早盤簡報
2017年07月12日星期三

最新國際財經信息

1. 周二，央行時隔12個交易日重啟逆回購，當日開展400億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日凈投放為零。
2. 美聯儲理事布雷納德認為，只要經濟配合，美聯儲可能”很快“開始縮表，但加息可能已接近極限，并警告加息對匯率、對美國境外的影響可能超過縮表。
3. 周二美股漲跌不一，小特朗普公布電子郵件后主要股指一度全面下跌，但隨即反彈。道指漲0.55點，標普指數跌1.90點；紐約黃金收漲0.1%，報1214.70美元/盎司；WTI原油收漲1.44%，報45.04美元/桶。
4. 周二，滬深兩市走勢分化，上證50創(chuàng)新高，中小創(chuàng)走弱。盤面上，保險、銀行、水泥等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3203.04，跌0.30%；深成指報10467.71點，跌0.36%；創(chuàng)指報1783.91，跌1.07%。
5. 今日關注：16:30英國ILO失業(yè)率、6月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)5月工業(yè)產月率；22:00美聯儲主席耶倫出席國會眾議院金融服務委員會聽證會；22:00加拿大央行利率決議；次日02:00美聯儲公布經濟狀況褐皮書。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:警惕短線高點出現】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.11%報6.7977元；2.央行開展400億逆回購操作，當日凈回籠為零；3.深股通連續(xù)3日累計凈流入19.66億。
市場分析。周二，期指兩極分化加劇。現貨市場方面，銀行板塊全線上漲，煤炭、有色金屬板塊回落。主力合約IF、IH、IC分別貼水9.01、3.59、20.59點，基差繼續(xù)收窄。IF加權放量突破前期高點3647，再創(chuàng)年內新高。IH加權突破2015年12月高點2550一線壓力，反彈空間有望進一步打開。IC加權則放量下跌，創(chuàng)業(yè)板指數跌破6月份以來的反彈趨勢。上證指數沖高回落，收長上影小陽，警惕短線高點出現。
操作建議。新股發(fā)行提速利空IC，資金明顯流向IH，期指兩極分化加劇。股指多頭格局未改，但上漲壓力逐漸加大，需警惕短線高點出現，逢高減多為主。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【白糖:高位空單減持，無單者暫時觀望為宜】

周二鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1709夜盤大幅反彈，期價站穩(wěn)5日均線。ICE原糖指數周二延續(xù)跌勢，市場靜候USDA供需報告。消息方面，歐盟委員會周二預計，歐盟2017/18年度白糖產量料達2010萬噸，同比增長20%。另外，印度政府周一發(fā)布的一份聲明稱，印度已將糖進口關稅從40%上調至50%，以此幫助抑制底價糖進口。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產預期愈演愈烈，國內外糖價進入熊市周期。短期來看，商品市場氛圍回暖，鄭糖企穩(wěn)反彈；但基本面缺乏實質利好提振，期價上行空間料有限，高位空單減持，無單者暫時觀望為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線震蕩區(qū)間或上移至15000-15500元/噸】

周二鄭棉期貨弱勢回調，主力合約CF1709弱勢下行，但夜盤報收對沖陽線。ICE期棉周二小幅收高，市場關注USDA供需報告。消息方面，近期新疆地區(qū)持續(xù)高溫，對吐魯番、哈密等地的棉花生長造成一定影響，但北疆地區(qū)長勢良好，且未來10天新疆大部分地區(qū)氣溫將回歸正常，近期高溫對新棉生長影響有限。此外，印度新棉播種面積同比增加56.5%。儲備棉競拍情況，7月11日國儲棉輪出銷售3.01萬噸，實際成交2.15萬噸，成交率71.61%，成交均價14580元/噸（-126）；7月12日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉1.02萬噸。倉單方面，截止7月11日，鄭商所棉花倉單數量2735（-51）張，有效預報629（-421）張，折貨13.456萬噸。綜合而言，新年度豐產預期打壓棉價，國內外棉價中期走熊；短線來看，儲備棉成交率大幅回升，目前下游紡織需求較為旺盛；而倉單數量持續(xù)減少，市場對于低價期貨棉的接單意愿較強，短線鄭棉下方支撐較強，短線震蕩區(qū)間或上移至15000-15500元/噸。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：企穩(wěn)走高，短線操作為主】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.69%。庫存上，LME銅庫存319750噸，減少225噸；11日上期所銅倉單56829噸，持倉減少50噸。周二特朗普長子小唐納德·特朗普公布了一系列電郵，電郵透露了他在美國總統大選期間接觸俄羅斯人士的細節(jié)，令特朗普的“通俄門”又現危機，美元走低使得銅價走高。同時，昨日美原油大幅走高也對銅價帶來一定支撐。國內方面，央行時隔十二日重啟公開市場操作，周二進行300億7天、100億14天逆回購操作。中國6月CPI同比1.5%，預期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預期，通脹數據維持在較為溫和的水平。此前公布的中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，較4月份有所加快，但1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長較1-4 月回落。供給端，智利Zaldivar銅礦工人周一通過投票批準舉行罷工，之前和資方的談判已經破裂；秘魯礦工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內的罷工活動。倫銅周二震蕩走高，收出小陽線，下方5日均線形成支撐。國內夜盤低開高走，短線企穩(wěn)反彈態(tài)勢，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：供需趨緊原油反彈 TA期價延續(xù)偏多】

近期TA現貨供應偏緊，庫存較低，同時下游聚酯工廠盈利良好，TA需求相對旺盛，供需格局趨緊是推動TA走高的主要因素。TA1709合約周二高開高走封于漲停板，長陽線形成向上突破，成交創(chuàng)天量，資金大幅流入，鑒于倉單較少，主力多頭熱情高漲，技術指標MACD紅柱放大，期價夜盤延續(xù)偏多，美原油指數探低回升也對工業(yè)品帶來利好，建議TA延續(xù)偏多思路。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位繼續(xù)拉漲 繼續(xù)看高一線】

鐵礦石1709合約周一夜盤減倉15萬手，期價維持于480一線震蕩，周二日內持倉大幅流入，期價沖高至498元/噸后小幅回落收中陽線，夜盤鐵礦再度減倉20萬，上探至499元/噸，短線強勢依舊，但多單應注意止盈，追漲風險在加大。螺紋鋼1710合約周二日內一度巨幅增倉31萬手，推升期價高開高走站上3500點，逼近3600點，短期均線族堅挺向上發(fā)散，技術指標MACD紅柱再度放大，期價高位暴漲突顯強勢風范，中線目標上調至4000點，短線維持偏多思路同時注意風險。焦炭1709合約近期仍十分堅挺，自6月6日以來的拉漲幅度已經超過30%，幾乎沒有經歷調整，周二高開高走觸及1885元/噸階段新高，成交平穩(wěn)，持倉有所下滑，焦煤大幅補漲，上探1170元/噸，但上行動能稍稍遜色于焦炭。動煤1709合約也在黑色系的強勢影響中，上行考驗600點大關，高位震蕩偏多。黑色系仍將有集體創(chuàng)階段新高的可能，但應當注意暴漲的另一面：調整風險正在積聚。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走高，短線或小幅反彈】

原油方面，因API數據顯示美原油庫存下降，周二美原油價格走高。API公布數據顯示，截至7月7日當周，美國原油庫存減少810萬桶，至5.21522億桶，而此前有報道稱利比亞及尼日利亞限產，對油價形成支撐。現貨面，市場報價窄幅震蕩，中石油及中石化出廠價上漲空間有限，難以刺激買家購買積極性，現貨市場報價上漲乏力，貿易商積極出貨。裝置上，撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結束；揚子石化LLDPE裝置預計7月22日重啟，HDPE裝置A線、B線重啟；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預計7月15日重啟。蘭州石化高壓裝置計劃10-13日停車檢修。齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月中旬開始逐漸重啟，而神華寧煤計劃7月中旬投料試車，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，預計后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。庫存上，近期石化庫存在70萬噸之下，關注后期變動。連塑周二高開高走，上午大幅高開，在中午收盤前出現一波拉升，下午開盤后走勢震蕩，至收盤K線收出中陽線。技術上，5、10日均線走高，20日均線走平，MACD指標紅色柱擴大，KDJ指標在50附近重新金叉。預計在原油走高帶動下短線小幅走高，但空間預計有限。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:工業(yè)品市場氛圍向好，短線滬膠亦跟隨反彈，但基本面缺乏實質利好，短線反彈空間仍有限】

周二滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1709震蕩反彈，夜盤重心繼續(xù)上移，期價考驗60日均線壓力；日膠指數震蕩反彈，期價再度考驗200壓力。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，黑色商品大幅反彈，國內工業(yè)品市場氛圍向好，短線滬膠亦跟隨反彈，但基本面缺乏實質利好，短線反彈空間仍有限，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:關注周三美聯儲主席耶倫國會證詞】

特朗普長子公布電郵透露大選期間接觸俄羅斯人士的細節(jié)，令特朗普的“通俄門”危機重燃。受此影響，市場避險情緒激增，美元指數快速回落，國際黃金延續(xù)反彈。昨晚兩位美聯儲官員發(fā)表鴿派講話，美元跌幅擴大。費城聯儲主席哈克表示，通脹率放緩可能促使他支持暫停加息。

美聯儲理事布雷納德稱，美聯儲可能“很快”開始縮減資產負債表，但加息可能已經接近極限，并警告加息對匯率、對美國境外的影響超過縮表。美聯儲主席耶倫將于本周三、周四在國會作證詞，市場焦點轉向其對就業(yè)、通脹以及資產泡沫的表述，并希望能給出有關未來貨幣政策的預估，屆時需重點關注。受全球央行貨幣政策緊縮預期的影響，近期歐美國債收益率持續(xù)上行，令無息資產黃金連續(xù)承壓。穩(wěn)健者觀望，等待企穩(wěn)信號。(新紀元期貨 程偉)

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