早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年3月9日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)2月出口同比-20.6%，跌幅較前值大幅擴(kuò)大，外需持續(xù)萎靡仍是出口下滑的主因；進(jìn)口同比-8.0%，降幅收窄主要得益于大宗商品價(jià)格企穩(wěn)。
2. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行300億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放300億元。
3. 日本四季度GDP終值-1.1%，盡管好于預(yù)期，但仍顯示四季度日本經(jīng)濟(jì)收縮，安倍的"通貨再膨脹" 強(qiáng)化寬松計(jì)劃不及預(yù)期。
4. 歐元區(qū)四季度GDP上升1.6%，設(shè)備和建筑投資是帶動(dòng)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ瑤椭�抵消了貿(mào)易連續(xù)兩個(gè)季度下降帶來(lái)的拖累。
5. 周二美股收跌，原油走低令能源板塊普遍下滑，疲軟的中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)重新激起對(duì)全球增長(zhǎng)的擔(dān)憂情緒。道指下跌0.64%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.12%；WTI原油下跌3.7%，報(bào)每桶36.50美元；紐約黃金下跌0.1%，報(bào)每盎司1262.90美元。
6. 周二早盤(pán)，兩市低開(kāi)后震蕩下挫，滬指盤(pán)中大跌逾3%，臨近午盤(pán)，創(chuàng)業(yè)板加速上行，強(qiáng)勢(shì)翻紅。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2901.39點(diǎn)，漲0.14%；深指報(bào)9732.73點(diǎn)，漲0.30%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2002.19點(diǎn)，漲2.50%。
7. 今日關(guān)注：17:30英國(guó)1月工業(yè)產(chǎn)出、制造業(yè)產(chǎn)出月率；23:00加拿大央行公布利率決議及政策聲明；23:00英國(guó)2月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估同比。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：兩會(huì)維穩(wěn)行情，關(guān)注上證2930一線爭(zhēng)奪】

政策消息。1.人民幣兌美元隨中間價(jià)收升近百點(diǎn)報(bào)6.5061元；2.滬股通凈流入2.02億元；3.央行進(jìn)行300億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放300億；4.上周保證金凈流入685億元，連續(xù)三周凈流入。
市場(chǎng)分析。周二公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，顯示經(jīng)濟(jì)仍在探底。股指再度深V巨震，指數(shù)間分化，中小板反彈力度更大。兩會(huì)政策超預(yù)期，需求端穩(wěn)增長(zhǎng)力度加碼，供給側(cè)改革即將落地，注冊(cè)制暫緩，資產(chǎn)證券化和國(guó)企改革有望加速，本周基本面總體偏多，有助于提振市場(chǎng)信心。滬股通凈流入2.02億，連續(xù)兩周累計(jì)凈流入114.41億元。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)偏多：IF、IH前五主力總凈空持倉(cāng)減少323/227手，中信IF/IH總凈空持倉(cāng)減少443/63手；IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加553手，海通、國(guó)泰君安IC總凈空持倉(cāng)增加130/176手。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)探底回升，低位收長(zhǎng)下影的光頭陽(yáng)線，呈現(xiàn)較強(qiáng)的底部企穩(wěn)反彈信號(hào)。IF、IH加權(quán)在相對(duì)高位報(bào)收長(zhǎng)下影線，傳遞不穩(wěn)定信號(hào)，需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。上證指數(shù)收盤(pán)重回2900關(guān)口，進(jìn)入2850-3000震蕩箱體，上行的壓力逐漸加大。兩會(huì)期間以維穩(wěn)為主，暴漲暴跌的可能較小，關(guān)注上證2933處能否有效突破，若向上突破，則雙底成立看高一線，否則仍會(huì)若遇阻回落。
操作建議。參照上證2930-3000壓力位逢沖高減持多單，不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美國(guó)供需報(bào)告發(fā)布在即，短線震蕩交易思路】

USDA3月供需報(bào)告今夜即將發(fā)布，市場(chǎng)平均預(yù)計(jì)美國(guó)2015/16年度（將于2016年8月31日結(jié)束）大豆年末庫(kù)存為4.57億蒲式耳，全球大豆年末庫(kù)存預(yù)估為8,100萬(wàn)噸，巴西2015/16年度大豆產(chǎn)量分別為1.002億噸，阿根廷2015/16年度大豆產(chǎn)量為5,900萬(wàn)噸，均較上月有所提升，對(duì)價(jià)格形成壓力。此前的空頭回補(bǔ)導(dǎo)致CBOT夜盤(pán)豆系出現(xiàn)上揚(yáng)，美豆5月合約收高于884.75，漲0.34%；豆粕走出下降通道，收高于272.90，漲0.66%；豆油基本持平，31.13微跌0.13%。在主要工業(yè)品出現(xiàn)較大下滑的背景下，豆系表現(xiàn)獨(dú)立，等待供需報(bào)告做方向指引。
市場(chǎng)傳言3月16號(hào)起，我國(guó)將定向拍賣(mài)2012年移庫(kù)玉米，起拍價(jià)為1500元/噸，限酒精生產(chǎn)企業(yè)（含乙醇企業(yè)），參拍企業(yè)一次拍買(mǎi)量不允許超過(guò)90天用量。加工后，當(dāng)?shù)厥≌�府在糧食專(zhuān)項(xiàng)基金中給每噸200元補(bǔ)貼。4月20號(hào)后開(kāi)始拍賣(mài)2013年臨儲(chǔ)玉米，起拍1500元/噸，不再有補(bǔ)貼。國(guó)內(nèi)玉米期貨暴跌，外溢影響豆粕價(jià)格再度尋底，考慮到供需報(bào)告后市場(chǎng)波動(dòng)的不確定性，連粕未能跌穿2300空單暫離場(chǎng)避讓?zhuān)�維持低位區(qū)間震蕩；油脂價(jià)格高位波動(dòng)加劇，棕櫚油沖擊新高豆油僅致次高點(diǎn)，國(guó)際原油回撤對(duì)價(jià)格形成牽制，高位震蕩過(guò)程交易周期宜短。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位價(jià)格震蕩反復(fù)】

搜牧3月8日訊，雞蛋價(jià)格整體穩(wěn)定，由于終端需求并無(wú)改善，產(chǎn)區(qū)小漲后出現(xiàn)停滯，經(jīng)銷(xiāo)商走貨不快，業(yè)者謹(jǐn)慎觀望；銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)走貨一般，目前并無(wú)上漲動(dòng)力，短線多維穩(wěn)觀望。因不足一個(gè)月后即將迎來(lái)清明節(jié)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格季節(jié)性下跌動(dòng)能衰竭，而期價(jià)下跌動(dòng)能衰減，即意味著上半年低點(diǎn)或已探明，將啟動(dòng)震蕩筑底和季節(jié)回升行情。因期價(jià)運(yùn)行至2月震蕩阻力區(qū)，疊加玉米粕類(lèi)價(jià)格暴跌，雞蛋期貨價(jià)格追隨商品大勢(shì)盤(pán)中震蕩回落，低位價(jià)格存在反復(fù)，短線低倉(cāng)位交易，多空宜短宜活。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:若有效跌破5400支撐，輕倉(cāng)試空】

周二鄭糖期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約RU1609夜盤(pán)一度跌至5372元/噸，但隨后重新站上5400整數(shù)關(guān)口； ICE原糖期貨周二轉(zhuǎn)升，接近年內(nèi)最高水準(zhǔn)，因巴西雷亞爾走堅(jiān)。新榨季生產(chǎn)情況，截止3月8日不完全統(tǒng)計(jì)，廣西已有27家糖廠收榨，同比增加13家，收榨糖廠日榨產(chǎn)能為153萬(wàn)噸/日，同比多出7.5萬(wàn)噸/日，預(yù)計(jì)在3月上旬，廣西還將有10-13家左右糖廠收榨�；�本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，節(jié)后市場(chǎng)供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷(xiāo)糖進(jìn)程緩慢，短線鄭糖弱勢(shì)調(diào)整；但國(guó)際糖價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，糖價(jià)下方支撐亦較強(qiáng)，關(guān)注5400一線爭(zhēng)奪，若有效跌破，輕倉(cāng)試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：受阻回落，多單減持】

周二倫銅大幅走低，至收盤(pán)下跌2.38%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存184850噸，減少375噸；8日上期所注冊(cè)倉(cāng)單159522噸，流入11944噸。周二公布的中國(guó)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，以美元計(jì)價(jià)，中國(guó)2月出口同比下降25.4%，進(jìn)口則同比下降13.8%，貿(mào)易數(shù)據(jù)不佳，使得對(duì)需求的擔(dān)憂增加，銅價(jià)承壓走低，而高盛昨日暗示商品反彈難持續(xù)，也給市場(chǎng)造成一定心理壓力。不過(guò)銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，預(yù)計(jì)短線回調(diào)空間有限。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，跌破5日均線，關(guān)注下方4800一線支撐。預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，前期多單可適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：沖高回落大幅調(diào)整 短線多單逢高離場(chǎng)】

TA1605合約周二沖高回落收中陰線，維持高位震蕩，夜盤(pán)高開(kāi)低走，系數(shù)回吐前兩日漲幅，暴漲暴跌的節(jié)奏令人難以捉摸。資金和情緒促生這一波急速拉升行情，也結(jié)束了它。但從基本面來(lái)看，美原油指數(shù)自30美元開(kāi)啟反彈之路，近期加速反彈逼近40美元，對(duì)工業(yè)品形成提振。TA基本面短期趨于供需偏緊，TA裝置開(kāi)工平穩(wěn)而下游聚酯開(kāi)工率逐步回升，拉動(dòng)對(duì)TA需求。TA短線將延續(xù)調(diào)整，但下方支撐在4520元/噸左右，預(yù)期后市仍將維持前期的震蕩反彈節(jié)奏。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭加速上攻再封漲停，抄頂仍有漲停風(fēng)險(xiǎn)】

黑色系列周二表現(xiàn)驚人，螺紋開(kāi)盤(pán)封于停板，隨后自漲幅自停板迅速收縮至2%左右，午后再次拉至漲停，令日內(nèi)追空的倉(cāng)位很受傷，夜盤(pán)期價(jià)大幅低開(kāi)下探，1605合約跌幅3.77%，1610合約跌幅超過(guò)5%，交投重心下移第一個(gè)漲停附近。鐵礦石相對(duì)堅(jiān)挺，周二多數(shù)時(shí)間封于漲停，夜盤(pán)盡管小幅調(diào)整，1609合約自漲停板下挫20點(diǎn)收于377.5，但1609合約則高開(kāi)433元/噸后下跌至419.5元/噸，仍然處于較高位。螺紋、鐵礦等黑色商品日內(nèi)將延續(xù)調(diào)整，鐵礦1605合約能否回補(bǔ)缺口尤為關(guān)鍵，若鐵礦石順利回落則黑色系整體下跌重回一周前的交投重心，但若堅(jiān)挺，黑色系不免高位動(dòng)蕩。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線下行空間有限】

受供應(yīng)過(guò)剩和需求疲弱相關(guān)跡象打壓,周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，部分石化仍繼續(xù)拉漲，市場(chǎng)交投混亂，商家隨行謹(jǐn)慎報(bào)盤(pán)，終端需求延續(xù)疲軟，補(bǔ)倉(cāng)積極性偏弱。周二塑料1605合約探低回升，收出長(zhǎng)下影，下方10、20日均線形成支撐，MACD指標(biāo)零軸上死叉,短線走勢(shì)震蕩。中國(guó)公布的貿(mào)易數(shù)據(jù)疲弱，而高盛暗示油價(jià)反彈不可持續(xù)，原油承壓走低。近期石化庫(kù)存穩(wěn)定，石化仍有一定挺價(jià)意愿，3月地膜消費(fèi)旺季，需求有所增加，而4月石化檢修增多將給后期行情帶來(lái)支撐。預(yù)計(jì)連塑短線下行空間有限，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:階段性頂部出現(xiàn)，多單逢高減持】

周二滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)， RU1609夜盤(pán)加速下跌；日膠指數(shù)亦弱勢(shì)下跌。供需方面，ANRPC最新供需報(bào)告預(yù)計(jì)，2016年天膠產(chǎn)量料增1.2%，出口增0.6%。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2016年2月進(jìn)口天然及合成橡膠31萬(wàn)噸，較1月進(jìn)口量46萬(wàn)噸下滑32.6%；2016年年初迄今橡膠進(jìn)口量共計(jì)77萬(wàn)噸，同比減少24.2%。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠中長(zhǎng)期底部震蕩格局難改。但短線來(lái)看，東南亞割膠淡季到來(lái)，加之出口削減計(jì)劃開(kāi)始執(zhí)行，供給端階段性偏緊；而2月重卡結(jié)束連續(xù)18個(gè)月的負(fù)增長(zhǎng)，青島保稅區(qū)庫(kù)存亦現(xiàn)拐點(diǎn)，下游需求出現(xiàn)回暖跡象。但滬膠技術(shù)面回調(diào)，短周期階段性頂部出現(xiàn)，多單逢高減持。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多可適量減持】

因多頭獲利了結(jié)，周二美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)790.74噸，減少2.38噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收265.15元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3420元/千克。昨日中國(guó)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，以美元計(jì)價(jià)，中國(guó)2月出口同比下降25.4%，進(jìn)口則同比下降13.8%，貿(mào)易數(shù)據(jù)不佳提振避險(xiǎn)情緒，金價(jià)一度走高，不過(guò)上方壓力較大，多頭獲利了結(jié)意愿較強(qiáng)，美黃金沖高回落。技術(shù)面，美黃金收出帶長(zhǎng)上影陰線，下方10日均線及1250一線有一定支撐，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩。操作上，前多可適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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