核心觀點(diǎn)一覽：

1.周一股指沖高回落，農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)漲幅居前，兩市成交額再破萬億大關(guān)。央行連續(xù)第三個(gè)工作日暫停逆回購操作，今日有400億元逆回購到期，資金面寬裕，國債期貨午后拉升翻紅。科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制管理辦法發(fā)布，全國人大二次會(huì)議即將開幕，期間改革和維穩(wěn)預(yù)期有利于提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。

2.隨著脫歐談判進(jìn)入最后階段，金融市場(chǎng)的波動(dòng)將會(huì)放大，注意防范風(fēng)險(xiǎn)。短期來看，受10年期美債收益率及美元指數(shù)反彈的影響，國際黃金承壓回落。長(zhǎng)期來看，美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始放緩，美聯(lián)儲(chǔ)暫緩加息是大概率事件，長(zhǎng)端利率邊際下降，對(duì)黃金長(zhǎng)期利好。

3.市場(chǎng)傳言，上周四菜籽GMO證書只批準(zhǔn)了益海、建發(fā)和中谷等少數(shù)幾家，而菜油、菜粕轉(zhuǎn)基因證書均被拒，以及加拿大即將作出是否引渡孟晚舟的決議，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)限制菜籽產(chǎn)品進(jìn)口的擔(dān)憂，日內(nèi)油粕波動(dòng)放大，買油拋粕盛行。

4.經(jīng)過上周的快速反彈后，周一黑色系商品走勢(shì)再度分化，鐵礦石盤中一度飆漲5%，但日內(nèi)震蕩回落收漲僅2%，帶動(dòng)螺紋鋼也沖高回落，勉強(qiáng)收于3800點(diǎn)之上，雙焦則回吐上周五的漲幅，再次失守重要壓力位。

5.雖然減產(chǎn)行動(dòng)仍在穩(wěn)步推進(jìn)，但美國制造業(yè)數(shù)據(jù)疲弱拖累市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)美國產(chǎn)量增長(zhǎng)以及全球經(jīng)濟(jì)放緩憂慮亦壓制油價(jià)，內(nèi)外盤原油高位調(diào)整，短線或有震蕩反復(fù)。周一國內(nèi)化工品重心上移，甲醇PTA領(lǐng)漲市場(chǎng)。

6.目前多輪磋商取得好結(jié)果，中美貿(mào)易磋商朝著積極的方向發(fā)展，對(duì)市場(chǎng)有提振作用，今日除銅以外，有色普漲。