早盤簡報
2014年9月3日星期三

最新國際財經信息

1.周二中國央行在公開市場開展180億元14天期正回購操作，中標利率持穩(wěn)于3.7%，當日實現資金凈投放120億元。
2. 美國8月ISM制造業(yè)PMI 59，遠超預期，創(chuàng)2011年3月來新高，其中新訂單指數創(chuàng)十年新高，顯示美國制造業(yè)加速擴張。美國8月Markit制造業(yè)PMI終值57.9，創(chuàng)2010年4月以來最高。
3. 美國7月營建支出環(huán)比增長1.8%，超過預期的1%，強勁反彈至逾五年半新高，凸顯美國經濟活力。
4. 歐元區(qū)7月PPI月率下降0.1%，與市場預期一致，表明歐元區(qū)無法很快擺脫低通脹威脅。
5. 澳聯儲決議繼續(xù)維持關鍵利率在2.50%不變，為連續(xù)第13個月維穩(wěn)利率，符合市場普遍預期。
6. 由于美國經濟數據大多向好，美元大漲創(chuàng)14個月新高；日元和英鎊重挫。黃金大跌1.7%。因擔心供給過多，WTI油價暴跌3.2%，布油逼近100美元/桶。
7. 今日關注：09:30澳大利亞第二季度GDP年率；09:45中國8月匯豐服務業(yè)PMI；16:00歐元區(qū)8月綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)7月零售銷售月率；22:00美國7月工廠訂單月率；22:00加拿大央行公布利率決定；次日02:00美聯儲公布經濟褐皮書報告。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產品

【 油粕：日內反彈偏多】

美國農業(yè)部下屬的經濟研究服務部ERS在9月2日的一份報告中稱，預計美國大豆種植面積、單產和產出均將創(chuàng)紀錄高位。
報告稱，預計美國2014/15年度大豆產量料為1.038億噸（38.2億蒲式耳），較前紀錄高位，即2009/10年度產出增加13.6%。創(chuàng)紀錄的作物產出將增加年末大豆庫存至1170萬噸（4.3億蒲式耳），庫存增加也令美國農業(yè)部下調2014/15年度美國農場大豆均價預估15美分至每蒲式耳9.35-11.35美元。截止到8月末，美豆生長優(yōu)良率72%，高于前一周70%的水平，美豆結莢率95%，其生長進入最后階段，預報模型顯示未來半月無霜凍威脅。CBOT大豆期貨周二收漲，因舊作大豆和豆粕供應吃緊，使現貨價格堅挺，且受益技術性買盤。11月大豆合約收漲0.76%，12月豆粕合約收漲于數周高位，漲幅2.5%，豆油合約小幅收跌，受累于豆粕/豆油套利交易。
國內豆一，未能突破性持穩(wěn)4650，多單減持，而放量突破后增持多單；豆粕3200至3230區(qū)域存在支撐，短期反彈延續(xù)偏多；油脂昨日位列領漲，有明顯超跌反彈跡象，逢盤中回調短線參與多單。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：期價弱勢尋底】

本周末即迎來仲秋假期，節(jié)前備貨結束，終端集中需求減少，多以消化存貨為主，整體走貨一般。盡管前期補欄蛋雞有限，中小碼蛋逐漸增多，且近期蛋價下挫致使老雞淘汰加速，蛋雞存欄量降低，但期貨市場更偏向于解讀季節(jié)性的壓力，短期雞蛋現貨市場節(jié)前高位盤整為主，而期貨市場重心不斷下移，表現出更好的波段沽空機會。主力1501合約收盤于八月跌勢來新低，日內確認跌穿4600仍可繼續(xù)參與空單。（新紀元期貨王成強）

【白糖：短多基礎保持，日內或強勢震蕩】

巴西8月糖出口量為230.62萬噸，同比下降30.1%，環(huán)比7月份的248.81萬噸也下降7.31%。出口放緩松綁短期供應壓力，同時空頭回補誘發(fā)美糖上漲，指數收盤價自7月上旬以來首次站上20日均價線。國內產銷數據陸續(xù)公布，據海南糖協(xié)最新數據，海南截至8月底累計銷糖28.94萬噸，工業(yè)庫存12.71萬噸。前期大幅松動的云南糖價上周以來已經企穩(wěn)反彈，昨日昆明報價4010-4030元/噸，廣通報價3980-4000元/噸，大理報價3940-3950元/噸，成交尚可。鄭糖在連續(xù)兩日大倉大量之后于昨日縮量報收小陰星線，從持倉變動分析，支持反彈的短多資金基礎保持，預計日內或強勢震蕩，建議反彈短多頭寸依托10日線持有。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：短線抗跌震蕩，空單持有不追加】

USDA預計2014/15年美國棉花產量為2,950萬包(每包480磅)，低于前一季的產量，但高于之前的預估。截至8月21日，印度棉花種植面積為1.28億畝，同比增加1125萬畝，苗期降水同比減少近兩成，對棉苗造成一定影響。國內，9月1日新疆兵團競賣棉花3081.2517噸，成交共計308.5164噸，成交比例10.01%，最高成交價17050元/噸，最低成交價16110元/噸。美棉指數日線反彈結束，日線中陰線回試20日線。鄭棉下破萬四大關引發(fā)多頭抵抗，日線上影線長度超過實體，多頭抵抗難以深化為日線反彈，預計短線或抗跌震蕩，中短線空單持有，暫不追加倉位。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：區(qū)間操作為宜】

周二強麥期貨主力合約WH501報收三連陽，期價重心緩慢上移。今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數量偏少；預計四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價中線仍將趨于上漲。但目前下游制粉需求疲弱，近期期價或將維持區(qū)間震蕩，1501合約短空暫時離場，2730-2760元/噸區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：走勢震蕩，短線暫觀望】

周二倫銅沖高回落，至收盤上漲0.11%，K線收出帶長上影的小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標零軸下死叉，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少200噸，至147825噸。2日上期所注冊倉單減少499噸，至15582噸。昨日美國公布的8月ISM制造業(yè)采購經理人指數升至逾三年高位59，超出市場預期，支撐銅價，但美元走強抵消部分利好�，F貨面，市場供應依舊表現充裕，部分中間商吸收低價貨，下游按需采購。美國經濟向好，國內較寬松的政策氛圍后期仍有望推動基本金屬上行，銅短線走勢震蕩，暫觀望為主，滬鋅站上萬七關口，短線多單適量留意。（新紀元期貨 羅震）

【LLDPE：關注反彈能否持續(xù)】

因需求疲軟且美元上漲，周二NYMEX10月原油期貨價格走低，至收盤下跌2.98美元�，F貨面，線性小幅松動50元/噸左右，石化價格部分調整，市場交投平淡，商家隨行就市出貨，部分小幅讓利尋成交。裝置上，蘭州石化、上海金菲部分裝置停車，神華計劃9月檢修。周一連塑震蕩走高，收盤站上5、10日均線，MACD指標零軸下金叉，關注反彈能否持續(xù)。煤化工沖擊壓力下，中線趨弱，昨日美原油大幅殺跌，成本端支撐減弱，但農膜需求有望小幅提振市場。昨日塑料大幅反彈，關注反彈能否持續(xù)，操作上，反彈后建空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【兩板：近期或延續(xù)回調，但下行空間有限】

周二膠合板近月合約BB1409延續(xù)跌勢，期價跌破60日均線；遠月合約BB1501低開窄幅整理，期價運行于60日均線下方。纖維板方面，近月合約FB1409寬幅震蕩，市場減倉縮量；遠月合約FB1501沖高回落，期價整體維持橫盤整理。倉單方面，截止到9月2日，纖維板倉單數量保持60張不變；膠合板倉單數量增加24張至241張，其中常州奔牛港增至72張，浙江國貿169張。受交割月限倉制度影響，九月倉單炒作告一段落，期價回歸現貨基本面。近期一月期價或延續(xù)回調，但隨著金九銀十消費旺季臨近，期價下行空間有限，兩板逢低偏多操作思路為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：膠價低位小幅反彈，整體弱勢未改】

周二滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1501減倉反彈，但期價依舊運行于均線系統(tǒng)下方。日膠指數反彈力度稍強，期價站上短期均線，周三早盤高開震蕩。據中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的“中國汽車經銷商庫存預警指數調查”VIA顯示，2014年8月庫存預警指數為51.8%，比上月上升了0.7個百分點，仍超過警戒線水平�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，市場缺乏利好提振，近期膠價仍將低位震蕩，觀望為宜，關注期價5日均線壓力情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：大幅殺跌，走勢趨弱】

因美元走強，周二黃金價格走低，至收盤COMEX金銀下跌1.79%/1.89%。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收251.90元/克，預計早盤開盤價252.2元/克，上海期銀主力合約報收4108元/千克，預計早盤開盤價4111元/千克。美黃金收出大陰線，收盤跌破5、10日均線及前期平臺支撐位，MACD指標綠色柱擴大，短期走弱趨弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉793.2噸，流出1.8噸。美國加息預期下，黃金預計中線走弱，繼路透之后，市場上再次出現聲音稱美聯儲將于9月大幅修改前瞻指引措辭。短期看俄烏地緣政治沖突對市場影響降溫，昨日公布的美國ISM制造業(yè)PMI升至逾三年高位打壓金價。消息面，今日重點關注美國7月工廠訂單月率。預計近期走勢趨弱，前期空單持有或少量建空。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能整固】

期指向上成突破之勢，權重股調整多日后再次啟動。從中期來看形成多頭之勢，市場活躍度很高，人氣較旺。政策面偏多，對行情仍有支撐，但短線來看突破之初往往會有回抽行情，但多頭支撐下回調也會有抵抗。加之外圍主要市場屢創(chuàng)新高，A股與外圍市場總體背離嚴重，也提供支撐。期指短線可能整固。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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