早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年5月30日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行950億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放700億。
2. 中國(guó)4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.2%，延續(xù)了年初以來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速較3月放緩，產(chǎn)成品存貨近年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。
3. 美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率修正值為0.8%，不及預(yù)期的0.9%，一季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化修正值2.1%，符合預(yù)期和前值的2.1%。
4. 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在哈佛大學(xué)講話期間表示，如果數(shù)據(jù)改善，未來(lái)數(shù)月加息很可能是合適的。耶倫講話后，7月加息概率上升為62%。
5. 上周五美股小幅收高，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫表示美聯(lián)儲(chǔ)可能在未來(lái)數(shù)月內(nèi)加息。
道指上漲0.25%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.43%；紐約黃金下跌0.5%，收于每盎司1213.80美元；WTI原油下跌0.3%，收于每桶49.33美元。
6. 上周五兩市整體維持震蕩態(tài)勢(shì)，個(gè)股漲跌互現(xiàn)，盤中兩市幾度下探并出現(xiàn)快速反彈。截至收盤，滬指報(bào)2821.05點(diǎn)，跌0.05%；深成指報(bào)9813.63點(diǎn)，跌0.13%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2069.89點(diǎn)，跌0.77%。
7. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)5月消費(fèi)者信心指數(shù)、經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)終值；20:00德國(guó)5月CPI年率初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：現(xiàn)指持續(xù)地量醞釀變盤，關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.03%報(bào)6.5597元；2.上周五央行進(jìn)行950億7天逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放700億；3.滬股通凈買入6.15億。
市場(chǎng)分析：新三板分層政策利空中小創(chuàng)；耶倫表示未來(lái)數(shù)月加息合適，市場(chǎng)預(yù)期7月加息概率增至62%，壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好。影響股指的基本面因素總體偏空。1-4月工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩，企業(yè)盈利邊際收窄，貨幣政策回歸穩(wěn)健，進(jìn)入中性觀察期。股指估值的決定性因素取決于風(fēng)險(xiǎn)偏好，6月是美聯(lián)儲(chǔ)加息、英國(guó)退歐公投等風(fēng)險(xiǎn)事件集中釋放的時(shí)間窗口，待風(fēng)險(xiǎn)因素充分釋放，股指有望形成中期底部，中級(jí)反彈正在醞釀。從時(shí)間和空間的角度，股指進(jìn)入熊市末期。此外，多個(gè)重要周期均指向6月：6月5日芒種變盤日、15日周期紀(jì)念日、29日高頻變盤日。趨勢(shì)上看，期指仍運(yùn)行于下跌周期，短期IF加權(quán)維持在2982-3060箱體震蕩，上證指數(shù)運(yùn)行于2781-2850震蕩區(qū)間，60分鐘周期二次底背離，成交持續(xù)維持在1300億以下的地量。股指已連續(xù)三周窄幅震蕩，短期將面臨方向性選擇。需密切關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向。主力持倉(cāng)沒(méi)有明確的方向性。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進(jìn)者參照支撐壓力日內(nèi)操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：周一美盤休市一天，日內(nèi)或呈現(xiàn)油強(qiáng)粕弱結(jié)構(gòu)】

CBOT市場(chǎng)周一因美國(guó)陣亡將士紀(jì)念日而休市一天。周五，在假日前美豆走升，美國(guó)谷物種植帶大范圍降雨可能影響播種進(jìn)度，對(duì)市場(chǎng)有一定刺激，但上漲動(dòng)能因美元指數(shù)大漲而受限，美豆?jié)q幅0.69%，美粕高位收陰1.76%，美豆油上漲1.45%。國(guó)際投機(jī)基金小規(guī)模減持美豆凈多部位，大規(guī)模增持玉米凈多頭寸。
國(guó)內(nèi)豆粕，2900上端阻力較重，短期突破性持穩(wěn)的難度在增加，多單注意減持，注重參與多豆粕、空菜粕價(jià)差套利組合；油脂價(jià)格，經(jīng)歷數(shù)周連跌后，周線級(jí)別有止跌動(dòng)作，5日平均價(jià)格將顯示強(qiáng)烈支持，轉(zhuǎn)入多頭思路，低位震蕩過(guò)程中參與多單配置，注重參與1月合約菜油、豆油價(jià)差歷史性趨勢(shì)擴(kuò)大。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：備貨尾聲，期價(jià)節(jié)前多單減持避讓】

28日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)漲為主，局部現(xiàn)回落地區(qū)，產(chǎn)區(qū)目前貨源供應(yīng)正常，內(nèi)銷多好于外銷，而銷區(qū)市場(chǎng)漸現(xiàn)疲軟，備貨接近尾聲，短線行情或穩(wěn)中震蕩調(diào)整。本輪五月下旬端午節(jié)前期貨價(jià)格的上漲，已近300點(diǎn)的幅度，此前我們強(qiáng)調(diào)，3950至4050是本輪反彈的強(qiáng)勢(shì)阻力區(qū)域，突破性持穩(wěn)的幾率較低�？紤]到玉米、豆粕價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上行對(duì)蛋價(jià)的正面溢出，不排除蛋價(jià)反復(fù)上沖4050至4100區(qū)域，但上漲行情恐進(jìn)入尾聲，多單已不宜戀戰(zhàn)，注意價(jià)格轉(zhuǎn)入復(fù)雜震蕩休整，減持鎖定多頭利潤(rùn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:ICE原糖期貨持續(xù)飆升，短線鄭糖或維持偏多思路，逢低可輕倉(cāng)短多】

上周鄭糖探底回升，主力合約SR1609周三最低下探至5432點(diǎn)，但隨后期價(jià)震蕩反彈，重新站上5500整數(shù)關(guān)口；ICE原糖期貨周五擴(kuò)大漲幅至22個(gè)月高位，受強(qiáng)勁的技術(shù)面和預(yù)計(jì)將出現(xiàn)供應(yīng)短缺推動(dòng)。消息方面，福四通一分析師表示，巴西中南部地區(qū)的將于將導(dǎo)致糖生產(chǎn)推遲，且巴西港口裝運(yùn)延遲對(duì)價(jià)格構(gòu)成支撐；但巴西糖廠糖較乙醇報(bào)價(jià)升水異常高企，生產(chǎn)商將增加糖的生產(chǎn)，該利空因素將破壞糖價(jià)的大漲。短期來(lái)看，市場(chǎng)借助天氣題材炒作，近期農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)偏多；ICE原糖期貨持續(xù)飆升，亦支撐糖價(jià)反彈，短線鄭糖或維持偏多思路，逢低可輕倉(cāng)短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：市場(chǎng)對(duì)棉花供應(yīng)的擔(dān)憂情緒升溫，短線鄭棉維持偏強(qiáng)走勢(shì)】

上周鄭棉震蕩反彈，主力合約CF1609周四大幅拉漲停，周五期價(jià)高位震蕩。ICE期棉周五小幅收跌，長(zhǎng)周末前出現(xiàn)獲利了結(jié)。國(guó)內(nèi)輪儲(chǔ)情況，5月27日儲(chǔ)備棉輪出出庫(kù)銷售資源20070.59噸，成交率98.81%，成交均價(jià)12058元/噸；其中，進(jìn)口棉僅有3244噸，國(guó)產(chǎn)棉上市16826噸。進(jìn)口棉資源消耗殆盡，國(guó)產(chǎn)棉逐漸成為輪出的主力。由于國(guó)產(chǎn)棉實(shí)行包包檢驗(yàn)，受公檢條件制約，近幾日輪出資源量有所下降；而下游企業(yè)競(jìng)拍積極，成交率維持高位，市場(chǎng)對(duì)棉花供應(yīng)的擔(dān)憂情緒升溫，短線鄭棉維持偏強(qiáng)走勢(shì)，已有多單可繼續(xù)持有，高位暫不追多，密切關(guān)注國(guó)儲(chǔ)輪出進(jìn)展。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：國(guó)內(nèi)反彈思路，短多適量持有】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.54%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存153750噸，減少2225噸；27日上期所注冊(cè)倉(cāng)單101142噸，減少1501噸。國(guó)內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，最新數(shù)據(jù)顯示中國(guó)4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.2%，遠(yuǎn)不及前值的增長(zhǎng)11.1%；中國(guó)1-4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.5%，也較前值回落0.9%。6月1日將公布國(guó)內(nèi)PMI數(shù)據(jù)，關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)能否改善。上周五美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話偏鷹派，美元上漲，但是原油維持強(qiáng)勢(shì)，而美股等走勢(shì)較好，對(duì)銅價(jià)形成支撐。消息面，全球最大銅生產(chǎn)商智利國(guó)有銅公司(Codelco)周五報(bào)告稱，今年一季度銅產(chǎn)量增加，同時(shí)現(xiàn)金成本減少。技術(shù)上看，倫銅小幅走高，短線反彈態(tài)勢(shì)。操作上，國(guó)內(nèi)反彈思路，短多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲45000點(diǎn)支撐，空單減倉(cāng)持有等待突破】

TA主力1609上周在周一暴跌觸及4500點(diǎn)后，其余四個(gè)交易日期價(jià)暫獲4500點(diǎn)支撐震蕩橫走，承壓空頭排列的5日和10日均線，成交和持倉(cāng)表現(xiàn)低迷，并未有較大的資金流入或流出，顯示出動(dòng)能缺乏。期價(jià)上周五最高觸及4582元/噸，逼近10日線后大幅回落，夜盤震蕩收微弱小陽(yáng)線，期價(jià)仍未拜托低位震蕩格局。美原油指數(shù)上周站上50美元，探低后又強(qiáng)勢(shì)拉升，仍維持于高位，但原油上行壓力重重，愈發(fā)表現(xiàn)出滯漲之勢(shì)。從基本面來(lái)看，TA上下游開(kāi)工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。維持前期判斷，TA期價(jià)走勢(shì)偏空，目標(biāo)指向4400點(diǎn)一線，短線暫獲4500點(diǎn)支撐低位震蕩，建議空單減倉(cāng)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：限產(chǎn)利好限于短線，黑色系列并未轉(zhuǎn)勢(shì)】

螺紋1610合約上周如期下探至1907元/噸階段低點(diǎn)，周五期價(jià)高開(kāi)高走收長(zhǎng)陽(yáng)線，將期價(jià)拉回2000點(diǎn)之上，成交激增，持倉(cāng)縮減。鐵礦石破位后下行目標(biāo)看向320元/噸，周五期價(jià)觸及335元/噸新低后拉升，收小陽(yáng)線站上5日均線，持倉(cāng)大幅收縮。而焦炭則下探至811元/噸后拉升，距離前期目標(biāo)800點(diǎn)十分接近。上周期價(jià)紛紛破位下行直奔前期目標(biāo)位，然而周五期價(jià)受到河北部分鋼廠短期限產(chǎn)的提振大幅探低回升，形態(tài)上似乎呈現(xiàn)見(jiàn)底信號(hào)，但由于限產(chǎn)的時(shí)間較短，對(duì)盤面的提振恐限于短線，黑色系列并未發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)，追多有風(fēng)險(xiǎn)，建議觀望為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不站上5日均線前空可適量持有】

因加拿大油砂地區(qū)野火、尼日利亞能源業(yè)遭暴力襲擊以及美原油庫(kù)存下降，上周原油維持強(qiáng)勢(shì)格局。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)整理，部分略有松動(dòng)，線性松動(dòng)50-100元/噸，月底商家貨源偏緊，多隨行就市報(bào)盤。上周五塑料1609合約震蕩走低，收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏弱走勢(shì)。裝置上，中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；神華新疆5月20日已投產(chǎn)。上周部分石化廠家調(diào)降出廠價(jià)，聚乙烯現(xiàn)價(jià)市場(chǎng)行情小幅走跌。需求上，塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開(kāi)機(jī)率較低，不過(guò)端午節(jié)臨近，下游有一定備貨需求。供給方面，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，而部分前期檢修裝置重啟，供給壓力仍大。連塑上周五走低，期貨對(duì)現(xiàn)貨貼水有所加大。預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，不站上5日均線前期空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位或有震蕩反復(fù)，高位空單可繼續(xù)持有，短線觀望為宜】

上周滬膠期貨探底回升，主力合約RU1609周五站上5日均線，期價(jià)重心小幅上移。日膠指數(shù)亦低位反彈，期價(jià)站上10日均線。庫(kù)存方面，截止5月27日，天膠期貨庫(kù)存為29.87萬(wàn)噸，較前一周五增加4810噸；庫(kù)存小計(jì)31.99萬(wàn)噸，較前一周五增加2392噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開(kāi)割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉(cāng)單壓力龐大，滬膠整體弱勢(shì)格局難改，但短線商品市場(chǎng)下跌動(dòng)能略有衰減，低位或有震蕩反復(fù)，高位空單可繼續(xù)持有，短線暫時(shí)觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：耶倫講話偏鷹派，短線走勢(shì)偏弱】

因美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話偏鷹派，上周五美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)868.66噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收257.35元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3614元/千克。上周美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在講話中表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快，未來(lái)幾月加息可能是合適的。如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)升溫，就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)改善，美聯(lián)儲(chǔ)循序漸進(jìn)加息是適宜的。耶倫講話偏鷹派，而上周另有費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯發(fā)布鷹派講話。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增加，使得金價(jià)承壓。另外，上周歐美股市多表現(xiàn)較好，風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升也對(duì)金價(jià)形成壓制。本周重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行公布利率決議；美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。技術(shù)面看，上周五美黃金收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線偏弱走勢(shì)。國(guó)內(nèi)上方5日均線壓力較大，不站上5日均線偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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