早盤簡報
2016年3月9日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國2月出口同比-20.6%，跌幅較前值大幅擴大，外需持續(xù)萎靡仍是出口下滑的主因；進口同比-8.0%，降幅收窄主要得益于大宗商品價格企穩(wěn)。
2. 周二，央行在公開市場進行300億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放300億元。
3. 日本四季度GDP終值-1.1%，盡管好于預(yù)期，但仍顯示四季度日本經(jīng)濟收縮，安倍的"通貨再膨脹" 強化寬松計劃不及預(yù)期。
4. 歐元區(qū)四季度GDP上升1.6%，設(shè)備和建筑投資是帶動歐元區(qū)經(jīng)濟增長的主要動力，幫助抵消了貿(mào)易連續(xù)兩個季度下降帶來的拖累。
5. 周二美股收跌，原油走低令能源板塊普遍下滑，疲軟的中國貿(mào)易數(shù)據(jù)重新激起對全球增長的擔(dān)憂情緒。道指下跌0.64%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.12%；WTI原油下跌3.7%，報每桶36.50美元；紐約黃金下跌0.1%，報每盎司1262.90美元。
6. 周二早盤，兩市低開后震蕩下挫，滬指盤中大跌逾3%，臨近午盤，創(chuàng)業(yè)板加速上行，強勢翻紅。截至收盤，滬指報2901.39點，漲0.14%；深指報9732.73點，漲0.30%；創(chuàng)業(yè)板報2002.19點，漲2.50%。
7. 今日關(guān)注：17:30英國1月工業(yè)產(chǎn)出、制造業(yè)產(chǎn)出月率；23:00加拿大央行公布利率決議及政策聲明；23:00英國2月三個月NIESR-GDP預(yù)估同比。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：兩會維穩(wěn)行情，關(guān)注上證2930一線爭奪】

政策消息。1.人民幣兌美元隨中間價收升近百點報6.5061元；2.滬股通凈流入2.02億元；3.央行進行300億7天逆回購，當(dāng)日凈投放300億；4.上周保證金凈流入685億元，連續(xù)三周凈流入。
市場分析。周二公布的進出口數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，顯示經(jīng)濟仍在探底。股指再度深V巨震，指數(shù)間分化，中小板反彈力度更大。兩會政策超預(yù)期，需求端穩(wěn)增長力度加碼，供給側(cè)改革即將落地，注冊制暫緩，資產(chǎn)證券化和國企改革有望加速，本周基本面總體偏多，有助于提振市場信心。滬股通凈流入2.02億，連續(xù)兩周累計凈流入114.41億元。主力持倉傳遞信號偏多：IF、IH前五主力總凈空持倉減少323/227手，中信IF/IH總凈空持倉減少443/63手；IC前五主力總凈空持倉增加553手，海通、國泰君安IC總凈空持倉增加130/176手。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)探底回升，低位收長下影的光頭陽線，呈現(xiàn)較強的底部企穩(wěn)反彈信號。IF、IH加權(quán)在相對高位報收長下影線，傳遞不穩(wěn)定信號，需警惕回調(diào)風(fēng)險。上證指數(shù)收盤重回2900關(guān)口，進入2850-3000震蕩箱體，上行的壓力逐漸加大。兩會期間以維穩(wěn)為主，暴漲暴跌的可能較小，關(guān)注上證2933處能否有效突破，若向上突破，則雙底成立看高一線，否則仍會若遇阻回落。
操作建議。參照上證2930-3000壓力位逢沖高減持多單，不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美國供需報告發(fā)布在即，短線震蕩交易思路】

USDA3月供需報告今夜即將發(fā)布，市場平均預(yù)計美國2015/16年度（將于2016年8月31日結(jié)束）大豆年末庫存為4.57億蒲式耳，全球大豆年末庫存預(yù)估為8,100萬噸，巴西2015/16年度大豆產(chǎn)量分別為1.002億噸，阿根廷2015/16年度大豆產(chǎn)量為5,900萬噸，均較上月有所提升，對價格形成壓力。此前的空頭回補導(dǎo)致CBOT夜盤豆系出現(xiàn)上揚，美豆5月合約收高于884.75，漲0.34%；豆粕走出下降通道，收高于272.90，漲0.66%；豆油基本持平，31.13微跌0.13%。在主要工業(yè)品出現(xiàn)較大下滑的背景下，豆系表現(xiàn)獨立，等待供需報告做方向指引。
市場傳言3月16號起，我國將定向拍賣2012年移庫玉米，起拍價為1500元/噸，限酒精生產(chǎn)企業(yè)（含乙醇企業(yè)），參拍企業(yè)一次拍買量不允許超過90天用量。加工后，當(dāng)?shù)厥≌�府在糧食專項基金中給每噸200元補貼。4月20號后開始拍賣2013年臨儲玉米，起拍1500元/噸，不再有補貼。國內(nèi)玉米期貨暴跌，外溢影響豆粕價格再度尋底，考慮到供需報告后市場波動的不確定性，連粕未能跌穿2300空單暫離場避讓，維持低位區(qū)間震蕩；油脂價格高位波動加劇，棕櫚油沖擊新高豆油僅致次高點，國際原油回撤對價格形成牽制，高位震蕩過程交易周期宜短。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：低位價格震蕩反復(fù)】

搜牧3月8日訊，雞蛋價格整體穩(wěn)定，由于終端需求并無改善，產(chǎn)區(qū)小漲后出現(xiàn)停滯，經(jīng)銷商走貨不快，業(yè)者謹(jǐn)慎觀望；銷區(qū)市場走貨一般，目前并無上漲動力，短線多維穩(wěn)觀望。因不足一個月后即將迎來清明節(jié)，雞蛋現(xiàn)貨價格季節(jié)性下跌動能衰竭，而期價下跌動能衰減，即意味著上半年低點或已探明，將啟動震蕩筑底和季節(jié)回升行情。因期價運行至2月震蕩阻力區(qū)，疊加玉米粕類價格暴跌，雞蛋期貨價格追隨商品大勢盤中震蕩回落，低位價格存在反復(fù)，短線低倉位交易，多空宜短宜活。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:若有效跌破5400支撐，輕倉試空】

周二鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1609夜盤一度跌至5372元/噸，但隨后重新站上5400整數(shù)關(guān)口； ICE原糖期貨周二轉(zhuǎn)升，接近年內(nèi)最高水準(zhǔn)，因巴西雷亞爾走堅。新榨季生產(chǎn)情況，截止3月8日不完全統(tǒng)計，廣西已有27家糖廠收榨，同比增加13家，收榨糖廠日榨產(chǎn)能為153萬噸/日，同比多出7.5萬噸/日，預(yù)計在3月上旬，廣西還將有10-13家左右糖廠收榨�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后市場供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷糖進程緩慢，短線鄭糖弱勢調(diào)整；但國際糖價持續(xù)走強，糖價下方支撐亦較強，關(guān)注5400一線爭奪，若有效跌破，輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：受阻回落，多單減持】

周二倫銅大幅走低，至收盤下跌2.38%。庫存上，倫銅庫存184850噸，減少375噸；8日上期所注冊倉單159522噸，流入11944噸。周二公布的中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，以美元計價，中國2月出口同比下降25.4%，進口則同比下降13.8%，貿(mào)易數(shù)據(jù)不佳，使得對需求的擔(dān)憂增加，銅價承壓走低，而高盛昨日暗示商品反彈難持續(xù)，也給市場造成一定心理壓力。不過銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，預(yù)計短線回調(diào)空間有限。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，跌破5日均線，關(guān)注下方4800一線支撐。預(yù)計短線走勢震蕩，前期多單可適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：沖高回落大幅調(diào)整 短線多單逢高離場】

TA1605合約周二沖高回落收中陰線，維持高位震蕩，夜盤高開低走，系數(shù)回吐前兩日漲幅，暴漲暴跌的節(jié)奏令人難以捉摸。資金和情緒促生這一波急速拉升行情，也結(jié)束了它。但從基本面來看，美原油指數(shù)自30美元開啟反彈之路，近期加速反彈逼近40美元，對工業(yè)品形成提振。TA基本面短期趨于供需偏緊，TA裝置開工平穩(wěn)而下游聚酯開工率逐步回升，拉動對TA需求。TA短線將延續(xù)調(diào)整，但下方支撐在4520元/噸左右，預(yù)期后市仍將維持前期的震蕩反彈節(jié)奏。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭加速上攻再封漲停，抄頂仍有漲停風(fēng)險】

黑色系列周二表現(xiàn)驚人，螺紋開盤封于停板，隨后自漲幅自停板迅速收縮至2%左右，午后再次拉至漲停，令日內(nèi)追空的倉位很受傷，夜盤期價大幅低開下探，1605合約跌幅3.77%，1610合約跌幅超過5%，交投重心下移第一個漲停附近。鐵礦石相對堅挺，周二多數(shù)時間封于漲停，夜盤盡管小幅調(diào)整，1609合約自漲停板下挫20點收于377.5，但1609合約則高開433元/噸后下跌至419.5元/噸，仍然處于較高位。螺紋、鐵礦等黑色商品日內(nèi)將延續(xù)調(diào)整，鐵礦1605合約能否回補缺口尤為關(guān)鍵，若鐵礦石順利回落則黑色系整體下跌重回一周前的交投重心，但若堅挺，黑色系不免高位動蕩。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線下行空間有限】

受供應(yīng)過剩和需求疲弱相關(guān)跡象打壓,周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，部分石化仍繼續(xù)拉漲，市場交投混亂，商家隨行謹(jǐn)慎報盤，終端需求延續(xù)疲軟，補倉積極性偏弱。周二塑料1605合約探低回升，收出長下影，下方10、20日均線形成支撐，MACD指標(biāo)零軸上死叉,短線走勢震蕩。中國公布的貿(mào)易數(shù)據(jù)疲弱，而高盛暗示油價反彈不可持續(xù)，原油承壓走低。近期石化庫存穩(wěn)定，石化仍有一定挺價意愿，3月地膜消費旺季，需求有所增加，而4月石化檢修增多將給后期行情帶來支撐。預(yù)計連塑短線下行空間有限，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:階段性頂部出現(xiàn)，多單逢高減持】

周二滬膠期貨弱勢回調(diào)， RU1609夜盤加速下跌；日膠指數(shù)亦弱勢下跌。供需方面，ANRPC最新供需報告預(yù)計，2016年天膠產(chǎn)量料增1.2%，出口增0.6%。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國2016年2月進口天然及合成橡膠31萬噸，較1月進口量46萬噸下滑32.6%；2016年年初迄今橡膠進口量共計77萬噸，同比減少24.2%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠中長期底部震蕩格局難改。但短線來看，東南亞割膠淡季到來，加之出口削減計劃開始執(zhí)行，供給端階段性偏緊；而2月重卡結(jié)束連續(xù)18個月的負(fù)增長，青島保稅區(qū)庫存亦現(xiàn)拐點，下游需求出現(xiàn)回暖跡象。但滬膠技術(shù)面回調(diào)，短周期階段性頂部出現(xiàn)，多單逢高減持。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多可適量減持】

因多頭獲利了結(jié)，周二美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉790.74噸，減少2.38噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收265.15元/克，上海期銀主力合約報收3420元/千克。昨日中國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，以美元計價，中國2月出口同比下降25.4%，進口則同比下降13.8%，貿(mào)易數(shù)據(jù)不佳提振避險情緒，金價一度走高，不過上方壓力較大，多頭獲利了結(jié)意愿較強，美黃金沖高回落。技術(shù)面，美黃金收出帶長上影陰線，下方10日均線及1250一線有一定支撐，預(yù)計短線走勢震蕩。操作上，前多可適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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