早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年1月29日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)表示，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。中國(guó)政府無(wú)意通過(guò)貨幣貶值推動(dòng)出口，人民幣不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。
2. 周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)分別進(jìn)行800億7天期、2600億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.25%和2.60%，與上次持平，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放5900億元。
3. 英國(guó)第四季度GDP年率初值增長(zhǎng)1.9%，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩是拖累英國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑的主要原因，或令市場(chǎng)對(duì)英國(guó)加息的預(yù)期推遲。
4. 周四美股收高，油價(jià)上漲以及Facebook等強(qiáng)勁業(yè)績(jī)推動(dòng)美股上揚(yáng)。道指上漲0.74%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.53%；WTI原油收漲2.9%，報(bào)33.22美元/桶；紐約黃金收跌0.20美元，報(bào)1116.10美元/盎司。
5. 周四早盤(pán)，兩市維持震蕩狀態(tài)，滬指一度跌破2700點(diǎn)，盤(pán)中兩桶油奮起護(hù)盤(pán)但獨(dú)木難支；截至收盤(pán)，滬指走出三連陰，3日跌幅9.63%。滬指報(bào)2655.66點(diǎn)，跌2.92%；深指報(bào)9082.59點(diǎn)，跌3.61%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1906.46點(diǎn)，跌4.56%。
6. 今日關(guān)注：08:05英國(guó)1月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；11:00日本央行公布利率決定；18:00歐元區(qū)1月核心CPI年率；21:30美國(guó)第四季度GDP年化季率；23:00美國(guó)1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：熊市思路，不主動(dòng)測(cè)底】

0129股指：熊市思路，不主動(dòng)測(cè)底
政策消息。1.人民幣兌美元微漲0.04%報(bào)6.5755元；2.央行開(kāi)展3400億逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放5900億；3.滬股通凈流出3.42億。
市場(chǎng)分析。周四股指反彈夭折，午后再度殺跌。市場(chǎng)進(jìn)入深度熊市，對(duì)外盤(pán)跟跌不跟漲，反映內(nèi)因才是不斷下跌的根本原因。我們之前分析的內(nèi)因在于：注冊(cè)制推出時(shí)間、新股IPO數(shù)量節(jié)奏、大股東減持等沒(méi)有明確預(yù)期導(dǎo)致信心崩潰，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)猛升。同時(shí)降息降準(zhǔn)不可能推出，大大低于市場(chǎng)預(yù)期。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)底部報(bào)收長(zhǎng)下影十字星后，并沒(méi)有趁機(jī)展開(kāi)反攻，選擇再次回踩前期低點(diǎn)，表明多頭反攻意愿不足。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)較為矛盾：IF/IC前五大主力總凈空持倉(cāng)增加101/191手，傳遞信號(hào)偏空；但海通、國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)減少241/299手，傳遞信號(hào)偏多。上證指數(shù)連續(xù)三天下跌近10%，遠(yuǎn)離5日線，超跌嚴(yán)重，支撐位60月線2590，強(qiáng)支撐在牛市突破口2450。若要確認(rèn)階段性底部，需不斷縮量、震蕩筑底的過(guò)程。
操作建議。支撐/壓力：上證2590/2740，熊市思路對(duì)待，穩(wěn)健者以觀望為主，不做左側(cè)交易；激進(jìn)者可參考上支撐壓力位區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油強(qiáng)粕弱，價(jià)格皆有下調(diào)預(yù)期】

CBOT大豆期貨28日周四下跌1.6%，此前中國(guó)取消了一筆購(gòu)買(mǎi)美國(guó)大豆39.5萬(wàn)噸的協(xié)議。豆粕期貨大跌2.1%，受壓于國(guó)內(nèi)用戶和海外買(mǎi)家的疲弱需求，這也拖累大豆期貨下跌，而阿根廷非關(guān)鍵生長(zhǎng)期的旱情炒作，對(duì)價(jià)格尚難形成持續(xù)驅(qū)動(dòng)。美豆油期貨收低0.45%，雖原油市場(chǎng)大幅度反彈的外溢效應(yīng)限制了其跌幅，但上軌強(qiáng)阻力臨近，多頭風(fēng)險(xiǎn)增大。3月大豆合約收跌15-1/4美分，報(bào)每蒲式耳8.67-3/4美元。3月豆粕合約收跌5.6美元，報(bào)每短噸266.9美元。3月豆油合約收挫0.18美分，報(bào)30.69美分。
國(guó)內(nèi)因飼料企業(yè)和經(jīng)銷商節(jié)前備貨結(jié)束，缺乏需求配合現(xiàn)貨交易趨于平淡，豆粕期貨一月下旬以來(lái)，確認(rèn)2470上端為強(qiáng)阻力，并漸次走下季節(jié)性上揚(yáng)趨勢(shì)，震蕩盤(pán)跌有翻空風(fēng)險(xiǎn)，可波段參與空單；借助原油的飆升，國(guó)內(nèi)油脂進(jìn)一步上沖年初高點(diǎn)，但動(dòng)能趨弱，仍宜注意春節(jié)備貨結(jié)束后，價(jià)格震蕩趨跌的風(fēng)險(xiǎn)，季節(jié)性多單逢高繼續(xù)減持避讓，高位震蕩市對(duì)待。
（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：盤(pán)跌至近兩個(gè)月的重要低位區(qū)域，延續(xù)沽空為主】

搜牧28日訊，全國(guó)雞蛋現(xiàn)貨行情依舊是穩(wěn)中有降的趨勢(shì)，而養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售，加上銷區(qū)走貨較昨日略有好轉(zhuǎn)，近日蛋價(jià)或多數(shù)地區(qū)開(kāi)始企穩(wěn)，但局部仍有下滑風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)入淡季下跌趨勢(shì)不變，這應(yīng)是期貨主要的沽空動(dòng)能。前兩日我們?cè)诓呗陨蠌?qiáng)調(diào)，3300至3250區(qū)域仍可嘗試沽空交易，昨日期價(jià)下探至3213，可背靠上述阻力區(qū)域，繼續(xù)參與沽空交易，3120至3170是近兩個(gè)月市場(chǎng)波動(dòng)的重要支撐區(qū)域，跌穿該區(qū)域?qū)⑹窃龀众厔?shì)空單的重要契機(jī)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，供需關(guān)系偏向?qū)捤�，糖價(jià)上行動(dòng)能衰減，關(guān)注5400一線支撐】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1605考驗(yàn)5400一線支撐；ICE原糖期貨連續(xù)五個(gè)交易日下行，期價(jià)跌至四個(gè)月低位。新榨季情況，截止1月28日，云南2015/16榨季已經(jīng)開(kāi)榨糖廠增至44家，去年同期為52家，目前已開(kāi)榨糖廠日榨產(chǎn)能已達(dá)15.82萬(wàn)噸，去年同期為17.16萬(wàn)噸。消息方面，1月27日2016年中央一號(hào)文件發(fā)布，強(qiáng)化邊境管理，打擊農(nóng)產(chǎn)品走私被寫(xiě)入一號(hào)文件�；�本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，節(jié)前備貨結(jié)束，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，供需關(guān)系偏向?qū)捤�，糖價(jià)上行動(dòng)能衰減，關(guān)注5400一線支撐。若支撐有效，高位空單部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不有效跌破5日均線，前期多單可適量持有】

周四倫銅震蕩走低，至收盤(pán)下跌0.73%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存241250噸，增加925噸；27日上期所注冊(cè)倉(cāng)單84871噸，流入401噸。央行公開(kāi)市場(chǎng)本周凈投放5900億元，創(chuàng)2013年2月來(lái)最大規(guī)模。據(jù)測(cè)算，春節(jié)前后短期資金缺口規(guī)模約在2萬(wàn)億左右，近來(lái)央行投放流動(dòng)性規(guī)模已較大幅度彌補(bǔ)了資金缺口。春節(jié)長(zhǎng)假將至，金屬交易活動(dòng)將開(kāi)始減少，不過(guò)春節(jié)過(guò)后市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)將回升，短線下行空間或有限。技術(shù)面看，倫銅收出小陰線，下方5日均線形成支撐。操作上，國(guó)內(nèi)不有效跌破5日均線，前期多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：美原油指數(shù)暴漲，TA傾向于短多】

周四商品跟隨股市普遍下跌，TA1605合約高開(kāi)低走收小陰線，收跌0.74%于4316元/噸，短暫跌破5日均線，但仍然維持于4300之上波動(dòng)。從量能上看，成交和持倉(cāng)顯著回落，TA漲跌均缺乏動(dòng)能。。TA走勢(shì)及美原油指數(shù)走勢(shì)都較難捉摸，在美原油指數(shù)持續(xù)陰跌時(shí)TA超跌反彈逾百點(diǎn)，而當(dāng)美原油指數(shù)快速拉漲超10%時(shí)，工業(yè)品卻承壓短期均線族小幅回落。美原油指數(shù)在30-35美元之間波動(dòng)放大，暴漲暴跌，令工業(yè)品漲跌兩難。隔夜美原油指數(shù)受到利好傳聞的影響飆升超6%后小幅回落，收長(zhǎng)陰線站上36美元，推動(dòng)TA夜盤(pán)高開(kāi)高走重回5日均線之上，期價(jià)最高觸及4380元/噸。短線偏多仍將延續(xù)，但上行至4400點(diǎn)關(guān)口壓力較大，期價(jià)暫維持4300-4400的窄幅波動(dòng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：巨幅減倉(cāng)回落，期價(jià)反彈幾近結(jié)束】

螺紋1605合約周四跟隨商品的普跌，大幅低開(kāi)低走，長(zhǎng)陰線收跌2.58%于1815元/噸，系數(shù)回吐四連陽(yáng)的漲幅，跌落5日和10日均線，成交平穩(wěn)但持倉(cāng)大巨幅縮減34萬(wàn)手。近期市場(chǎng)借“供給側(cè)改革”的東風(fēng)情緒高漲，多頭抓住節(jié)前不多的交易日沖高，上一交易日早盤(pán)我們?cè)�提示，多頭在本身時(shí)間和空間均不多的情況下，將出現(xiàn)獲利了結(jié)的動(dòng)作。技術(shù)指標(biāo)MACD形成死叉，與K線形態(tài)形成共振。鐵礦石1605合約近期走勢(shì)弱于螺紋，港口庫(kù)存壓力較大，而螺紋回落的同時(shí)鐵礦石也同步下挫。操作上黑色系列的反彈格局暫告段落，期價(jià)承壓即將粘合的短期均線有望震蕩回落。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

因傳言歐佩克和俄羅斯準(zhǔn)備商討減產(chǎn)事宜，周四美原油價(jià)格一定飆升,不過(guò)在歐佩克代表表示沒(méi)有相關(guān)談判計(jì)劃之后，油價(jià)回吐了部分的漲幅�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)整理為主，部分因貨少價(jià)格略高，部分石化上調(diào)出廠價(jià)，加之市場(chǎng)貨源緊張，部分商家隨行小幅跟漲。周四塑料1605合約走勢(shì)震蕩，收出小陰線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。由于俄羅斯方面透露可能于今年2月與OPEC會(huì)晤談?wù)摐p產(chǎn)，國(guó)際油價(jià)盤(pán)中曾一度大漲逾8%。但隨后OPEC代表迅速稱目前尚沒(méi)有計(jì)劃與俄羅斯進(jìn)行會(huì)晤，原油回吐部分漲幅。石化庫(kù)存仍處于偏低水平，現(xiàn)貨資源偏緊，對(duì)行情形成支撐。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短多適量參與。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：短線10000-10500區(qū)間震蕩】

周四滬膠期貨大幅回調(diào)，主力合約1605報(bào)收對(duì)沖陰線，吃掉周三的漲幅，夜盤(pán)小幅沖高回落。因OPEC代表否認(rèn)沙特建議減產(chǎn)5%，隔夜原油期貨沖高回落；日膠指小幅回調(diào)。庫(kù)存方面，截止1月28日，上期所天膠期貨庫(kù)存為21.39噸，較前一交易日減少70噸。綜合而言，經(jīng)銷商綜合庫(kù)存系數(shù)下滑，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，滬膠走勢(shì)暴漲暴跌，受整體宏觀市場(chǎng)情緒影響較大；而泰國(guó)政府頻繁出臺(tái)救市措施，短線膠價(jià)下行空間有限，近期或維持10000-10500區(qū)間震蕩。操作上，中線空單逢低止盈，短線震蕩思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前期多單可暫離場(chǎng)觀望】

因原油及美國(guó)股市上漲使得避險(xiǎn)需求下降，周四美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)669.23噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收238.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3334元/千克。昨日原油繼續(xù)上行，而美國(guó)股市也走高，使得市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有所下滑，黃金承壓小幅走低。數(shù)據(jù)方面，美國(guó)12月耐用品訂單月率下降5.1%，降幅遠(yuǎn)高于預(yù)期值0.7%，前值則從持平修正為下降0.5%。技術(shù)面，黃金收出小陰線，上方1130一線壓力較大，收盤(pán)在5日均線附近，短線走勢(shì)震蕩。操作上，國(guó)內(nèi)多單可暫離場(chǎng)觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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