早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月21日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行300億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
2. 美聯(lián)儲(chǔ)保持當(dāng)前利率不變，宣布從今年10月開(kāi)始縮減4.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模。多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)高官預(yù)計(jì)今年還有一次加息，意味著12月仍可能加息。
3. 周三美股收盤(pán)漲跌不一，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將從10月份開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，并預(yù)計(jì)今年12月份將加息一次。道指漲0.19%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.06%；紐約黃金收漲0.4%，報(bào)1316.40美元/盎司；WTI原油收漲1.88%，報(bào)50.41美元/桶。
4. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢(shì)。盤(pán)面上，有色金屬、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3366.00，漲0.27%；深成指報(bào)11191.13，漲0.97%；創(chuàng)指報(bào)1892.67，漲0.66%。
5. 今日關(guān)注：11:00日本央行公布利率決議；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:00美國(guó)7月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率；22:00歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)初值；22:00美國(guó)8月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線調(diào)整把握低吸機(jī)會(huì)】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.03%報(bào)6.5844元；2.央行開(kāi)展300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放為零；3.深股通三日累計(jì)凈流入33.14億。
市場(chǎng)分析。周三，期指呈現(xiàn)探低回升的走勢(shì)。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，有色金屬板塊大漲帶動(dòng)股指反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水-2.96、-12.57、23.47點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)回踩20日線企穩(wěn)回升，收復(fù)5、10日線，整體維持在3800點(diǎn)上方震蕩。IH加權(quán)再次受到2280與2562形成的上升趨勢(shì)線支撐，預(yù)計(jì)在此處企穩(wěn)的可能性較大。IC加權(quán)收復(fù)上一日跌幅，短期關(guān)注6700整數(shù)關(guān)口壓力。上證指數(shù)站上20日線，連續(xù)四周維持在3340-3400區(qū)間震蕩。
操作建議。美聯(lián)儲(chǔ)利率決議宣布10月開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，年內(nèi)還將加息一次，政策聲明整體偏鷹派。預(yù)計(jì)股指短線或有下探，但仍需維持逢低偏多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：價(jià)格持續(xù)震蕩缺乏趨勢(shì)突破，觀望為主】

SGS數(shù)據(jù)，馬來(lái)西亞9月1-20日出口棕櫚油878422噸，較8月同期增加26.8%。ITS數(shù)據(jù)，馬來(lái)西亞9月1-20日棕櫚油出口852206噸，較上月同期增長(zhǎng)25.4%。Agroconsult預(yù)計(jì)2017/18年度巴西大豆播種面積3500萬(wàn)公頃，產(chǎn)量1.111億噸，比本年度減少4%。
歐盟將從周三開(kāi)始將阿根廷生物燃料進(jìn)口關(guān)稅從2013年制定的22%-25.7%下調(diào)到4.5%-8.1%。美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議結(jié)束，并偏鷹派，美元上漲金融市場(chǎng)波動(dòng)加大。
本季豆系關(guān)注北美收割和南美播種天氣及進(jìn)度，豐產(chǎn)壓力下演繹多空均衡震蕩市。雙節(jié)備貨尾聲下油粕量能萎縮波動(dòng)率降低，觀望為主，短線下探可試短多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單暫時(shí)止盈】

周三鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1801延續(xù)低位橫盤(pán)整理，市場(chǎng)量能萎縮。ICE原糖期貨周三上漲，因在巴西價(jià)格跌至乙醇平價(jià)之下后阻止了賣(mài)盤(pán)，出現(xiàn)空頭回補(bǔ)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，地方儲(chǔ)備成交不盡如意，市場(chǎng)預(yù)期較為悲觀；但鄭糖逼近前期低點(diǎn)，短線下跌空間亦受限，空單暫時(shí)止盈，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的拋空機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨反彈，主力合約CF1801突破15500壓力，夜盤(pán)窄幅震蕩；棉紗期貨亦震蕩走強(qiáng)， CY1801與CF1801價(jià)差小幅擴(kuò)大。ICE期棉周三持穩(wěn)，市場(chǎng)成交清淡，關(guān)注周四發(fā)布的USDA周度出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。消息方面，中棉協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止9月19日，長(zhǎng)江流域棉花采摘進(jìn)度為20%左右，交售價(jià)格為3.02元/斤，交售進(jìn)度僅有1.5%；黃河流域采摘超39.1%，交售價(jià)格為3.16元/斤，交售進(jìn)度7.15%。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月20日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷(xiāo)售2.72萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.72萬(wàn)噸，成交率99.40%，成交均價(jià)14924元/噸（+189）；9月21日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬(wàn)噸，其中新疆棉2.11萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止9月20日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量897（-20）張，有效預(yù)報(bào)0（0）張，折貨3.588萬(wàn)噸。綜合而言，新疆籽棉收購(gòu)價(jià)格堅(jiān)挺，對(duì)鄭棉帶來(lái)一定支撐；但新棉購(gòu)銷(xiāo)進(jìn)度緩慢，市場(chǎng)觀望情緒較濃，儲(chǔ)備棉仍是市場(chǎng)主要供應(yīng)來(lái)源，短線鄭棉或有震蕩反復(fù)，單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周三上期所銅1711合約震蕩走高，至收盤(pán)上漲0.16%，K線收出小陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存313850噸，大幅增加13225噸；20日上期所銅倉(cāng)單57426噸，持倉(cāng)減少3134噸。FOMC宣布維持目標(biāo)利率區(qū)間在1.0%-1.25%不變；預(yù)計(jì)今年再加息一次；預(yù)估顯示明年加息三次，2019年加息兩次。美元指數(shù)走高，給銅價(jià)帶來(lái)一定壓力。ICSG在最新的月報(bào)中稱(chēng)，今年6月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)短缺70000噸，5月為短缺50000噸。國(guó)內(nèi)宏觀面，8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.1%，增速比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6%，增速比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1至8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.8%，增速比1至7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-8月份，商品房銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)12.7%，增速比1-7月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)信息方面，贊比亞礦業(yè)協(xié)會(huì)公布的一份報(bào)告稱(chēng)，保守估計(jì)，今年年底贊比亞銅產(chǎn)量料增至80萬(wàn)噸。媒體報(bào)道，CSPT小組10家企業(yè)代表將于本周四在上海會(huì)面，參加四季度TC/RC會(huì)議。周三上期所銅震蕩走高，短線反彈走勢(shì)，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油謹(jǐn)慎偏多 TA獲5200支撐微漲】

TA1801合約周三小幅高開(kāi)高走再收陽(yáng)線，期價(jià)回升至短期均線族之上，成交平穩(wěn)持倉(cāng)顯著增加，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱再收縮，技術(shù)走勢(shì)有望延續(xù)短線偏多。PTA現(xiàn)貨市場(chǎng)堅(jiān)挺，成本支撐良好，聚酯負(fù)荷率高。美原油指數(shù)突破50美元后窄幅震蕩，周三收中陽(yáng)線沖擊51美元之上，預(yù)期對(duì)工業(yè)品形成提振。PTA或暫維持5200-5350之間窄幅震蕩，操作上建議波段短多為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：中線下行趨勢(shì)不改 短線震蕩警惕反彈】

螺紋鋼主力1801合約周三回踩3700點(diǎn)一線后拉升，收小陽(yáng)線于3758元/噸，短線暫獲支撐，但上行壓力重重，成交和持倉(cāng)下滑，下跌動(dòng)能稍顯緩和，短線暫維持低位震蕩思路，破3700繼續(xù)看空，突破3800輕倉(cāng)偏多。鐵礦石1801合約受黑色系限產(chǎn)預(yù)期的拖累，走勢(shì)最為悲觀，期價(jià)周三低位震蕩收陰線，夜盤(pán)同樣陰跌，短線關(guān)注500點(diǎn)一線壓力，建議空單謹(jǐn)慎持有或部分止盈。雙焦波動(dòng)加劇，焦炭1801合約周三巨幅探低回升，期價(jià)一度下探2110元/噸，隨后拉升至2200一線，夜盤(pán)再次小幅回落，前期空單依托2200點(diǎn)持有，可適當(dāng)減倉(cāng)保護(hù)盈利。焦煤1801走勢(shì)與焦炭相近，波動(dòng)較大，日內(nèi)大幅下探1251元/噸后反抽收中陽(yáng)線，期價(jià)站上1300點(diǎn)，夜盤(pán)再低回探至1300點(diǎn)之下，短線雙焦在整數(shù)關(guān)口反復(fù)爭(zhēng)奪，空單應(yīng)當(dāng)注意止盈。動(dòng)煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，近期高位波動(dòng)加劇，震蕩反復(fù)，周三收微弱陰線，夜盤(pán)則大幅下挫，失守5日和10日均線，頭部跡象顯著，多單注意止盈警惕追漲風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或有小幅反彈，前空適量減持】

原油方面，20日，WTI原油主力合約開(kāi)盤(pán)50.27美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收50.36美元/桶。伊拉克石油部長(zhǎng)在阿聯(lián)酋舉行的一個(gè)能源會(huì)議上表示，伊拉克和參與全球減產(chǎn)協(xié)議的部分其他產(chǎn)油國(guó)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)額外減產(chǎn)1%，幫助市場(chǎng)恢復(fù)平衡�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑100元/噸左右，中石油及中石化連續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，成本面利好支撐減弱，PE市場(chǎng)跌勢(shì)難止，下游備貨積極性不高，市場(chǎng)實(shí)盤(pán)側(cè)重商談。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車(chē)，計(jì)劃?rùn)z修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開(kāi)始停車(chē)檢修，初步預(yù)計(jì)停車(chē)15天左右；神華寧煤LLDPE裝置9月15日停車(chē)，計(jì)劃10月份正式開(kāi)車(chē)。9月19日企業(yè)裝置開(kāi)工率為95.2%左右，較上一交易日持平。此前公布的8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對(duì)塑料的支撐減弱。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計(jì)后期需求有所改善。庫(kù)存方面，9月20日石化庫(kù)存為83.5萬(wàn)噸左右，較上一交易日上升1.5萬(wàn)噸左右，近期庫(kù)存不斷走高，為近三個(gè)月以來(lái)較高水平，庫(kù)存壓力增加。連塑1801合約周三高開(kāi)震蕩，持倉(cāng)量增加，至收盤(pán)收出十字星。預(yù)計(jì)短線或有小幅反彈，前空適量減持，無(wú)倉(cāng)觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:空單逢低逐步止盈】

周三滬膠期貨止跌企穩(wěn)，主力合約RU1801下方15000附近暫獲支撐；日膠指數(shù)止跌反彈，期價(jià)重心小幅上移。消息方面，美聯(lián)儲(chǔ)宣布10月啟動(dòng)縮表，年內(nèi)或再次加息。期貨庫(kù)存方面，截止9月20日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.28萬(wàn)噸，較前一交易日增加1870噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)并未限制出口，市場(chǎng)預(yù)期落空，基本面走弱；美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明整體偏鷹派，美元短線走強(qiáng)，亦對(duì)工業(yè)品市場(chǎng)造成一定壓制，短線滬膠低位仍將震蕩反復(fù)，空單逢低逐步止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)利率決議偏鷹派，黃金短期承壓】

今日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)利率決議宣布10月開(kāi)始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，符合市場(chǎng)預(yù)期。但點(diǎn)陣圖顯示年內(nèi)還將加息一次，支持12月加息的委員由6人上升至11人，這一點(diǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)數(shù)年將溫和擴(kuò)張，颶風(fēng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是短期的，勞動(dòng)力市場(chǎng)穩(wěn)健向好，拖累通脹疲軟的因素是暫時(shí)性的，必要時(shí)調(diào)整貨幣政策，以便通脹率回升至2%。耶倫講話整體偏向鷹派，美元指數(shù)低位反彈，收復(fù)92關(guān)口。國(guó)際黃金大幅回落，跌破1300整數(shù)關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明暗示，美國(guó)通脹疲軟受暫時(shí)性因素的影響，未來(lái)將會(huì)達(dá)到2%的水平，并不阻礙12月加息。美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率由50%上升至70%。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮表在市場(chǎng)預(yù)期范圍之內(nèi)，12月加息的預(yù)期之前被市場(chǎng)低估，現(xiàn)在得以修正，對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)，利空將逐步得到消化，短期震蕩筑底的可能性增加，維持逢低偏多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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