早盤簡報
2016年5月30日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場進(jìn)行950億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放700億。
2. 中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長4.2%，延續(xù)了年初以來的增長態(tài)勢，但增速較3月放緩，產(chǎn)成品存貨近年來首次負(fù)增長。
3. 美國第一季度實際GDP年化季率修正值為0.8%，不及預(yù)期的0.9%，一季度核心PCE物價指數(shù)年化修正值2.1%，符合預(yù)期和前值的2.1%。
4. 美聯(lián)儲主席耶倫在哈佛大學(xué)講話期間表示，如果數(shù)據(jù)改善，未來數(shù)月加息很可能是合適的。耶倫講話后，7月加息概率上升為62%。
5. 上周五美股小幅收高，美聯(lián)儲主席耶倫表示美聯(lián)儲可能在未來數(shù)月內(nèi)加息。
道指上漲0.25%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.43%；紐約黃金下跌0.5%，收于每盎司1213.80美元；WTI原油下跌0.3%，收于每桶49.33美元。
6. 上周五兩市整體維持震蕩態(tài)勢，個股漲跌互現(xiàn)，盤中兩市幾度下探并出現(xiàn)快速反彈。截至收盤，滬指報2821.05點，跌0.05%；深成指報9813.63點，跌0.13%；創(chuàng)業(yè)板報2069.89點，跌0.77%。
7. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)5月消費者信心指數(shù)、經(jīng)濟景氣指數(shù)終值；20:00德國5月CPI年率初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：現(xiàn)指持續(xù)地量醞釀變盤，關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.03%報6.5597元；2.上周五央行進(jìn)行950億7天逆回購，當(dāng)周凈投放700億；3.滬股通凈買入6.15億。
市場分析：新三板分層政策利空中小創(chuàng)；耶倫表示未來數(shù)月加息合適，市場預(yù)期7月加息概率增至62%，壓制風(fēng)險偏好。影響股指的基本面因素總體偏空。1-4月工業(yè)利潤增長放緩，企業(yè)盈利邊際收窄，貨幣政策回歸穩(wěn)健，進(jìn)入中性觀察期。股指估值的決定性因素取決于風(fēng)險偏好，6月是美聯(lián)儲加息、英國退歐公投等風(fēng)險事件集中釋放的時間窗口，待風(fēng)險因素充分釋放，股指有望形成中期底部，中級反彈正在醞釀。從時間和空間的角度，股指進(jìn)入熊市末期。此外，多個重要周期均指向6月：6月5日芒種變盤日、15日周期紀(jì)念日、29日高頻變盤日。趨勢上看，期指仍運行于下跌周期，短期IF加權(quán)維持在2982-3060箱體震蕩，上證指數(shù)運行于2781-2850震蕩區(qū)間，60分鐘周期二次底背離，成交持續(xù)維持在1300億以下的地量。股指已連續(xù)三周窄幅震蕩，短期將面臨方向性選擇。需密切關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進(jìn)者參照支撐壓力日內(nèi)操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：周一美盤休市一天，日內(nèi)或呈現(xiàn)油強粕弱結(jié)構(gòu)】

CBOT市場周一因美國陣亡將士紀(jì)念日而休市一天。周五，在假日前美豆走升，美國谷物種植帶大范圍降雨可能影響播種進(jìn)度，對市場有一定刺激，但上漲動能因美元指數(shù)大漲而受限，美豆?jié)q幅0.69%，美粕高位收陰1.76%，美豆油上漲1.45%。國際投機基金小規(guī)模減持美豆凈多部位，大規(guī)模增持玉米凈多頭寸。
國內(nèi)豆粕，2900上端阻力較重，短期突破性持穩(wěn)的難度在增加，多單注意減持，注重參與多豆粕、空菜粕價差套利組合；油脂價格，經(jīng)歷數(shù)周連跌后，周線級別有止跌動作，5日平均價格將顯示強烈支持，轉(zhuǎn)入多頭思路，低位震蕩過程中參與多單配置，注重參與1月合約菜油、豆油價差歷史性趨勢擴大。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：備貨尾聲，期價節(jié)前多單減持避讓】

28日，全國雞蛋價格穩(wěn)漲為主，局部現(xiàn)回落地區(qū)，產(chǎn)區(qū)目前貨源供應(yīng)正常，內(nèi)銷多好于外銷，而銷區(qū)市場漸現(xiàn)疲軟，備貨接近尾聲，短線行情或穩(wěn)中震蕩調(diào)整。本輪五月下旬端午節(jié)前期貨價格的上漲，已近300點的幅度，此前我們強調(diào)，3950至4050是本輪反彈的強勢阻力區(qū)域，突破性持穩(wěn)的幾率較低。考慮到玉米、豆粕價格的強勢上行對蛋價的正面溢出，不排除蛋價反復(fù)上沖4050至4100區(qū)域，但上漲行情恐進(jìn)入尾聲，多單已不宜戀戰(zhàn)，注意價格轉(zhuǎn)入復(fù)雜震蕩休整，減持鎖定多頭利潤。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:ICE原糖期貨持續(xù)飆升，短線鄭糖或維持偏多思路，逢低可輕倉短多】

上周鄭糖探底回升，主力合約SR1609周三最低下探至5432點，但隨后期價震蕩反彈，重新站上5500整數(shù)關(guān)口；ICE原糖期貨周五擴大漲幅至22個月高位，受強勁的技術(shù)面和預(yù)計將出現(xiàn)供應(yīng)短缺推動。消息方面，福四通一分析師表示，巴西中南部地區(qū)的將于將導(dǎo)致糖生產(chǎn)推遲，且巴西港口裝運延遲對價格構(gòu)成支撐；但巴西糖廠糖較乙醇報價升水異常高企，生產(chǎn)商將增加糖的生產(chǎn)，該利空因素將破壞糖價的大漲。短期來看，市場借助天氣題材炒作，近期農(nóng)產(chǎn)品市場表現(xiàn)偏多；ICE原糖期貨持續(xù)飆升，亦支撐糖價反彈，短線鄭糖或維持偏多思路，逢低可輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：市場對棉花供應(yīng)的擔(dān)憂情緒升溫，短線鄭棉維持偏強走勢】

上周鄭棉震蕩反彈，主力合約CF1609周四大幅拉漲停，周五期價高位震蕩。ICE期棉周五小幅收跌，長周末前出現(xiàn)獲利了結(jié)。國內(nèi)輪儲情況，5月27日儲備棉輪出出庫銷售資源20070.59噸，成交率98.81%，成交均價12058元/噸；其中，進(jìn)口棉僅有3244噸，國產(chǎn)棉上市16826噸。進(jìn)口棉資源消耗殆盡，國產(chǎn)棉逐漸成為輪出的主力。由于國產(chǎn)棉實行包包檢驗，受公檢條件制約，近幾日輪出資源量有所下降；而下游企業(yè)競拍積極，成交率維持高位，市場對棉花供應(yīng)的擔(dān)憂情緒升溫，短線鄭棉維持偏強走勢，已有多單可繼續(xù)持有，高位暫不追多，密切關(guān)注國儲輪出進(jìn)展。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：國內(nèi)反彈思路，短多適量持有】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.54%。庫存上，倫銅庫存153750噸，減少2225噸；27日上期所注冊倉單101142噸，減少1501噸。國內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，最新數(shù)據(jù)顯示中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長4.2%，遠(yuǎn)不及前值的增長11.1%；中國1-4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長6.5%，也較前值回落0.9%。6月1日將公布國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)，關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)能否改善。上周五美聯(lián)儲主席耶倫講話偏鷹派，美元上漲，但是原油維持強勢，而美股等走勢較好，對銅價形成支撐。消息面，全球最大銅生產(chǎn)商智利國有銅公司(Codelco)周五報告稱，今年一季度銅產(chǎn)量增加，同時現(xiàn)金成本減少。技術(shù)上看，倫銅小幅走高，短線反彈態(tài)勢。操作上，國內(nèi)反彈思路，短多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲45000點支撐，空單減倉持有等待突破】

TA主力1609上周在周一暴跌觸及4500點后，其余四個交易日期價暫獲4500點支撐震蕩橫走，承壓空頭排列的5日和10日均線，成交和持倉表現(xiàn)低迷，并未有較大的資金流入或流出，顯示出動能缺乏。期價上周五最高觸及4582元/噸，逼近10日線后大幅回落，夜盤震蕩收微弱小陽線，期價仍未拜托低位震蕩格局。美原油指數(shù)上周站上50美元，探低后又強勢拉升，仍維持于高位，但原油上行壓力重重，愈發(fā)表現(xiàn)出滯漲之勢。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。維持前期判斷，TA期價走勢偏空，目標(biāo)指向4400點一線，短線暫獲4500點支撐低位震蕩，建議空單減倉持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：限產(chǎn)利好限于短線，黑色系列并未轉(zhuǎn)勢】

螺紋1610合約上周如期下探至1907元/噸階段低點，周五期價高開高走收長陽線，將期價拉回2000點之上，成交激增，持倉縮減。鐵礦石破位后下行目標(biāo)看向320元/噸，周五期價觸及335元/噸新低后拉升，收小陽線站上5日均線，持倉大幅收縮。而焦炭則下探至811元/噸后拉升，距離前期目標(biāo)800點十分接近。上周期價紛紛破位下行直奔前期目標(biāo)位，然而周五期價受到河北部分鋼廠短期限產(chǎn)的提振大幅探低回升，形態(tài)上似乎呈現(xiàn)見底信號，但由于限產(chǎn)的時間較短，對盤面的提振恐限于短線，黑色系列并未發(fā)生轉(zhuǎn)勢，追多有風(fēng)險，建議觀望為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不站上5日均線前空可適量持有】

因加拿大油砂地區(qū)野火、尼日利亞能源業(yè)遭暴力襲擊以及美原油庫存下降，上周原油維持強勢格局。現(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)整理，部分略有松動，線性松動50-100元/噸，月底商家貨源偏緊，多隨行就市報盤。上周五塑料1609合約震蕩走低，收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。裝置上，中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；神華新疆5月20日已投產(chǎn)。上周部分石化廠家調(diào)降出廠價，聚乙烯現(xiàn)價市場行情小幅走跌。需求上，塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開機率較低，不過端午節(jié)臨近，下游有一定備貨需求。供給方面，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，而部分前期檢修裝置重啟，供給壓力仍大。連塑上周五走低，期貨對現(xiàn)貨貼水有所加大。預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，不站上5日均線前期空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位或有震蕩反復(fù)，高位空單可繼續(xù)持有，短線觀望為宜】

上周滬膠期貨探底回升，主力合約RU1609周五站上5日均線，期價重心小幅上移。日膠指數(shù)亦低位反彈，期價站上10日均線。庫存方面，截止5月27日，天膠期貨庫存為29.87萬噸，較前一周五增加4810噸；庫存小計31.99萬噸，較前一周五增加2392噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉單壓力龐大，滬膠整體弱勢格局難改，但短線商品市場下跌動能略有衰減，低位或有震蕩反復(fù)，高位空單可繼續(xù)持有，短線暫時觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：耶倫講話偏鷹派，短線走勢偏弱】

因美聯(lián)儲主席耶倫講話偏鷹派，上周五美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉868.66噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收257.35元/克，上海期銀主力合約報收3614元/千克。上周美聯(lián)儲主席耶倫在講話中表示，美國經(jīng)濟復(fù)蘇步伐加快，未來幾月加息可能是合適的。如果經(jīng)濟持續(xù)升溫，就業(yè)市場持續(xù)改善，美聯(lián)儲循序漸進(jìn)加息是適宜的。耶倫講話偏鷹派，而上周另有費城聯(lián)儲主席哈克、舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯發(fā)布鷹派講話。市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期增加，使得金價承壓。另外，上周歐美股市多表現(xiàn)較好，風(fēng)險偏好的回升也對金價形成壓制。本周重點關(guān)注歐洲央行公布利率決議；美國5月非農(nóng)就業(yè)報告。技術(shù)面看，上周五美黃金收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線偏弱走勢。國內(nèi)上方5日均線壓力較大，不站上5日均線偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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