早盤簡報
2016年1月29日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 國務院總理李克強表示，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。中國政府無意通過貨幣貶值推動出口，人民幣不存在持續(xù)貶值的基礎。
2. 周四，央行在公開市場分別進行800億7天期、2600億28天期逆回購操作，中標利率分別為2.25%和2.60%，與上次持平，當周實現(xiàn)凈投放5900億元。
3. 英國第四季度GDP年率初值增長1.9%，全球經(jīng)濟增長放緩是拖累英國經(jīng)濟下滑的主要原因，或令市場對英國加息的預期推遲。
4. 周四美股收高，油價上漲以及Facebook等強勁業(yè)績推動美股上揚。道指上漲0.74%，標普500指數(shù)上漲0.53%；WTI原油收漲2.9%，報33.22美元/桶；紐約黃金收跌0.20美元，報1116.10美元/盎司。
5. 周四早盤，兩市維持震蕩狀態(tài)，滬指一度跌破2700點，盤中兩桶油奮起護盤但獨木難支；截至收盤，滬指走出三連陰，3日跌幅9.63%。滬指報2655.66點，跌2.92%；深指報9082.59點，跌3.61%；創(chuàng)業(yè)板報1906.46點，跌4.56%。
6. 今日關(guān)注：08:05英國1月Gfk消費者信心指數(shù)；11:00日本央行公布利率決定；18:00歐元區(qū)1月核心CPI年率；21:30美國第四季度GDP年化季率；23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：熊市思路，不主動測底】

0129股指：熊市思路，不主動測底
政策消息。1.人民幣兌美元微漲0.04%報6.5755元；2.央行開展3400億逆回購，當周凈投放5900億；3.滬股通凈流出3.42億。
市場分析。周四股指反彈夭折，午后再度殺跌。市場進入深度熊市，對外盤跟跌不跟漲，反映內(nèi)因才是不斷下跌的根本原因。我們之前分析的內(nèi)因在于：注冊制推出時間、新股IPO數(shù)量節(jié)奏、大股東減持等沒有明確預期導致信心崩潰，風險溢價猛升。同時降息降準不可能推出，大大低于市場預期。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)底部報收長下影十字星后，并沒有趁機展開反攻，選擇再次回踩前期低點，表明多頭反攻意愿不足。主力持倉傳遞信號較為矛盾：IF/IC前五大主力總凈空持倉增加101/191手，傳遞信號偏空；但海通、國泰君安IF總凈空持倉減少241/299手，傳遞信號偏多。上證指數(shù)連續(xù)三天下跌近10%，遠離5日線，超跌嚴重，支撐位60月線2590，強支撐在牛市突破口2450。若要確認階段性底部，需不斷縮量、震蕩筑底的過程。
操作建議。支撐/壓力：上證2590/2740，熊市思路對待，穩(wěn)健者以觀望為主，不做左側(cè)交易；激進者可參考上支撐壓力位區(qū)間操作。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油強粕弱，價格皆有下調(diào)預期】

CBOT大豆期貨28日周四下跌1.6%，此前中國取消了一筆購買美國大豆39.5萬噸的協(xié)議。豆粕期貨大跌2.1%，受壓于國內(nèi)用戶和海外買家的疲弱需求，這也拖累大豆期貨下跌，而阿根廷非關(guān)鍵生長期的旱情炒作，對價格尚難形成持續(xù)驅(qū)動。美豆油期貨收低0.45%，雖原油市場大幅度反彈的外溢效應限制了其跌幅，但上軌強阻力臨近，多頭風險增大。3月大豆合約收跌15-1/4美分，報每蒲式耳8.67-3/4美元。3月豆粕合約收跌5.6美元，報每短噸266.9美元。3月豆油合約收挫0.18美分，報30.69美分。
國內(nèi)因飼料企業(yè)和經(jīng)銷商節(jié)前備貨結(jié)束，缺乏需求配合現(xiàn)貨交易趨于平淡，豆粕期貨一月下旬以來，確認2470上端為強阻力，并漸次走下季節(jié)性上揚趨勢，震蕩盤跌有翻空風險，可波段參與空單；借助原油的飆升，國內(nèi)油脂進一步上沖年初高點，但動能趨弱，仍宜注意春節(jié)備貨結(jié)束后，價格震蕩趨跌的風險，季節(jié)性多單逢高繼續(xù)減持避讓，高位震蕩市對待。
（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：盤跌至近兩個月的重要低位區(qū)域，延續(xù)沽空為主】

搜牧28日訊，全國雞蛋現(xiàn)貨行情依舊是穩(wěn)中有降的趨勢，而養(yǎng)殖戶低價惜售，加上銷區(qū)走貨較昨日略有好轉(zhuǎn)，近日蛋價或多數(shù)地區(qū)開始企穩(wěn)，但局部仍有下滑風險。轉(zhuǎn)入淡季下跌趨勢不變，這應是期貨主要的沽空動能。前兩日我們在策略上強調(diào)，3300至3250區(qū)域仍可嘗試沽空交易，昨日期價下探至3213，可背靠上述阻力區(qū)域，繼續(xù)參與沽空交易，3120至3170是近兩個月市場波動的重要支撐區(qū)域，跌穿該區(qū)域?qū)⑹窃龀众厔菘諉蔚闹匾�契機。（新紀元期貨王成強）

【白糖:節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進入旺產(chǎn)期，供需關(guān)系偏向?qū)捤�，糖價上行動能衰減，關(guān)注5400一線支撐】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1605考驗5400一線支撐；ICE原糖期貨連續(xù)五個交易日下行，期價跌至四個月低位。新榨季情況，截止1月28日，云南2015/16榨季已經(jīng)開榨糖廠增至44家，去年同期為52家，目前已開榨糖廠日榨產(chǎn)能已達15.82萬噸，去年同期為17.16萬噸。消息方面，1月27日2016年中央一號文件發(fā)布，強化邊境管理，打擊農(nóng)產(chǎn)品走私被寫入一號文件�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進入旺產(chǎn)期，供需關(guān)系偏向?qū)捤�，糖價上行動能衰減，關(guān)注5400一線支撐。若支撐有效，高位空單部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不有效跌破5日均線，前期多單可適量持有】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.73%。庫存上，倫銅庫存241250噸，增加925噸；27日上期所注冊倉單84871噸，流入401噸。央行公開市場本周凈投放5900億元，創(chuàng)2013年2月來最大規(guī)模。據(jù)測算，春節(jié)前后短期資金缺口規(guī)模約在2萬億左右，近來央行投放流動性規(guī)模已較大幅度彌補了資金缺口。春節(jié)長假將至，金屬交易活動將開始減少，不過春節(jié)過后市場需求預計將回升，短線下行空間或有限。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，下方5日均線形成支撐。操作上，國內(nèi)不有效跌破5日均線，前期多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：美原油指數(shù)暴漲，TA傾向于短多】

周四商品跟隨股市普遍下跌，TA1605合約高開低走收小陰線，收跌0.74%于4316元/噸，短暫跌破5日均線，但仍然維持于4300之上波動。從量能上看，成交和持倉顯著回落，TA漲跌均缺乏動能。。TA走勢及美原油指數(shù)走勢都較難捉摸，在美原油指數(shù)持續(xù)陰跌時TA超跌反彈逾百點，而當美原油指數(shù)快速拉漲超10%時，工業(yè)品卻承壓短期均線族小幅回落。美原油指數(shù)在30-35美元之間波動放大，暴漲暴跌，令工業(yè)品漲跌兩難。隔夜美原油指數(shù)受到利好傳聞的影響飆升超6%后小幅回落，收長陰線站上36美元，推動TA夜盤高開高走重回5日均線之上，期價最高觸及4380元/噸。短線偏多仍將延續(xù)，但上行至4400點關(guān)口壓力較大，期價暫維持4300-4400的窄幅波動。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：巨幅減倉回落，期價反彈幾近結(jié)束】

螺紋1605合約周四跟隨商品的普跌，大幅低開低走，長陰線收跌2.58%于1815元/噸，系數(shù)回吐四連陽的漲幅，跌落5日和10日均線，成交平穩(wěn)但持倉大巨幅縮減34萬手。近期市場借“供給側(cè)改革”的東風情緒高漲，多頭抓住節(jié)前不多的交易日沖高，上一交易日早盤我們曾提示，多頭在本身時間和空間均不多的情況下，將出現(xiàn)獲利了結(jié)的動作。技術(shù)指標MACD形成死叉，與K線形態(tài)形成共振。鐵礦石1605合約近期走勢弱于螺紋，港口庫存壓力較大，而螺紋回落的同時鐵礦石也同步下挫。操作上黑色系列的反彈格局暫告段落，期價承壓即將粘合的短期均線有望震蕩回落。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或震蕩偏強走勢】

因傳言歐佩克和俄羅斯準備商討減產(chǎn)事宜，周四美原油價格一定飆升,不過在歐佩克代表表示沒有相關(guān)談判計劃之后，油價回吐了部分的漲幅。現(xiàn)貨面，市場價格多數(shù)整理為主，部分因貨少價格略高，部分石化上調(diào)出廠價，加之市場貨源緊張，部分商家隨行小幅跟漲。周四塑料1605合約走勢震蕩，收出小陰線，下方5日均線形成支撐，MACD指標紅色柱縮短,短線走勢震蕩。由于俄羅斯方面透露可能于今年2月與OPEC會晤談論減產(chǎn)，國際油價盤中曾一度大漲逾8%。但隨后OPEC代表迅速稱目前尚沒有計劃與俄羅斯進行會晤，原油回吐部分漲幅。石化庫存仍處于偏低水平，現(xiàn)貨資源偏緊，對行情形成支撐。預計短線震蕩偏強走勢，短多適量參與。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：短線10000-10500區(qū)間震蕩】

周四滬膠期貨大幅回調(diào)，主力合約1605報收對沖陰線，吃掉周三的漲幅，夜盤小幅沖高回落。因OPEC代表否認沙特建議減產(chǎn)5%，隔夜原油期貨沖高回落；日膠指小幅回調(diào)。庫存方面，截止1月28日，上期所天膠期貨庫存為21.39噸，較前一交易日減少70噸。綜合而言，經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)下滑，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，滬膠走勢暴漲暴跌，受整體宏觀市場情緒影響較大；而泰國政府頻繁出臺救市措施，短線膠價下行空間有限，近期或維持10000-10500區(qū)間震蕩。操作上，中線空單逢低止盈，短線震蕩思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：前期多單可暫離場觀望】

因原油及美國股市上漲使得避險需求下降，周四美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉669.23噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收238.45元/克，上海期銀主力合約報收3334元/千克。昨日原油繼續(xù)上行，而美國股市也走高，使得市場避險情緒有所下滑，黃金承壓小幅走低。數(shù)據(jù)方面，美國12月耐用品訂單月率下降5.1%，降幅遠高于預期值0.7%，前值則從持平修正為下降0.5%。技術(shù)面，黃金收出小陰線，上方1130一線壓力較大，收盤在5日均線附近，短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)多單可暫離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

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