早盤簡報
2014年10月24日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四央行進行200億元正回購操作，中標利率持平于3.4%，本周公開市場最終實現(xiàn)資金零投放、零回籠。
2. 中國10月匯豐制造業(yè)PMI預覽值升至50.4，為三個月高點，數(shù)據(jù)企穩(wěn)也進一步減弱市場對中國全面寬松的預期。
3. 德國10月制造業(yè)PMI初值超預期升至51.8，10月民間部門活動增速加快，制造業(yè)反彈，顯示德國經(jīng)濟或在第四季度積聚動能。
4. 歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI初值升至50.7，經(jīng)濟或許距離再度萎縮又遠了一步，但是產(chǎn)品價格再次下調(diào)，對于未來的樂觀情緒降至逾一年最低。
5. 受9月天氣溫和，購物者推遲購買冬衣的影響，英國9月季調(diào)后零售銷售月率超預期下降0.3%，是自1月來表現(xiàn)最差的一月。
6. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)增加1.7萬，至28.3萬，但仍位于14年低點附近，此為勞動力市場改善的最新跡象。
7. 美國10月Markit制造業(yè)PMI初值降至56.2，為7月以來最低水平；美國9月諮商會領先指標月率升幅超預期擴大至0.8%，預示美國就業(yè)市場將在未來得到進一步改善，消費者收入也有望進一步上漲。
8.今日關注：14:00德國11月Gfk消費者信心指數(shù)；16:30英國第三季度GDP初值年率；22:00美國9月新屋銷售總數(shù)年化。16:00歐元區(qū)8月未季調(diào)經(jīng)常帳。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：需求強勁刺激美盤大漲，國內(nèi)將出現(xiàn)補漲】

美國農(nóng)業(yè)部周四早報告，周度出口銷售大豆217萬噸，遠高于市場預估的80-100萬噸。受出口需求強勁支撐，市場供應緊張支撐，技術性買盤踴躍，CBOT大豆期貨大漲逾3%，美粕大漲4%以上，豆油在年內(nèi)低位區(qū)域止跌后，也錄得三日連漲，漲幅擴大至1.6%。
國內(nèi)市場交投氛圍漸暖。昨日豆油領漲商品，5700附近，即下降楔形低端獲得強勁支撐，價格有望反抽回升至40日平均價格；粕類低開高走，已顯牛市波動節(jié)奏，不過縮量交投暫限制波動空間，若得量能配合，漲勢將出現(xiàn)放大；豆一在半年來低位區(qū)域縮量徘徊，日內(nèi)可能追隨美盤反彈，突破性持穩(wěn)10日均價，方有望擺脫深跌威脅。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：震蕩攀升的節(jié)奏仍在】

雞蛋價格相當默契，全國都以穩(wěn)為主，走貨平平。23日，全國現(xiàn)貨市場均價為5.15元/斤，較昨日持平；銷區(qū)蛋價在5.07-5.25元/斤，區(qū)間震蕩；產(chǎn)區(qū)報價在4.89-5.15元/斤，較昨日持平。目前雞蛋市場存欄量持續(xù)偏低，市場上雞蛋走貨較快，但目前市場終端需求趨于平穩(wěn)，蛋價變動不大。雞蛋主力合約持穩(wěn)4800，價格增倉放量，其勢在5000關口目標。（新紀元期貨王成強）

【白糖：日線反彈延續(xù)，短多謹慎持有】

因印度政府取消了針對原糖出口的補貼，該國今年的原糖產(chǎn)出將停滯不前。巴西近期現(xiàn)貨糖報價較ICE3月原糖期貨貼水近100點，而泰國貼水近50點，針對中國市場的爭奪升級。俄羅斯農(nóng)業(yè)市場研究院稱，因降雨過多和寒冷的天氣影響了甜菜收割，本榨季俄羅斯甜菜糖產(chǎn)量或降至四年低點400萬噸，食糖進口預期增加。生產(chǎn)進度方面，本周末的強降雨預計將另巴西甘蔗收購短暫中斷；國內(nèi)方面，廣西區(qū)今年開榨預期較去年推遲。美糖昨日中幅回落失守60日線，日線排列顯現(xiàn)短期頭部。鄭糖延續(xù)日線反彈，量能配合尚可，短期上攻技術形態(tài)保持，可謹慎持有短多頭寸，風險偏好者滾動增減倉位。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：回撤趨深化，短多止盈】

截至10月16日當周，海外買家對美國棉花的買興增強，共計出口銷售7.88萬包大陸棉，之前一周僅為7,000包。ICE12月期棉小漲0.6%，收報每磅63.04美分。近期以新疆長絨棉籽棉為代表，棉花收購價格出現(xiàn)上漲。據(jù)中國棉花網(wǎng)赴山東多家紡企的調(diào)查結(jié)果，紡織企業(yè)多數(shù)認為目標價格機制之下，內(nèi)外棉價接軌程度將加深，并認為國內(nèi)棉價在短暫上漲后將有回落過程，上述心理影響其采購積極性。鄭棉主力繼續(xù)縮量回撤，日線組合呈三只烏鴉，最新價逼近10日均線，回撤或?qū)⑦M一步深化，日線周期獲利短多宜及時止盈，可少量日內(nèi)短空。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：2650下方，短空逢低止盈為宜】

周四強麥期貨沖高回落，主力合約WH501報收十字星，期價收盤跌至5日均線下方。今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數(shù)量偏少；預計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨支撐，期價下行空間亦有限，2650下方，短空逢低止盈為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周四倫銅小幅走高，至收盤上漲0.55%，K線收出小陽線，收盤站上10日均線，MACD指標紅色柱擴大，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少25噸，為157500噸，23日上期所庫存注冊倉單減少1701噸，為23802噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，匯豐中國10月制造業(yè)PMI初值小幅升至三個月高點，德國、歐元區(qū)制造業(yè)PMI也好于預期，對銅價形成支撐。現(xiàn)貨面，現(xiàn)貨報升水30元/噸至升水120元/噸，持貨商逢高加大換現(xiàn)量，市場供應量增加。銅價中線走勢不樂觀，后市反彈后仍以偏空思路為主，暫時觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：支撐有效 短線偏多】

TA1501合約周四受外盤拖累，低開于5576元/噸，日內(nèi)減倉上行，小陽線站上黏合的5日和10日均線，KDJ和MACD指標均顯示超跌反彈信號。下方5500點支撐較為有力，隔夜美原油指數(shù)在80美元附近展開震蕩整理，對于TA的擾動漸弱。目前TA漲跌兩難，在技術面上看，TA日內(nèi)或短線偏多。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：中線維持空勢】

玻璃1501合約繼續(xù)減倉震蕩，期價低開高走收中陰線，站上5日和10日均線，交投重心較前幾個交易日有所回升。技術形態(tài)上看，期價在徘徊尋低探至1004元/噸后下行空間逐步收縮，隔夜美原油指數(shù)在80美元附近震蕩為主。期價受日內(nèi)公布的較好的PMI數(shù)據(jù)提振，短線有所反彈，但現(xiàn)貨市場沙河降價風潮開始逐漸蔓延，后期走勢并不樂觀。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：重回跌勢】

螺紋新主力1505合約上一交易日低開震蕩刷新低點至2523元/噸，延續(xù)增倉放量。一月合約承壓短期均線同樣低開低走，KDJ三線高位死叉，螺紋仍以震蕩偏空為主，近強遠弱可以進行套利操作。鐵礦石在前期跟漲螺紋后出現(xiàn)滯漲，漲跌兩難。焦炭逆市飄紅，逼近60日線，上行壓力進一步擴大。而焦化企業(yè)開工率下滑拖累焦煤需求，同時澳大利亞將豁免中國煤炭進口關稅的傳聞也對焦煤價格造成較大打擊塊。預計焦煤1501合約承壓5日線，黑色系列重回弱勢，建議以逢高偏空思路對待，可依托做空鋼廠利潤角度套利。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：建議空單減持】

因消息稱沙特阿拉伯9月減少了供應量，周四NYMEX12 月原油期貨價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格大穩(wěn)小動，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場交投平淡，商家繼續(xù)隨行就市出貨。終端需求提振乏力，實盤成交一般。裝置上，神華、蘭州石化部分裝置停車檢修。周四連塑低開高走收陽，上方20日均線承壓，MACD指標金叉向上，短線走勢有反彈跡象。后期寶豐、蒲城煤化工裝置將投產(chǎn)，煤化工沖擊仍大，神華停車裝置周末重啟，供給壓力仍達，塑料總體或弱勢運行，但近日原油小幅反彈，期貨貼水較高有反彈修復的必要。操作上，空單減持，無倉暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：不破130一線支撐，維持逢低偏多操作思路；纖維板：短多謹慎持有，關注63壓力】

周四膠合板期價小幅沖高回落，主力合約BB1501報收帶上影線的小陽線，市場減倉縮量；纖維板表現(xiàn)搶眼，主力合約FB150高開高走，短線考驗震蕩區(qū)間上沿63一線壓力。倉單方面，截止到10月23日，纖維板倉單數(shù)量462張，保持不變；膠合板倉單數(shù)量177張，保持不變。近期在整體宏觀面不景氣及市場缺乏炒作熱點的背景下，膠合板期價弱勢震蕩。但考慮到四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作，膠合板下行空間有限，預計在130一線料有較強支撐，不破支撐，維持逢低偏多操作思路；纖維板方面，短多謹慎持有，關注63一線壓力情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：逢低謹慎偏多操作】

周四滬膠期貨放量飆升，主力合約RU1501突破13000整數(shù)壓力，期價最高上探至13305點，市場人氣大增，技術指標呈現(xiàn)多頭排列。日膠指數(shù)延續(xù)強勢，周五早盤高開高走，期價最高上漲至198.3點。截止10月10日，日本生膠庫存跌至十個月低位，較上月底下降1382噸至12528噸�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，泰國啟動膠農(nóng)援助計劃，直補收儲相結(jié)合，加之中國10月制造業(yè)PMI初值升至三個月高位，大幅資金涌入滬膠市場，短線膠價或延續(xù)偏強走勢；但后期泰國政府托市政策的具體執(zhí)行力度仍待確認，而1411期貨的最后交割不斷臨近，龐大的倉單亦是制約期價反彈的重要阻力。操作上，短線逢低可謹慎偏多操作。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：無倉暫觀望】

因樂觀數(shù)據(jù)推動風險偏好回升，周四美黃金價格小幅走低，MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩趨弱。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收243.30元/克，預計早盤開盤價244.05元/克，上海期銀主力合約報收3791元/千克，預計早盤開盤價3794元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉749.87噸，持倉無變動。美國加息預期下，黃金走勢總體趨弱，昨日公布的數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)匯豐制造業(yè)PMI、德國、歐元區(qū)制造業(yè)PMI以及美國9月諮商會領先指標月率等指標均好于預期，令投資者對經(jīng)濟下滑的擔憂減弱，打壓金價回落。消息面，今日重點關注美國 9月新屋銷售總數(shù)年化。短線金銀有走弱跡象，無倉暫觀望。

金融期貨

【股指期貨：短線可能反彈】

期指連續(xù)下跌后，指標已經(jīng)很低，已經(jīng)已有反彈要求，再者上證2300點整數(shù)關口出現(xiàn)反彈可能性極大。周四新股申購已經(jīng)開始，恐慌靴子已經(jīng)落地。再者權重股輪番護盤，周四銀行股也開始護盤。政策面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能反彈。  （新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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