早盤簡報
2016年4月14日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國3月出口同比增長18.7%，為九個月來首次出現(xiàn)增長；進(jìn)口同比-1.7%，降幅繼續(xù)收窄，反映了內(nèi)外需均出現(xiàn)了顯著的改善跡象。
2. 周三，央行在公開市場進(jìn)行400億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放100億元。
3. 因衣服和食物等非耐用品的產(chǎn)出下降，歐元區(qū)2月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.8%，與1月的大幅走強(qiáng)形成鮮明對比。
4. 美國3月零售銷售月率下降0.3%，不及預(yù)期值的上升0.1%，主要因為家庭減少汽車購買，暗示美國第一季度經(jīng)濟(jì)增速可能疲軟。
5. 美國3月PPI月率意外下跌0.1%，表明美國總體通脹水平仍將在一段時間內(nèi)低于美聯(lián)儲目標(biāo)水平，平和的通脹數(shù)據(jù)成為美聯(lián)儲漸進(jìn)加息政策的關(guān)鍵因素。
6. 周三美股收高，銀行股領(lǐng)漲。中國貿(mào)易數(shù)據(jù)令人振奮，推動海外股市普漲。道指上漲1.06%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.00%；WTI原油下跌1%，報每桶41.76美元；紐約黃金0.9%，報每盎司1250.10美元。
7. 周三，在資源股的帶領(lǐng)下，滬指早盤高開高走，逼近3100點整數(shù)關(guān)口，但尾盤回落漲幅收窄。截至收盤，滬指報3066.64點，漲幅1.42%；深成指報10684.92點，漲幅1.44%；創(chuàng)業(yè)板指報2294.02點，漲幅1.33%。
8. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)3月CPI終值；19:00英國央行公布利率決定及會議紀(jì)要；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；20:30美國3月CPI終值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：進(jìn)二退一式反彈，再度沖高可減部分多單】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.13%報6.4678元；2.央行進(jìn)行400億7天逆回購，當(dāng)日凈投放100億；3.央行開展2855億MLF操作；4.滬股通凈流入35.61億。
市場分析。周三公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期增長，黑色商品持續(xù)大漲，帶動股指再創(chuàng)新高。昨晚利好集中：央行開展MLF操作投放2855億流動性、擬IPO公司需清理三類股東減少創(chuàng)業(yè)板競爭對手上、降低企業(yè)社保繳費(fèi)降低企業(yè)成本。預(yù)計周五公布的3月宏觀數(shù)據(jù)總體向好，經(jīng)濟(jì)增長短周期回暖，PPI降幅收窄，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，風(fēng)險偏好繼續(xù)修復(fù)，本月基本面總體偏多。滬股通領(lǐng)先意義明顯，昨日凈流入35.61億，3月以來累計凈流入246.34億。本周進(jìn)入股指交割，主力持倉傳遞信號偏空：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉增加512/101/134手，中信、海通IF合約總凈空持倉增加268/173手，中信IC總凈空持倉增加259手。趨勢上看，股指中線構(gòu)筑底部，短線進(jìn)二退一式反彈，慢牛格局初現(xiàn)。昨日放量向上突破，理論反彈目標(biāo)在上證3150/3200，尾盤雖有所回落，但反彈結(jié)構(gòu)未變。
操作建議。昨夜利好集中、外圍股市大漲，有利于早盤再度沖高，關(guān)注昨日高點上證3090一線壓力。穩(wěn)健者謹(jǐn)慎持多不追漲，激進(jìn)者沖高可減部分多單滾動操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：南美天氣炒作，助推美豆?jié)q勢擴(kuò)大】

13日，美國大豆期貨周三收于八個月高位，對全球需求的樂觀預(yù)期以及對降雨損及南美產(chǎn)量的擔(dān)憂引發(fā)買盤。暴雨已損毀了阿根廷約5%的大豆田，若降雨如期持續(xù)至下周，恐有更多2015/16年度作物受損。強(qiáng)降雨及洪澇導(dǎo)致阿根廷收割工作受阻，并損及作物收成，引發(fā)了大豆市場的買盤。阿根廷是美國在大豆產(chǎn)量及出口方面的主要對手，其收割推遲或促使海外買家轉(zhuǎn)而購買美國大豆，從而刺激美豆需求。而此前，cbot大豆突破性持穩(wěn)900關(guān)口，技術(shù)性買興熱情得到進(jìn)一步激發(fā)。
5月大豆合約收漲19-1/2美分，報每蒲式耳9.55-3/4美元。5月豆粕合約收漲7.6美元，至每短噸292.7美元。5月豆油合約收漲0.27美分，報每磅33.96美分。 
近四個交易日以來，美豆累積上漲6%，美豆粕噴出式上漲10%，美豆油高位橫盤震蕩。我們近日強(qiáng)調(diào)，粕強(qiáng)油弱格局的轉(zhuǎn)換，并強(qiáng)調(diào)粕類趨勢多單增持，豆粕持穩(wěn)2430、菜粕2030，均是強(qiáng)勢突破信號。我們對油脂價格長期展望維持牛市波動思路，而短期因市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，高位有震蕩整固要求，多宜關(guān)注價差套利，趨勢多單宜注意調(diào)低倉位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：攻擊4000關(guān)口，價格面臨震蕩】

搜牧4月13日訊，產(chǎn)銷兩區(qū)雞蛋價格同步走穩(wěn)，局部地區(qū)由于下游需求平淡，走貨遲滯，蛋價有所下調(diào)，整體而言全國大部分地區(qū)貨源尚可，走貨正常，預(yù)計后市或存在小幅變動。9月合約3600止跌反彈以來，累積漲幅近400余點，直逼4000關(guān)口，昨日巨幅沖高回落，投機(jī)資金獲利拋壓顯著。短期粕類等飼料價格大漲，對蛋價有支持，但3950至4000關(guān)口面臨爭奪，多單可適當(dāng)減持，3850至3900區(qū)域可增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線仍將5550-5650區(qū)間震蕩】

周三鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1609重新跌至5600下方，夜盤窄幅震蕩；ICE原糖期貨延續(xù)回調(diào)，因甘蔗壓榨初期進(jìn)展速度快，以及主要生產(chǎn)國巴西的舊作物供應(yīng)多于預(yù)期，令市場處于守勢。新榨季生產(chǎn)情況，截止4月10日，云南普洱市已累計產(chǎn)糖17.29萬噸，累計銷糖7.3萬噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，新榨季產(chǎn)糖接近尾聲，市場銷糖進(jìn)度緩慢，基本面階段性寬松，鄭糖上行乏力，短線仍將5550-5650區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或繼續(xù)小幅反彈】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.19%。庫存上，倫銅庫存146475噸，增加25噸；13日上期所銅倉單173359噸，減少4426噸。昨日公布的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示3月按人民幣計價中國出口同比增長18.7%，扭轉(zhuǎn)2月份減少21%的下滑態(tài)勢；進(jìn)口連續(xù)第17個月萎縮，但降幅收窄。中國貿(mào)易數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，緩解了對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，市場風(fēng)險偏好情緒抬升，提振銅價。另外，數(shù)據(jù)顯示中國3月銅進(jìn)口量同比增加39%至570,000噸，觸及紀(jì)錄高位，第一季度進(jìn)口猛增30%。周三倫銅走高收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，短線反彈節(jié)奏。國內(nèi)反彈思路，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：4750-4880之間窄幅震蕩偏多】

周三商品集體暴漲，TA1609合約大幅沖高回落收中陽線，期價最高上探至4882元/噸，收于4816元/噸，期價站上粘合的短期均線族，成交和持倉創(chuàng)天量。但期價的4600-4880元/噸區(qū)間震蕩格局十分顯著，期價三次觸及上沿回落，觸及下沿回升，目前期價第四次逼近區(qū)間上沿，周三承壓小幅回落后，夜盤期價并未走低，而是小幅高開，這一點值得關(guān)注。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工本周大幅下滑，聚酯對TA采購熱情也有小幅提升，對于TA形成需求利好。美原油指數(shù)持續(xù)小幅走高，給予工業(yè)品上行基礎(chǔ)，短線預(yù)計1609合約短線將在區(qū)間內(nèi)震蕩偏多，考驗區(qū)間上沿。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：延續(xù)高位偏多波動 順勢操作不猜頂】

近期黑色系列的強(qiáng)弱格局再度出現(xiàn)分化，鐵礦石、焦炭成為領(lǐng)漲主力軍，鐵礦石1609合約周三跳空高開高走，觸及漲停收小陽線，成交和持倉維持高位，焦炭1609合約觸及8%的第三個漲停板，走勢十分強(qiáng)勁。而螺紋1610合約早盤跟漲快速沖高一度逼近漲停，但隨后同樣快速下滑，回吐漲幅收長上影類十字小陽線，表現(xiàn)不及原料端。螺紋、鐵礦、焦炭現(xiàn)貨市場同步持續(xù)拉升，鋼廠對四月行情看高一線。由于鋼廠復(fù)產(chǎn)動能不高，螺紋鋼庫存持續(xù)走低，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振。短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，期價仍有空間。鋼廠利潤的峰值或?qū)⒉槐�。夜盤黑色系列集體高開偏多運(yùn)行，多頭格局仍十分顯著，建議多單持有或輕倉波段短多，不猜頂。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：上方壓力仍大】

因數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存大增，周三美原油價格自盤中高位回落。現(xiàn)貨面，市場價格部分繼續(xù)松動，部分石化繼續(xù)降價銷售，且商家出貨不暢，延續(xù)小幅跟跌。周三塑料1609合約沖高回落，收出帶長上影中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大,短線震蕩偏弱走勢。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計劃4月7日停車，檢修45天左右。美國能源資料協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存猛增660萬桶，至5.3653億桶，高于分析師預(yù)估，同時報告指出，上周進(jìn)口跳升，而煉廠需求放緩。受此打壓，原油自盤中高位回落。近期石化庫存有所增加，石化降價去庫存意愿增加，出廠價格走低，而4月中旬后地膜旺季過后，需求或有一定縮減。走勢上，連塑昨收出帶長影陰線，顯示上方壓力較大，短線或向下尋求支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:高位或有震蕩反復(fù)，多單逢高可部分止盈，待調(diào)整低位重新介入】

周三滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1609盤中一度逼近漲停，但隨后期價大幅回落，全天報收長上影的十字星，夜盤窄幅震蕩。原油期貨周四從四個月新高回落，盤中走勢反復(fù)，因美國上周原油庫存數(shù)據(jù)利空，且俄羅斯能源部長的講話加劇了對周日多哈產(chǎn)油國凍產(chǎn)會議是否取得積極成果的疑慮；日膠指數(shù)亦沖高回落。進(jìn)口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年3月我國進(jìn)口橡膠（天然橡膠和合成橡膠）54萬噸，同比大增50%，亦高于2月的31萬噸；一季度累計進(jìn)口橡膠130萬噸，同比增加32.6%。庫存方面，截止4月13日，上期所天膠期貨庫存為25.47噸，較上一交易日減少140噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國進(jìn)入停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需關(guān)系階段性好轉(zhuǎn)，近期滬膠仍將維持多頭波動節(jié)奏，但龐大倉單抑制膠價反彈空間，高位或有震蕩反復(fù)。多單逢高可部分止盈，待調(diào)整低位重新介入。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或偏弱走勢】

因市場避險需求減弱，周三美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉810.08噸，減少5.06噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收260.10元/克，上海期銀主力合約報收3512元/千克。昨日公布的美國公布的零售銷售、PPI以及企業(yè)庫存數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不佳，但由于此前公布的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，緩解了對經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，市場對此反應(yīng)強(qiáng)烈，歐美股市多上漲，市場避險情緒下降，從而使得黃金承壓走低。另外，由于白銀相對黃金工業(yè)屬性較強(qiáng)，對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好的預(yù)期使得白銀近期走勢強(qiáng)于黃金，由于金銀比仍處高位，金銀比仍存在修復(fù)的可能。技術(shù)面看，美黃金收出中陰線，跌破5日均線，短線或偏弱走勢。操作上，日內(nèi)短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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