早盤簡(jiǎn)報(bào)
2015年12月14日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)11月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.2%，1-11月固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)10.2%， 11月零售同比增長(zhǎng)11.2%，工業(yè)增速超預(yù)期回升、固定資產(chǎn)投資初步企穩(wěn)、零售銷售穩(wěn)步增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)低位企穩(wěn)跡象開始顯現(xiàn)。
2. 中國(guó)11月社會(huì)融資規(guī)模增量1.02萬(wàn)億元，比上月多4878億元，其中當(dāng)月對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的貸款增加8873億元，同比多增330億元。
3. 德國(guó)11月CPI年率終值0.4%，符合預(yù)期，預(yù)示著德國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇正在穩(wěn)健持續(xù)，未來(lái)發(fā)展前景良好。
4. 美國(guó)12月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)初值91.8，略低于預(yù)期92，但總體而言，消費(fèi)者信心指數(shù)在2015年平均為92.9，創(chuàng)2004年以來(lái)最高。
5. 美國(guó)11月零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，創(chuàng)7月以來(lái)新高，勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)復(fù)蘇以及油價(jià)的走低對(duì)個(gè)人開支的提振作用仍將持續(xù)。
6. 上周五美股大幅收跌，創(chuàng)9月底以來(lái)最大日跌幅，投資者等待本周的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣會(huì)議。道指下跌1.77%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.94%；WTI原油收跌3.07%，報(bào)每桶35.63美元；紐約黃金收漲0.4%，報(bào)每盎司1075.70美元。
7. 上周五，滬深兩市低開，隨后滬指震蕩走低一度逼近3400點(diǎn)關(guān)口，盤中券商、軍工、有色板塊輪番發(fā)力，但未能持續(xù)。截至收盤，滬指報(bào)3434.58點(diǎn)，跌0.61%；深指報(bào)12134.02點(diǎn)，跌0.39%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2671.29點(diǎn)，跌0.90%。
8. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：進(jìn)入中線布局多倉(cāng)時(shí)點(diǎn)，短線謹(jǐn)防小C浪再度探底】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率六連跌報(bào)6.4553元，刷新四年以來(lái)新低；2.滬股通凈流出1.41億元；3.注冊(cè)制“兩年”過(guò)渡期安排，落地的時(shí)點(diǎn)取決于各項(xiàng)準(zhǔn)備工作的進(jìn)展情況。
市場(chǎng)分析。主力持倉(cāng)多空變化比較均衡，傳遞信號(hào)不明確。IF/IC前五大主力總凈空持倉(cāng)減少47/26手，中信IF/IC總凈空持倉(cāng)減少45/57手。趨勢(shì)上，第二浪回調(diào)以abc結(jié)構(gòu)展開，上周IF加權(quán)小C浪已經(jīng)完成0.5目標(biāo)回撤位，但并未出現(xiàn)明顯的調(diào)整結(jié)束信號(hào)。一方面，上周股指連續(xù)縮量陰跌，暗示下跌動(dòng)能不足，且新股發(fā)行擾動(dòng)與注冊(cè)制利空基本消化，存在反彈內(nèi)在要求；另一方面，短線將放量選擇突破方向，若跌破前期低點(diǎn)上證2850與3021連線，則存在進(jìn)一步深跌的可能。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，每年年底均是布局春季多頭行情時(shí)機(jī)。目前開始進(jìn)入博弈2浪底部，逢低中線布局多倉(cāng)階段，若有急跌，可分批布局。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)3400/3600，上證3380/3540。受外圍市場(chǎng)影響，及美聯(lián)儲(chǔ)加息擾動(dòng)，周初股指可能延續(xù)小C浪再度探底。穩(wěn)健者觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機(jī)會(huì)。激進(jìn)者逢急跌多單輕倉(cāng)參與。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：震蕩反復(fù)，仍面臨調(diào)整下跌】

CBOT大豆期貨周五下跌，因有跡象顯示出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，令大豆市場(chǎng)承壓。市場(chǎng)等待阿根廷貨幣可能貶值的消息，阿根廷貨幣下跌可能引發(fā)該國(guó)農(nóng)戶賣出大豆，增加給海外買家的供應(yīng)。巴西Conab上調(diào)該國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)估至紀(jì)錄高位1.025億蒲式耳，將進(jìn)一步增加本已充足的全球供應(yīng)。周波動(dòng)來(lái)看，近月大豆下挫3.7%，為8月來(lái)最大周度跌幅。近月豆粕期貨合約周跌近4%，在過(guò)去八周中下跌第七周。近月豆油本周下滑逾2%，結(jié)束之前連漲三周的勢(shì)態(tài)。萬(wàn)眾矚目的是，本周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議可能啟動(dòng)升息，單邊市場(chǎng)面臨重點(diǎn)不確定性，更大的可能在于，大宗商品市場(chǎng)在“買預(yù)期，賣事實(shí)”的邏輯框架里，在利空塵埃落定后，出現(xiàn)超跌反彈。國(guó)內(nèi)油脂期貨高位震蕩，技術(shù)處于劣勢(shì)，震蕩反復(fù)不追漲，仍宜注意高位回撤下跌風(fēng)險(xiǎn)；粕類在20日平均價(jià)格壓制之下維持空頭趨勢(shì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位震蕩整理，面臨方向性選擇】

搜牧資訊稱，13日，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨雞蛋價(jià)格基本平穩(wěn)，但局部主銷粉蛋的地區(qū)蛋價(jià)略有下滑，各地走貨大多正常，后市或大穩(wěn)小落，銷區(qū)到貨尚可，消化一般，后市或出現(xiàn)小幅震蕩。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)集中在3.49-3.65，主消區(qū)雞蛋價(jià)格集中在3.59-4.08，期貨5月合約再次尋底，短期重要支撐區(qū)域3130至3150，該區(qū)域一經(jīng)有效跌穿，將開啟新一輪下跌空間，其勢(shì)將破3000關(guān)口，因此，短期抵抗的要求加大，空頭策略上，未能跌穿低位區(qū)域空單停損，唯其有效跌穿可空單再次介入或加碼。3200至3250突破性持穩(wěn)，轉(zhuǎn)入多頭策略。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:整體維持5400-5600寬幅震蕩思路】

上周鄭糖期貨先抑后揚(yáng)，主力合約1605周五大幅拉伸，期價(jià)重新站上5500關(guān)口；ICE原糖期貨延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整。新榨季開榨情況，截至12月11日，廣西已經(jīng)有46家糖廠開榨，同比減少1家�；�本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈，中長(zhǎng)線多單繼續(xù)持有。短期來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)依舊需求淡季，而廣西進(jìn)入開榨高峰期，市場(chǎng)供應(yīng)壓力加大，短線反彈空間或受限，整體維持5400-5600寬幅震蕩思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.88%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存232675噸，增加750噸。11日上期所注冊(cè)倉(cāng)單27488噸，流出981噸。近期美元走勢(shì)偏弱給銅價(jià)帶來(lái)支撐。消息面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人盛來(lái)運(yùn)周五稱，隨著政策效應(yīng)陸續(xù)顯現(xiàn)，近期國(guó)內(nèi)需求確實(shí)在回暖，11月份生產(chǎn)回升的可能性很大，雖然只剩下不到一個(gè)月的時(shí)間，但對(duì)完成全年7%左右的預(yù)期目標(biāo)充滿信心。另外，消息稱于北京召開的鎳銅收儲(chǔ)會(huì)議即將進(jìn)入具體實(shí)施階段，也給銅價(jià)帶來(lái)一定支撐。技術(shù)面看，倫銅收出中陽(yáng)線，向上突破11月底以來(lái)的震蕩區(qū)間，短線反彈的概率增加。操作上，暫短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油破位40美元 工業(yè)品低開低走】

上周五個(gè)交易日美原油指數(shù)發(fā)力下跌，跌幅超5%觸及40美元，周五歐美時(shí)段原油跌落40美元。在此拖累之下，工業(yè)品呈現(xiàn)跟跌之勢(shì)，TA1605合約期價(jià)周一高開低走收中陰線，跌落短期均線，周二進(jìn)一步跳空低開并長(zhǎng)陰下挫，一舉回吐前一個(gè)月微弱漲幅，并且跌落中線震蕩區(qū)間下沿，成交和持倉(cāng)激增，空頭再度發(fā)力，隨后的三個(gè)交易日期價(jià)承壓5日均線在4300元/噸一線低位震蕩。由于TA進(jìn)入消費(fèi)淡季，下游聚酯對(duì)TA采購(gòu)較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價(jià)難以脫離低位的命運(yùn)。同時(shí)隨著12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議臨近，加息預(yù)期較強(qiáng)，美元指數(shù)沖高至100之上并見頂回落，但美原油同樣走低，令工業(yè)品及其他商品承壓。TA本周預(yù)期仍將承壓4400點(diǎn)震蕩區(qū)間下沿偏空運(yùn)行，日內(nèi)或低開低走，操縱上建議輕倉(cāng)短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋空頭止盈鐵礦繼續(xù)持有】

螺紋主力1605合約，經(jīng)過(guò)兩周的探低回升以及一周的震蕩休整，1605合約空頭動(dòng)能已被較好釋放，維持于5日和10日均線上下糾纏，運(yùn)行至20日線關(guān)口出期價(jià)有向上突破的潛力。周線周期期價(jià)終于在本周結(jié)束八連陰，報(bào)收微弱小陽(yáng)線，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮，后續(xù)仍有止跌或小幅反彈的動(dòng)能。鐵礦石1605合約遭遇需求下滑、港口庫(kù)存回升的壓力，承壓300元/噸延續(xù)震蕩下滑，并且毫無(wú)止跌跡象。下周末金融市場(chǎng)將迎接重要的風(fēng)險(xiǎn)事件，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，加息概率增加。若加息靴子落地，商品市場(chǎng)或?qū)⒐舱穹磸�，反之則有進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)。目前黑色系列仍以偏空運(yùn)行為主，建議螺紋1605合約空單止盈離場(chǎng)，鐵礦1605合約空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：上方壓力增大】

因IEA警告稱供應(yīng)過(guò)剩或加劇，上周五美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)弱勢(shì)整理，部分線性價(jià)格松動(dòng)50元/噸，部分石化陸續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)失去支撐，貿(mào)易商跟跌報(bào)盤居多。供給端，陜西神木新增裝置12月中旬出聚合產(chǎn)品，廣州石化檢修至一月。上周五塑料1605合約震蕩走高，收出小陽(yáng)線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,關(guān)注7500一線能否突破。IEA在最新的月報(bào)中稱在今年增至180萬(wàn)桶/日后，預(yù)計(jì)明年全球原油需求增速將放慢至120萬(wàn)桶/日，給原油帶來(lái)壓力。供給端，部分裝置檢修，但后期陜西神木新增產(chǎn)能產(chǎn)品流入市場(chǎng)將給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。需求方面，需求方面，農(nóng)膜、管材等需求減弱。下游塑料薄膜廠家按需采購(gòu)，開工率較之上個(gè)月有下降趨勢(shì)。原油走低帶來(lái)壓力，連續(xù)反彈后上方壓力增大，若跌破5日均線可適量跟空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：10000-10500區(qū)間震蕩思路】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約1605周一最高上探至10530元/噸后持續(xù)下行，周五最低跌至9915元/噸，午后期價(jià)大幅拉伸，盤終以0.44%的周漲幅報(bào)收于10235元/噸。數(shù)據(jù)顯示，11月我國(guó)汽車生產(chǎn)254.42萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17.74％，銷售250.88萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.99％。主要是受購(gòu)置稅減半征收政策影響，乘用車銷量迅猛增長(zhǎng)。庫(kù)存方面，上周上期所天膠庫(kù)存繼續(xù)攀升。截止12月11日，天膠期貨庫(kù)存為13.59萬(wàn)噸，較前一周五增加11380噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為22.03萬(wàn)噸，較前一周五增加18759噸�；�本面而言，在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，11月重卡銷售降幅再度擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫(kù)存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)，中線空單繼續(xù)持有。短線來(lái)看，期價(jià)跌破萬(wàn)點(diǎn)以后快速拉回，短線萬(wàn)點(diǎn)形成有效支撐，近期或維持10000-10500區(qū)間震蕩。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：預(yù)計(jì)美議息會(huì)議前市場(chǎng)保持震蕩走勢(shì)】

因美元下滑提升以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)外國(guó)買家的吸引力，上周五美黃金價(jià)格走高。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收227.4元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3268元/千克。上周由于美聯(lián)儲(chǔ)加息逐漸臨近，市場(chǎng)對(duì)其他消息反映有限，黃金總體波動(dòng)有限。本周四凌晨03:00 FOMC宣布利率決定，隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將主持媒體簡(jiǎn)會(huì)。目前市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在此次會(huì)議宣布加息，最新美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)本周加息的概率為74%。上周至收盤美黃金周K線下跌1.11%，收出小陰線，收盤在5周均線附近，周MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。預(yù)計(jì)美議息會(huì)議前市場(chǎng)保持震蕩走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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