早盤簡報
2016年1月4日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周四央行時隔半年首次暫停逆回購，當(dāng)周凈回籠600億元，凈回籠量創(chuàng)兩個月新高。
2. 中國證監(jiān)會發(fā)布完善新股發(fā)行制度相關(guān)規(guī)則，投資者申購新股時無需再預(yù)先繳款，小盤股將直接定價發(fā)行。規(guī)則自2016年1月1日起實施。
3. 美國上周申請失業(yè)金人數(shù)28.7萬人，高于27萬人的預(yù)期，但連續(xù)43周低于30萬人大關(guān)，表明美國勞動力市場持續(xù)走好。
4. 上周四美股收跌。道指下跌1.02%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.94%，2015年道指下跌2.2%，為2008年以來首次年度下跌；WTI原油收漲1.2%，報37.04美元/桶；紐約黃金收漲0.1%，報1060.20美元/盎司。
5. 上周四2015年最后一個交易日，滬深兩市整體呈現(xiàn)弱勢震蕩的走勢，滬指尾盤上演跳水行情。截至收盤，滬指報3539.18點，跌0.94%；深指報12664.89點，跌1.75%；創(chuàng)業(yè)板報2714.05點，跌2.36%。
6. 今日關(guān)注：周一，09:45中國12月財新制造業(yè)PMI終值；16:55德國12月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI終值；17:30英國12月制造業(yè)PMI；21:00德國12月CPI年率初值；22:45美國12月Markit制造業(yè)PMI終值；23:00美國11月營建支出月率、12月ISM制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：謹防向下破位風(fēng)險】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.05%，報6.4936元；2.滬股通凈流出4.54億；3.央行暫停逆回購，上周凈回籠600億，創(chuàng)兩個月新高。
市場分析。年前最后交易日報收陰線，打破了6年來元旦前收陽的慣例，暗示市場在發(fā)生變化。減持禁令將于本周解除，成為擾動市場情緒的最大因素。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破上升趨勢線及20日均線，形成短期下降通道，已明顯破位。IF加權(quán)、深成指形成日線頂背離，本周則是檢驗IF與上證是否跟隨破位的關(guān)鍵時點。上證指數(shù)2850與3021連線，60、120日均線所在的3510附近將是重要的支撐位，若被有效跌破，則存在進一步深跌的風(fēng)險。
操作建議：在一季度上升行情開始前，存在先挖坑下跌的風(fēng)險。穩(wěn)健者以觀望為主，謹防向下破位風(fēng)險；激進者在不破上證3510的情況下，多單可繼續(xù)輕倉觀望。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：新年首個交易日有望開門紅】

人民幣持續(xù)貶值，離岸人民幣匯率一度大幅跌至6.6附近，提升大豆及油脂到港成本，目前壓榨虧損，令油廠買入2-3月大豆速較慢，屆時大豆到港數(shù)量也將偏少，將影響油廠開工率。而國內(nèi)包裝油節(jié)前備貨已展開，油廠小包裝用量增加，導(dǎo)致在大豆壓榨量仍處于歷史超高水平的情況下,12月國內(nèi)豆油庫存不升反降。豆粕在蛋白粕中比價優(yōu)勢明顯，春節(jié)前的備貨行情，也導(dǎo)致內(nèi)盤價格表現(xiàn)抗跌，而外部供給沖擊所決定的熊市背景嚴峻，限制反彈高度。因馬來西亞12月棕櫚油減產(chǎn)幅度可能進一步擴大，以及地緣政治刺激原油低位反彈，對油脂價格有提振，市場多油空粕的套作邏輯也是粕類所要承受的壓力。大連棕櫚油倉量劇增，突破性持穩(wěn)4800至4850趨勢多單積極增持，豆粕2350至2330支持，多單宜短。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：震蕩反彈偏短思路】

因元旦節(jié)日作用逐漸減弱，下游終端消費減淡，假日前雞蛋期貨現(xiàn)貨價格均出現(xiàn)滑落。蛋雞飼料成本主要是玉米和豆粕，近日豆粕與玉米報價有所回升，又給蛋價市場帶來些許利好支撐，距離春節(jié)還有一個月左右的時間，后市需關(guān)注春節(jié)前市場需求情況，故雞蛋價格下跌受限，元旦期間多地震蕩上揚。期貨價格，3170至3200區(qū)間未能有效跌穿，則短期不宜追空，需注意節(jié)日需求因素后續(xù)發(fā)酵，短線反彈看待。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:中長線多單持有，逢調(diào)整低位繼續(xù)加持多單】

上周鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR160最高反彈至5689元/噸，期價運行于均線系統(tǒng)上方；ICE原糖期貨連續(xù)三個交易日上漲。新榨季開榨情況，截止12月31日，全國主產(chǎn)區(qū)共計110家糖廠進行制糖生產(chǎn)，其中，廣西76家、云南13家、廣東4家、海南2家、新疆11家、內(nèi)蒙古4家，已有5家糖廠收榨。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，廣西進入開榨高峰期，但開榨進度明顯慢于去年；隨著年底消費旺季臨近，后期糖價重心仍將繼續(xù)上移。操作上，中長線多單持有，逢調(diào)整低位繼續(xù)加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線震蕩走勢】

上周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.13%。庫存上，倫銅庫存236225噸，減少750噸；30日上期所注冊倉單36873噸，流出2256噸。秘魯能源和礦業(yè)部上周四公布，該國11月銅產(chǎn)量激增37%，至158,652噸，銅產(chǎn)量上升主要受益于新礦投產(chǎn)及礦場擴建。不過國內(nèi)前期消息顯示國內(nèi)銅冶煉減產(chǎn)，2016年第一季度將現(xiàn)貨銅銷售減少多達20萬噸。數(shù)據(jù)方面，中國12月官方制造業(yè)PMI小升至49.7，略高于上月的49.6，仍為連續(xù)第五個月萎縮，目前市場關(guān)注國內(nèi)后期下游需求能否改善。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，下方10日均線形成支撐，預(yù)計短線走勢震蕩。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：5日均線之上震蕩偏多】

TA1605合約期價上周一高開低走收中陰線跌落至短期均線之下，然而隨著商品普漲，期價周二低開后再度拉升，長陽線重回至短期均線之上，并減倉小幅反彈。由于TA進入消費淡季，下游聚酯對TA采購較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價難以脫離低位的命運。美原油指數(shù)在美聯(lián)儲加息落地后震蕩回落，重回40美元之下，低位波動。在此拖累之下，TA難有大幅反彈行情。短線抗跌性仍存，期價在5日均線之上震蕩偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：短線多單繼續(xù)持有，突破1800點則看高百點】

國內(nèi)鋼鐵行業(yè)低迷形勢有所改善。當(dāng)前鋼廠以及市場的庫存均處于較低的水平，在“去產(chǎn)能”的背景下，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量仍有下降的趨勢，供應(yīng)減少對鋼價的支撐作用明顯。黑色系列具備階段反彈的基礎(chǔ)，但隨著春節(jié)臨近，鋼材需求端也將出現(xiàn)回落。因此此輪反彈并不建議過分看高。期價節(jié)前一周報收四連陽，技術(shù)形態(tài)上看期價反彈延續(xù)，短線承壓1800點，量能小幅回落，元旦后仍有向上走高的動能。從周線周期看，期價向上觸及1800點關(guān)口并逐步靠近20周均線，技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)均顯示偏多信號，期價自12月11日當(dāng)周收小陽線，結(jié)束連續(xù)下跌后至今已經(jīng)收出四連陽，反彈格局良好，若進一步突破20周均線則有望看向1900點。鐵礦石和雙焦繼續(xù)跟漲，多單仍可持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望小幅走高】

因年底空頭回補，上周四美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場大穩(wěn)小動，個別小漲50元/噸，石化企業(yè)上調(diào)月初價格，但適逢元旦假期，市場交易熱情不高，商家貨源不多，隨行報盤居多。供給端，陜西神木新增裝置MTO裝置出產(chǎn)品；廣州石化計劃檢修至1月9日。上周四塑料1605合約沖高回落，收出帶長上影小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴大,短線走勢震蕩偏強。石化庫存處于較低水平，現(xiàn)貨資源偏緊，石化上調(diào)出廠價，現(xiàn)貨價格走高，而1605合約對現(xiàn)貨的貼水仍大，對行情形成支撐。不過，下游需求改進有限，將制約后期行情發(fā)展高度。預(yù)計短線仍有望小幅沖高，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：關(guān)注60日均線壓力，若有效突破，激進投資者可輕倉短多】

上周滬膠期貨窄幅震蕩，期價持續(xù)承壓60日均線；日膠期貨跌破160整數(shù)關(guān)口，震蕩區(qū)間下移至151.5-160。重卡市場，陜重汽副總經(jīng)理周銀朝日前預(yù)測，2015年國內(nèi)重卡銷量約為55萬輛，相比2014年的74萬輛下滑27%。庫存方面，截止12月31日，天膠期貨庫存為15.89萬噸，較前一周五增加8870噸；天膠庫存小計為24.93萬噸，較前一周五增加9118噸。截止12月30日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存增加4.7%至25.52萬噸，目前上期所和青島保稅區(qū)天膠總庫存超過50萬噸。綜合而言，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，宏觀市場情緒主導(dǎo)行情，膠價下方支撐較強，但受制于基本面，上行動能亦顯不足，關(guān)注60日均線壓力情況。操作上，中線空單可繼續(xù)持有，短線關(guān)注60日均線壓力情況，若有效突破，激進投資者可輕倉短多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

上周四美黃金走勢震蕩，基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉642.37噸，持倉無變動。上周美國零星公布了一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)，然而在假期清淡的氛圍下，數(shù)據(jù)對市場的影響非常有限，而受原油價格下跌的影響，周中黃金走勢低迷，下行跌破1070關(guān)口。本周將公布美國12月非農(nóng)就業(yè)報告，非農(nóng)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將為美聯(lián)儲未來升息步伐提供指引。技術(shù)面看，美黃金周線收出中陰線，整體仍在1050-1080震蕩區(qū)間中運行，關(guān)注后期突破方向。操作上，震蕩思路，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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