早盤簡報
2014年11月07日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1.周四，中國央行公開市場開展200億元14天期正回購操作，中標(biāo)利率持穩(wěn)于3.4%，至此已連續(xù)四周實現(xiàn)公開市場投放/回籠平衡。
2.中國央行表示：今年9月創(chuàng)設(shè)了中期借貸便利（MLF)，并于9月和10月通過該工具向銀行體系投放7695億基礎(chǔ)貨幣。此外央行還證實通過抵押補充貸款工具 (PSL)為開發(fā)性金融支持棚戶區(qū)改造提供長期資金。
3.中國央行在第三季度貨幣政策報告中總結(jié)：三季度中國經(jīng)濟繼續(xù)運行在合理區(qū)間，消費平穩(wěn)增長，進出口有所改善，就業(yè)形勢穩(wěn)定，投資增速和物價漲幅有所放緩，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快。
4.歐洲央行宣布維持主要再融資利率0.05%不變，維持隔夜存款利率-0.2%不變，維持隔夜貸款利率0.3%不變，符合預(yù)期。德拉吉暗示歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表有8600億歐元的擴張空間。
5.英國央行宣布基準(zhǔn)利率維持在0.5%低位，并保持當(dāng)前購買3750億英鎊資產(chǎn)的QE項目不變，符合市場普遍預(yù)期。
6.美國11月1日當(dāng)周季調(diào)后首次申請失業(yè)金人數(shù)27.8萬人，好于預(yù)期的28.5萬；11月1日當(dāng)周首申失業(yè)金人數(shù)四周均值僅 27.9 萬，創(chuàng)2000年4月以來新低，就業(yè)市場持續(xù)向好。
7.德國9月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率僅增長0.8%，繼8月大幅下降后回升力度遠(yuǎn)不及預(yù)期，或加重市場對德國經(jīng)濟的憂慮。
8.今日關(guān)注：15:00德國9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率；15:00德國9月季調(diào)后貿(mào)易帳；17:30英國9月商品貿(mào)易帳；21:30美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口；21:30美國10月失業(yè)率。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：維持修復(fù)性反抽】

美豆出口需求強勁的跡象以及豆粕市場的攀升，推動cbot大豆收漲，而原油價格的下跌，仍在使豆油價格承壓下跌。下周一夜間，將發(fā)布11月供需報告，上月預(yù)估的美豆產(chǎn)量為39.27億蒲，單產(chǎn)47.1蒲每英畝，美豆產(chǎn)量的最終敲定，對價格利空邊際影響力或?qū)②吶酢Ｗ蛉斩蛊涩F(xiàn)貨成交有所好轉(zhuǎn)，總量20萬噸，期價三日深跌后出現(xiàn)反彈，油脂近日大破新低的可能性降低，維持修復(fù)性反彈思路；豆一遠(yuǎn)月新低，技術(shù)條件堪憂。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：探底后有回升動作】

6日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多繼續(xù)反彈。全國現(xiàn)貨市場均價為4.78元/斤；銷區(qū)蛋價在4.87-5.00元/斤，個別較昨日漲0.11元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在4.55-4.78元/斤。東北地區(qū)由于雞蛋運輸受阻，蛋價持續(xù)下滑，加劇其它地區(qū)雞蛋供應(yīng)趨緊格局，雞蛋走貨加快，蛋價開始回升，預(yù)計后市雞蛋價格將進入整理回升期，下降可能性較低。期貨市場，禽流感疫情因素可能令多頭如芒在背，期價近弱遠(yuǎn)強，昨日1月合約大幅探底回升振幅居前，關(guān)注資金流入和4600得失，持穩(wěn)方可積極偏多。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：橫盤整固，短空持有不追加】

泰國某糖業(yè)公司負(fù)責(zé)人稱泰國或為稻農(nóng)轉(zhuǎn)種甘蔗提供支持，泰國稻田面積是蔗田面積的8倍，且甘蔗的種植收益優(yōu)于旱稻，若政府提供支持，甘蔗種植面積擴大的空間很可觀。據(jù)船務(wù)公司數(shù)據(jù)，本周巴西港口待運糖數(shù)量為從上周的114.09萬噸大幅下降至82.29萬噸，減幅27.87%。國內(nèi)，截至10月底云南、廣東等主產(chǎn)區(qū)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示工業(yè)庫存遠(yuǎn)高于去年同期，壓制現(xiàn)貨上漲空間。鄭糖三連陰之后于昨日縮量報收抵抗性小陽線，但尚未阻斷下跌空間，建議謹(jǐn)慎持有短線空單不追加。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：積極回應(yīng)補貼政策，有企穩(wěn)跡象】

ICE-12月期棉合約收漲0.8%，報每磅63.19美分；交投最活躍的3月合約上揚0.7%，報每磅62.28美分。USDA數(shù)據(jù)顯示截至10月30日當(dāng)周棉花出口銷售驟降，處于交易商預(yù)期的低端。國內(nèi)現(xiàn)貨方面，棉花指數(shù)3128B價格為14800元/噸，較前一個交易日漲5元/噸。地產(chǎn)棉補貼政策落地之后市場反應(yīng)積極，河北等地棉花價格已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，滄州籽棉收購價3.4元/斤。鄭棉日線呈現(xiàn)低位啟明星形態(tài)，短期調(diào)整有觸及階段支撐的跡象，建議獲利空單及時止盈，可嘗試日內(nèi)短多。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強麥：空單逢低止盈觀望】

周四強麥期貨低位反彈，主力合約WH501站上5日均線，但上方均線壓力依舊較大�？偟膩碚f，今年小麥?zhǔn)召忂M度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨價格，預(yù)計強麥持續(xù)下跌空間亦有限，近期或維持低位整理，空單逢低止盈觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：偏空思路為主】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.21%，K線收出帶上下影的小陽線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩趨弱。庫存上，LME庫存增加50噸，為160400噸，6日上期所庫存注冊倉單減少752噸，為16389噸。歐洲央行宣布將利率維持歷史低位，表示將很快開始購買資產(chǎn)擔(dān)保證券，寬松信號提振銅價，今日重點關(guān)注美非農(nóng)數(shù)據(jù)。從中線看，銅精礦進入增產(chǎn)周期，消費未見好轉(zhuǎn)，中線仍趨弱。預(yù)計銅價短線震蕩偏弱走勢，偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：低位震蕩 空單減倉】

TA1501合約周四在美原油小幅反彈的提振下，高開于5378元/噸，日內(nèi)窄幅震蕩收小陽線，倉量平穩(wěn)，技術(shù)指標(biāo)有超跌反彈跡象，期價暫獲支撐逼近5日均線。隔夜美原油再度回落，預(yù)計TA在5300關(guān)口暫獲支撐，以震蕩整理為主，建議空單減倉。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線區(qū)間操作】

玻璃1501合約周四如期收于震蕩，前期對于1050-1060元/噸的壓力位判斷較為準(zhǔn)確，中期支撐位在1000點，因此玻璃處于上下空間都有限的狀態(tài)，不利于趨勢操作，建議以短線區(qū)間思路對待，日內(nèi)或小幅低開震蕩。

【黑色：維持空頭思路】

黑色產(chǎn)業(yè)鏈逐漸步入季節(jié)性淡季，螺紋1501合約承壓短期均線族，仍存下跌空間，中國增加7000億鐵路投資預(yù)計將對遠(yuǎn)月形成支撐，1505合約創(chuàng)新低后或展開震蕩整理，可進行賣近買遠(yuǎn)套利操作。礦石近遠(yuǎn)月齊跌，500大關(guān)難守，建議仍維持偏空操作。煤焦同時小幅反彈，但中期下行趨勢不改。建議黑色維持偏空思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩】

因沙特及利比亞供應(yīng)憂慮緩解，周四原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)小幅回落，部分石化價格下調(diào)，市場交投氣氛欠佳，商家繼續(xù)小幅讓利尋求成交。裝置上，延長、中煤榆林、蘭州石化部分裝置停車檢修。周四連塑走高收出中陽線，收盤站上10日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，上方壓力仍大。延長、中煤停車檢修，低價貨源減少，期價大幅下跌后期貨貼水加大或限制下跌空間，但后期裝置重啟較多，而寧夏寶豐裝置試車，煤化工沖擊增大，預(yù)計短線震蕩走勢，后市若跌破萬元關(guān)口，空單可適量跟進。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：觀望，激進投資者依托129-131區(qū)間偏多操作思路；纖維板：觀望】

周四膠合板弱勢回調(diào)，主力合約BB1501再度跌至130下方，市場量能萎縮。纖維板探底回升，主力合約FB150報收帶長下影線的小陽線。倉單方面，截止到11月6日，纖維板倉單數(shù)量減少20張至378張；膠合板倉單數(shù)量160張，保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作。膠合板下方空間有限，但目前市場缺乏資金關(guān)注，期價低位震蕩為主，暫時觀望為宜，激進投資者依托129-131區(qū)間逢低偏多操作思路。纖維板方面，短線或維持弱勢震蕩，觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：空單逢低部分止盈】

周四滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1501低位整理，技術(shù)面呈現(xiàn)空頭排列。日膠指數(shù)大幅反彈，周五早盤高開高走�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，利好兌現(xiàn)，供需基本面重新主導(dǎo)天膠行情。目前天膠市場供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱；此外，1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力亟待釋放。預(yù)計在1411合約交割完成之前，期價弱勢難改；但下方12000一線料有較強支撐，空單逢低可以部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單持有，關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)】

因美元上漲及歐洲央行寬松信號，周四美黃金價格走低，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線走勢震蕩趨弱。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收224.40元/克，預(yù)計早盤開盤價224.25元/克，上海期銀主力合約報收3289元/千克，預(yù)計早盤開盤價3286元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉732.83噸,流出2.99噸。美國加息預(yù)期下，黃金走勢總體趨弱，昨日歐洲央行表示將很快開始購買資產(chǎn)擔(dān)保證券，寬松信號使美元走強，打壓金價。消息面，今日重點關(guān)注10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口就，預(yù)期增加23.1萬人。預(yù)計金價震蕩偏弱，操作上，前期空單持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能偏多】

期指連續(xù)頑強抗跌，橫盤震蕩代替了回調(diào)以消化壓力，空頭主力被迫空翻多。市場活躍依舊，政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能偏多。  （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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