早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年10月10日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1000億。
2. 中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川首次定義經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放的“三駕馬車”：一是貿(mào)易投資對(duì)外開放；二是匯率形成機(jī)制改革，逐步走向合理均衡；三是減少外匯管制，并逐步實(shí)現(xiàn)人民幣可自由使用或者較高可兌換性。
3. 周一美股收盤下跌，納指結(jié)束八日連漲。美股財(cái)報(bào)季將至，投資者表現(xiàn)謹(jǐn)慎。標(biāo)普500跌0.18%，道瓊斯跌0.06%；紐約黃金收漲0.8%，報(bào)1285美元/盎司；WTI原油收漲0.60%，報(bào)49.58美元/桶。
4. 周一，滬深兩市雙雙高開，之后呈現(xiàn)逐漸回落的態(tài)勢(shì)。盤面上，汽車整車、無(wú)人駕駛、人工智能板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3374.38，漲0.76%；深成指報(bào)11264.27，漲1.60%；創(chuàng)指報(bào)1889.84，漲1.22%。
5. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)8月貿(mào)易帳；16:30英國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出月率、貿(mào)易帳。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短期維持逢低偏多思路】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.51%報(bào)6.6154元；2.央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1000億；3.節(jié)后首日深股通凈流入28.89億。
市場(chǎng)分析。受國(guó)慶期間央行定向降準(zhǔn)，以及歐美股指連續(xù)大漲的影響，期指大幅高開后逐漸回落。主力合約IF、IH、IC分別貼水-6.56、-9.12、-5.83點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)高開低走，但收盤仍創(chuàng)年內(nèi)新高，關(guān)注3860缺口支撐。IH加權(quán)站上20日線，重回2700整數(shù)關(guān)口。IC加權(quán)盤中突破前期高點(diǎn)6681，在6600-6629形成向上跳空缺口。上證指數(shù)高開在3400關(guān)口上方，之后逐漸回落，短期關(guān)注20日線及3357缺口支撐。
操作建議。央行定向降準(zhǔn)的消息充分消化后，市場(chǎng)恢復(fù)平穩(wěn)。十九大召開的時(shí)間窗口臨近，維穩(wěn)預(yù)期將支撐風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，逢低博弈節(jié)后多頭行情。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報(bào)告周，價(jià)格更多時(shí)間呈現(xiàn)震蕩】

9日，美豆主力跌0.58%；美豆粉跌1.19%；美豆油漲0.67%。據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新報(bào)告顯示，截至10月3日當(dāng)周，基金持有的CBOT大豆凈多持倉(cāng)繼續(xù)擴(kuò)大至38134手，為連續(xù)第三周增加。10月9日美國(guó)哥倫布日，美聯(lián)邦政府休假，本周USDA報(bào)告均推遲一天公布。其中，本周USDA周度出口檢驗(yàn)報(bào)告推遲至北京時(shí)間周二23：00公布；USDA作物生長(zhǎng)報(bào)告推遲至北京時(shí)間周三04：00公布。美國(guó)經(jīng)紀(jì)商福斯通公司(INTL FCStone)發(fā)布報(bào)告，將2017年美國(guó)大豆單產(chǎn)預(yù)測(cè)值調(diào)高至49.9蒲式耳/英畝，高于一個(gè)多月前預(yù)測(cè)的49.8蒲式耳/英畝。市場(chǎng)關(guān)注北京時(shí)間本周五凌晨USDA10月供需報(bào)告，預(yù)計(jì)美豆單產(chǎn)略提高至50蒲式耳/英畝。咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado周五表示，巴西大豆種植面積占到預(yù)期總種植面積的5.6%，遠(yuǎn)低于上年同期的10.4%，因9月多數(shù)時(shí)間內(nèi)干燥的天氣狀況推遲田間作業(yè)。美豆低位盤跌但表現(xiàn)抗跌，后市南美播種進(jìn)度和美豆需求因素，將成為市場(chǎng)重要的交易線索。
國(guó)內(nèi)豆油6150-6200區(qū)間，上行突破則空單減持避讓，而承壓將再存續(xù)跌尋底，日內(nèi)關(guān)注馬來(lái)西亞MPOB報(bào)告對(duì)油脂價(jià)格方向指引；豆粕維持在2750-2850核心波動(dòng)區(qū)間，難以做出實(shí)質(zhì)性趨勢(shì)突破，震蕩思路參與，勿追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：跌勢(shì)進(jìn)入尾聲，價(jià)格趨向筑底反彈】

9日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中小幅上漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)不多，內(nèi)銷走貨好轉(zhuǎn)，但經(jīng)銷商收貨依舊略顯謹(jǐn)慎；銷區(qū)方面北穩(wěn)南漲，整體到貨不多，此輪漲價(jià)為節(jié)后補(bǔ)貨拉漲，漲幅有限，全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.34-3.79，本季跌勢(shì)入尾聲。期貨市場(chǎng)調(diào)整下跌的時(shí)間，超過(guò)了1個(gè)半個(gè)月的時(shí)間，充分計(jì)入了本季調(diào)整的要求，考慮到蛋雞存欄的不足，本季現(xiàn)貨調(diào)整空間受限，預(yù)計(jì)期價(jià)將啟動(dòng)筑底行情，后市將迎來(lái)參與波段反彈的契機(jī)。雞蛋主力合約可關(guān)注4230-4250方向突破，持穩(wěn)可進(jìn)一步參與反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有，關(guān)注6000爭(zhēng)奪】

周一鄭糖期貨弱勢(shì)下跌，主力合約SR1801最低下探至6029點(diǎn)，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖期貨周一收盤小漲0.1%，市場(chǎng)對(duì)上日跌幅進(jìn)行整固。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，國(guó)家與地方儲(chǔ)備持續(xù)投放儲(chǔ)備糖，新年度甜菜糖已經(jīng)開榨，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，而下游需求進(jìn)入消費(fèi)淡季，近期鄭糖仍將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，空單繼續(xù)持有，關(guān)注6000爭(zhēng)奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:維持逢高偏空操作思路】

周一鄭棉期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約CF1801早盤一度跌至14955點(diǎn)，午后小幅反彈，夜盤窄幅震蕩；棉紗期貨表現(xiàn)抗跌，CY1801與CF1801價(jià)差最大擴(kuò)大至7965點(diǎn)。ICE期棉周一幾無(wú)變動(dòng)，靜待USDA報(bào)告。消息方面，分析師預(yù)計(jì)美國(guó)2017/18年度棉花產(chǎn)量在2130萬(wàn)包，9月供需報(bào)告預(yù)估為2176萬(wàn)包。倉(cāng)單方面，截止10月9日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量781（-10）張，有效預(yù)報(bào)24（+3）張，折貨3.22萬(wàn)噸。綜合而言，2017年儲(chǔ)備棉輪出實(shí)際成交322萬(wàn)噸，有效保障市場(chǎng)供應(yīng)；目前新棉收購(gòu)進(jìn)度加快，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，近期鄭棉仍將延續(xù)弱勢(shì)震蕩，維持逢高偏空操作思路；價(jià)差7850上方，多CY1801空CF1801套利考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

周一上期所銅1711合約高開震蕩，至收盤上漲1.68%，K線收出高開的十字星。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存291000噸，減少2450噸；9日上期所銅倉(cāng)單21680噸，持倉(cāng)減少1649噸。中國(guó)央行周一公布數(shù)據(jù)顯示，9月末中國(guó)外匯儲(chǔ)備為31085.1億美元，環(huán)比增加169.83億美元，為連續(xù)八個(gè)月增加。歐元區(qū)10月Sentix投資者信心指數(shù)公布值為29.7，好于預(yù)期和前值，觸及十年新高。今日將公布德國(guó)8月季調(diào)后貿(mào)易帳，中國(guó)9月社會(huì)融資規(guī)模，中國(guó)9月末M2貨幣供應(yīng)等數(shù)據(jù)，對(duì)此保持關(guān)注。國(guó)內(nèi)宏觀面，9月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI降至50.6 為21個(gè)月以來(lái)最低,綜合了制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的指數(shù)亦下滑至三個(gè)月低點(diǎn)；8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.1%，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1至8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.8%，增速比1至7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-8月份，商品房銷售面積同比增長(zhǎng)12.7%，增速比1-7月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.6%，增速比1-7月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)，而9月中國(guó)官方制造業(yè)PMI指數(shù)52.4，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期值和前值。周一倫銅走勢(shì)震蕩，上期所銅夜盤低開震蕩，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲5100點(diǎn)支撐 短線或小幅反彈】

TA1801合約節(jié)前突發(fā)跳水，交投重心自5300點(diǎn)一線迅速回落至5100點(diǎn)，跌落短期均線族，成交創(chuàng)天量，持倉(cāng)顯著縮水，節(jié)后復(fù)盤表現(xiàn)謹(jǐn)慎，期價(jià)窄幅震蕩，最高探至5200點(diǎn)附近，下探遇5100一線支撐，收微弱陰線，夜盤維持震蕩整理。與此同時(shí)，美原油指數(shù)也出現(xiàn)較大跌幅，隨后在40日線暫獲支撐，短線維持于50美元一線，震蕩整理趨于反彈，預(yù)計(jì)將使得國(guó)內(nèi)工業(yè)品也獲得一定支撐，或有小幅反彈機(jī)會(huì)，建議PTA短空暫止盈，依托5100點(diǎn)可波段短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：下行尚未結(jié)束 空單謹(jǐn)慎持有】

螺紋鋼主力1801合約周一大幅高開于3762元/噸，一度上探3800點(diǎn)即20日線附近后回落，收中陰線再次跌落60日線，夜盤期價(jià)延續(xù)低開低走，跌幅超3%收于3600點(diǎn)一線，失守5日和10日線，自4200一線開啟的下行格局尚未結(jié)束，建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。鐵礦石1801合約周一高開低走收長(zhǎng)陰線，吞噬節(jié)前微弱陽(yáng)線，再次回落5日線下仍保持下行節(jié)奏，建議空單繼續(xù)持有，有效站穩(wěn)5日均線則空單減持或止盈離場(chǎng)。焦炭1801合約節(jié)后小幅沖高回落，形成中陰線回吐上一交易日陽(yáng)線實(shí)體，再次承壓5日線延續(xù)下行，夜盤小幅探低回升，操作上建議空單持有，突破5日線離場(chǎng)。焦煤1801走勢(shì)更為偏空，周一小幅高開后長(zhǎng)陰下挫，仍維持良好的空頭格局，屢創(chuàng)階段新低，短期目標(biāo)1000點(diǎn)一線，建議空單持有，突破5日線離場(chǎng)。動(dòng)煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號(hào)，在節(jié)前苦苦掙扎之后，周一長(zhǎng)陰重挫跌落40日線，夜盤繼續(xù)走低探至60日線附近，建議空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主】

原油方面，9日，WTI原油主力合約開盤49.25美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收49.50美元/桶。貝克休斯上周公布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月6日當(dāng)周，美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少2座至748座。OPEC秘書長(zhǎng)巴爾金都上周日表示，明年該組織和其他產(chǎn)油國(guó)可能需要采取一些非常規(guī)舉措來(lái)恢復(fù)油市的平衡�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-100元/噸，現(xiàn)貨出廠價(jià)上漲乏力，中油華北線性指導(dǎo)價(jià)甚至出現(xiàn)下調(diào)，成本面利好支撐減弱，節(jié)后商家陸續(xù)返市，市場(chǎng)成交氣氛一般。裝置上，上海石化1PE一線、二線停車；蘭州石化老全密度裝置繼續(xù)停車。9日企業(yè)裝置開工率為96.8%左右，較上一交易日上升0.8%，裝置開工率較高。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫(kù)存方面，10月9日石化庫(kù)存為82萬(wàn)噸左右，較節(jié)前最后一個(gè)交易日增加12萬(wàn)噸，庫(kù)存壓力仍存。連塑1801合約周一高開震蕩，持倉(cāng)量增加，上午開盤后一度沖高，11點(diǎn)左右出現(xiàn)一波跳水，下午略有回升，至收盤收出帶長(zhǎng)上下影的高開小陰線。預(yù)計(jì)連塑短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單持有，關(guān)注13000一線爭(zhēng)奪】

周一滬膠期貨弱勢(shì)震蕩，主力合約RU1801弱勢(shì)回調(diào)，夜盤窄幅震蕩；日膠指數(shù)窄幅回調(diào)�，F(xiàn)貨庫(kù)存，截止9月29日，青島保稅區(qū)橡膠庫(kù)存微漲至18.93萬(wàn)噸，為四個(gè)月來(lái)首度增長(zhǎng)。期貨庫(kù)存方面，截止10月9日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.50萬(wàn)噸，較前一交易日減少2460噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入割膠旺季，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，而下游需求旺季不旺，供需基本面偏空，近期滬膠弱勢(shì)震蕩格局難改，中線空單持有，關(guān)注13000一線爭(zhēng)奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期不宜過(guò)分看空】

昨晚，美國(guó)總統(tǒng)特朗普講話表示：美國(guó)已經(jīng)不成功地應(yīng)對(duì)朝鮮問(wèn)題已經(jīng)25年，花費(fèi)數(shù)十億美元，完全沒(méi)有回報(bào)，對(duì)朝政策沒(méi)有奏效。特朗普講話推升了市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，國(guó)際黃金小幅上揚(yáng)。國(guó)慶期間公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員輪番發(fā)表鷹派講話，表示支持年內(nèi)再次加息，12月加息的概率陸續(xù)上升至90%。此外美眾議院批準(zhǔn)2018財(cái)年預(yù)算解決方案，特朗普稅改取得重大進(jìn)展，二者共同支撐美元上漲，令金價(jià)承壓。但我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表預(yù)期，以及特朗普稅改等利空因素正在不斷消化，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，不宜過(guò)分看空，激進(jìn)者可逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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