早盤簡報
2015年12月14日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國11月工業(yè)增加值同比增長6.2%，1-11月固定資產(chǎn)投資同比增長10.2%， 11月零售同比增長11.2%，工業(yè)增速超預(yù)期回升、固定資產(chǎn)投資初步企穩(wěn)、零售銷售穩(wěn)步增長，經(jīng)濟先行指標表明，中國經(jīng)濟低位企穩(wěn)跡象開始顯現(xiàn)。
2. 中國11月社會融資規(guī)模增量1.02萬億元，比上月多4878億元，其中當月對實體經(jīng)濟發(fā)放的貸款增加8873億元，同比多增330億元。
3. 德國11月CPI年率終值0.4%，符合預(yù)期，預(yù)示著德國經(jīng)濟的復(fù)蘇正在穩(wěn)健持續(xù)，未來發(fā)展前景良好。
4. 美國12月密歇根消費者信心指數(shù)初值91.8，略低于預(yù)期92，但總體而言，消費者信心指數(shù)在2015年平均為92.9，創(chuàng)2004年以來最高。
5. 美國11月零售銷售環(huán)比增長0.2%，創(chuàng)7月以來新高，勞動力市場的持續(xù)復(fù)蘇以及油價的走低對個人開支的提振作用仍將持續(xù)。
6. 上周五美股大幅收跌，創(chuàng)9月底以來最大日跌幅，投資者等待本周的美聯(lián)儲貨幣會議。道指下跌1.77%，標普500指數(shù)下跌1.94%；WTI原油收跌3.07%，報每桶35.63美元；紐約黃金收漲0.4%，報每盎司1075.70美元。
7. 上周五，滬深兩市低開，隨后滬指震蕩走低一度逼近3400點關(guān)口，盤中券商、軍工、有色板塊輪番發(fā)力，但未能持續(xù)。截至收盤，滬指報3434.58點，跌0.61%；深指報12134.02點，跌0.39%；創(chuàng)業(yè)板報2671.29點，跌0.90%。
8. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：進入中線布局多倉時點，短線謹防小C浪再度探底】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率六連跌報6.4553元，刷新四年以來新低；2.滬股通凈流出1.41億元；3.注冊制“兩年”過渡期安排，落地的時點取決于各項準備工作的進展情況。
市場分析。主力持倉多空變化比較均衡，傳遞信號不明確。IF/IC前五大主力總凈空持倉減少47/26手，中信IF/IC總凈空持倉減少45/57手。趨勢上，第二浪回調(diào)以abc結(jié)構(gòu)展開，上周IF加權(quán)小C浪已經(jīng)完成0.5目標回撤位，但并未出現(xiàn)明顯的調(diào)整結(jié)束信號。一方面，上周股指連續(xù)縮量陰跌，暗示下跌動能不足，且新股發(fā)行擾動與注冊制利空基本消化，存在反彈內(nèi)在要求；另一方面，短線將放量選擇突破方向，若跌破前期低點上證2850與3021連線，則存在進一步深跌的可能。歷史經(jīng)驗表明，每年年底均是布局春季多頭行情時機。目前開始進入博弈2浪底部，逢低中線布局多倉階段，若有急跌，可分批布局。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)3400/3600，上證3380/3540。受外圍市場影響，及美聯(lián)儲加息擾動，周初股指可能延續(xù)小C浪再度探底。穩(wěn)健者觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機會。激進者逢急跌多單輕倉參與。（新紀元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：震蕩反復(fù)，仍面臨調(diào)整下跌】

CBOT大豆期貨周五下跌，因有跡象顯示出口市場競爭加劇，令大豆市場承壓。市場等待阿根廷貨幣可能貶值的消息，阿根廷貨幣下跌可能引發(fā)該國農(nóng)戶賣出大豆，增加給海外買家的供應(yīng)。巴西Conab上調(diào)該國大豆產(chǎn)量預(yù)估至紀錄高位1.025億蒲式耳，將進一步增加本已充足的全球供應(yīng)。周波動來看，近月大豆下挫3.7%，為8月來最大周度跌幅。近月豆粕期貨合約周跌近4%，在過去八周中下跌第七周。近月豆油本周下滑逾2%，結(jié)束之前連漲三周的勢態(tài)。萬眾矚目的是，本周美聯(lián)儲議息會議可能啟動升息，單邊市場面臨重點不確定性，更大的可能在于，大宗商品市場在“買預(yù)期，賣事實”的邏輯框架里，在利空塵埃落定后，出現(xiàn)超跌反彈。國內(nèi)油脂期貨高位震蕩，技術(shù)處于劣勢，震蕩反復(fù)不追漲，仍宜注意高位回撤下跌風(fēng)險；粕類在20日平均價格壓制之下維持空頭趨勢。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位震蕩整理，面臨方向性選擇】

搜牧資訊稱，13日，國內(nèi)現(xiàn)貨雞蛋價格基本平穩(wěn)，但局部主銷粉蛋的地區(qū)蛋價略有下滑，各地走貨大多正常，后市或大穩(wěn)小落，銷區(qū)到貨尚可，消化一般，后市或出現(xiàn)小幅震蕩。主產(chǎn)區(qū)蛋價集中在3.49-3.65，主消區(qū)雞蛋價格集中在3.59-4.08，期貨5月合約再次尋底，短期重要支撐區(qū)域3130至3150，該區(qū)域一經(jīng)有效跌穿，將開啟新一輪下跌空間，其勢將破3000關(guān)口，因此，短期抵抗的要求加大，空頭策略上，未能跌穿低位區(qū)域空單停損，唯其有效跌穿可空單再次介入或加碼。3200至3250突破性持穩(wěn)，轉(zhuǎn)入多頭策略。（新紀元期貨王成強）

【白糖:整體維持5400-5600寬幅震蕩思路】

上周鄭糖期貨先抑后揚，主力合約1605周五大幅拉伸，期價重新站上5500關(guān)口；ICE原糖期貨延續(xù)弱勢調(diào)整。新榨季開榨情況，截至12月11日，廣西已經(jīng)有46家糖廠開榨，同比減少1家�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈，中長線多單繼續(xù)持有。短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，而廣西進入開榨高峰期，市場供應(yīng)壓力加大，短線反彈空間或受限，整體維持5400-5600寬幅震蕩思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.88%。庫存上，倫銅庫存232675噸，增加750噸。11日上期所注冊倉單27488噸，流出981噸。近期美元走勢偏弱給銅價帶來支撐。消息面，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運周五稱，隨著政策效應(yīng)陸續(xù)顯現(xiàn)，近期國內(nèi)需求確實在回暖，11月份生產(chǎn)回升的可能性很大，雖然只剩下不到一個月的時間，但對完成全年7%左右的預(yù)期目標充滿信心。另外，消息稱于北京召開的鎳銅收儲會議即將進入具體實施階段，也給銅價帶來一定支撐。技術(shù)面看，倫銅收出中陽線，向上突破11月底以來的震蕩區(qū)間，短線反彈的概率增加。操作上，暫短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油破位40美元 工業(yè)品低開低走】

上周五個交易日美原油指數(shù)發(fā)力下跌，跌幅超5%觸及40美元，周五歐美時段原油跌落40美元。在此拖累之下，工業(yè)品呈現(xiàn)跟跌之勢，TA1605合約期價周一高開低走收中陰線，跌落短期均線，周二進一步跳空低開并長陰下挫，一舉回吐前一個月微弱漲幅，并且跌落中線震蕩區(qū)間下沿，成交和持倉激增，空頭再度發(fā)力，隨后的三個交易日期價承壓5日均線在4300元/噸一線低位震蕩。由于TA進入消費淡季，下游聚酯對TA采購較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價難以脫離低位的命運。同時隨著12月美聯(lián)儲議息會議臨近，加息預(yù)期較強，美元指數(shù)沖高至100之上并見頂回落，但美原油同樣走低，令工業(yè)品及其他商品承壓。TA本周預(yù)期仍將承壓4400點震蕩區(qū)間下沿偏空運行，日內(nèi)或低開低走，操縱上建議輕倉短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋空頭止盈鐵礦繼續(xù)持有】

螺紋主力1605合約，經(jīng)過兩周的探低回升以及一周的震蕩休整，1605合約空頭動能已被較好釋放，維持于5日和10日均線上下糾纏，運行至20日線關(guān)口出期價有向上突破的潛力。周線周期期價終于在本周結(jié)束八連陰，報收微弱小陽線，技術(shù)指標MACD綠柱收縮，后續(xù)仍有止跌或小幅反彈的動能。鐵礦石1605合約遭遇需求下滑、港口庫存回升的壓力，承壓300元/噸延續(xù)震蕩下滑，并且毫無止跌跡象。下周末金融市場將迎接重要的風(fēng)險事件，美聯(lián)儲利率決議，加息概率增加。若加息靴子落地，商品市場或?qū)⒐舱穹磸棧�反之則有進一步下跌的風(fēng)險。目前黑色系列仍以偏空運行為主，建議螺紋1605合約空單止盈離場，鐵礦1605合約空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：上方壓力增大】

因IEA警告稱供應(yīng)過�；蚣觿�，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場弱勢整理，部分線性價格松動50元/噸，部分石化陸續(xù)下調(diào)出廠價，市場失去支撐，貿(mào)易商跟跌報盤居多。供給端，陜西神木新增裝置12月中旬出聚合產(chǎn)品，廣州石化檢修至一月。上周五塑料1605合約震蕩走高，收出小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標紅色柱擴大,關(guān)注7500一線能否突破。IEA在最新的月報中稱在今年增至180萬桶/日后，預(yù)計明年全球原油需求增速將放慢至120萬桶/日，給原油帶來壓力。供給端，部分裝置檢修，但后期陜西神木新增產(chǎn)能產(chǎn)品流入市場將給市場帶來壓力。需求方面，需求方面，農(nóng)膜、管材等需求減弱。下游塑料薄膜廠家按需采購，開工率較之上個月有下降趨勢。原油走低帶來壓力，連續(xù)反彈后上方壓力增大，若跌破5日均線可適量跟空。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：10000-10500區(qū)間震蕩思路】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約1605周一最高上探至10530元/噸后持續(xù)下行，周五最低跌至9915元/噸，午后期價大幅拉伸，盤終以0.44%的周漲幅報收于10235元/噸。數(shù)據(jù)顯示，11月我國汽車生產(chǎn)254.42萬輛，同比增長17.74％，銷售250.88萬輛，同比增長19.99％。主要是受購置稅減半征收政策影響，乘用車銷量迅猛增長。庫存方面，上周上期所天膠庫存繼續(xù)攀升。截止12月11日，天膠期貨庫存為13.59萬噸，較前一周五增加11380噸；天膠庫存小計為22.03萬噸，較前一周五增加18759噸。基本面而言，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，11月重卡銷售降幅再度擴大，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)，中線空單繼續(xù)持有。短線來看，期價跌破萬點以后快速拉回，短線萬點形成有效支撐，近期或維持10000-10500區(qū)間震蕩。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：預(yù)計美議息會議前市場保持震蕩走勢】

因美元下滑提升以美元計價的黃金對外國買家的吸引力，上周五美黃金價格走高。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收227.4元/克，上海期銀主力合約報收3268元/千克。上周由于美聯(lián)儲加息逐漸臨近，市場對其他消息反映有限，黃金總體波動有限。本周四凌晨03:00 FOMC宣布利率決定，隨后美聯(lián)儲主席耶倫將主持媒體簡會。目前市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將在此次會議宣布加息，最新美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲本周加息的概率為74%。上周至收盤美黃金周K線下跌1.11%，收出小陰線，收盤在5周均線附近，周MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。預(yù)計美議息會議前市場保持震蕩走勢，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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