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2014年9月9日星期二
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最新國際財(cái)經(jīng)信息
1.中國8月出口同比增長9.4%，高于預(yù)期，而進(jìn)口同比意外下滑2.4%，推動(dòng)貿(mào)易順差連續(xù)兩個(gè)月創(chuàng)歷史新高。出口企穩(wěn)在一定程度上對中國經(jīng)濟(jì)形成支撐，但進(jìn)口連續(xù)下滑引發(fā)市場對中國內(nèi)需疲軟的擔(dān)憂。
2. 9月4日，滬港通《四方協(xié)議》在上交所簽署，正式落實(shí)多項(xiàng)制度，為滬港通業(yè)務(wù)合作構(gòu)建了完整的協(xié)議框架。5日，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人鄧舸表示，將盡快解決滬港通稅收政策問題，確保滬港通順利平穩(wěn)啟動(dòng)。
3.美國8月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為14.2萬，為本年度最小單月增幅，大幅低于市場預(yù)期的23萬人。同時(shí)，8月份美國失業(yè)率則下降至6.1%，創(chuàng)下六年以來的最低水平。
4. 德國7月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長1.9%，創(chuàng)2012年3月來最大增幅，遠(yuǎn)超預(yù)期的0.4%。強(qiáng)勁的工業(yè)數(shù)據(jù)表明，德國GDP增速有望在三季度迎來反彈。
5. 因出口大幅增長且進(jìn)口大幅下滑，德國7月季調(diào)后貿(mào)易帳盈余大幅擴(kuò)大至234億歐元，超出預(yù)期的168億歐元和前值165億元。其中，7月季調(diào)后進(jìn)口月率下降1.8%，出口月率大漲4.7%。
6. 歐元區(qū)二季度GDP修正值同比增長0.7%，環(huán)比持平，均符合預(yù)期；投資自2013年初以來首次下跌，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇陷入停滯。
7. 受4月份消費(fèi)稅上調(diào)的拖累，日本二季度GDP下滑7.1%，下滑幅度超出預(yù)期，創(chuàng)下2009年一季度來最大跌幅。
8.今日關(guān)注：07:50日本央行會(huì)議紀(jì)要；16:30英國7月工業(yè)產(chǎn)出月率、7月商品貿(mào)易帳；22:00英國至8月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）
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農(nóng)產(chǎn)品
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【油粕：弱勢反彈，謹(jǐn)慎看漲】
本周12日將迎來USDA9月供需報(bào)告，市場普遍預(yù)期美豆單產(chǎn)和產(chǎn)量前景仍將上調(diào)，此前多民間機(jī)構(gòu)上調(diào)本已歷史新高的產(chǎn)量預(yù)估。上周五，受主要種植區(qū)可能將迎來惡劣天氣的預(yù)期支撐，cbot谷物出現(xiàn)反彈和上漲， CBOT11月大豆期貨在1000關(guān)口附近收日線對沖陽線，粕價(jià)和油脂跟隨上漲。
盡管假日期間，國內(nèi)豆粕出現(xiàn)20到50元不等的上漲，但我們對粕價(jià)反彈前景并不看好，期價(jià)下跌周期可能還未結(jié)束，確認(rèn)跌穿3200空單宜加碼；油脂唯有有效突破20日平均價(jià)格，方打破價(jià)格7月以來的下降通道；豆一主力合約持倉錄得新高，而價(jià)格在年內(nèi)新高附近高位震蕩，若霜凍威脅來襲，方能迅速突破4600至4700壓力區(qū)域，否則多單適當(dāng)減倉。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng)）
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【雞蛋：季節(jié)性下跌壓力仍在釋放】
假日期間，河南、山東、江蘇等蛋價(jià)出現(xiàn)下跌，而河北、遼寧小幅上漲，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)在5.15到5.35之間。雞蛋期貨五周連陰，回調(diào)化解季節(jié)性下跌壓力。4390至4400區(qū)域是短期重要支撐，未能有效跌穿空單適當(dāng)減持。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng)）
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【強(qiáng)麥：區(qū)間操作】
上周強(qiáng)麥期貨小幅反彈，主力合約WH501報(bào)收三陽兩陰格局，期價(jià)整體維持區(qū)間震蕩。截至8月31日，河南、山東等11個(gè)小麥主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購新產(chǎn)小麥6984萬噸，比上年同期增加2050萬噸。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)中線仍將趨于上漲。但目前下游需求疲弱，近期期價(jià)或?qū)⒕S持區(qū)間震蕩走勢，1501合約2730-2755元/噸區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）
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工業(yè)品
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【滬銅：后市關(guān)注能否站穩(wěn)50000一線】
上周歐元區(qū)意外降息，對歐洲經(jīng)濟(jì)在寬松刺激政策下企穩(wěn)的預(yù)期上升，推動(dòng)基本金屬自低位走高，至收盤周K線上漲0.26%，收出帶下影的小陽線，下方20周均線支撐期價(jià)，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線有企穩(wěn)走高的跡象。庫存上，8日LME庫存減少100噸，至154600噸。5日上期所注冊倉單減少925噸，為11933噸。美國經(jīng)濟(jì)向好，國內(nèi)及歐元區(qū)較寬松的政策后期仍有望推動(dòng)基本金屬上行，1411合約關(guān)注50000一線，若能有效站穩(wěn)，多單可適量進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 羅震）
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【PTA：短線反彈后重新布空】
TA主力1501合約上周反抽后再度下跌，期價(jià)承壓短期均線族，整體呈現(xiàn)三頭格局，目前運(yùn)行至頸線位震蕩整理，倉量回落，技術(shù)指標(biāo)依舊偏空。期價(jià)呈現(xiàn)貼水格局，下游聚酯開工情況有所好轉(zhuǎn)，TA或反彈修復(fù)，中期看空不改。建議短線觀望，反彈至6700點(diǎn)之上則重新布局空單。（新紀(jì)元期貨 石磊）
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【玻璃：壓力重重 短空持有】
玻璃1501合約受到現(xiàn)貨市場漲價(jià)的推動(dòng)，上周沖高至1082元/噸，但隨后受到螺紋殺跌的動(dòng)作拖累。期價(jià)在1050附近將有所震蕩反復(fù)，本周大幅下挫，期價(jià)逼近1000點(diǎn)大關(guān)。隨著利潤回升，部分企業(yè)有新生產(chǎn)線待點(diǎn)火。旺季預(yù)期恐落空，市場對地產(chǎn)的金九表示擔(dān)憂。因此玻璃期價(jià)仍將維持低位震蕩，甚至再創(chuàng)新低，建議偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）
【黑色：鋼礦依舊偏空 煤焦暫觀望】
國際礦價(jià)下降引發(fā)大量進(jìn)口，對國內(nèi)礦價(jià)造成打壓，從而拖累鋼材市場。鋼廠前期生產(chǎn)利潤尚佳因此開工率較高，供給的顯著增加和令人悲觀的消費(fèi)端令鋼價(jià)持續(xù)回落，目前鋼廠利潤較前期大幅下滑，恐將令部分高爐減產(chǎn)或停產(chǎn)。目前市場情緒較為悲觀，對傳統(tǒng)旺季并不看好。鐵礦石支撐位下調(diào)至575一線，鋼材價(jià)格則看向2750一線。目前基本面情況相對好一些的煤焦，則表現(xiàn)出漲跌兩難的格局。煤焦現(xiàn)貨市場價(jià)格維穩(wěn)，焦煤港口庫存、焦化企業(yè)庫存呈現(xiàn)小幅下降趨勢。鋼廠和焦化廠對焦煤有補(bǔ)庫動(dòng)作，因此目前煤焦表現(xiàn)出一定抗跌性。若后期鋼廠開工率下滑，則有望提振鋼價(jià)而打壓煤焦價(jià)格。因此建議短線繼續(xù)偏空操作鋼礦、煤焦暫觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）
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【膠合板：期價(jià)表現(xiàn)抗跌，激進(jìn)投資者135下方可以逢低建立多單；纖維板：區(qū)間操作為宜】
上周膠合板期價(jià)弱勢回調(diào)，主力合約BB1501周一大幅回調(diào)，周二至周五期價(jià)整體維持橫盤整理；近月合約BB1409寬幅震蕩。纖維板方面，主力合約FB1501窄幅震蕩，期價(jià)整體維持橫盤整理；近月合約FB1409維持高位強(qiáng)勢震蕩。倉單方面，截止到9月5日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變；膠合板倉單數(shù)量維持247張，其中常州奔牛港72張，浙江國貿(mào)169張，鎮(zhèn)江惠龍港6張。受交割月限倉制度影響，資金炒作告一段落，但目前已有倉單數(shù)量仍不能滿足交割需求，近月期價(jià)仍將激烈波動(dòng)。隨著金九銀十消費(fèi)旺季到來，兩板基本面總體呈現(xiàn)穩(wěn)中趨好的走勢，其中膠合板受成本支撐表現(xiàn)將好于纖維板。預(yù)計(jì)近期兩板期價(jià)震蕩為主，膠合板1501表現(xiàn)抗跌，激進(jìn)投資者135元/張下方可以逢低建立多單；纖維板1501暫以58.5-60元/張區(qū)間操作為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）
【橡膠：多重利空大約，短期膠價(jià)弱勢難改】
上周滬膠期貨延續(xù)跌勢，主力合約RU1501周五期價(jià)大幅下跌，最低下探至14005元/噸。日膠指數(shù)沖高回落，周一期價(jià)再度考驗(yàn)前期低點(diǎn)192附近支撐。ANRPC報(bào)告顯示，今年8月份，協(xié)會(huì)成員國天膠總產(chǎn)量同比增3.3%至102.6萬噸。上周國內(nèi)輪胎企業(yè)開工率小幅下降，截止9月5日，全國汽車全鋼胎開工率為72.21%，較上周下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率為81.01%，較上周下降0.85個(gè)百分點(diǎn)�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，目前國內(nèi)天膠下游需求尚未啟動(dòng)，東南亞天膠生產(chǎn)進(jìn)入旺產(chǎn)期，而泰國政府拋儲(chǔ)亦加大供應(yīng)壓力，受多重利空打壓，短期膠價(jià)弱勢難改。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）
【塑料：總體走勢趨弱】
現(xiàn)貨面，月初市場報(bào)價(jià)維穩(wěn)為主，出廠價(jià)有漲有跌。裝置上，蘭州石化、上海金菲等部分裝置停車檢修，9月神華、延長中煤有檢修計(jì)劃，但揚(yáng)子石化停車后開車抵消部分產(chǎn)能，供給端壓力或小幅減弱，但后期煤化工沖擊仍在，而原油總體仍處弱勢成本支撐有限。上周塑料沖高回落，周K線收出帶長影的小陽線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，總體走勢趨弱。（新紀(jì)元期貨 羅震）
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【黃金白銀：短線暫觀望】
上周俄烏沖突緩和，歐洲央行(ECB)意外降息并宣布購買資產(chǎn)計(jì)劃，美元大漲帶動(dòng)金銀走低，但周五在非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期影響下，黃金出現(xiàn)了小幅反彈，至收盤美黃金周K線下跌1.56%，收出中陰線，周MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周二法國7月貿(mào)易帳；周三美國7月批發(fā)庫存月率；周四中國、德國8月CPI年率；周五美國8月零售銷售月率。由于上周五非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，市場對美聯(lián)儲(chǔ)加快升息步伐的期望有所降低，但美國經(jīng)濟(jì)總體走勢強(qiáng)勁，中線看仍將利空金銀。操作上，建議節(jié)后首日多看少動(dòng)，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）
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金融期貨
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【股指期貨：期指短線偏空】
股指連續(xù)強(qiáng)勢上漲，消耗動(dòng)能太多，技術(shù)指標(biāo)處以高位，需要回調(diào)修正，連續(xù)上漲使空頭損失很大，勢必會(huì)借機(jī)打壓。市場人氣依然較旺。政策面、對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線偏空。（新紀(jì)元期貨 席衛(wèi)東）
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