早盤簡報
2017年07月27日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行1300億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 受服務(wù)業(yè)和電影行業(yè)提振，英國二季度GDP環(huán)比增長0.3%，增速較一季度小幅加快。同比來看，二季度GDP增速從2%下滑至1.7%，符合市場預(yù)期。
3. 美聯(lián)儲7月會議維持利率不變，稱若經(jīng)濟發(fā)展符合預(yù)期，會“相對較早”啟動縮表，并承認美國通脹疲弱態(tài)勢，令市場對年內(nèi)再次加息的預(yù)期下降。
4. 周三美股收高，三大股指均創(chuàng)歷史新高。美聯(lián)儲宣布維持利率不變，并表示很快將開始啟動縮表。道指漲0.45%，標普500指數(shù)漲0.03%；紐約黃金收跌0.2%，報1249.40美元/盎司；WTI原油收漲1.80%，報48.75美元/桶。
5. 周三，滬指全天呈現(xiàn)寬幅震蕩的走勢，盤面上，保險、機場航運、白色家電居板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3247.67，漲0.12%；深成指報10297.34，跌0.54%；創(chuàng)指報1681.31，跌0.40%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國6月工業(yè)企業(yè)利潤；14:00德國8月Gfk消費者信心指數(shù)；20:30美國6月耐用品訂單月率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)、6月貿(mào)易帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期存在調(diào)整要求，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.23%報6.7577元；2.央行開展1300億逆回購操作，當日凈投放為零；3.深股通連續(xù)14日累計凈流入118.11億。
市場分析。周三，期指維持高位震蕩。現(xiàn)貨市場方面，有色金屬、銀行板塊上漲，保險板塊下跌。主力合約IF、IH、IC分別貼水21.39、4.20、76.70點，基差小幅擴大。IF加權(quán)跌破10日線，關(guān)注下方20日線支撐。IH加權(quán)連續(xù)兩日回調(diào)，60分鐘周期形成頂背離。IC加權(quán)跌破20日線，短期面臨回調(diào)壓力。上證指數(shù)高位震蕩加劇，60分鐘周期死叉，警惕日線再次背離。
操作建議。經(jīng)過連續(xù)上漲后，股指陷入高位震蕩，短期存在調(diào)整的要求。金融監(jiān)管尚未結(jié)束，警惕監(jiān)管再次升級帶來的被動去杠桿壓力，多單逢高離場。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：下探后再度上揚，維持強勢震蕩】

因在之前連續(xù)三日下跌后，有一輪低吸買盤，美豆?jié)q0.93%；美豆粉漲0.62%；美豆油漲0.91%；且美聯(lián)儲利率決議日前，美元指數(shù)仍維持這弱勢，貨幣金融屬性較強的大宗商品類別輪番大漲，對豆系價格有溢出性影響。本周降雨由北向南轉(zhuǎn)移，最新預(yù)報顯示雨量增加較為理想，產(chǎn)區(qū)大部收獲降雨較為及時，利于墑情改善，是近兩日收跌主要因素，料本周延續(xù)走弱形勢。未來兩周溫度預(yù)期略有調(diào)降，但降雨仍有偏干炒作可能， 短期仍有風(fēng)險支撐。
美豆維持在980-1030區(qū)間強勢震蕩，天氣炒作左右國內(nèi)油粕市場波動，天氣多變將加劇市場波動，趨勢交易難度較大，更多在于波段偏短的投機交易。國內(nèi)豆粕2750、菜粕2250處獲得支持，追隨商品大勢反彈，轉(zhuǎn)入波段多單參與；豆油波動區(qū)間6030-6200，價格未能作出實質(zhì)性突破，維持震蕩或調(diào)整狀態(tài)，單邊交易謹慎不過度參與追漲；Y-P價差趨勢擴大延續(xù)，可繼續(xù)持有或增持。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨再續(xù)大漲，期貨高升水得到修復(fù)】

26日，全國雞蛋價格大幅度上漲，產(chǎn)區(qū)向三元逼近，局部如山東、河北等地已經(jīng)成功躍進三元時代，目前各地存貨量一般，由于連日高溫，貨源供應(yīng)稍顯緊缺，經(jīng)銷商收貨積極性尚可，但因漲幅過大，部分地區(qū)價格出現(xiàn)混亂現(xiàn)象。主產(chǎn)區(qū)價格2.76-2.99，強勢看漲。7月下旬以來，現(xiàn)貨上漲幅度較大，臨近8月價格有加速上漲勢態(tài)，期貨高升水狀態(tài)得以修復(fù)，料期價下探空間受限。技術(shù)層面上，1709合約4030是強阻力，近一個月來數(shù)次承壓回落，支持為上移至3900，日內(nèi)將開陽上漲，再探4030阻力，后市關(guān)注突破風(fēng)向跟進波段偏短參與；資金流入1801合約，該合約價格波動區(qū)間上移至4000-4200，逢下探波段多單參與。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短空逢低部分止盈】

周三鄭糖期貨大幅下挫，主力合約SR1801跌破低位震蕩區(qū)間，最低下探至6100點，夜盤低開后小幅反彈。ICE原糖指數(shù)周三上漲，受巴西雷亞爾走升帶動�，F(xiàn)貨方面，主產(chǎn)區(qū)糖價持穩(wěn)為主，云南昆明新糖報價6170-6200元/噸，南寧中間商報價6380-6490元/噸，湛江中間商廣東糖報價6400-6450元/噸，報價不變，成交一般。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中期進入熊市周期。短期來看，下游需求旺季特征不明顯，市場缺乏反彈動能，但昨日主力多頭大幅增倉，期價下行空間亦受限，短線或陷入低位震蕩走勢，短空逢低部分止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:關(guān)注前低支撐，短空謹慎持有】

周三鄭棉期貨弱勢下跌，主力合約CF1709跌破15000整數(shù)支撐，期價再度尋底。ICE期棉周三下跌，關(guān)注美國農(nóng)業(yè)部周四即將公布的出口銷售報告。儲備棉競拍情況，7月26日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實際成交1.67萬噸，成交率56.38%，成交均價14367元/噸（-101）；7月27日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉1.11萬噸。倉單方面，截止7月26日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2347（-32）張，有效預(yù)報10（0）張，折貨9.428萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，新棉長勢良好，國家延長儲備棉輪出時間或成定局，且新疆棉的投放數(shù)量料將增加，前期所擔(dān)憂的本年度供需結(jié)構(gòu)矛盾將大幅緩解，近期鄭棉九月期價將回歸弱勢震蕩走勢，關(guān)注前低支撐，短空謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：供應(yīng)偏緊預(yù)期升溫，短線或偏強走勢】

周三倫銅沖高回落，至收盤上漲0.73%。庫存上，LME銅庫存303250噸，減少1600噸；26日上期所銅倉單56852噸，持倉減少425噸。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會證實，2018年年底中國將禁止“廢七類”進口。廢銅從形式上可劃分為六類廢料和七類廢料，其中六類廢料可以直接利用，而七類廢料必須經(jīng)過機器或人工拆解和分揀才能使用。廢銅供應(yīng)緊張預(yù)期升溫成為行情上漲的導(dǎo)火索。國內(nèi)宏觀面，前期公布的國內(nèi)公布的中國二季度GDP同比6.9%，持平一季度前值6.9%，高于預(yù)期的6.8%。中國6月CPI同比1.5%，預(yù)期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預(yù)期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預(yù)期，通脹數(shù)據(jù)維持在較為溫和的水平。供給端，上周秘魯一礦業(yè)工會領(lǐng)袖稱，為抗議政府提出的勞工權(quán)益相關(guān)改革，工會工人開始無限期全國大罷工；美國自由港邁克墨倫銅金礦公司周二稱，近來在解決旗下位于印尼的Grasberg礦糾紛問題方面取得進展，但如果不能達成長期協(xié)議，則仍將尋求仲裁。倫銅周三沖高回落，收出帶上影陽線。國內(nèi)夜盤震蕩走高，預(yù)計短線震蕩偏強走勢。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：需求走弱 TA震蕩回落】

TA1709合約周二夜盤小幅平開上探5日線，周三日內(nèi)則減倉再度下挫，期價報收六連陰直逼20日線，5日均線拐頭向下跌穿10日線，形成短期偏空信號，技術(shù)指標MACD形成死叉信號，短期下行格局良好。隔夜美原油指數(shù)近期波動加劇，周三小幅探低回升，仍在向上運行，但原油價格向PX傳導(dǎo)不佳，同時PTA下游聚酯產(chǎn)銷走弱，預(yù)期將擠壓TA利潤，打壓期價。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：整體高位震蕩 分歧加大波段操作】

黑色系維持高位多空均衡區(qū)域震蕩，交投激烈，后市分歧加大。鐵礦石1709合約周三遭遇大幅減倉回落，期價自530一線回踩5日線，整體維持高位震蕩，夜盤暫獲10日線支撐小幅回升，趨勢暫不明朗，波段思路。螺紋鋼1710合約在回踩20日線以及上半年震蕩區(qū)間的上沿后，暫獲支撐，周三一度上沖逼近前期高點，但隨后巨幅減倉回落收長上影小陰線，夜盤又回踩20日后收小陽線，高位震蕩加劇，以波段思路為宜，多空參考3500點一線作為持有或離場依據(jù)。焦化企業(yè)利潤回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，現(xiàn)貨市場挺價心理較強，焦煤、焦炭表現(xiàn)始終強勢，收復(fù)5日和10日均線，仍有再刷新高的較大可能。動煤1709合約處于消費旺季，走勢偏強，短線受黑色系其他商品影響，或有小幅調(diào)整，前期多單破600點應(yīng)暫時離場。中期多空分歧加大，短線仍陷高位震蕩，趨于強勢波動，操作上以波段短多為宜。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩，觀望為主】

原油方面，因美原油庫存降幅超預(yù)期，周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，今日PE市場報價高位震蕩，中石油及中石化出廠價漲勢放緩，買家投機積極性轉(zhuǎn)弱，其中神華PE高壓、線性成交率下降，貿(mào)易商積極出貨。裝置上，撫順石化新老HDPE裝置開車正常；揚子石化聚乙烯裝置LLDPE裝置停車，因上游裝置問題開車計劃推遲；中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車，目前裝置現(xiàn)產(chǎn)7042，裝置運行穩(wěn)定；神華新疆聚乙烯裝置臨時停車，計劃停車15天左右。神華寧煤7月中旬投料試車成功，產(chǎn)出合格聚乙烯粒料。撫順石化、中煤蒙大裝置檢修后重啟，不過揚子石化裝置重啟推遲，同時新增神華新疆裝置停車，后期揚子石化、新疆神華裝置重啟后，供給端壓力將增大。需求上，7月棚膜進入備貨期，棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。連塑周三高開低走，早盤一度上沖9750一線，不過上方壓力較大回落，10點30分盤中出現(xiàn)一波跳水，下午開盤后震蕩走低，至收盤K線收出中陰線，跌破5日均線支撐，MACD指標紅色柱縮短。預(yù)計短線走勢震蕩，觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:RU1801下方支撐較強，逢低可輕倉試多】

周三滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1709重心緩慢下移，主力開始移倉一月；日膠指數(shù)延續(xù)60日均線上方橫盤震蕩走勢。庫存方面，截止7月26日，上期所天膠期貨庫存為35.44萬噸，較上一交易日增加3940噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，受龐大倉單壓制，九月期價難有趨勢反彈行情；但整體工業(yè)品市場多頭氛圍未改，RU1801下方支撐較強，逢低可輕倉試多。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲7月會議聲明偏鴿派，支撐金價上漲】

今日凌晨美聯(lián)儲宣布維持利率不變，政策聲明稱，若經(jīng)濟發(fā)展符合預(yù)期，會“相對較早”啟動縮表，并承認美國通脹疲弱態(tài)勢，無論是整體通脹，還是剔除食品與能源價格的核心通脹，都低于聯(lián)儲2%的通脹目標。美聯(lián)儲政策聲明被市場解讀為鴿派，美元指數(shù)大幅下挫，跌破94關(guān)口。國際黃金漲近1%，突破1260美元/盎司。美聯(lián)儲7月會議聲明表達對通脹疲軟的擔(dān)憂，打壓了市場對年內(nèi)再次加息的信心，美元繼續(xù)承壓，支撐金價上漲。我們認為全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期已被充分消化，黃金中期上漲格局，多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 程偉)

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