】

上周鄭棉弱勢回調(diào)，主力合約CF1609報收五連陰，期價考驗12500支撐。ICE期棉周五大漲月2%，結(jié)束四連跌，受助于天氣因素、美國周度出口銷售報告和美元走軟。國內(nèi)輪儲情況，6月3日儲備棉輪出出庫銷售資源19088.44噸，成交率100%，成交均價11976元/噸；全部為國產(chǎn)棉。進口棉消化殆盡，國產(chǎn)棉成為輪出的主力；但是若不能有效解決出庫緩慢及公檢資源有限的問題，市場供應(yīng)壓力依舊難以緩解，短線鄭棉下跌動能不足，近期或陷入震蕩走勢，12500下方，高位空單可逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，逢低短多操作】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.87%。庫存上，倫銅庫存153675噸，增加150噸；3日上期所注冊倉單86221噸，減少8448噸。上周五公布的美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅僅增加3.8萬人，創(chuàng)下2010年9月以來最低每月增幅，遠(yuǎn)不及市場預(yù)期增加16.0萬人，美元走低對銅價形成支撐。國內(nèi)銅供給仍充裕，下游空調(diào)、冰箱等中斷需求仍乏力，不過電網(wǎng)基本建設(shè)投資同比大增，后期隨著國網(wǎng)新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造的實施，后期電力需求對銅將有一定拉動。消息面，秘魯4月銅產(chǎn)量較去年同期的122,506噸跳增53.5%至187,983噸，受助于自由港邁克墨倫旗下的Cerro Verde礦場、安塔米納礦場等產(chǎn)量增加以及Bambas礦場開工推動。操作上，國內(nèi)反彈思路，逢低短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：上周五長陽拉升 夜盤減倉承壓4700點】

TA主力1609合約上周五個交易日小幅沖高回落后，在周五大幅拉升，期價前期震蕩交投始終保持在5日和10日均線之下，近一周期價有小幅向上突破之勢，但有遭到減倉的破壞。由于美原油指數(shù)在50美元一線持續(xù)震蕩，并且有承壓回落的較大風(fēng)險，因此工業(yè)品仍存較大的下行壓力。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。然而上周五TA1609合約強勢拉升，長陽線一舉增倉向上突破5日、10日和20日線，最高觸及4690元/噸，有脫離4500點一線向上突破的技術(shù)形態(tài)。值得關(guān)注的是，周五夜盤期價在4700點關(guān)口出現(xiàn)減倉動作。如果持倉能夠發(fā)力，期價則有超跌反彈的機會，突破4700點可偏多操作，否則一旦減倉則將重回4500一線。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：整體走勢并不樂觀 鋼礦弱于煤焦】

沙鋼接連下調(diào)鋼材出廠價令期價承壓。期價在低位震蕩過程中，技術(shù)面確有超跌反彈的可能，但在期價突破5周均線之前，抄底風(fēng)險都是非常大的，期價短線仍未擺脫維持于2000點一線甚至更低的位置波動由于鋼廠利潤的巨幅回吐，鋼廠開工率在本周出現(xiàn)小幅下滑，鐵礦石需求受到一定影響，而港口庫存盡管小幅回落，但仍逼近億噸。黑色系列整體走勢并不樂觀，相較而言鋼礦弱而煤焦強。操作上建議空單逐步止盈，但同時不建議抄底，做多僅限短線波段！（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望小幅走高】

因美國石油鉆機數(shù)增加，上周五美原油價格收低。現(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，市場交投低迷，商家出貨不暢，部分讓利尋成交。上周五塑料1609合約震蕩走高，收出中陽線，收盤站上5、10、20日均線，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，短線震蕩偏強走勢。裝置上，中煤蒙大新疆新增產(chǎn)能投產(chǎn)；中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；燕山石化裝置檢修至7月。貝克休斯報告顯示，6月3日止當(dāng)周，美國石油鉆機數(shù)增加9座至325座，原油價格走低。需求上，塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開機率較低，不過端午節(jié)臨近，下游有一定備貨需求。近期裝置重啟較多，需求尚未啟動，塑料下行壓力仍存，不過現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)帶來一定支撐，關(guān)注后期石化政策。連塑上周五收出近乎光頭光腳陽線，短線仍有上沖動能。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:近期或陷入低位震蕩走勢】

上周滬膠期貨低位弱勢震蕩，主力合約RU1609周四再次探底，但隨后膠價震蕩反彈。日膠指數(shù)周三大幅下挫，期價重回低位震蕩區(qū)間。上周輪胎企業(yè)開工率小幅下滑，數(shù)據(jù)顯示，截止6月3日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為69.54%，較前一周下滑1.48個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為72.90%，較前一周微降0.06個百分點。上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止6月3日，天膠期貨庫存為30.24萬噸，較前一周五增加3640噸；天膠庫存小計為32.06萬噸，較前一周五增加767噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉單壓力龐大，滬膠整體弱勢格局難改；但缺乏新利空打壓，膠價亦難跌破萬點重要支撐，近期或陷入低位震蕩走勢，高位空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：非農(nóng)數(shù)據(jù)奇差，逢低短多思路】

因非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，上周五美黃金價格大幅走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉881.44噸，增加6.24噸，連續(xù)三日增倉。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收263.75元/克，上海期銀主力合約報收3666元/千克。上周五之前美黃金在1200-1223區(qū)間內(nèi)小幅波動，周五時公布的美國5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅僅增加3.8萬人，創(chuàng)下2010年9月以來最低每月增幅，遠(yuǎn)不及市場預(yù)期增加16.0萬人。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后美元急跌，黃金大幅上漲。最新美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲六月加息幾率僅為6%，非農(nóng)公布前為19%，而且由于美議息會議在英國公投之前，因此，美國六月加息概率將很低。本周重點關(guān)注美國5月就業(yè)市場狀況指數(shù)；美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表講話；中國5月CPI。技術(shù)面看，上周五美黃金收出大陽線，站上5、10日均線，多頭力量明顯增強。操作上，逢低短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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